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Le PDG de Taiwan Semiconductor ne voit aucun plafond de rentabilité
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE : TSM) a publié jeudi des résultats du troisième trimestre plus solides que prévu, la forte demande d'IA, de smartphones et de puces informatiques hautes performances ayant soutenu la croissance du chiffre d'affaires et poussé l'entreprise à accélérer l'expansion de ses capacités.
Lors de la conférence téléphonique sur les résultats de jeudi, le PDG C.C. Wei a déclaré que la rentabilité de l'entreprise n'était « pas plafonnée », même si des gains importants prendront du temps.
Wei a exprimé sa confiance dans le potentiel de bénéfices à long terme de l'entreprise, car la vigueur de la demande en IA stimule l'expansion des capacités. Il a toutefois reconnu que l'augmentation des dépenses d'investissement et les coûts liés à l'expansion de la production de puces avancées restaient des considérations clés.
Le chiffre d'affaires du troisième trimestre dépasse les prévisions
Le fabricant de puces sous contrat a enregistré un chiffre d'affaires de 46,7 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 16,2 % de manière séquentielle et au-dessus de la limite supérieure de ses prévisions.
La marge brute a chuté de 1,3 point de pourcentage de manière séquentielle pour atteindre 66,4 %, principalement en raison de la montée en puissance initiale de sa technologie 2 nanomètres.
Les technologies avancées à 7 nanomètres et moins ont généré 79 % du chiffre d'affaires des plaquettes. Les revenus liés à l'informatique haute performance ont augmenté de 22 % de manière séquentielle et ont représenté 68 % du chiffre d'affaires total, tandis que les revenus de l'automobile ont augmenté de 23 %.
La demande en IA soutient de meilleures perspectives
Wei a déclaré que la demande d'IA restait « extrêmement robuste » et que l'entreprise n'avait observé aucun signe de ralentissement.
Taiwan Semiconductor prévoit désormais que son chiffre d'affaires pour l'année 2026 augmentera d'environ 44 % en dollars américains.
Wei a indiqué que la demande d'IA s'étend au-delà des accélérateurs pour s'étendre aux processeurs et aux puces réseau. L'adoption croissante de modèles d'IA open source pourrait également augmenter la demande de silicium avancé.
Taiwan Semiconductor accélère l'expansion de ses capacités mondiales
Taiwan Semiconductor a réitéré ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2026 de 60 à 64 milliards de dollars et prévoit que les investissements de 2026 à 2028 dépasseront largement les dépenses des trois années précédentes.
L'entreprise construit 13 usines de fabrication et installations d'emballage de pointe à Taïwan et cinq à six autres à l'étranger.
Taiwan Semiconductor prévoit que sa deuxième usine en Arizona entrera en production au troisième trimestre 2027, légèrement plus tôt que prévu. La société évalue également une nouvelle expansion aux États-Unis au Texas.
Wei a déclaré que la demande continue de dépasser l'offre et que Taiwan Semiconductor « travaille d'arrache-pied pour réduire l'écart ».
L'accord avec GlobalFoundries cible la pénurie de back-end
Taiwan Semiconductor a également dévoilé un contrat de fourniture de back-end avec GlobalFoundries Inc. (NASDAQ : GFS).
Wei a déclaré que les pénuries de capacité dorsale avaient incité Taiwan Semiconductor à travailler avec GlobalFoundries pour fournir une capacité de fabrication suffisante à ses clients.
« Notre priorité numéro un est d'aider nos clients à réussir sur leur marché », a déclaré Wei.
Coûts et marges de pression liées à l'expansion à l'étranger
Taiwan Semiconductor prévoit que ses usines à l'étranger dilueront leur marge brute d'environ 3 à 4 points de pourcentage au cours de la dernière partie de sa période d'expansion de cinq ans.
L'augmentation des coûts des équipements, des matériaux et de la main-d'œuvre reste également un défi, même si la direction s'attend à ce que les gains d'échelle, les gains de productivité et l'optimisation des capacités compensent certaines pressions.
Wei a également rejeté les craintes selon lesquelles des concurrents adoptant plus tôt la technologie à haute teneur en NA pourraient éroder la position concurrentielle de Taiwan Semiconductor, affirmant que l'entreprise restait confiante dans son leadership technologique.
Taiwan Semiconductor prévoit d'augmenter le prix des plaquettes
Le fabricant de puces aurait prévu d'augmenter les prix des fonderies de plaquettes de 3 % à 6 % à compter de janvier 2027, en deçà des rapports précédents suggérant des augmentations de 5 % à 10 %.
Taiwan Semiconductor aurait prévu des hausses plus importantes pour ses nœuds les plus avancés dans un contexte de capacité limitée.
Ces augmentations augmenteraient les coûts de fabrication des clients et pourraient donner des avantages à des concurrents tels que Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC : SSNLF) et Intel Corp. (NASDAQ : INTC) vont augmenter leurs propres prix.
Les pénuries persistantes en termes de capacité de 2 nm, 3 nm et de nœuds matures renforcent également le pouvoir de fixation des prix de Taiwan Semiconductor.
TSM Price Action : Les actions de Taiwan Semiconductor étaient en baisse de 1,63 % à 423,00$ lors de la préouverture du marché jeudi, selon les données de Benzinga Pro.
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