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Micron et SanDisk affrontent un nouveau rival chinois : des problèmes pour MU et SNDK à venir ?
La société chinoise CXMT Corp. se préparerait à entrer dans la mémoire flash NAND après avoir enregistré près de 10 % du chiffre d'affaires mondial des DRAM, une décision qui pourrait à terme exercer une pression sur Micron Technology Inc. (NASDAQ : MU) et SanDisk Corp. (NASDAQ : SNDK) dans un secteur en pleine croissance de l'essor de la mémoire artificielle.
CXMT voudrait maintenant participer.
Le fabricant de puces chinois prévoit d'établir une ligne de recherche et développement NAND dans une nouvelle usine de Pékin et a discuté du projet avec des clients potentiels, dont une start-up spécialisée dans l'IA, a rapporté Reuters vendredi.
On ne sait toujours pas quand la ligne entrera en service ou si CXMT prévoit de passer de la R&D et de la production d'essai à la fabrication commerciale à grande échelle.
Le CXMT a déjà révolutionné la DRAM
Ses actions ont bondi de 466 % lors de leurs débuts à Shanghai en juillet, propulsant CXMT au sommet du marché boursier chinois en termes de valorisation dès le premier jour après une introduction en bourse de 8,6 milliards de dollars. CXMT a clôturé à 55,54 yuans vendredi à Shanghai, soit environ 13 % de plus que son cours de clôture du premier jour et plus de six fois son cours d'introduction en bourse.
La poussée de la NAND permettrait à CXMT de pénétrer un autre marché de la mémoire bénéficiant de l'essor de l'IA. Les centres de données nécessitent de plus en plus de stockage SSD, tandis que les fabricants ont donné la priorité aux investissements dans la DRAM et la mémoire à bande passante élevée, limitant ainsi les ajouts à la capacité NAND.
TrendForce s'attend à ce que l'offre limitée de NAND ne diminue qu'au second semestre 2027.
La campagne NAND de la Chine ne résoudra pas la pénurie actuelle
La Chine possède déjà un important producteur de NAND en la personne de YMTC, le principal fabricant de mémoires flash du pays. Counterpoint Research indique que YMTC a expédié environ 14 % des bits NAND mondiaux au deuxième trimestre, ce qui en fait le troisième fournisseur mondial en termes de volume.
Le passage de CXMT à la NAND pourrait à terme donner à la Chine un deuxième fournisseur national majeur et accroître la concurrence pour Micron et SanDisk. Mais cette menace est à plus long terme.
Les traders du marché des prévisions restent optimistes quant au cycle de dépenses plus large de l'IA qui stimule la demande de mémoire. Les traders de Polymarket donnent à Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA) 74 % de chances de terminer 2026 en tant que plus grande entreprise du monde, avec environ 7,4 millions de dollars misés.
Pour Micron et SanDisk, le CXMT apparaît davantage comme une menace concurrentielle future que comme une réponse à la pénurie d'approvisionnement actuelle. Benzinga a indiqué plus tôt cette semaine que les nouvelles usines capables de remédier de manière significative à la pénurie de mémoire généralisée pourraient ne pas atteindre leur pleine production avant 2028 ou 2029.
Photo : Shutterstock