Strategy Stock baisse malgré le fait que Bitcoin ait dépassé les 87 000$

Les actions de Strategy Inc (NASDAQ : MSTR) se sont inversées et se négocient désormais à la baisse vendredi. Le Bitcoin a dépassé les 87 000 dollars, Citi ayant également relevé son objectif de cours sur l'action. Voici ce que vous devez savoir.

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Citi double presque son objectif de cours stratégique

L'analyste de Citi, Peter Christiansen, a relevé son objectif de cours sur Strategy à 240 dollars contre 136 dollars tout en maintenant une note d'achat, citant une prévision révisée sur 12 mois pour le Bitcoin (CRYPTO : BTC) d'environ 113 400 dollars, en hausse de 39 %, comme principal moteur. Selon l'analyste, la nouvelle cible suppose qu'environ 34 % de la hausse provient de cette hausse du prix du Bitcoin, les 16 % restants étant liés à une expansion attendue du multiple marché/valeur nette des actifs de Strategy, passé de 1,065 à 1,24 après que Christiansen a relevé son hypothèse du multiple de rendement du Bitcoin de 2,5x à 4,0x.

L'analyste a également révisé son estimation du rendement ajusté du Bitcoin pour l'exercice 2027 d'environ 190 points de base, à environ 5,9 %, après avoir abaissé son estimation pour l'exercice 2026 à moins 3,3 %, qu'il a liée à la constitution des réserves de trésorerie de Strategy et aux ventes de Bitcoin au troisième trimestre.

Les facteurs macroéconomiques favorables ont initialement soutenu les actions liées au Bitcoin

La progression antérieure du Bitcoin et des actions connexes a été renforcée par l'évolution de l'environnement macroéconomique au sens large. Les marchés obligataires sont devenus favorables aux actifs risqués vendredi, alors que les rendements des bons du Trésor ont reculé et que les investisseurs ont encore revu à la baisse les attentes d'un nouveau resserrement de la Réserve fédérale. Le rendement de référence des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 5,25 % après avoir atteint 5,34 %, son plus haut niveau intrajournalier depuis avril 2002.

Dans le même temps, les données de CME FedWatch indiquaient que les prévisions de hausse des taux se ralentissaient considérablement, la probabilité d'une nouvelle hausse tombant à 24,9 % contre 37,6 % la veille. La baisse des rendements réduit l'attrait des investissements obligataires, tandis que les perspectives moins agressives de la Fed apaisent les inquiétudes quant aux conditions financières futures, une dynamique qui profite souvent à des actifs tels que le Bitcoin.

Compte tenu de la forte corrélation entre Strategy et Bitcoin, ces évolutions macroéconomiques favorables ont initialement contribué à dynamiser les actions MSTR plus tôt dans la session.

Malgré la hausse du Citi note et un contexte macroéconomique favorable, les actions Strategy ont enregistré une baisse au fil de la séance, effaçant les gains antérieurs.

Pourquoi l'évolution du prix du Bitcoin affecte directement l'action de Strategy

Strategy détient plus de Bitcoin que toute autre entreprise publique au monde. Son bilan contenait 847 666 bitcoins à la fin du mois de septembre. Une activité de logiciels traditionnels se situe toujours en dessous de l'entreprise, mais les investisseurs regardent largement au-delà.

Le marché considère les actions de Strategy comme un substitut à l'exposition au Bitcoin, c'est pourquoi l'action a tendance à augmenter et à baisser en même temps que la crypto-monnaie.

Les actions MSTR sont en baisse

MSTR Price Action : Les actions stratégiques étaient en baisse de 0,61 % à 159,52 dollars au moment de la publication vendredi, selon Benzinga Pro.

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