Les chances de hausse de la Fed chutent à 16 % sur les marchés prévisionnels après un rapport sur la faiblesse de l'emploi

Les chances d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en octobre ont chuté à 16 % vendredi, après que la croissance de l'emploi aux États-Unis ait été bien inférieure aux attentes.

Les traders de Polymarket avaient estimé la probabilité d'une hausse de 25 points de base à environ 69 % lundi, avant que la baisse des données sur l'inflation, les commentaires prudents de la Fed et le rapport sur la faiblesse de l'emploi publié vendredi ne fassent baisser les chances.

Un rapport sur la faiblesse de l'emploi met en avant une hausse des taux

Le rapport sur l'emploi publié vendredi en septembre indiquait que l'économie américaine n'avait créé que 29 000 emplois, bien en deçà des 90 000 prévisions des économistes.

La faiblesse allait au-delà du titre. Le taux de chômage est passé de 4,1 % à 4,2 %, tandis que la croissance des salaires a ralenti pour atteindre 0,1 % d'un mois sur l'autre et 3,0 % par rapport à l'année précédente.

Les mois précédents se sont également détériorés après les révisions. Le Bureau of Labor Statistics a réduit la croissance des salaires en août à 133 000 contre 162 000 en août et a révisé le mois de juillet, passant d'un gain de 21 000 à une perte de 10 000, supprimant 60 000 emplois par rapport aux estimations précédentes.

Les chances de hausse des taux étaient déjà en baisse

Le rapport sur l'emploi publié vendredi s'est ajouté à une plainte contre une hausse d'octobre qui s'était déjà intensifiée toute la semaine.

Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré qu'il n'y avait « aucune urgence », tandis que le vice-président de la Fed, Philip Jefferson, a déclaré que les décideurs politiques pourraient avoir besoin de plus de temps avant de passer à l'action suivante.

Des données d'inflation plus faibles indiquaient la même chose. Oliver Rust, responsable des données de Truflation, a déclaré mercredi à Benzinga qu'une nouvelle hausse devenait de plus en plus difficile à justifier, le PCE de base ayant dépassé les attentes.

« Nous ne comprenons pas comment vous pouvez justifier une augmentation ou une nouvelle hausse de la Fed », a déclaré Rust.

Les traders voient toujours une hausse en décembre

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a relevé ses taux de 25 points de base à 3,75 % à 4,00 % le 16 septembre, soit sa première hausse depuis 2023.

Un contrat Polymarket distinct évalue la probabilité d'une hausse de 25 points de base en décembre à environ 68 %, ce qui suggère que les traders ont préféré retarder la prochaine hausse plutôt que d'abandonner un nouveau resserrement.

Les actions se sont redressées alors que les prévisions de hausse des taux diminuaient, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE : SPY) ayant augmenté d'environ 1 % et l'Invesco QQQ Trust (NASDAQ : QQQ) gagnant 1,5 % vendredi matin.

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