L'Optimus de Tesla est en plein essor de la robotique. De nombreuses startups pourraient perdre de la valeur

Optimus, de Tesla Inc. (NASDAQ : TSLA), entre sur un marché de la robotique qui pourrait prendre de l'ampleur alors que de nombreuses startups qui s'efforcent de le construire perdent de leur valeur. Vinod Khosla, premier investisseur d'OpenAI, s'attend à ce que la robotique connaisse son « moment ChatGPT » d'ici deux ans, mais prévient que la plupart des valorisations des startups robotiques pourraient baisser d'ici 2030.

La robotique pourrait avoir son heure d'IA

Khosla, dont Khosla Ventures a investi dans des startups de robotique telles que Rhoda AI et Aim, s'attend à ce que des robots humanoïdes habiles apprennent à terme de nouvelles tâches industrielles après seulement une ou deux heures de données.

Il s'attend également à l'émergence de plusieurs leaders hautement compétitifs en matière de robots humanoïdes. Mais le progrès technologique ne signifie pas nécessairement que les valorisations actuelles se maintiendront.

Khosla a déclaré que de nombreuses entreprises dans lesquelles il souhaitait investir avaient été rejetées en raison de leur évaluation et a qualifié de « fou » le rythme des collectes de fonds mensuelles. Il s'attend à ce que le secteur connaisse un bouleversement majeur alors que la robotique passe d'une promesse technologique à un déploiement commercial.

Jerry Wang de Faraday Future Intelligent Electric Inc. (NASDAQ : FFAI) et d'AixCrypto Holdings, Inc. (NASDAQ : AIXC) adopte une vision à long terme, affirmant que les marchés publics américains commencent à peine à saisir l'opportunité de la robotique parce qu'il n'y a toujours « pas assez d'entreprises publiques de robotique physique basée sur l'IA » par rapport à l'Asie ; il s'attend à ce que le secteur soit solide à court terme, s'adapte à moyen terme et « encore une fois génial à long terme », comparant la trajectoire à celle des véhicules électriques mais « sur un délai plus court. »

Pour les investisseurs, cela crée une distinction importante : le marché de la robotique peut avoir raison même lorsque les évaluations individuelles sont erronées.

Tesla offre l'une des fenêtres les plus claires du marché public pour aborder cette transition. La société développe Optimus en tant que robot humanoïde destiné initialement à des applications industrielles, permettant aux investisseurs de se familiariser avec la technologie sans avoir à adhérer aux évaluations du marché privé que Khosla remet en question.

Des robots moins chers changent les règles

John Fowler de mBody AI Ltd. (NASDAQ : MBAI) voit la pression venir d'une autre direction : la baisse des coûts matériels.

« Oui, pour une grande partie du secteur », a répondu Fowler lorsqu'on lui a demandé si les évaluations de la robotique pourraient être mises à rude épreuve alors que le secteur passe du battage médiatique au déploiement commercial. « Le matériel robotique s'améliore et devient de moins en moins cher chaque année, ce qui est une excellente nouvelle pour les clients. »

Des robots moins chers pourraient accélérer l'adoption tout en empêchant les entreprises de matériel informatique de maintenir des valorisations élevées. Fowler a comparé la trajectoire à celle des PC et des smartphones, où une poignée de fabricants sont devenus des entreprises durables tandis que de nombreux autres se sont consolidés.

Il s'attend à ce que le marché se concentre de plus en plus sur « les revenus, les marges et la fidélisation de la clientèle ».

Le robot n'est peut-être pas un métier à part entière

Ce changement pourrait élargir les opportunités de robotique au-delà des entreprises qui fabriquent des humanoïdes. Fowler soutient que quelqu'un devra « déployer, exploiter, optimiser et entretenir » des flottes de robots en pleine croissance, ce qui pourrait créer des opportunités dans les logiciels et les services nécessaires à leur exploitation.

Nvidia Corp (NASDAQ : NVDA), quant à elle, propose une autre approche du marché public grâce à l'infrastructure informatique et d'IA nécessaire au développement de machines de plus en plus performantes.

Pour les investisseurs, le prochain catalyseur n'est donc pas simplement un meilleur robot. Cela prouve que les entreprises de robotique peuvent transformer les avancées technologiques en revenus reproductibles, en marges saines et en relations durables avec leurs clients.

L'Optimus de Tesla connaît peut-être un véritable essor de la robotique, mais la mise en garde de Khosla suggère que le plus grand secteur n'est pas nécessairement à l'origine des valorisations les plus élevées pour tout le monde.

Activité du cours de l'action TSLA : Les actions Tesla se négociaient en baisse de 0,68 % à 355,02 dollars au moment de la publication mardi, selon les données de Benzinga Pro.

Photo : Around the World Photos/Shutterstock