Ce raffineur de pétrole brut a battu chacune des sept actions magnifiques au cours des deux dernières années

Les investisseurs qui ont passé les deux dernières années à se lancer dans le commerce de l'IA par le biais des actions de Magnificent Seven auraient gagné beaucoup plus d'argent en achetant une entreprise qui transforme le pétrole brut en carburant.

Valero Energy Corp. (NYSE : VLO) s'est négociée à 415 dollars vendredi matin après avoir établi un nouveau record intrajournalier de 416,66 dollars.

Le titre a maintenant augmenté de plus de 200 % au cours des deux dernières années.

Au cours de la même période, l'action Magnificent Seven la plus solide a été Alphabet Inc. (NASDAQ : GOOGL), en hausse de 119 %. Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA), la société au cœur du marché de l'intelligence artificielle, a gagné 93,5 %.

Valero Stock est devenu un commerce rare

Valero n'est pas un producteur de pétrole. Elle achète du pétrole brut et gagne de l'argent grâce à la différence entre le coût des intrants et le prix des produits raffinés.

Cette différence est connue sous le nom de propagation des fissures.

Lorsque l'essence ou le diesel deviennent plus rares que le pétrole brut, l'écart s'élargit et les bénéfices des raffineries peuvent augmenter rapidement.

Ce mécanisme est devenu particulièrement puissant en 2026.

La fermeture du détroit d'Ormuz et les perturbations des flux mondiaux de carburant ont resserré les marchés du pétrole brut et des produits raffinés.

Vendredi matin, les contrats à terme sur le diesel à très faible teneur en soufre se négociaient à 4,9192 dollars le gallon. Un baril contient 42 gallons, donc un baril de diesel valait environ 206,61$.

Le pétrole brut West Texas Intermediate, la référence américaine, s'est négocié à 102 dollars.

La différence est d'environ 104 dollars le baril de marge brute sur le seul diesel, un nouveau record.

La norme historique pour la marge de raffinage mixte 3-2-1, qui mélange deux barils d'essence et un de diesel, est d'environ 19 dollars le baril. Cette mesure mixte se situe à près de 61$ aujourd'hui.

Valero possède 14 raffineries aux États-Unis, au Canada et au Royaume-Uni, avec une capacité de débit d'environ 3 millions de barils par jour.

Les revenus se font sentir

Valero a enregistré un chiffre d'affaires de 44,48 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 48,8 % par rapport à l'année précédente, et un bénéfice ajusté de 12,54 dollars par action, contre 2,28 dollars un an plus tôt.

La marge de raffinage par baril de débit a atteint 23,62 dollars, contre 12,35 dollars au même trimestre de 2025. Le débit moyen était de 2,95 millions de barils par jour dans 15 raffineries.

La société a généré 6,97 milliards de dollars de flux de trésorerie d'exploitation au premier semestre 2026. Elle a engrangé 2,84 milliards de dollars sous forme de rachats et 714 millions de dollars de dividendes au cours de la même période.

Le bénéfice par action sur douze derniers mois a atteint 23,93 dollars au deuxième trimestre, contre un bénéfice net de 2,34 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2025. L'action se négocie à 17,2 fois ses bénéfices de fin de carrière avec un rendement de dividende de 1,16 % et une valeur de marché de 119,7 milliards de dollars.

L'analyste moyen de Wall Street est toujours à l'origine de cette initiative

Valero bénéficie d'une note de surpondération consensuelle attribuée par 15 analystes suivis par Benzinga Analyst Ratings, avec un objectif de cours moyen de 283 dollars.

C'est 31,4 % en dessous de l'endroit où l'action se négocie.

Pourtant, cette moyenne masque une évolution récente. Tous les objectifs fixés au cours des trois dernières semaines se situent bien au-dessus de celui-ci.

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