La Fed relève ses taux et les rendements atteignent leur plus haut niveau de 2007 alors que les coûts du carburant battent des records : cette semaine à Wall Street

La Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt mercredi pour la première fois depuis 2023, portant son indice de référence d'un quart de point à 3,75 % à 4 %.

Le vote a été unanime, 12-0, et 16 des 18 décideurs politiques qui ont soumis des prévisions ont inscrit au moins une nouvelle hausse cette année.

L'inflation s'élève à 3,4 %, soit le même niveau qu'en juillet, mais bien au-dessus de l'objectif de 2 % fixé par la Fed. La Banque centrale américaine prévoit désormais un retour à l'objectif au plus tôt en 2029.

Les responsables ont revu leurs prévisions d'inflation et de croissance à la hausse, et de chômage à la baisse.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a déclaré que la banque centrale avait supprimé « une dose d'accommodement ».

Interrogé sur le message qu'il avait adressé au président Donald Trump, qui réclame depuis des mois des coupes budgétaires, Warsh a répondu qu'il n'avait « rien pour vous ».

La prochaine réunion de la Fed aura lieu fin octobre, quelques jours avant les élections de mi-mandat.

Le marché obligataire avait déjà évolué

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a atteint 5,04 % avant cette décision, son plus haut niveau depuis 2007, les investisseurs se demandant si la Fed pouvait contenir les tensions sur les prix avec un pétrole supérieur à 100 dollars le baril.

L'ETF d'obligations du Trésor à 7-10 ans iShares (NASDAQ : IEF) a clôturé sa troisième semaine consécutive de pertes, atteignant son plus bas niveau de novembre 2023.

Le déménagement ne s'est pas limité à l'échéance de 10 ans.

Le rendement à 2 ans a grimpé à 4,75 % et celui à 30 ans à 5,34 %, laissant la courbe réévaluée pour une banque centrale qui a cessé de s'assouplir et a commencé à se resserrer.

Graphique : Les bons du Trésor à 10 ans clôturent la semaine avec un rendement de 5 %, son plus haut niveau depuis 2007

Le carburant a été la véritable perturbation de la semaine

Le diesel a établi de nouveaux records, avec une moyenne dépassant 6,30 dollars le gallon, après qu'un drone a endommagé des stations de pompage du gazoduc est-ouest de l'Arabie saoudite, la ligne transportant du pétrole brut vers la mer Rouge.

Ces coûts atteignent déjà les recettes.

J.B. Hunt Transport Services Inc. (NASDAQ : JBHT), l'un des plus grands transporteurs routiers et intermodaux américains, a prévenu mercredi que ses bénéfices du troisième trimestre chuteraient de 5 % à 10 %, invoquant 25 millions de dollars de dépenses supplémentaires pour les conducteurs et plus de 10 millions de dollars provenant du carburant.

Le directeur financier Brad Delco a décrit « certaines des fluctuations les plus radicales et les plus anormales » des prix du carburant que l'entreprise ait connues.

L'action a fortement chuté à la suite de l'avertissement et a terminé la semaine en baisse de 13,2 %, soit la pire performance du S&P 500. Schneider National Inc. (NYSE : SNDR) , Old Dominion Freight Line Inc. (NASDAQ : ODFL), Knight-Swift Transportation Holdings Inc. (NYSE : KNX) , XPO Inc. (NYSE : XPO) et Landstar System Inc. (NASDAQ : LSTR) ont chuté avec elle.

Les constructeurs automobiles de Détroit ont enregistré une deuxième semaine consécutive de pertes.

General Motors Company (NYSE : GM) a chuté d'environ 4 %, Ford Motor Co. (NYSE : F) environ 5 %.

La cybersécurité a mené les gagnants

La meilleure performance du S&P 500 de la semaine est due à une dispute indépendante concernant l'intelligence artificielle.

CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ : CRWD) a augmenté de 16,1 %, soit la meilleure hausse de l'indice, après que le directeur général d'Anthropic, Dario Amodei, ait utilisé un billet publié le week-end pour appeler le secteur de l'IA à ralentir le rythme de développement.

Les investisseurs ont interprété le débat comme une offre durable pour les dépenses de sécurité plutôt que comme une menace pour celles-ci, et le titre a atteint le record de 247,20 dollars vendredi.

Stephens a relevé son objectif de cours à 280$ et Bank of America à 260$.

Les principaux acteurs ont suivi

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ : PANW) a gagné 9,7 % et Fortinet Inc. (NASDAQ : FTNT) 8,5 %.

Revvity Inc. (NYSE : RVTY) a grimpé de 14,9 %, se classant au deuxième rang de l'indice, grâce aux mises à niveau des analystes et au flux de transactions.

KeyBanc a relevé son objectif à 165 dollars avec une note de surpoids après une hausse de la demande au deuxième trimestre, et l'acquisition progressive de la société française Human Cell Design permet à l'entreprise des sciences de la vie d'approfondir ses recherches sur le diabète, l'obésité et le métabolisme du GLP-1.

Les actions ont atteint des sommets de janvier 2023.

Coinbase Global Inc. (NASDAQ : COIN) a progressé de 10,9 % alors que Bitcoin (CRYPTO : BTC) a franchi 80 000 dollars, clôturant ainsi la meilleure semaine du jeton depuis des années, après que la Securities and Exchange Commission a accordé une exemption pour innovation permettant la négociation d'actions tokenisées.

Strategy Inc. (NASDAQ : MSTR), Robinhood Markets Inc. (NASDAQ : HOOD) et Bullish (NYSE : BLSH) se sont toutes redressées à ses côtés.

Generac Holdings Inc. (NYSE : GNRC) a augmenté de 9,8 % suite au plus gros titre de la semaine.

Le fabricant de groupes électrogènes a signé un accord à long terme pour fournir une alimentation de secours aux centres de données d'Amazon Inc. (NASDAQ : AMZN), un accord évalué par Generac à 8 milliards de dollars sur sa durée de vie, avec 2,4 milliards de dollars de livraisons attendues entre 2027 et 2028.

La branche d'investissement d'Amazon a reçu un bon de souscription portant sur 1,7 million d'actions Generac, soit près de 3 % de la société, à 201 dollars chacune. Cantor Fitzgerald a réitéré Overweight avec un objectif de 333$.

FactSet Research Systems Inc. (NYSE : FDS) a complété les leaders avec une hausse de 9,4 %.

Et les perdants au-delà du camionnage

Charter Communications Inc. (NASDAQ : CHTR) a chuté de 11,4 % après que Wolfe Research a réduit le titre à Underperform par rapport à Peer Perform avec un objectif de cours de 118 dollars, faisant valoir que la dynamique du secteur du haut débit « semble pire ».

Les actions ont diminué d'environ 49 % au cours de l'année écoulée.

Corning Inc. (NYSE : GLW) a chuté de 10,1 % après avoir lancé une offre d'actions sur le marché pouvant atteindre 2 milliards de dollars par l'intermédiaire de Goldman Sachs Group Inc. (NYSE : GS), suscitant des inquiétudes quant à la dilution.

Le fabricant de verre spécialisé et de fibres optiques avait entamé la semaine en hausse d'environ 91 % sur l'année en raison de la demande d'infrastructures d'IA, des accords avec des hyperscalers et de l'extension de capacité soutenue par Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA).

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