Kalshi et Polymarket évaluent les chances des démocrates au Sénat à plus de 70 % : 5 ETF qui pourraient évoluer s'ils se trompent

Alors que plus de 1,4 milliard de dollars sont pariés sur les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis, les marchés prédictifs Kalshi et Polymarket apparaissent comme un indicateur alternatif du risque politique pour les investisseurs. Mais après une série d'échecs très médiatisés, leurs dernières prévisions seront mises à rude épreuve alors que les électeurs se rendront aux urnes mardi.

Les plateformes ont attribué aux démocrates une probabilité d'environ 73,5 % de remporter le Sénat, ce qui soulève la question de savoir si les investisseurs devraient utiliser ces chances pour anticiper les changements de leadership du secteur. Un changement dans le contrôle du Congrès pourrait influencer tout, des incitations aux énergies propres aux coûts de santé, en passant par les dépenses de défense et la réglementation des technologies.

Les ETF sur l'énergie propre pourraient en être les premiers bénéficiaires

Un Congrès contrôlé par les démocrates pourrait améliorer les perspectives des entreprises du secteur des énergies renouvelables en préservant les incitations liées au climat et en remettant en question les efforts visant à réduire les réglementations en matière d'émissions.

L'ETF iShares Global Clean Energy (NASDAQ : ICLN) et l'ETF Invesco Solar (NYSE : TAN) offrent une exposition directe à ce thème par le biais de sociétés d'énergie renouvelable et d'énergie solaire, respectivement. Un changement de contrôle du Congrès pourrait améliorer le sentiment à l'égard de ces secteurs, en particulier si les investisseurs commencent à fixer des prix en tenant compte d'un risque moindre de nouveaux revirements de politique.

Cependant, les gains potentiels dépendraient de la capacité du Congrès à traduire les priorités politiques en lois. Le droit de veto du président Donald Trump demeure un obstacle important.

Les ETF du secteur de la santé font face à des perspectives mitigées

Les soins de santé pourraient également attirer l'attention. Une majorité démocrate pourrait intensifier le contrôle du Congrès sur le prix des médicaments sur ordonnance, les coûts des soins de santé et Medicare Advantage.

L'ETF iShares U.S. Healthcare (NYSE : IYH) offre une large exposition aux sociétés pharmaceutiques, aux fabricants d'équipements de santé et aux prestataires de services. Dans le même temps, l'ETF iShares U.S. Healthcare Providers (NYSE : IHF) offre une exposition plus concentrée aux entreprises de prestation de soins de santé et aux assureurs, ce qui le rend particulièrement pertinent pour les modifications potentielles des politiques de remboursement et d'assurance.

Le secteur s'est déjà considérablement redressé. Reuters a indiqué que le secteur de la santé du S&P 500 avait gagné plus de 19 % en 2026, ce qui en faisait le deuxième secteur le plus performant derrière l'énergie. Il est donc possible que certaines attentes positives se reflètent déjà dans les valorisations.

Les ETF de défense et de semi-conducteurs pourraient faire l'objet d'un examen minutieux

Une victoire démocrate pourrait également entraîner une surveillance accrue des dépenses militaires et des investissements dans les infrastructures d'IA.

L'ETF iShares U.S. Aerospace & Defense (BATS : ITA) offre une visibilité aux principaux sous-traitants du secteur de la défense qui pourraient être soumis à une surveillance accrue du Congrès en matière de budgets et d'achats militaires. Néanmoins, le conflit iranien en cours et les importants arriérés de défense pourraient soutenir la demande de l'industrie indépendamment des résultats des élections.

Les investisseurs en technologie ont un autre risque à prendre en compte. Un Congrès contrôlé par les démocrates pourrait renforcer la surveillance du développement de l'IA et de l'expansion des centres de données, ce qui pourrait peser sur les entreprises de semi-conducteurs et d'infrastructures.

L'ETF iShares Semiconductor (NASDAQ : SOXX) offre une exposition aux fabricants de semi-conducteurs et aux fabricants d'équipements qui pourraient être affectés par un ralentissement des dépenses d'infrastructure d'IA. Cependant, un contrôle réglementaire ne signifie pas nécessairement une baisse des investissements dans l'IA, en particulier compte tenu de l'influence de l'administration sur la politique fédérale.Reuters

Les investisseurs doivent-ils faire confiance aux marchés prévisionnels ?

Kalshi et Polymarket ont obtenu le soutien des institutions et des partenariats médiatiques, mais les récentes erreurs de prévision compliquent leur crédibilité.

Leurs chances ont largement sous-estimé les chances de résultats inattendus lors de l'élection présidentielle au Brésil et de plusieurs primaires américaines.

Reuters a également noté qu'une vague démocrate pourrait entraîner une impasse au Congrès plutôt qu'une refonte immédiate de la politique, étant donné le droit de veto de Trump.

Ces divergences soulignent que les probabilités implicites du marché ne sont pas des garanties, en particulier lorsque la liquidité, les lacunes en matière d'information et le positionnement spéculatif peuvent fausser les prix.

Les investisseurs devraient donc considérer les probabilités prévisionnelles du marché comme une donnée d'entrée, aux côtés des sondages, de l'évolution de la législation, des prévisions de bénéfices et des flux de fonds ETF.

Une victoire démocrate pourrait susciter des réactions sectorielles, mais elle ne fait pas automatiquement des ETF des énergies propres des gagnants ou des perdants des ETF technologiques. Tout dépendra de la part du résultat qui est déjà prise en compte.

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