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Taiwan Semiconductor détient les cartes alors que NVIDIA, Apple et AMD se battent pour une capacité limitée de puces IA
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE : TSM) reste au cœur du boom mondial de l'intelligence artificielle alors que les grandes entreprises technologiques se disputent des capacités limitées de fabrication de puces et de conditionnement avancé.
Le fabricant de puces augmente sa production pour répondre à la demande à long terme. Cependant, les contraintes d'approvisionnement restent une préoccupation croissante pour les clients qui s'empressent de créer une infrastructure d'IA.
Les actions de Taiwan Semiconductor ont gagné près de 40 % en 2026, contre une hausse de plus de 60 % de l'indice PHLX Semiconductor.
La forte demande en IA stimule la croissance trimestrielle
La marge brute a chuté de 1,3 point de pourcentage de manière séquentielle pour atteindre 66,4 %, en partie en raison de la hausse de production initiale de sa technologie à 2 nanomètres.
Dans le même temps, les revenus liés à l'informatique haute performance ont bondi de 22 % de manière séquentielle, représentant 68 % des ventes totales.
Les puces fabriquées à l'aide de procédés de 7 nanomètres et plus avancés représentaient 79 % du chiffre d'affaires des plaquettes, ce qui témoigne de la forte demande de technologies de pointe.
Les géants de la technologie se battent pour une capacité de puce limitée
La concurrence pour la capacité de fabrication de Taiwan Semiconductor s'intensifie alors que les grandes entreprises technologiques cherchent à sécuriser l'approvisionnement en puces AI.
Le directeur général de Mizuho Securities, Jordan Klein, a déclaré jeudi à CNBC que la concurrence était particulièrement féroce entre les principaux clients, notamment Broadcom, NVIDIA Corp. (NASDAQ : NVDA), Apple Inc. (NASDAQ : AAPL) et Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ : AMD).
Le président de Taiwan Semiconductor North America, Sajiv Dalal, a déclaré qu'il recevait au moins 10 appels par jour de clients recherchant une capacité de plaquettes.
Klein a indiqué que l'entreprise pourrait augmenter sa capacité de 10 à 20 % par rapport aux objectifs précédents, atteignant potentiellement 120 000 plaquettes par mois d'ici la fin de l'année.
Il s'attend à ce que NVIDIA et Apple obtiennent une part importante de l'approvisionnement supplémentaire.
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Les pénuries de puces menacent les plans d'expansion de l'IA
Une capacité de fabrication limitée pourrait compliquer les plans d'investissement agressifs de l'industrie technologique en matière d'IA.
Klein a averti que les pénuries de puces logiques avancées pourraient menacer les prévisions de revenus ambitieuses pour les modèles d'IA de pointe et les projets d'infrastructure à grande échelle.
Vlad Galabov, co-animateur de The AIDC Debate, explique que les pénuries de puces logiques avancées sont différentes des contraintes de mémoire, car ces processeurs nécessitent des conceptions personnalisées et une planification de production à long terme.
Par conséquent, même les principaux clients tels que NVIDIA, Advanced Micro Devices et Apple sont confrontés à des risques d'approvisionnement.
Les 10 plus grands clients de Taiwan Semiconductor représentaient 78 % de son chiffre d'affaires net en 2025, selon CNBC.
L'emballage avancé ajoute un autre goulot d'étranglement
Au-delà de la production de gaufrettes, l'emballage avancé est devenu une autre contrainte majeure.
Galabov a indiqué que NVIDIA avait déjà réservé la majeure partie de la capacité de conditionnement avancée puce sur tranche sur substrat, ou CowOS, de Taiwan Semiconductor.
L'entreprise s'efforce de doubler cette capacité afin de répondre à la demande croissante de processeurs d'IA.
Dans le même temps, Klein a déclaré que Taiwan Semiconductor pourrait accélérer sa production en installant des équipements de fabrication supplémentaires plutôt que d'attendre de nouvelles usines.
La société étend également ses activités à Taïwan, au Japon et en Arizona. Elle s'est engagée à investir 400 millions de dollars dans la technologie EUV à haute teneur en NA d'ASML Holding N.V. (NASDAQ : ASML) et envisagerait un autre site de fabrication au Texas.
Les petits fabricants de puces font face à une rude concurrence
En raison de la pénurie de capacités, il est également plus difficile pour les concepteurs de puces émergents de conclure des accords de fabrication.
Klein a déclaré que Taiwan Semiconductor évalue ses clients sur la base de prévisions de demande à long terme, de marchés cibles et de besoins de production attendus, plutôt que sur les seules commandes immédiates.
Sid Sheth de DMatrix a déclaré que le fabricant de puces restait très sélectif et attendait de ses clients qu'ils fournissent des prévisions de demande crédibles.
Il a souligné que le développement de produits compétitifs, l'établissement de relations et une exécution cohérente sont essentiels pour garantir la capacité de production.
Intel et Samsung y voient une opportunité
Les contraintes de fabrication de Taiwan Semiconductor pourraient créer des opportunités pour les fabricants de puces concurrents.
Intel Corp. (NASDAQ : INTC) et Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC : SSNLF) pourrait bénéficier du fait que les clients explorent d'autres partenaires de fabrication.
Klein a déclaré que le PDG d'Intel, Lip-Bu Tan, s'efforçait de renforcer les opérations de fabrication et d'attirer des clients externes des fonderies.
Les clients potentiels pourraient inclure Apple, NVIDIA et des sociétés liées à Elon Musk, bien que de tels accords restent spéculatifs.
Pour l'instant, la forte demande en IA continue de renforcer la position de Taiwan Semiconductor dans la fabrication de puces avancées. Cependant, la capacité limitée des plaquettes et des emballages reste un défi majeur pour l'ensemble du secteur de l'IA.
TSM Price Action : Les actions de Taiwan Semiconductor ont chuté de 0,30 % à 421 dollars lors de la préouverture du marché vendredi, selon les données de Benzinga Pro.
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