Le PDG d'ON Semiconductor prévient que la densité de puissance est le prochain goulot d'étranglement majeur de l'IA

ON Semiconductor Corp. (NASDAQ : ON) étend ses activités au-delà de ses marchés automobiles et industriels traditionnels. J.P. Morgan considère les centres de données basés sur l'IA et les nouvelles technologies énergétiques comme des opportunités de croissance majeures à long terme.

Harlan Sur, analyste chez J.P. Morgan, a déclaré jeudi que la société était sortie de la Journée des investisseurs d'ON Semiconductor encouragée par l'élargissement de son portefeuille technologique et de sa stratégie en matière de systèmes. L'entreprise utilise son leadership en matière de puissance et de détection pour cibler des domaines tels que les centres de données d'IA et l'IA physique.

Le PDG d'ON Semiconductor, Hassane El-Khoury, a déclaré que la densité de puissance est en train de devenir le prochain obstacle majeur de l'IA, alors que le défi passe du calcul et de la mémoire à la fourniture de plus d'énergie dans moins d'espace avec une plus grande efficacité et de meilleures performances thermiques.

Les centres de données basés sur l'IA deviennent un moteur de croissance

Sur a souligné que les centres de données IA étaient l'un des exemples les plus clairs de la stratégie d'expansion d'ON Semiconductor. L'entreprise cible l'ensemble de la chaîne d'alimentation « du réseau au rack à la puce », car les systèmes d'IA demandent plus d'électricité dans des espaces plus restreints.

La direction s'attend à ce que les revenus des centres de données d'IA augmentent à un taux annuel composé de plus de 50 % entre 2026 et 2030. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pourrait passer de plus de 500 millions de dollars en 2026 à plus de 2,5 milliards de dollars d'ici 2030.

ON Semiconductor s'attend également à ce que son contenu par rack AI passe d'environ 15 000 dollars aujourd'hui à environ 115 000 dollars d'ici 2030. La société a récemment remporté une nouvelle victoire en matière de conception Vcore, avec un chiffre d'affaires qui devrait commencer d'ici la fin de 2026.

J.P. Morgan entrevoit un potentiel d'EPS de 10 à 11 dollars

J.P. Morgan a déclaré que les objectifs financiers actualisés d'ON Semiconductor pourraient permettre de générer des bénéfices d'environ 10 à 11 dollars par action d'ici 2030. Cela se compare à l'estimation actuelle de Wall Street de 8 dollars par action citée dans le rapport.

La direction vise un taux de croissance annuel composé de 12 % à 14 % du chiffre d'affaires entre 2026 et 2030. Elle prévoit également des marges brutes d'environ 53 %, des marges opérationnelles d'environ 38 % et des marges de flux de trésorerie disponibles de 30 % à 35 %.

L'analyste a également souligné les opportunités dans les domaines de l'automobile, des applications industrielles et de l'IA physique. ON Semiconductor prévoit une teneur potentielle en semi-conducteurs d'environ 900 dollars par robot humanoïde d'ici 2030.

L'action a une cote d'achat avec une prévision de cours moyenne de 106,16 $. Les récents mouvements des analystes incluent :

• Stifel : Hold (baisse les prévisions à 75,00$) (17 septembre)
• Mizuho : Surperformance (baisse les prévisions à 95,00$) (17 septembre)
• Rosenblatt : Neutre (maintient ses prévisions à 85,00$) (17 septembre)

Action sur le cours des semi-conducteurs ON

ON Price Action : Les actions ON Semiconductor étaient en hausse de 2,34 % à 68,16 dollars au moment de la publication jeudi, selon les données de Benzinga Pro.

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