Le S&P 500 pourrait chuter de plus de 35 % pour atteindre 5 000 d'ici 2027 si le boom de l'IA se ralentit, préviennent les analystes : la prochaine saison des résultats pourrait offrir une « vérification critique de la réalité »

Un ralentissement de l'intelligence artificielle pourrait faire grimper le S&P 500 à 5 000 d'ici la fin de 2027, ont averti les analystes, exhortant les investisseurs à examiner de près les dépenses des entreprises à grande échelle pendant la saison des résultats.

Joachim Klement et Francisca Reis de Panmure Liberum ont déclaré qu'un ralentissement du secteur de l'IA pourrait fortement réduire la valeur de l'indice de référence. Klement a déclaré : «... la prochaine saison des résultats du troisième trimestre, puis les résultats annuels et les prévisions pour 2027 en janvier fourniront une vérification critique de la réalité », a rapporté MarketWatch lundi.

Klement a déclaré que les investisseurs étaient confrontés à un dilemme en matière de dépenses en capital. La hausse des dépenses des entreprises à grande échelle pourrait peser sur les valeurs technologiques fortement représentées, tandis que la baisse des dépenses pourrait nuire aux fabricants de puces et aux fabricants d'équipements de centres de données.

Les projections citées par Klement indiquent que les dépenses d'investissement à très grande échelle pourraient atteindre 1,2 billion de dollars en 2027. Il a indiqué qu'une bulle d'IA pourrait éclater en 2027 ou 2028, potentiellement parallèlement à de nouvelles hausses de taux de la part de la Réserve fédérale et de la Banque d'Angleterre.

En période de ralentissement, Klement privilégie les secteurs défensifs tels que les producteurs et détaillants de produits alimentaires, les produits pharmaceutiques et le tabac. Il a ajouté que les services publics pourraient également constituer un « bon pari », à l'exception de ceux qui sont stimulés par la hausse de la demande énergétique liée à l'IA.

Vendredi, le S&P 500 a clôturé 0,73 % à 7 722,72.

La mise en place de l'IA déclenche des bulles d'alerte

Cet avertissement intervient alors que le discours du marché de l'IA reste de plus en plus dépendant d'énormes engagements de capitaux. En septembre, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré que les dépenses liées à l'IA pourraient atteindre 1 billion de dollars en 2027, contre 700 milliards de dollars cette année, ce qui stimulerait le PIB mais pourrait augmenter l'inflation.

La plateforme d'études de marché Bull Theory a averti qu'une défaite républicaine à la mi-mandat de novembre pourrait provoquer l'éclatement d'une bulle sur l'IA, le secteur devenant de plus en plus dépendant des dépenses d'investissement et des financements externes. Les hyperscalers devraient investir près de 800 milliards de dollars en 2026, les dépenses liées à l'IA consommant 93 % de leurs flux de trésorerie et les émissions d'obligations atteignant environ 250 milliards de dollars, a indiqué la société.

Parallels à bulles Dot-Com

L'investisseur Whitney Tilson a noté que cinq sociétés : Alphabet Inc. (NASDAQ : GOOGL) (NASDAQ : GOOG), Amazon.com Inc. (NASDAQ : AMZN), Meta Platforms Inc. (NASDAQ : META), Microsoft Corp. (NASDAQ : MSFT) et Oracle Corp. (NYSE : ORCL) — représentent une part importante des dépenses d'infrastructure d'IA.

Il a prévenu que la dépendance de l'industrie à l'égard de l'endettement pourrait accroître les risques financiers. Il estime également que l'IA ressemble à la bulle Internet, citant huit similitudes, notamment des modèles commerciaux non éprouvés, de lourdes pertes, une réglementation potentielle, la concurrence chinoise, le financement circulaire, la hausse de la dette et l'enthousiasme des investisseurs pour un « nouveau paradigme » perçu comme un « nouveau paradigme ».

Evolution des cours : Depuis le début de l'année, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE : SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ : QQQ), qui suivent respectivement le S&P 500 et le Nasdaq-100, ont bondi de 12,86 % et 22,02 %, selon Benzinga Pro.

Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

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