Pourquoi l'action d'Interactive Brokers Group chute-t-elle jeudi ?

L'action d'Interactive Brokers Group, Inc. (NASDAQ : IBKR) a terminé en baisse lors de la séance de pré-commercialisation de vendredi après que la société a annoncé des résultats mitigés au troisième trimestre.

Bénéfices et chiffre d'affaires du troisième trimestre

Interactive Brokers a enregistré un bénéfice ajusté par action de 67 cents, dépassant l'estimation des analystes de 68 cents.

Cependant, le chiffre d'affaires de 1,914 milliard de dollars a dépassé les attentes de 1,888 milliard de dollars.

Les revenus de commissions ont augmenté de 12 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 602 millions de dollars, marquant le troisième trimestre consécutif au-dessus de 600 millions de dollars.

Les coûts d'exécution, de compensation et de distribution ont bondi de 46 % pour atteindre 134 millions de dollars, principalement en raison de 30 millions de dollars de frais réglementaires de la Securities and Exchange Commission, contre aucun un an plus tôt.

L'entreprise répercute généralement ces frais sur ses clients, augmentant ainsi ses revenus et ses dépenses sans affecter ses bénéfices.

Le total des actifs a augmenté de 21 % pour atteindre 243 milliards de dollars, tandis que les capitaux propres des entreprises ont augmenté de 19 % pour atteindre 23,3 milliards de dollars. Interactive Brokers a terminé le trimestre sans dette à long terme.

Augmentation du dividende

Interactive Brokers a augmenté son dividende trimestriel à 15 cents par action contre 8,75 cents, soit une augmentation d'environ 71 %.

Le fondateur et président Thomas Peterffy a déclaré que la société avait pour objectif de distribuer des dividendes annuels équivalant à 0,5 % à 1 % de sa valeur de marché. L'augmentation rapproche le paiement de cette fourchette.

Peterffy a également déclaré qu'il ne prévoyait pas de circonstances qui obligeraient la société à réduire son dividende.

Croissance de la clientèle et activité commerciale

Les comptes clients ont augmenté de plus de 30 % d'une année sur l'autre, tandis que les transactions à revenus moyens quotidiens (DART) ont augmenté de 18 % pour atteindre 4,3 millions.

Cependant, les recettes de commissions par commande compensée ont chuté de 4 % pour atteindre 2,59 dollars, en raison de la diminution de la taille des transactions.

Le volume des transactions à terme a augmenté de 13 %, tandis que l'activité sur les options a légèrement diminué. Le volume des actions a chuté de 24 %, principalement en raison de la baisse des transactions sur les actions à bas prix.

Dans le même temps, les soldes des prêts sur marge ont augmenté de 47 % d'une année sur l'autre et de 8 % de manière séquentielle.

Les revenus d'intérêts sur marge des prêts ont augmenté de 36 %, tandis que les intérêts produits sur les liquidités distinctes ont augmenté de 4 %. Les deux gains sont survenus malgré une baisse de 63 points de base du taux moyen des fonds fédéraux américains.

Les transactions du jour au lendemain ont également pris de l'ampleur, avec des transactions dépassant les 10 millions, contre 3,5 millions un an plus tôt.

La direction a indiqué que l'activité commerciale s'est ralentie par rapport au deuxième trimestre mais n'a montré aucune tendance inquiétante. Elle a toutefois reconnu que la volatilité pourrait augmenter à l'approche des élections de mi-mandat aux États-Unis.

Expansion mondiale et nouveaux produits commerciaux

Interactive Brokers a élargi son accès au marché par le biais de la Bourse de Bucarest, de la Bourse du Texas et d'une nouvelle bourse d'options.

La bourse du Texas a enregistré un volume de transactions quotidien moyen d'environ 2,5 millions d'actions.

Au Brésil, la société a introduit des contrats à terme B3 liés à des indices financiers, à des crypto-monnaies et à des matières premières.

Elle a également élargi son offre japonaise avec des prêts sur marge, des améliorations au prêt de titres et GAIKA Plus, qui verse des intérêts sur les soldes de trésorerie éligibles hors yens.

En outre, Interactive Brokers a lancé un déploiement limité de services de jalonnement de cryptomonnaies.

La société a élargi son offre de marché prédictif avec des contrats horaires et de 15 minutes couvrant les crypto-monnaies, les métaux et l'énergie.

La direction a déclaré que les intégrations supplémentaires avaient augmenté le volume des transactions tout en améliorant la sélection de produits, la liquidité et les opportunités d'exécution.

Trading et automatisation alimentés par l'IA

Interactive Brokers a étendu ses capacités d'IA en ajoutant à son AI Connector l'intégration de Perplexity, des alertes de profits et pertes, des listes de surveillance et la prise en charge de stratégies d'options en deux étapes.

La société a également introduit Autonomous AI Trading, invitant initialement environ 3 000 clients à connecter des agents IA à leurs comptes de courtage pour des transactions automatisées.

Interactive Brokers prévoit d'élargir l'accès et d'étendre le service à l'international.

Les clients peuvent allouer des fonds à une partition de trading IA dédiée au sein de leurs comptes de courtage existants, évitant ainsi d'ouvrir des comptes séparés.

La direction attend des outils d'IA qu'ils aident les investisseurs à analyser les informations et à exécuter leurs stratégies de manière plus efficace, ce qui pourrait accroître l'activité de négociation.

En interne, l'entreprise utilise l'IA pour améliorer le service client, l'ouverture des comptes, la conformité et la surveillance du marché.

Partenariats commerciaux et de courtage pour les conseillers

Les stratégies de placement long-short fiscales d'Interactive Brokers destinées aux conseillers en placement enregistrés détenaient environ 300 millions de dollars d'actifs à la fin du trimestre.

L'entreprise simplifie également l'intégration des conseillers et renforce les intégrations avec des plateformes qui prennent en charge plusieurs dépositaires.

La direction voit une opportunité d'attirer de plus petites sociétés de conseil en répondant à l'exigence d'actif minimum de 100 millions de dollars prévue par un concurrent.

Dans le même temps, la demande émanant de courtiers débutants est restée forte, de nouvelles entreprises ayant rejoint la plateforme et les partenaires existants ayant étendu leurs activités.

La société sud-coréenne Dowel Investment and Securities a également lancé une plateforme de négociation mondiale utilisant la technologie et l'infrastructure d'Interactive Brokers.

Cours IBKR : Les actions d'Interactive Brokers Group étaient en baisse de 0,73 % à 85,40 dollars lors de la préouverture du marché vendredi, selon les données de Benzinga Pro.

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