L'action Micron baisse à nouveau jeudi : que se passe-t-il ?

Micron Technology Inc. (NASDAQ : MU) reste exposée à l'évolution du climat dans le secteur de la mémoire, les investisseurs évaluant la récente faiblesse boursière à la forte demande de mémoire et de stockage induite par l'IA.

L'action se négocie en baisse de près de 4 % jeudi, prolongeant ainsi une baisse de plusieurs sessions provoquée par l'intensification de la concurrence chinoise dans le domaine de la mémoire de serveur à forte marge et par l'augmentation des prises de bénéfices dans un contexte de ralentissement de la confiance dans le secteur de l'IA.

L'augmentation de la pression du marché a contribué à la vente. Les contrats à terme sur actions américaines étaient mitigés jeudi, tandis que l'escalade des tensions au Moyen-Orient et la forte baisse des actions à puces asiatiques ont pesé sur le sentiment des investisseurs.

Dans le même temps, une inflation américaine plus élevée que prévu a alimenté les inquiétudes quant à de nouvelles hausses de taux par la Réserve fédérale, soulevant des questions quant au financement des investissements dans les infrastructures d'IA.

Des acteurs de mémoire et de stockage concurrents SK hynix Inc., Western Digital Corp., Seagate Technology Holdings Plc. , Sandisk Corp. a également participé à la vente de jeudi.

Newman voit le retrait de la mémoire comme un point d'entrée

Mark Newman, analyste chez Bernstein, a déclaré que la récente faiblesse des actions mémoires avait créé une configuration plus attrayante pour les investisseurs.

« Il y a encore beaucoup d'opportunités », a déclaré Newman à CNBC mercredi, ajoutant que les actions de mémoires et de semi-conducteurs « semblaient assez attrayantes » après leur récente vente.

Newman a indiqué que les actions de mémoire ont reculé, en partie parce que les investisseurs ne constatent plus d'accélération de la hausse des prix des mémoires.

Cela contraste avec les disques durs, pour lesquels il s'attend à ce que les hausses de prix continuent de s'accélérer au cours des cinq prochains trimestres.

L'IA maintient une forte demande de mémoire et de stockage

Newman a déclaré que l'intelligence artificielle restait un moteur structurel majeur de la demande pour le secteur de la mémoire et du stockage.

« Écoutez, dans le domaine de l'IA, ce sont les données qui constituent le cœur de l'IA », explique Newman.

Selon lui, les charges de travail liées à l'IA nécessitent que les données passent par l'ensemble de la hiérarchie de stockage, y compris la DRAM, la NAND, les disques durs et même les bandes magnétiques.

Newman a décrit la demande dans ces catégories comme « extrêmement forte », affirmant que les DRAM, les NAND et les disques durs sont effectivement épuisés dans certaines régions.

L'environnement d'approvisionnement restreint a même poussé certains clients à opter pour le stockage sur bande, car ils ne peuvent pas garantir une capacité NAND ou disque dur suffisante.

Ce contexte soutient les fournisseurs de mémoires tels que Micron, qui participe à la fois aux marchés de la DRAM et de la NAND.

La dynamique des prix varie d'un secteur à l'autre

Newman a établi une distinction importante entre les puces mémoire et les disques durs.

Les fabricants de mémoires continuent de bénéficier d'une forte demande, mais les hausses de prix ne s'accélèrent plus au même rythme.

En revanche, les fournisseurs de disques durs ont déjà une visibilité des commandes et des prix sur une période d'environ cinq trimestres, ce qui, selon Newman, devrait soutenir la croissance des bénéfices.

Il a également identifié Seagate comme son nom de disque dur préféré et a déclaré que Western Digital était confrontée à des risques technologiques alors qu'elle s'efforçait de rattraper son retard en matière de disques durs de nouvelle génération.

Sethi met en garde contre la surconcentration

Sarat Sethi, associé directeur de DCVC, a adopté une vision plus large des investissements dans les semi-conducteurs et les technologies.

Il a déclaré à CNBC que les investisseurs peuvent détenir des noms de premier plan tels que NVIDIA Corp., Broadcom Inc. et Apple Inc., mais a mis en garde contre une trop grande concentration dans les actions technologiques de type momentum ou à méga-capitalisation.

Sethi a déclaré qu'un investissement réussi nécessite toujours la sélection des actions, la diversification et le fait de savoir quand vendre.

Ses commentaires mettent en évidence un défi plus important pour les investisseurs qui envisagent Micron et d'autres actions de semi-conducteurs : des fondamentaux solides liés à l'IA peuvent soutenir la demande à long terme, mais une forte concentration sur un seul thème peut accroître le risque du portefeuille lorsque les valorisations ou la dynamique s'inversent.

MU Price Action : Les actions de Micron Technology étaient en baisse de 3,92 % à 878,28 dollars lors de la préouverture du marché jeudi, selon les données de Benzinga Pro.

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