La muse de Meta a découvert le point faible d'Apple, prévient Bank of America

Apple Inc. (NASDAQ : AAPL) pourrait continuer à vendre des millions d'iPhones tout en perdant un élément de plus en plus précieux : le contrôle de ce que les utilisateurs feront ensuite.

Le géant de la technologie basé à Cupertino, en Californie, fait face à une menace subtile pour sa domination matérielle : Muse de Meta Platforms Inc. (NASDAQ : META).

En contrôlant l'endroit où les utilisateurs font leurs achats, réservent des voyages ou effectuent des paiements, Muse risque de priver Apple de précieuses recettes liées à la découverte, aux recommandations et aux transactions, alors même que les ventes d'iPhone restent solides.

Comme l'a noté mardi Wamsi Mohan, analyste chez Bank of America Securities, Apple « peut conserver toutes les ventes de téléphones tout en perdant la découverte, la recommandation et l'initiation de la transaction ».

Ce que Muse de Meta peut déjà faire

Meta a lancé Muse le 8 septembre. Il s'agit d'un agent d'intelligence artificielle qui ouvre un navigateur, remplit des formulaires, négocie et continue de fonctionner après la fermeture de l'application.

Muse a atteint le sommet du classement des applications gratuites pour iOS aux États-Unis et a dépassé les 2,5 millions de téléchargements au cours de ses deux premières semaines.

Chaque utilisateur dispose d'un ordinateur virtuel privé dans les centres de données de Meta. Par conséquent, une tâche continue de s'exécuter même lorsque le téléphone est inactif.

Les partenaires commerciaux sont déjà d'accord. Shopify Inc (NASDAQ : SHOP) a ouvert son catalogue complet et Shop Pay à l'agent, tandis qu'Expedia Group Inc (NASDAQ : EXPE) et PayPal Holdings Inc (NASDAQ : PYPL) ont signé. Amazon.com Inc (NASDAQ : AMZN) l'a toutefois bloquée purement et simplement.

Où en est Siri après iOS 27

Apple a expédié un Siri reconstruit avec iOS 27 le 14 septembre, entraîné à l'aide de modèles Google Gemini personnalisés. Pourtant, Mohan a noté que Siri est toujours à la traîne de Muse dans des domaines fonctionnels cruciaux.

« Ce que Siri AI ne possède pas encore, ce sont les capacités agentiques des tâches d'arrière-plan persistantes, la couverture des actions de tiers ou un rail de paiement d'agent au niveau d'exhaustivité visible de Muse », explique Mohan.

Le rythme de développement constitue un autre obstacle, car le cycle annuel de publication des logiciels d'Apple contraste avec les mises à jour quotidiennes des agents d'IA. « Les agents accélèrent les cycles d'innovation », a ajouté Mohan.

Bank of America a maintenu une note d'achat et un objectif de cours de 370 dollars sur Apple, soit un multiple de valorisation de 37 fois son estimation du bénéfice par action (EPS) pour 2027, de 9,98 dollars. Bien que ce multiple dépasse la fourchette quinquennale d'Apple de 19 à 35 fois, la banque a déclaré que la prime était justifiée par l'opportunité d'une IA agentique et par un prochain cycle de mise à niveau pluriannuel.

La banque prévoit un BPA d'Apple de 8,85$ pour l'exercice 2026 (en hausse de 18,6 %) et de 9,46$ pour l'exercice 2027.

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