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Cathie Wood affirme que Nvidia « ne peut pas être simplement le Jensen Show » après le départ de Huang et prévient que le TCAC quinquennal de NVDA pourrait être réduit de moitié
Cathie Wood, PDG d'ARK Invest, a déclaré que Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) « ne peut pas être une simple émission Jensen », faisant valoir que ses talents d'ingénieur pourraient soutenir le fabricant de puces après le départ de Jensen Huang, même si une concurrence plus rude pourrait faire passer les rendements annualisés prévus d'ARK sur cinq ans de plus de 50 % à 25 %.
Wood voit Nvidia faire face à une concurrence croissante
S'adressant à Yahoo Finance Invest jeudi, avant que Nvidia n'annonce la démission de Huang, Wood a qualifié le cofondateur de « force et de puissance derrière Nvidia », tout en insistant sur le fait que l'entreprise bénéficiait « d'un très solide groupe d'ingénieurs derrière lui ».
Wood a estimé que Nvidia contrôlait environ 83 % du marché des GPU. ARK avait précédemment modélisé une baisse à 49 %, avant de relever son hypothèse de part de marché sur cinq ans à environ 53 %, reflétant en partie les ambitions de Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ:SPCX) en matière de calcul orbital.
« Si nous le ramenons à 38 %, notre taux de rendement annuel composé passerait des années 50 à 25 % au cours des cinq prochaines années », a déclaré Wood, qualifiant le scénario de « très conservateur ».
Wood a identifié Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) et Cerebras Systems Inc. (NASDAQ:CBRS) comme des concurrents potentiels, tout en faisant valoir qu'OpenAI et Anthropic continueraient de stimuler la demande.
Nvidia fait face à des questions de leadership et de culture
Nvidia a annoncé jeudi que Huang avait démissionné de ses fonctions de PDG et directeur, nommant la directrice financière de longue date Colette Kress directrice par intérim tout en lançant une recherche de successeur.
Wood a déclaré qu'ARK donne la priorité aux « personnes, à la gestion et à la culture » lors de l'évaluation des investissements.
« Il y a peut-être quelque chose dans la culture que nous ne connaissions pas auparavant », a-t-elle averti, ajoutant que Nvidia devait être « plus sainte que toi sous la direction du nouveau dirigeant ».
Wood reste confiant dans le talent de Nvidia
Selon les données du portefeuille du 12 novembre, Nvidia représentait environ 3,44 % de l'ETF ARK Innovation (BATS:ARKK), 5,02 % de l'ETF ARK Autonomous Technology & Robotics (BATS:ARKQ), 3,91 % de l'ETF ARK Next Generation Internet (BATS:ARKW) , 4,44 % de l'ETF ARK Space & Defense Innovation (BATS:ARKF) et 2,74 % de l'ETF ARK Blockchain & Fintech Innovation (BATS:ARKF). Wood a déclaré qu'ARK avait récemment acheté des actions Nvidia à la suite d'un accord avec SpaceX.
« J'ai l'impression qu'il existe un groupe de talents très solide ; sinon, Nvidia ne serait pas là où elle est aujourd'hui », a déclaré Wood, exprimant sa confiance dans les capacités techniques du fabricant de puces malgré l'incertitude en matière de leadership.
Photo publiée avec l'aimable autorisation de Shutterstock