EXCLUSIF : L'action de MU pourrait grimper de 190 % et atteindre 3 000$ en 24 mois — Wall Street Bull affirme que les mathématiques sont « assez simples, franchement »

Malgré la récente liquidation des actions mémoires, l'action de Micron Technology Inc. (NASDAQ : MU) pourrait atteindre 3 000 dollars d'ici 24 mois si les bénéfices de l'exercice 2028 grimpaient à 200 dollars par action, selon Nicholas Mugalli, PDG et directeur de World Trade Securities. Il a expliqué que son argumentaire d'évaluation reposait sur l'application d'un multiple de 15 fois les bénéfices à cette estimation de 200$ par action.

Mugalli présente un calcul de 3 000 dollars par micron

« Franchement, c'est assez simple », a déclaré Mugalli à Benzinga lors d'un entretien exclusif. Il a souligné les prévisions de Micron pour le trimestre en cours concernant 38,15 dollars de BPA ajusté sur environ 1,15 milliard d'actions diluées. Mugalli a indiqué que le directeur financier de la société avait également décrit la marge brute du trimestre comme le plancher de l'année.

« Cela représente plus de 150 dollars annualisés, par rapport au point le plus bas de l'année », a déclaré Mugalli. « J'ai besoin de 200 dollars pour l'exercice fiscal 28, soit 15 fois mes revenus. » Cette combinaison produirait une valorisation de 3 000$, soit 189,62 % de plus que le niveau actuel, selon son cadre.

Le ratio cours/bénéfices, ou P/E, est calculé en divisant le cours de l'action d'une entreprise par ses bénéfices par action. Inversant cette formule, l'estimation de 200 dollars du BPA de Mugalli multipliée par un multiple de 15 fois les bénéfices produit un objectif de cours de 3 000 dollars.

Mugalli a indiqué que l'équipe de recherche de World Trade Securities avait modélisé des marges brutes à environ 84 % pour le trimestre, ce qu'il a décrit comme une estimation haut de gamme. « Ils sont arrivés à 87 % et ont de nouveau augmenté leur guide », a-t-il déclaré, ajoutant que le résultat avait même dépassé les attentes de son équipe.

Memory Bull constate une poursuite de la vigueur de ses bénéfices

Mugalli a également comparé les bénéfices de Micron à ceux de Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA), affirmant que Micron avait gagné plus d'argent que Nvidia lorsque le fabricant de puces se négociait à une capitalisation boursière de 1 billion de dollars.

« Je crois qu'il sera tout aussi fort », a-t-il dit.

Sa thèse plus large sur Micron est liée à l'évolution du marché de la mémoire. Mugalli a indiqué que la mémoire à bande passante élevée utilise environ trois fois la capacité des plaquettes par bit de DRAM standard, ce qui détourne l'offre du marché des matières premières.

Il a également fait valoir que les prix contractuels jouent un rôle plus important que le marché au comptant. Mugalli a indiqué que plus de 75 % des expéditions de Micron pour l'exercice 2027 font déjà l'objet d'une allocation client ou d'un contrat, tandis que les accords à long terme couvrent plus de 35 % du chiffre d'affaires jusqu'en 2030.

Qu'est-ce qui pourrait briser la thèse

Mugalli a indiqué qu'il reconsidérerait son point de vue si les clients commençaient à renégocier les prix planchers, si les prix au comptant restaient inférieurs aux prix contractuels pendant deux trimestres consécutifs ou si les dépenses d'investissement restaient supérieures à 40 % du chiffre d'affaires pendant une année complète.

« Si je vois deux de ces trois, je me trompe, et je l'admettrai », a-t-il dit.

Comment s'est comporté MU en 2026 ?

L'action MU était en hausse de 1,85 % avant la mise en marché vendredi. Il a gagné 427,04 % au cours de la dernière année, 262,93 % depuis le début de l'année et 3,56 % au cours du mois dernier. L'action a clôturé en baisse de 4,79 % à 1 035,84$ jeudi.

Le classement des actions Edge de Benzinga indique que MU maintient une forte tendance des prix à court, moyen et long termes, avec un bon score de croissance.

Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

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