ARM et McDonald's seront sur le pont mercredi alors que la demande d'IA et les dépenses de consommation sont mises à rude épreuve

ARM Holdings fait la une des publications de mercredi, les investisseurs recherchant des preuves que la demande liée à l'IA peut soutenir le concepteur de puces après une forte baisse boursière. McDonald's, Novo Nordisk, Uber Technologies, CVS Health et Emerson Electric présentent leurs résultats avant l'ouverture ; Qualcomm, McKesson, MercadoLibre et Motorola Solutions suivent après la clôture.

Principaux rapports avant la sonnerie

McDonald's (NYSE : MCD) — 3e trimestre — 7 h 00 HE

• EPS : 3,38 dollars estimés contre 3,22 dollars il y a un an (+5 %)
• Chiffre d'affaires : 7,28 milliards de dollars estimatifs contre 7,08 milliards de dollars il y a un an (+3 %)
• Action : +12,8 % le mois dernier, -14,0 % depuis le début de l'année, 23,1 % en dessous de son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue des analystes : consensus d'achat, objectif de 290 dollars (19 analystes)

La chaîne de restauration rapide a dépassé les estimations au cours de six de ses huit derniers trimestres, mais l'accent reste mis sur l'amélioration de l'exécution aux États-Unis et de la dynamique des ventes comparables. Au deuxième trimestre, il a battu l'EPS mais n'a pas enregistré de chiffre d'affaires. Lors de son appel téléphonique d'août, la direction a fait état d'un ralentissement de la croissance des ventes comparables aux États-Unis, de 0,8 %, dans le cadre d'initiatives stratégiques plus larges. Mizuho a maintenu sa note neutre tout en abaissant son objectif à 260 dollars contre 290 dollars en octobre.

Novo Nordisk AS (NYSE : NVO) — 3e trimestre — 1 h 30 HE

• EPS : 0,81 dollar estimé contre 1,03 dollar il y a un an (-21 %)
• Chiffre d'affaires : 11,39 milliards de dollars estimatifs contre 11,74 milliards de dollars il y a un an (-3 %)
• Action : +6,8 % le mois dernier, -21,2 % depuis le début de l'année, 37,6 % en dessous de son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue de l'analyste : maintien, objectif de 40 dollars (2 analystes)

Le fabricant de médicaments a dépassé les estimations au cours de sept de ses huit derniers trimestres, le rapport devant tester si la croissance du volume du GLP-1 peut compenser la baisse des prix réalisés. Au deuxième trimestre, il a battu à la fois en termes d'EPS et de chiffre d'affaires. Lors de son appel téléphonique du mois d'août, la direction a souligné le lancement mondial de la pilule Wegovy, qui avait atteint 1,5 million d'utilisateurs, ainsi que la solidité continue de son portefeuille de produits pour l'obésité.

Uber Technologies (NYSE : UBER) — Troisième trimestre — 6 h 55 HE

• EPS : 0,91 dollar estimé contre 0,81 dollar il y a un an (+12 %)
• Chiffre d'affaires : 14,69 milliards de dollars estimatifs contre 13,47 milliards de dollars il y a un an (+9 %)
• Action : -4,0 % le mois dernier, -18,4 % depuis le début de l'année, 33,4 % en dessous de son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue des analystes : consensus d'achat, objectif de 103 dollars (20 analystes)

Uber a dépassé les estimations au cours de cinq de ses huit derniers trimestres, faisant de la croissance des réservations, de l'augmentation des marges et des progrès vers la commercialisation de véhicules autonomes les principaux points de pression. Au deuxième trimestre, elle a raté à la fois le BPA et le chiffre d'affaires. Lors de son appel téléphonique du mois d'août, la direction a mis l'accent sur une croissance brute des réservations de 22 %, sur plus de 10 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles et sur l'acquisition de Delivery Guru. UBS a maintenu sa note d'achat tout en abaissant son objectif à 106 dollars contre 110 dollars le 2 novembre.

CVS Health (NYSE : CVS) — 3e trimestre — 6 h 30 ET

• EPS : 1,64 dollar estimé contre 1,60 dollar il y a un an (+2 %)
• Chiffre d'affaires : 104,76 milliards de dollars estimatifs contre 102,87 milliards de dollars il y a un an (+2 %)
• Action : +5,3 % le mois dernier, +15,4 % depuis le début de l'année, 17,2 % en dessous de son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue des analystes : consensus d'achat, objectif de 114 dollars (15 analystes)

La société de soins de santé a dépassé les estimations au cours de sept de ses huit derniers trimestres, les investisseurs souhaitant continuer à faire preuve de discipline opérationnelle après que la direction a revu à la hausse ses perspectives annuelles en août. Au deuxième trimestre, il a battu à la fois en termes d'EPS et de chiffre d'affaires. Lors de son appel d'août, la direction a fait état de solides bénéfices d'exploitation et a relevé ses prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année à 7,90 dollars à 8,10 dollars. Leerink Partners a maintenu sa note de surperformance tout en abaissant son objectif à 112 dollars contre 119 dollars en octobre.

Emerson Electric (NYSE : EMR) — 4e trimestre — 6 h 30 HE

• EPS : 1,85 dollar estimé contre 1,62 dollar il y a un an (+14 %)
• Chiffre d'affaires : estimation de 5,12 milliards de dollars contre 4,86 milliards de dollars il y a un an (+5 %)
• Action : +2,4 % le mois dernier, +25,2 % depuis le début de l'année, 2,9 % en dessous de son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue des analystes : consensus d'achat, objectif de 175 dollars (10 analystes)

Emerson a dépassé les estimations au cours de sept de ses huit derniers trimestres, et le test consiste à savoir si de fortes commandes et des gains de marge peuvent justifier une négociation boursière proche de son plus haut niveau en 52 semaines. Au troisième trimestre, il a battu à la fois en termes d'EPS et de chiffre d'affaires. Lors de son appel d'août, la direction a fait état d'une croissance sous-jacente des ventes de 6 %, de solides performances dans les secteurs Test and Measurement et Ovation, ainsi que d'une hausse des marges du segment. Morgan Stanley a maintenu sa note de sous-pondération tout en abaissant son objectif à 140 dollars contre 145 dollars le 3 novembre.

Principaux rapports après la sonnerie

ARM Holdings (NASDAQ : ARM) — Deuxième trimestre — 16 h 04 HE

• EPS : 0,42 dollar estimé contre 0,39 dollar il y a un an (+8 %)
• Chiffre d'affaires : estimation de 1,38 milliard de dollars contre 1,14 milliard de dollars il y a un an (+21 %)
• Action : -33,7 % le mois dernier, +83,7 % depuis le début de l'année, 55,2 % en dessous de son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue des analystes : consensus d'achat, objectif de 330$ (15 analystes)

ARM a dépassé les estimations au cours de ses huit derniers trimestres, mais les investisseurs se concentreront sur la question de savoir si les demandes de licences et de redevances liées à l'IA peuvent compenser la récente faiblesse du titre. Au premier trimestre, il a battu à la fois en termes d'EPS et de chiffre d'affaires. Lors de son appel téléphonique de juillet, la direction a souligné les recettes records en matière de licences et de redevances, a présenté le processeur ARM AGI et a déclaré que la demande dépassait les 2 milliards de dollars pour les exercices 2027 et 2028. Rosenblatt a maintenu sa note d'achat tout en abaissant son objectif à 250 dollars contre 270 dollars en juillet.

Qualcomm (NASDAQ : QCOM) — 4e trimestre — 16 h 00 HE

• EPS : 2,02 dollars estimés contre 3,00 dollars il y a un an (-33 %)
• Chiffre d'affaires : estimation de 10,15 milliards de dollars contre 11,27 milliards de dollars il y a un an (-10 %)
• Action : -9,6 % le mois dernier, -4,5 % depuis le début de l'année, 36,9 % en dessous de son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue des analystes : Maintenez le consensus, objectif de 202 dollars (18 analystes)

Qualcomm a dépassé les estimations au cours de ses huit derniers trimestres, tandis que le rapport fait face à une comparaison plus difficile et à un débat de marché entre l'exposition des appareils et les nouvelles opportunités de centres de données et d'IA. Au troisième trimestre, il a battu à la fois en termes d'EPS et de chiffre d'affaires. Lors de son appel téléphonique de juillet, la direction a mis l'accent sur l'expansion des centres de données, de l'IA et des logiciels complets dans le cadre de sa croissance au-delà des téléphones. Bernstein a maintenu sa note de performance boursière tout en abaissant son objectif à 155 dollars contre 165 dollars le 2 novembre.

McKesson (NYSE : MCK) — Deuxième trimestre — 16 h 10 HE

• EPS : 10,74 dollars estimés contre 9,86 dollars il y a un an (+9 %)
• Chiffre d'affaires : 109,99 milliards de dollars estimatifs contre 103,15 milliards de dollars il y a un an (+7 %)
• Action : +9,7 % le mois dernier, +22,4 % depuis le début de l'année, soit 2,4 % de moins que son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue des analystes : consensus d'achat, objectif de 1 009$ (10 analystes)

McKesson a dépassé les estimations au cours de ses huit derniers trimestres, les investisseurs souhaitant poursuivre la vigueur de ses activités pharmaceutiques et oncologiques en Amérique du Nord. Au premier trimestre, il a battu à la fois en termes d'EPS et de chiffre d'affaires. Lors de son appel d'août, la direction a fait état d'une croissance de 8 % du chiffre d'affaires, d'une hausse des bénéfices ajustés et d'une hausse de ses prévisions d'EPS pour l'ensemble de l'année après un bon début d'exercice. Mizuho a maintenu sa note neutre tout en relevant son objectif à 1 020 dollars contre 905 dollars en octobre.

MercadoLibre (NASDAQ : MELI) — 3e trimestre — 16 h 15 ET

• EPS : 9,30 dollars estimés contre 8,32 dollars il y a un an (+12 %)
• Chiffre d'affaires : 10,70 milliards de dollars estimatifs contre 7,41 milliards de dollars il y a un an (+44 %)
• Action : -10,1 % le mois dernier, -17,0 % depuis le début de l'année, 31,1 % en dessous de son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue des analystes : consensus d'achat, objectif de 2 214 dollars (9 analystes)

MercadoLibre a dépassé les estimations au cours de trois de ses huit derniers trimestres. La principale question est donc de savoir si la croissance du crédit et l'ensemble de l'écosystème commercial peuvent compenser la pression sur les marges induite par les investissements. Au deuxième trimestre, il a battu à la fois en termes d'EPS et de chiffre d'affaires. Lors de son appel d'août, la direction a décrit une croissance de 75 % du portefeuille de crédit et une amélioration de la qualité des actifs, tout en reconnaissant que les investissements stratégiques avaient réduit la marge d'exploitation. Citigroup a revalorisé l'action pour passer à Buy from Neutral tout en abaissant son objectif à 2 050 dollars contre 2 100 dollars en octobre.

Motorola Solutions (NYSE : MSI) — 3e trimestre — 16 h 10 HE

• EPS : 4,35 dollars estimés contre 4,06 dollars il y a un an (+7 %)
• Chiffre d'affaires : 3,28 milliards de dollars estimatifs contre 3,01 milliards de dollars il y a un an (+9 %)
• Action : +7,6 % le mois dernier, +27,9 % depuis le début de l'année, 1,6 % en dessous de son plus haut niveau en 52 semaines
• Point de vue des analystes : consensus d'achat, objectif de 537 dollars (6 analystes)

Motorola Solutions a dépassé les estimations au cours de ses huit derniers trimestres, en se concentrant sur la question de savoir si les commandes records et la demande en matière de sécurité publique peuvent soutenir les prévisions de croissance des primes. Au deuxième trimestre, il a battu à la fois en termes d'EPS et de chiffre d'affaires. Lors de son appel d'août, la direction a enregistré une croissance à deux chiffres dans tous les secteurs et technologies et a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année à environ 12,975 milliards de dollars. Piper Sandler a maintenu sa note de surpondération tout en relevant son objectif à 531 dollars contre 530 dollars en septembre.

Reportage également : Before The Bell

• Datadog (NASDAQ : DDOG) — 0,55 dollar par action sur un chiffre d'affaires de 1,15 milliard de dollars
• W.W. Grainger (NYSE : GWW) — BPA de 11,66 dollars sur un chiffre d'affaires de 5,07 milliards de dollars
• Cencora (NYSE : COR) — EPS de 4,57 dollars sur un chiffre d'affaires de 87,96 milliards de dollars
• Cenovus Energy (NYSE : CVE) — 1,21$ par action sur un chiffre d'affaires de 11,71 milliards de dollars
• Martin Marietta Materials (NYSE : MLM) — BPA de 5,62 dollars sur un chiffre d'affaires de 2,31 milliards de dollars
• SharkNinja (NYSE : SN) — EPS de 1,85$ sur un chiffre d'affaires de 1,87 milliard de dollars
• Royalty Pharma (NASDAQ : RPRX) — 1,18$ par action sur un chiffre d'affaires de 883,1 millions de dollars
• Kraft Heinz (NASDAQ : KHC) — 0,42$ par action sur un chiffre d'affaires de 6,08 milliards de dollars
• Medline (NASDAQ : MDLN) — 0,34$ par action sur un chiffre d'affaires de 7,71 milliards de dollars
• United Therapeutics (NASDAQ : UTHR) — BPA de 6,00$ sur un chiffre d'affaires de 781,6 millions de dollars
• Anity Electronics (NYSE : Q) — 1,20$ par action sur un chiffre d'affaires de 1,49 milliard de dollars
• GLOBALFOUNDRIES (NASDAQ : GFS) — 0,49$ par action sur un chiffre d'affaires de 1,89 milliard de dollars

Technologies : CDW (CDW), Trimble (TRMB), Ralliant (RAL), Avnet (AVT), Hut 8 (HUT), NICE (NICE), Camtek (CAMT), Clear Secure (YOU), Vishay Intertechnology (VSH) et Kyndryl Holdings (KD).

Industries : Stanley Black & Decker (SWK), Owens-Corning (OC), Timken (TKR), Trex (TREX), Openlane (OPLN), ESAB (ESAB), Brink's (BCO), ArcBest (ARCB), Navios Maritime Partners (NMM) et Kennametal (KMT).

Soins de santé : Zimmer Biomet Holdings (ZBH), Charles River Laboratories International (CRL), Insulet (PODD), Bruker (BRKR), LivaNova (LIVN), Viridian Therapeutics (VRDN), Harmony Biosciences Holdings (HRMY), Perrigo (PRGO) et BioCryst Pharmaceuticals (BCRX).

Matériaux : Solstice Advanced Materials (SOLS), Westlake (WLK), Eagle Materials (EXP), Materion (MTRN), Avient (AVNT) et Scotts Miracle Gro (SMG).

Services de communication : Chunghwa Telecom (CHT), New York Times (NYT), Madison Square Garden Entertainment (MSGE), Atlanta Braves Holdings (BATRA) et Autohome (ATHM).

Finances : Fidelity National Information Services (FIS), Circle Internet Group (CRCL), Blackstone Secured Lending Fund (BXSL), NCR Atleos (NATL) et Sprott (SII).

Consommateurs discrétionnaires : Flutter Entertainment (FLUT), Wayfair (W), Acushnet Holdings (GOLF), Marriott Vacations Worldwide (VAC) et Versigent (VGNT).

Services publics : Brookfield Renewable Partners (BEP), Southwest Gas Holdings (SWX), Brookfield Renewable (BEPC) et Avista (AVA).

Produits de consommation de base : Performance Food Group (PFGC), Reynolds Consumer Products (REYN) et Freshpet (FRPT).

Immobilier : NNN REIT (NNN), Colliers International Group (CIGI) et Cushman & Wakefield (CWK).

Énergie : TORM (TRMD) et Peabody Energy (BTU).

Plus 42 entreprises évaluées entre 100 millions de dollars et 2 milliards de dollars, dont Vermilion Energy, ATS et SolarEdge Technologies.

Reportage également sur After The Bell

• AppLovin (NASDAQ : APP) — EPS de 4,01$ sur un chiffre d'affaires de 2,08 milliards de dollars
• Financière Manuvie (NYSE : MFC) — BPA de 0,83$ sur un chiffre d'affaires de 7,92 milliards de dollars
• Allstate (NYSE : ALL) — BPA de 6,97 dollars sur un chiffre d'affaires de 17,54 milliards de dollars
• MetLife (NYSE : MET) — BPA de 2,76 dollars sur un chiffre d'affaires de 20,00 milliards de dollars
• Aflac (NYSE : AFL) — 1,80$ par action sur un chiffre d'affaires de 4,21 milliards de dollars
• Edwards Lifesciences (NYSE : EW) — 0,74$ par action sur un chiffre d'affaires de 1,68 milliard de dollars
• Vivmark Residential (NYSE : VMRK) — 0,97$ par action sur un chiffre d'affaires de 1,30 milliard de dollars
• Financière Sun Life (NYSE : SLF) — BPA de 1,45$ sur un chiffre d'affaires de 8,09 milliards de dollars
• Revolution Medicines (NASDAQ : RVMD) — -2,37 dollars par action sur un chiffre d'affaires de 27,6 millions de dollars
• Coherent (NYSE : COHR) — 1,93$ par action sur un chiffre d'affaires de 2,31 milliards de dollars
• Expedia Group (NASDAQ : EXPE) — BPA de 8,73 dollars sur un chiffre d'affaires de 4,73 milliards de dollars
• Nutrien (NYSE : NTR) — 0,75$ par action sur un chiffre d'affaires de 5,71 milliards de dollars

Soins de santé : Steris (STE), Qiagen (QGEN), Bio-Rad Laboratories (BIO), Caris Life Sciences (CAI), Cytokinetics (CYTK), GRAIL (GRAL), BillionToOne (BLLN), Adaptive Biotechnologies (ADPT), Envista Holdings (NVST), Arcutis Biotherapeutics (ARQT), Veracyte (VCYT), Relay Therapeutics (ARQT) RLAY), Acadia Pharmaceuticals (ACAD), Acadia Healthcare (ACHC), ADMA Biologics (ADMA), Clover Health Investments (CLOV) et Progyny (PGNY).

Technologie : PTC (PTC), Fair Isaac (FICO), MKS (MKSI), SiTime (SITM), Figma (FIG), HubSpot (HUBS), Cognex (CGNX), Viavi Solutions (VIAV), Klaviyo (KVYO), Cirrus Logic (CRUS), Crane NXT (CXT), Fastly (FSLY), Ionic Digital (IOND)), Vertex (VERX), Power Integrations (POWI), Veeco Instruments (VECO) et Amplitude (AMPL).

Finances : Corpay (CPAY), Chime Financial (CHYM), Primerica (PRI), Victory Capital Holdings (VCTR), Enact Holdings (ACT), MGIC Investment (MTG), Remitly Global (RELY), Blue Owl Capital (OBDC), Radian Group (RDN), Blue Owl Technology Finance (OTF), Sezzle (SEZL), Dave (DAVE), Palal Omar Holdings (PLMR), Genworth Financial (GNW), HCI Group (HCI) et Encore Capital Group (ECPG).

Matériaux : Amcor (AMCR), Royal Gold (RGLD), CF Industries Holdings (CF), Pan American Silver (PAAS), Coeur Mining (CDE), Albemarle (ALB), B2Gold (BTG), OceanaGold (OGC), Warrior Met Coal (HCC), Aris Mining (ARIS), Trekor Metals (TGB), Fortuna Mining (FSM), Titan America (TTAM) et Ingevity (NGVT).

Énergie : Tenaris (TS), Texas Pacific Land (TPL), Permian Resources (PR), Western Midstream Partners (WES), APA (APA), Chord Energy (CHRD), South Bow (SOBO), Magnolia Oil & Gas (MGY), Murphy Oil (MUR), Kinetik Holdings (KNTK), Solaris Energy Infrastructure (SEI), Comstock Resources (CRK) et Gulfport Énergie (GPOR).

Secteurs industriels : ITT (ITT), Curtiss-Wright (CW), Paycom Software (PAYC), Watts Water Technologies (WTS), U-Haul Holding (UHAL), Matson (MATX), Joby Aviation (JOBY), VSE (VSEC), Tutor Perini (TPC), Mueller Water Products (MWA), CoreCivic (CXW) et Allegiant Travel (ALGT).

Immobilier : Host Hotels & Resorts (HST), American Homes 4 Rent (AMH), Zillow Group (ZG), Macerich (MAC), Rayonier (RYN), Tanger (SKT), Park Hotels & Resorts (PK), LandBridge (LB) et Smartstop Self Storage REIT (SMA).

Services publics : Atmos Energy (ATO), Eversource Energy (ES), National Fuel Gas (NFG), Black Hills (BKH), Ormat Technologies (ORA), NorthWestern Energy Group (NWE) et American States Water (AWR).

Services de communication : News (NWS), TKO Group Holdings (TKO), Snap (SNAP), Lumen Technologies (LUMN), Magnite (MGNI) et AMC Entertainment Holdings (AMC).

Produits de consommation de base : Coca-Cola Consolidated (COKE), e.l.f. Beauty (ELF), Interparfums (IPAR) et Coty (COTY).

Consommateur discrétionnaire : Cava Group (CAVA), Dutch Bros (BROS), Grand Canyon Education (LOPE) et Pattern Group (PTRN).

Plus 115 entreprises évaluées entre 100 millions de dollars et 2 milliards de dollars, dont Sunrun, Western Union et Redwire.

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