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ASE Technology Holding Co publie ses résultats du deuxième trimestre 2026 : transcription complète de l'appel de résultats
ASE Technology Holding Co (NYSE : ASX) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre jeudi. La transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de la société est fournie ci-dessous.
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Résumé
ASE Technology Holding Co a enregistré une croissance de 24 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel pour le premier semestre 2026, avec un chiffre d'affaires APM en hausse de 35 %, et prévoit de maintenir cette dynamique au second semestre.
La société investit massivement dans la R&D, le capital humain et les infrastructures pour soutenir une croissance pluriannuelle, en mettant l'accent sur les applications d'IA et l'infrastructure matérielle en tant que priorités stratégiques clés.
Au deuxième trimestre 2026, le chiffre d'affaires net consolidé a augmenté de 27 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice brut atteignant 40,2 milliards de dollars et une marge brute de 21 %. Le bénéfice net a augmenté de 180 % d'une année sur l'autre.
La société prévoit une croissance du chiffre d'affaires consolidé de 21 % à 22 % au troisième trimestre 2026, avec une marge brute attendue de 20,5 % à 21,5 %.
ASE Technology Holding Co étend ses activités aux États-Unis et collabore avec des partenaires tels qu'Intel sur la technologie EMIB, soulignant ainsi sa position non conflictuelle dans l'écosystème.
L'entreprise fait face à ses contraintes de capacité en investissant dans de nouvelles installations et de nouveaux équipements, avec 2 milliards de dollars supplémentaires en dépenses d'investissement pour 2026.
Le chiffre d'affaires des services LEAP devrait doubler en 2027, les services d'assemblage et de test se développant parallèlement, sous l'effet d'une forte demande dans diverses applications.
Transcription complète
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Bonjour, je suis Ken Shung, responsable des relations avec les investisseurs chez ASE Technology Holding Co. Bienvenue dans notre publication des résultats du deuxième trimestre 2026. Je suis rejoint aujourd'hui par le Dr Tien Wu, notre directeur des opérations, et Joseph Tung, notre directeur financier. Merci de vous joindre à nous aujourd'hui. Veuillez vous référer à notre notice relative à la sphère de sécurité à la page 2. Tous les participants consentent à ce que leurs voix et leurs questions soient diffusées en participant à cet événement. Si vous n'y consentez pas, veuillez ne pas poser de questions ou quitter la session dès maintenant.
Je tiens à rappeler à tous que la présentation qui suit peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont soumises à un degré de risque élevé et nos résultats réels peuvent différer sensiblement. Aux fins de cette présentation, les chiffres en dollars sont généralement exprimés en nouveaux dollars taïwanais, sauf indication contraire. En tant que société basée à Taïwan, nos informations financières sont présentées conformément aux IFRS de Taïwan. Les résultats présentés selon les IFRS taïwanais peuvent différer sensiblement des résultats obtenus selon d'autres normes comptables, y compris celles présentées séparément par nos filiales.
Pour la présentation d'aujourd'hui, le Dr Tien Wu débutera par une mise à jour commerciale semestrielle. Je passerai ensuite en revue les résultats du deuxième trimestre et Joseph terminera avec nos perspectives pour le troisième trimestre. Sur ce, permettez-moi de donner la parole au Dr Tien Wu.
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Bon après-midi. Je voudrais vous donner le récapitulatif du premier semestre 2026 ainsi que les perspectives pour l'ensemble de l'année. Pour ma présentation, tout sera en dollars américains. Le chiffre d'affaires consolidé a augmenté de 24 % par rapport à l'année précédente au premier semestre 2026, le chiffre d'affaires APM ayant augmenté de 35 % par rapport à l'année précédente au premier semestre. Les emballages avancés de pointe et les tests globaux ont dépassé la croissance du secteur des guichets automatiques. Nous prévoyons de maintenir la même dynamique de croissance au second semestre pour l'ensemble de l'année.
Le chiffre d'affaires des services Leap dépasse les prévisions précédentes de 3,5 milliards de dollars américains, tandis que le segment général devrait croître de 30 % par rapport aux prévisions précédentes de 13 %. Pour l'ensemble de l'année, nous prévoyons donc que le chiffre d'affaires des guichets automatiques augmentera de 35 %. Les dépenses d'investissement liées aux machines se sont élevées à 2,7 milliards de dollars américains ; les bâtiments, les installations et l'automatisation se sont élevés à 1,4 milliard de dollars américains au premier semestre. Joseph vous donnera plus de détails pour l'année complète. Intensifier les investissements dans la R&D, le capital humain, les capacités avancées ainsi que l'automatisation et les infrastructures d'usines intelligentes pour soutenir une croissance pluriannuelle.
Sur la deuxième page, je voudrais vous donner quelques points saillants sur la dynamique et le positionnement du marché. Il existe de nombreuses pièces mobiles sur le marché aujourd'hui. Tu lis les mêmes journaux et tu regardes les mêmes informations que moi. Ce que j'essaie de vous présenter, c'est le point de vue de l'entreprise. Nous essaierons de présenter la logique qui explique pourquoi nous prenons des décisions particulières à ce moment précis. De nouvelles applications basées sur l'IA avec une échelle et un potentiel plus importants — je ne vais pas entrer dans les détails.
Si cela vous intéresse, nous pouvons en parler davantage dans la section des questions-réponses. C'est notre point de vue actuel. Je pense que très peu d'entre vous ne seront pas d'accord avec cette affirmation selon laquelle l'IA représente un changement de paradigme et que nous avons le potentiel d'une plus grande échelle et de multiples applications. C'est notre point de vue actuel en ce qui concerne le moment et la manière dont nous surveillons les progrès. Je pense que nous sommes au début du changement de paradigme de l'IA. Il y aura plusieurs étapes de transition. Nous pouvons en dire plus dans les questions-réponses. Le deuxième commentaire concerne la façon dont nous pensons que l'IA exige un nouveau matériel qui n'existait pas auparavant, en termes de taille, de complexité et d'intégration. Vous pouvez discuter de l'intensité du calcul, de la mémoire, de la puissance, de la liaison, de la bande passante. Dans l'ensemble, nous essayons actuellement de développer une toute nouvelle plateforme pour prendre en charge les applications potentielles de l'IA : le centre de données, l'agent et, à l'avenir, l'humanoïde physique basé sur l'IA. Tout le matériel sera différent de ce que nous avons produit jusqu'à présent.
Il existe un besoin croissant de dispositifs industriels d'alimentation, de connectivité et de stockage en raison de la transition, de l'évolution ou du changement de paradigme de l'IA. L'entreprise reçoit actuellement les trois informations de la part de tous ses clients sur une base pluriannuelle. Permettez-moi de parler des priorités stratégiques de l'ASE. Encore une fois, c'est le point de vue de l'entreprise. Nous devons avoir un schéma directeur, un plan, une vision pour que les 100 000 employés puissent agir. Et ce que j'essaie de vous présenter est le point culminant de ce plan.
L'infrastructure matérielle constitue un goulot d'étranglement. Avec l'IA, les exigences matérielles sont nouvelles, insatiables et de plus en plus complexes. Et aujourd'hui, il existe très peu de fabricants capables de produire du matériel. C'est donc le goulot d'étranglement actuel, du point de vue de nos capacités, de l'automatisation et, plus important encore, du point de vue de l'innovation. Nous pouvons parler un peu plus en détail d'un panneau, du CoA, du substrat en verre, du VRM, de la photonique au silicium.
Je peux continuer encore et encore, mais tout cela est lié à l'infrastructure et à votre capacité à évoluer en fonction de la complexité, de l'intégration et du plan de conception que le client vous demande de réaliser. Dans l'ensemble, j'appelle l'ensemble de cette infrastructure matérielle le nouveau goulot d'étranglement. Cela n'a pas été le cas depuis 40 ans. Les emballages occupent une place de plus en plus importante dans la chaîne de valeur de l'architecture des systèmes. Pour moi, en tant que concepteur de formation, l'architecture du système se situe toujours au sommet de la chaîne de valeur.
Le packaging aborde la valeur de l'architecture du système en fournissant la nouvelle capacité de complexité et d'intégration avec les variables dont je viens de parler. Maintenant, si vous pensez que le matériel est le nouveau goulot d'étranglement et que l'emballage progresse dans la chaîne de valeur de l'architecture du système, ASE occupe une position unique pour soutenir la migration, l'évolution ou le changement de paradigme de l'IA et s'aligner sur les objectifs à long terme de tous les clients aujourd'hui. La position concurrentielle d'ASE — j'en parle à de nombreuses reprises — la position de l'écosystème, le cluster ou le cluster taïwanais ; l'échelle ou le centre de données d'IA à l'échelle de Taiwan et à une autre échelle numérique ; l'efficacité — je tiens à souligner le pur jeu. Le pure play vous permet d'avoir une coopération fluide avec tous les acteurs de la chaîne d'approvisionnement. À l'avenir, cela pourrait constituer l'un des avantages concurrentiels d'ASE en tant qu'OSAT pur : nous n'avons aucun conflit avec la fonderie, aucun conflit avec les fournisseurs de substrats. Nous n'avons aucun conflit avec qui que ce soit. Par conséquent, nous avons un bon moyen non seulement de collaborer avec nos clients sur le long terme, mais également de collaborer avec tous les acteurs de l'écosystème.
Cela deviendra essentiel compte tenu de la nature globale complexe et intégrée de l'évolution transitoire de l'IA. Les avantages du premier arrivé — Je suis très précis en ce qui concerne les avantages du premier arrivé : technologie, rapidité, capacité et, surtout, confiance. Ainsi, tout ce que fait l'entreprise tourne autour d'objectifs commerciaux à long terme ainsi que d'une intégration transparente avec les acteurs de l'écosystème, et vous apporte rapidité, efficacité et gagne la confiance des clients.
C'est donc le moment fort pour moi de la seconde période. D'accord, merci.
Joseph Tung (Directeur financier)
D'accord, passons maintenant aux perspectives du troisième trimestre 2026. Sur la base de nos perspectives commerciales actuelles et de notre hypothèse de taux de change de 1,00 dollar américain à 31,9 dollars NT contre 31,6 dollars du trimestre dernier, la direction prévoit que la performance globale pour le troisième trimestre 2026 sera la suivante. Sur une base consolidée, en dollars néo-zélandais, le chiffre d'affaires consolidé du troisième trimestre devrait augmenter de 21 % à 22 % d'un trimestre à l'autre. Notre marge brute consolidée au troisième trimestre devrait se situer entre 20,5 % et 21,5 %.
Notre marge opérationnelle consolidée au troisième trimestre devrait se situer entre 11,5 % et 12,5 %. Pour ATM, en dollars néo-zélandais, le chiffre d'affaires de nos guichets automatiques au troisième trimestre devrait augmenter de 11 % à 13 % d'un trimestre à l'autre. La marge brute de notre guichet automatique pour le troisième trimestre devrait se situer entre 28 % et 29 %. En ce qui concerne les EMS, en dollars néo-zélandais, notre chiffre d'affaires du troisième trimestre devrait augmenter d'environ 40 % d'un trimestre à l'autre. Notre marge opérationnelle EMS au troisième trimestre devrait se situer entre 3,2 % et 3,4 %. Cela s'accompagne des perspectives du troisième trimestre 2026.
Ajoutez maintenant un peu de couleur pour l'année complète et l'année suivante. Tout d'abord, en ce qui concerne les dépenses d'investissement. Compte tenu de la hausse de la demande pour le LEAP en 2026 et au-delà, nous devrons ajouter 1 milliard de dollars supplémentaires chaque année pour les installations et les équipements, de sorte que le total ajoute 2 milliards de dollars supplémentaires pour les dépenses d'investissement. Bien que les investissements supplémentaires pour les installations et la plupart des équipements soient destinés au LEAP, nous devons également ajouter des capacités pour le conditionnement et les tests avancés traditionnels afin de répondre à la demande générale du marché.
En ce qui concerne le LEAP, alors que les revenus des services LEAP de cette année sont supérieurs à nos prévisions du trimestre précédent de 3,5 milliards de dollars américains alors que la dynamique commerciale continue d'être très forte, nous visons à doubler notre chiffre d'affaires LEAP en 2027. Enfin, en ce qui concerne la rentabilité des guichets automatiques, compte tenu de l'expansion des activités LEAP et de test génératrices de marges, notre marge brute ATM de 20,3 % au deuxième trimestre a dépassé nos prévisions. Nous continuons de nous attendre à une amélioration séquentielle de la marge, la marge brute ATM du quatrième trimestre devant dépasser notre plafond de marge structurelle de 30 %.
À ce stade, nous commencerons à examiner si nous voulons ajuster notre fourchette de marge structurelle. Sur ce, merci.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Au cours de la session de questions-réponses qui suit, nous vous serions reconnaissants si vos questions pouvaient être aussi claires et concises que possible et posées de manière singulière. Nous commencerons par répondre aux questions des participants en direct, puis nous alternerons les questions de nos participants en ligne. En tant que modérateur, je recevrai chaque question et je répéterai et dirigerai chaque question posée. Après une question initiale, le participant peut poser une question de suivi, des éclaircissements par rapport à la question précédente ou une toute autre question.
Nous passerons ensuite au participant suivant. Les participants peuvent retourner dans la file d'attente pour toute question ou clarification supplémentaire. Merci
Charlie, analyste
Donc, pour suivre notre conversation, votre secteur semble être plus agressif dans ses activités aux États-Unis. Non seulement le NCOR mais aussi KY ont même annoncé leur intention de le faire, n'est-ce pas ? Je voudrais donc vous poser une question sur le type de partenariat que vous entretenez avec les clients américains et sur vos activités aux États-Unis. Je suppose que c'est une question un peu distincte, mais pouvez-vous également commenter un peu l'implication d'ASE dans Intel EMIB ? Merci
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Charlie. Vous posez des questions sur le paysage concurrentiel auquel nous sommes confrontés et, deuxièmement, sur l'EMIB. Docteur Wu,
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Eh bien, permettez-moi de répondre d'abord à l'opération américaine. Ce dont je vais parler, je l'ai répété plusieurs fois ces deux dernières années. Nous avons des activités aux États-Unis : développement de tests de circuits intégrés et également des services en Californie. Nous avons une usine à Fremont, en Californie. Nous avons une usine à San Jose. Nous sommes en train de nous étendre aux usines numéro trois et quatrième. Nos clients en ont particulièrement besoin au cours des 20 dernières années dans la région de la baie de San Francisco pour la conception initiale des puces, le développement des tests, ainsi que le développement technologique, et cela se poursuit.
À l'heure actuelle, l'accord que nous avons conclu avec notre principal client est le suivant. Nous développerons et construirons une ligne entièrement automatisée et efficace à Taïwan. Lorsque nous serons à l'aise avec nos ressources et notre efficacité, nous migrerons et déplacerons l'opération vers d'autres régions du monde en temps voulu. Cela pourrait être les États-Unis, peut-être ailleurs. Cela a toujours été le cas. Ce n'est donc pas comme si nous ne les soutenions pas. Nous soutenons le développement, la R&D, ainsi que la conception architecturale.
En termes de développement des processus de fabrication, nous nous concentrons pour l'instant sur Taïwan jusqu'à ce que nous construisions l'échelle appropriée, en disposant des ressources, du savoir-faire et de l'efficacité appropriés. À cette date, nous travaillerons avec nos clients pour déménager dans l'autre partie du monde afin d'améliorer la logistique. Le deuxième commentaire est EMIB. Je vais répéter ce que TSMC a répondu : à l'heure actuelle, ses capacités sont vraiment limitées. S'il existe une autre technologie alternative capable d'offrir le même rendement pour résoudre le goulot d'étranglement que nous connaissons en matière d'infrastructure d'IA, nous sommes ravis de la voir.
Pour ASE, nous collaborons également avec d'autres clients dans le même esprit, notamment EMIB. La question suivante est de savoir si l'EMIB représente une menace potentielle ou un avantage concurrentiel par rapport à CowOS. C'est vrai. C'est toujours possible. Je travaille dans l'industrie de l'emballage depuis 40 ans. J'ai examiné environ un millier de modèles d'emballage différents. Au bout du compte, il y en aura probablement 20 qui vivront, mais ils seront là. Il y a donc toujours une technologie concurrente, des matériaux alternatifs.
Cela a toujours été l'objectif de la R et D de l'EMIB. Nous sommes heureux de voir si l'EMIB peut améliorer son efficacité et ses performances. C'est au système et au marché de décider. Nous n'allons pas décider qui a la supériorité. Notre objectif est de soutenir les CowOS. Nous essayons d'améliorer l'efficacité de la mise à l'échelle de CowOS le plus rapidement possible. Si un client demande une autre technologie alternative, ASE l'inclura également dans sa feuille de route.
Je ne pense pas qu'il y ait de menace potentielle. Encore une fois, nous sommes une pure pièce de théâtre. Si le substrat EMIB devient la bonne alternative, nous achetons simplement le substrat et nous procédons à l'assemblage. Il n'y a aucun conflit. Tout est donc le bienvenu. Ce n'est pas comme un jeu à somme nulle, comme si vous ne pouviez en choisir qu'un. Je veux dire que ça n'a jamais été le cas. C'est vrai. Le monde est vaste.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Encore une question de la part de l'auditoire.
Rick, analyste
Bonjour Dr Wu et Joseph. Ken, merci d'avoir répondu à ma question. Ma première question est la suivante : pouvez-vous nous donner des directives un peu plus détaillées pour votre AT au troisième trimestre et le moteur de la demande, à la fois pour le LEAP et pour l'emballage et les tests en général, le moteur de demande plus détaillé pour les applications ou produits clés ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Rick, vous demandez peut-être des facteurs segmentés pour déterminer ce qui aide le secteur ou nos résultats à s'améliorer à ce stade, n'est-ce pas ?
Rick, analyste
Oui. C'est vrai. Moteur de demande.
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
La question, c'est le pilote de la Q3. Encore une fois, nous nous trouvons dans une position très délicate et particulière parce que nos capacités sont limitées. On parle donc d'une croissance de 12 à 13 %. Cela signifie que nous devons ajouter de 12 à 13 % de capacité. Dans l'ensemble, la demande est forte. Je ne ferai aucun commentaire sur le prix de la mémoire ou sur les appareils grand public, mais dans l'ensemble, tous nos clients demandent davantage d'appareils pour les troisième et quatrième trimestres.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Faites un suivi.
Rick, analyste
Non, pas de suivi. La deuxième question est la suivante : pouvez-vous nous expliquer comment vous avez développé une version complète de CowOS et, cette année, en gros, quelle part provient encore de l'externalisation ? Et quels sont votre développement et les progrès que vous avez réalisés au cours de l'année prochaine en ce qui concerne le développement de l'ensemble de vos processus internes ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Rick, vous recherchez la composition de nos services LEAP entre ce qui est potentiellement des services de type système d'exploitation et un processus et des tests complets. OK.
Joseph Tung (Directeur financier)
En gros, nous sommes sur la bonne voie pour développer l'ensemble de nos processus commerciaux pour cette année. Nous avons dit que nous allions générer des revenus d'environ 300 millions de dollars grâce à cet espace et les choses vont bien. Nous augmentons cette capacité de manière agressive et je pense que nous connaîtrons également une croissance assez importante dans ce domaine d'ici l'année prochaine. Et encore une fois, c'est quelque chose qui est en cours de développement et que nous avons maintenant pleinement développé. Je pense que la marge n'est pas pleinement prise en compte à ce stade.
Mais à l'avenir, je pense que l'ensemble du processus constituera également une autre activité génératrice de marges pour nous, avec une assez bonne croissance substantielle au cours de l'année prochaine.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Notre prochaine question vient d'Internet. La prochaine question vient de Sunny Lin d'UBS. Ensoleillé,
Sunny Lin, analyste chez UBS
Bonjour. Tu m'entends bien ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Oui, on t'entend.
Sunny Lin, analyste chez UBS
Merci beaucoup. Bon après-midi. Félicitations pour ces très bonnes perspectives. Désolé de ne pas avoir pu y assister en personne. Ma première question est donc peut-être de faire suite aux perspectives du LEAP 2027 et de prendre du recul. Cette année, nous nous attendons à ce que le LEAP dépasse les 3,5 milliards d'euros. Devons-nous donc envisager peut-être 4 milliards ou peut-être entre 3,5 et 4 milliards, puis d'ici 2027 pour que ce chiffre double ? Avons-nous déjà eu une idée en termes de ventilation par processus complet, d'externalisation pour le substrat et de test ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Sunny, tu souhaites une mise à jour de nos prévisions LEAP pour cette année, puis tu attends avec impatience 2027, si nous avons des informations à te communiquer, n'est-ce pas ?
Sunny Lin, analyste chez UBS
C'est vrai. Merci Ken.
Joseph Tung (Directeur financier)
Merci Actuellement, je crois que Tien a mentionné que nous sommes en avance sur nos revenus LEAP cette année. Et d'ici là, je pense que nous allons ajouter quelques centaines de millions de dollars de revenus supplémentaires cette année. En plus de cela, pour l'année prochaine, nous observons toujours une très forte dynamique et nous pensons qu'à ce stade, nous devrions être en mesure de doubler le chiffre d'affaires l'année prochaine. Pour ce qui est de l'assemblage et des tests, nous allons de l'avant à toute vitesse.
Et comme Ken l'a mentionné, à ce stade, l'assemblage est également en train de rattraper son retard en termes de dynamique de croissance par rapport aux tests. Donc, d'ici l'année prochaine, je pense que la combinaison sera à peu près similaire à ce que nous avons vu cette année.
Sunny Lin, analyste chez UBS
Eh bien, mais désolée, laissez-moi peut-être clarifier si vous me le permettez. Je veux donc juste mettre un peu plus de couleur en termes de répartition du LEAP à l'horizon 2027. Je suppose que le processus complet devrait représenter une part beaucoup plus importante pour 2027. Donc, n'importe quelle couleur sera très utile.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Probablement dans les deux quarts, nous vous donnerons une meilleure couleur. Merci
Sunny Lin, analyste chez UBS
Bien sûr. Alors peut-être, si je peux me permettre, deuxième question. Dr Wu, je voudrais double-cliquer sur votre commentaire précédent concernant l'IA à l'origine de nombreuses nouvelles applications de complexité et de portée différentes. Donc, si vous me le permettez, peut-être sur la base de votre engagement actuel avec les clients, sur les types d'appareils dont vous bénéficiez d'une meilleure visibilité que si nous pouvions assister à une augmentation plus significative dans les années à venir.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Sunny, tu cherches un peu plus de couleur en termes d'applications et d'appareils potentiels que nous pourrions voir apparaître dans le futur.
Sunny Lin, analyste chez UBS
Oui, IA à IA.
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Je voudrais séparer la déclaration technologique de la déclaration commerciale. Énoncé commercial : il faudrait 15 à 20 ans pour développer une technologie, et énoncé commercial : en général, vous êtes intéressé par quatre trimestres, probablement le délai le plus long. Permettez-moi donc de commenter le CowOS, par exemple, ou l'EMIB et d'autres technologies alternatives. Le centre de données basé sur l'IA stimule l'intensité des calculs. Par conséquent, la taille du réticule devient de plus en plus grande, nous le savons déjà.
Tout le monde demande plus de bande passante en termes de logique, d'ASIC et de mémoire. Par conséquent, la mise à niveau immédiate concernera le panneau ou un CowOS plus complexe pour accueillir un chiplet ou un réticule plus grand. C'est l'une des dimensions auxquelles nous avons affaire. Nous signalons également qu'à un moment donné, vers la fin de l'année, le CPO commencera à être lancé. Au départ, cela pourrait être en petit volume. Cependant, nous disposerons d'informations de référence critiques en termes de bande passante et de performances du système, ainsi que de dissipation thermique, qui peuvent être résolues en fonction du rapport coût/performance et du rendement.
Nous allons apprendre des informations essentielles. Lorsque le réticule devient plus grand et que les optiques entrent dans une hiérarchie différente, la fourniture de puissance devient la prochaine question immédiate. Il sera déployé dans les deux à trois prochaines années. À bien plus long terme, il y a d'autres choses sur lesquelles les gens travaillent. Par exemple, aujourd'hui, nous traitons principalement du numérique et du numérique. Il y a beaucoup d'activité en cours pour commencer à intégrer le capteur, l'analogique, le signal mixte au signal numérique.
Si vous pensez aux applications humanoïdes, autres que le cerveau, les yeux, les oreilles et les doigts, elles sont toutes analogiques. Quelles sont donc les technologies qui peuvent fournir la faible consommation, la bande passante ainsi que la capacité intégrée à haut volume entièrement automatisée pour émettre des signaux mixtes numérique-analogique ? Il s'agit de l'infrastructure qu'un fournisseur d'OSAT pure play devrait travailler avec le client, en essayant de développer la technologie. Le développement prend 15 à 20 ans. Toutes les activités que nous prenons ou déployons actuellement sont le résultat des 15 dernières années d'efforts. J'aimerais donc faire cette séparation. Mais si cela vous intéresse, je pense que l'IA a une très longue longueur d'avance. Vous pouvez écouter toutes les personnes intelligentes à propos de l'infrastructure, du centre de données IA, de l'agence et de l'interface physique. J'aimerais également vous donner quelques informations sur la façon dont je vois l'IA. Je ne suis pas la personne la mieux placée pour en parler. Mon point de vue sur l'IA est très simple : l'IA est destinée à une nouvelle reconnaissance de formes dans le domaine des connaissances que vous connaissez bien.
Lorsque les gens commencent à traverser le domaine (informatique contre pharmaceutique, informatique contre médical), le nouveau modèle est reconnu. Lorsque vous reconnaissez le modèle, c'est l'application potentielle. Nous en sommes au début de la collecte de connaissances et aux premiers stades de la reconnaissance des formes. C'est ce que fait l'IA. Mais aujourd'hui, nous ne parlons que d'un seul domaine. En fin de compte, dans le monde — je ne sais pas combien — il doit y avoir 100 domaines. Comment relier toutes les connaissances du domaine et commencer à créer quelque chose d'hybride ?
La médecine, la chirurgie, l'humanoïde, telles sont les applications potentielles. Toutes les technologies que nous utilisons constituent exactement la pierre angulaire que nous développons aujourd'hui. Ce que nous faisons ne concerne donc pas uniquement les centres de données IA. Si nous ne pensons qu'à un centre de données basé sur l'IA pour un client en particulier, nous ne comprenons vraiment pas ce que fait l'ingénierie. L'ingénierie consiste à créer une solution élégante pour répondre à la demande future, quelle que soit sa difficulté. Cela prend 15 à 20 ans.
Il ne s'agit pas d'une transaction boursière. Mais ce que vous voyez, c'est que nous sommes les premiers à agir. Nous avons déjà atteint l'efficacité des clusters au tout début de cette transition vers l'IA. Je pense que cela signifie beaucoup, si vous comprenez vraiment ce que j'essaie de vous dire.
Sunny Lin, analyste chez UBS
Pas de problème Ça a l'air bien. Merci beaucoup pour ce partage, Dr Tien.
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Merci, Sunny.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
La prochaine question en ligne vient de Goku Hariharan.
Goku Hariharan, analyste
OK, bon après-midi. Merci, Dr Wu, Joseph. Et la première question s'adresse au Dr Wu. Ces dernières années, vous travaillez en étroite collaboration avec le principal partenaire de la fonderie, ce qui a contribué à la croissance des revenus du LEAP de manière significative. Ils semblent être en train de passer un peu à des technologies futures en 3D, au niveau des panneaux, du moins de manière assez agressive. Il semblerait que les deux ou trois prochaines années, par rapport aux trois ou quatre dernières années, aient été largement consacrées aux CowO et à diverses formes de CowO.
Alors qu'ils entament ce partenariat, ce type de transition, Dr Wu, pourriez-vous nous aider à comprendre quel est le rôle de l'ASE ? Est-ce qu'il augmente encore dans le cadre de ce partenariat ? Et évidemment, certains des processus complets de CowOS sont également le résultat du fait qu'ils vous laissent également certaines des zones les plus anciennes. Pourriez-vous donc décrire ce dont vous avez parlé sur le plan technologique en ce qui concerne la façon dont ce partenariat avec la fonderie principale va fonctionner au cours des deux ou trois prochaines années ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Tout d'abord, Goku, vous demandez, au fur et à mesure que notre partenaire fonderie progresse dans ses feuilles de route technologiques, quels sont nos plans pour les mélanger et/ou établir des liens avec eux au cours de ce processus. Est-ce que c'est exact ?
Goku Hariharan, analyste
Oui. Et en retirez-vous plus de valeur ajoutée au fur et à mesure qu'ils migrent vers des emballages plus complexes ?
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
La collaboration s'inscrit dans le long terme. Une fois de plus, je veux me concentrer sur le pur jeu. Idéalement, la fonderie est un pur endroit pour les gaufrettes. Les tests, le découpage et l'emballage sont des outils permettant de livrer la plaquette au bon client au bon moment, également avec la bonne efficacité. Packaging pure-play consiste à développer une architecture d'emballage — toutes les pièces Lego — pour faciliter cela. Lorsque la fonderie Pure-Play et l'emballage Pure-Play collaborent, cette limite est très claire.
Aujourd'hui, certains emballages doivent être emportés par le personnel de la fonderie, parce que l'accès à la plaquette de pointe n'est tout simplement pas accessible aux autres, ou parce que nous aimerions honorer et respecter certaines exigences architecturales liées à une propriété intellectuelle stricte, que nous aimerions honorer et respecter, tant pour le client que pour la fonderie. C'est un domaine que les joueurs doivent choisir. Mais, à part cela, la collaboration couvrira tous les aspects du domaine de l'emballage. Pour ce qui est de savoir par où commencer la ligne, quand devons-nous commencer la ligne ?
Cela dépend de la sagesse de l'équipe de direction du collaborateur de l'écosystème. Je ne sais pas comment vous donner une meilleure réponse, mais comme vous pouvez le voir, le système d'exploitation, le processus complet — toutes les collaborations sont un spectre complet. Pour ce qui est de l'avenir, nous ne le savons pas. Mais cela dépend vraiment de l'IP pure play ainsi que des exigences du client. Mais nous essaierons de naviguer dans toute cette complexité. Mais l'important, c'est que nous comprenons tous que nous souhaitons apporter la rapidité, la solution la plus élégante dans les meilleurs délais, à tous nos clients.
Cette compréhension est très claire et très évidente pour les trois prochaines années ainsi que pour la montée en puissance au cours des prochaines années.
Goku Hariharan, analyste
J'ai compris. C'est très clair. Merci, Dr Wu. Ma prochaine question ne concerne que quelques-unes des augmentations des prévisions que vous avez. L'un d'eux est sur LEAP pour 2027. Je pense qu'auparavant, nous nous attendions à environ 1,9 milliard de dollars supplémentaires. Nous nous attendons maintenant à un doublement des recettes. Cela vient-il principalement du fait d'avoir une meilleure visibilité sur la disponibilité des capacités ? Parce que je pense que la demande est probablement encore bien supérieure à ce que vous pouvez réellement soutenir même l'année prochaine.
Et deuxièmement, grand public : vous vous attendez à une croissance de près de 20 % cette année, contre 13 %, je crois, l'année précédente. D'où vient cette hausse par rapport à la croissance générale ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Goku, tu cherches des explications supplémentaires sur les raisons qui sous-tendent nos perspectives du LEAP 2027 et sur ce qui nous a aidés à répondre à nos attentes générales pour cette année. Est-ce que c'est exact ?
Goku Hariharan, analyste
C'est vrai, oui.
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Nous avons une ligne de mire claire pour savoir qui a besoin de quoi. Nous avons également une vision claire du bâtiment, l'installation que nous construisons aujourd'hui. Lorsque nous faisons remarquer que cette année, d'ici la fin de l'année, nous devançons les 3,5 milliards de dollars, ce commentaire est fait parce que nous voyons notre rendement et notre exécution. Cela nous donne la certitude que nous atteindrons cet objectif d'ici la fin de l'année. De même, nous vous faisons également remarquer que, quel que soit l'objectif atteint d'ici la fin de l'année, nous serons en mesure de doubler ce chiffre au cours des 12 prochains mois en construisant de nouvelles installations et en ajoutant de nouvelles machines.
Cette ligne de mire est là. L'incertitude existe quant à la manière dont nous pouvons exécuter. La demande des entreprises n'est donc pas préoccupante. C'est notre propre capacité à exécuter les deux lignes de visée qui sont clairement visibles devant nous. En ce qui concerne les appareils généraux, nous constatons une très forte demande de périphériques industriels d'alimentation, de connectivité et de stockage. Je ne sais pas quel sera l'état général du marché des semi-conducteurs cette année. Je n'ai pas ce chiffre. C'est vrai. Je pense que nous allons surpasser le marché général simplement en raison de notre association avec un développement renforcé de l'infrastructure d'IA.
De plus, notre capacité supérieure à disposer de lignes entièrement automatisées pour la plupart des appareils généraux. Ainsi, si les gens souhaitent créer des appareils destinés à être intégrés à un véhicule électrique, à un centre de données basé sur l'IA ou à toute autre application à fort impact et à haut risque, il y a de fortes chances qu'ils utilisent notre gamme entièrement automatisée. C'est pourquoi nous avons une très bonne attraction. Donc, en termes d'expansion des capacités, nous devons non seulement étendre le LEAP, mais également élargir le marché général. Cela met une pression énorme sur ASE. C'est pourquoi je pense que lors de l'assemblée des actionnaires, je me suis plaint qu'ASE construisait 13 nouvelles installations simultanément cette année et que nous venions d'acheter sept autres friches industrielles.
Nous construisons, nous achetons et nous dépensons des dépenses d'investissement. Nous n'en sommes pas contents. Mais la question qui se pose maintenant est de savoir si c'est notre obligation. C'est pourquoi nous sommes là. Nous voulons nous assurer de fournir la capacité critique au mieux de nos capacités afin de répondre à l'objectif à long terme de tous nos clients.
Goku Hariharan, analyste
Désolée. Oui, c'est... oui, merci. Merci beaucoup, Dr Wu.
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Merci
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Charlie, tu veux poser une autre série de questions ? Oui, vas-y. Microphone.
Charlie, analyste
Merci. Ken, j'ai deux questions, mais puis-je apporter une précision sur les questions et réponses précédentes ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Allez-y, je vous en prie.
Charlie, analyste
Donc, à propos des revenus du LEAP l'année prochaine. Bien, donc, vous dites que la composition serait très similaire à celle de l'année prochaine, la composition des revenus du LEAP. C'est vrai. Mais selon notre analyse, il semblerait que vous disposiez de quatre types de processeurs 2.5D : le client final utilise un processeur x86. Cette partie est multipliée par 3, c'est vrai. Et je suppose que votre activité de tests croît également plus du double. Alors, comment se fait-il que le reste du type d'externalisation du type de substrat puisse également doubler l'année prochaine ?
Parce que NVIDIA, je pense que le consensus de Street est que l'année prochaine, il augmentera de 50 % et que l'extension des boîtiers et de l'écosystème atteindra 70 %.
Joseph Tung (Directeur financier)
Eh bien, nous avons — je crois que je faisais référence à cela en général — l'assemblage et les tests semblent avoir le même élan, mais l'assemblage n'inclut pas seulement le système d'exploitation. Il y a un processus complet, il y a d'autres étapes ou étapes de processus que nous sommes en train de saisir, ainsi que de nouveaux packages qui arrivent en streaming. Je pense donc que c'est une description générale de ce que nous verrons l'année prochaine entre l'assemblage et les tests.
Charlie, analyste
Quoi qu'il en soit, nous avons été très heureux de constater cette forte croissance. Je veux juste m'assurer que nous obtenons une ventilation. Et la question suivante est un peu plaisante, mais je vois juste que vos dépenses d'investissement trimestrielles alimentent votre EBITDA. Alors, est-ce que votre flux de trésorerie disponible est également en train de devenir négatif ? Pensez-vous que le cours de l'action réagira négativement demain ?
Joseph Tung (Directeur financier)
Oui, je pense que nous allons continuer à avoir de très fortes dépenses d'investissement cette année. Non seulement cette année, mais aussi l'année prochaine. Je pense donc que la situation de trésorerie négative persistera pendant un certain temps. Mais dans le même temps, nous maintenons un bilan très sain et nous disposons de plusieurs sources de financement rentables pour financer les prochaines exigences en matière de dépenses d'investissement. À ce stade, je pense que nous sommes assez confiants dans notre capacité à soutenir notre croissance de manière saine.
Et vous savez que nous n'en sommes qu'au début de cette grande tendance et, comme je l'ai dit la dernière fois, nous n'hésiterons pas à réaliser les investissements nécessaires, non seulement pour soutenir nos clients, mais également pour maintenir notre position de leader dans ce domaine.
INCONNU, analyste
D'accord, merci, Joseph. Oui, nous aimons vraiment savoir que vous avez besoin de plus de financement. Le dernier point concerne donc les prix et les marges. Vos clients ne cessent donc de nous dire que vous avez augmenté vos prix de manière agressive au second semestre. Pouvons-nous confirmer si c'est le cas, qu'il s'agisse d'une hausse des prix du service traditionnel ou de l'emballage avancé ? Je pense que c'est une question de pouvoir. Deuxièmement, comment cela se traduit-il dans votre type de perspectives de marge brute à long terme ? Je pense que vous vous situiez dans cette fourchette de marge de 26 à 29 % depuis plusieurs années.
Pensez-vous pouvoir corriger les 30 % prochainement ?
Joseph Tung (Directeur financier)
Merci Oui, je pense que c'est comme je l'ai dit au début, nous dépasserons très probablement le plafond de marge au quatrième trimestre et à ce moment-là, je pense que nous commencerons à examiner si nous devons ajuster notre fourchette de marge structurelle. Bien entendu, quand je dis ajuster, je veux dire ajustement à la hausse. Je pense que nous sommes toujours dans un environnement de prix très, très favorable. Je pense bien sûr que nous avons été confrontés à une forte pression inflationniste en termes de matériaux et de composants.
Jusqu'à présent, nous pouvons certainement répercuter ces augmentations de coûts sur nos clients grâce à nos arrangements tarifaires. Et bien entendu, nous continuerons à rechercher la stratégie de prix la plus adaptée compte tenu de la situation et de notre exigence de retour sur marge.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Tu vas bien ? OK, donc à la prochaine question, nous allons revenir en ligne. Notre prochaine question en ligne vient de Hash Hugh du COA.
Hash Hugh, analyste
Bonjour, tu m'entends ? Merci beaucoup pour le temps que vous m'avez accordé aujourd'hui. Oui, donc juste quelques questions de ma part. Je pense que la première est que, lorsque vous avez indiqué que les marges brutes étaient susceptibles de dépasser le plafond de votre fourchette de marges brutes structurelles au quatrième trimestre, seriez-vous en mesure de nous faire part de la part de cette contribution réelle provenant de votre secteur d'activité et dans quelle mesure cela serait potentiellement dû à votre mix croissant dans la contribution principale ?
Merci
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Haas, vous étiez en quelque sorte en train de vous séparer, mais je pense que vous vous demandez ce qui contribue à nos perspectives positives en termes d'atteinte de nos marges structurelles.
Hash Hugh, analyste
Oui. Oui, c'est exact. Et plus précisément, je voulais savoir quel secteur du secteur est le plus important. Est-ce que c'est l'entreprise principale qui contribue le plus ou est-ce parce que les entreprises d'emballage matures mettent en œuvre leur stratégie de prix pour améliorer cet impact ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Haas recherche la principale contribution à la marge structurelle.
Joseph Tung (Directeur financier)
Eh bien, je pense que l'amélioration des marges est une combinaison de différents facteurs, y compris la croissance de l'activité qui augmente les marges, y compris l'amélioration de l'efficacité, y compris l'expansion continue de nos usines automatisées. Vous savez, l'effet de levier opérationnel joue... Bien entendu, il joue un rôle très important. De plus, nous continuons à enregistrer une croissance des volumes. Vous savez, sur le plan de l'exploitation, nous constatons également que nos investissements antérieurs commencent à porter leurs fruits.
Sur une base annuelle, nous constatons que le ratio d'exploitation continue de baisser. Je pense que dans l'ensemble, l'efficacité s'est nettement améliorée et que nous disposons d'une base bien solide en termes de revenus. Cela nous donne la certitude que nous devrions continuer à enregistrer une augmentation des marges sur une base séquentielle, au moins pour cette année et l'année prochaine. Et comme je l'ai dit, une fois que nous aurons dépassé la fourchette de marge structurelle, nous commencerons à l'examiner et verrons jusqu'où nous pouvons aller.
Hash Hugh, analyste
C'est super Merci beaucoup. Et puis, juste un petit suivi de vos dépenses d'investissement. Nous devrions être en mesure de fournir une ventilation puisque vous avez également indiqué que la demande générale du marché est également très forte. Nous devrions être en mesure de fournir une ventilation de la croissance de vos dépenses d'investissement pour cette année et pour l'année prochaine. Je sais que vous ne serez probablement pas en mesure de donner des conseils qualitatifs à ce stade pour les dépenses d'investissement, mais nous devrions être en mesure d'en discuter. Quel secteur de l'entreprise va probablement devenir trop important du point de vue des dépenses ?
Qu'il s'agisse d'une entreprise avancée ou mature, elle sera encore assez solide grâce aux dépenses.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Merci Haas cherche à comprendre quelle est la composition des dépenses d'investissement à l'origine de cette hausse, ou quels composants sont à l'origine de la hausse cette année, puis peut-être si nous avons des idées concernant les dépenses d'investissement de l'année prochaine.
Joseph Tung (Directeur financier)
Eh bien, je pense que nous assistons évidemment à une prévision de demande plus forte, non seulement de la part des clients, mais également de notre partenaire de fonderie. Et les demandes qui nous parviennent nécessitent de nombreux nouveaux investissements, non seulement pour cette année mais aussi pour l'année prochaine, et nous continuons de constater une très, très forte dynamique commerciale, à la fois en termes d'assemblage et de test. Comme je l'ai souligné à nouveau, nous entamons également de nouveaux projets ou de nouveaux produits, de nouvelles étapes de processus. Nous ne nous contenterons pas de fournir l'équipement nécessaire pour préparer les dépenses d'investissement.
Nous devons également disposer de nouvelles installations pour héberger ces capacités et dépenser beaucoup d'argent pour la R&D afin de soutenir les nouveaux produits ou les nouveaux projets en cours de mise en service. Donc, vous savez, nos dépenses d'investissement sont vraiment basées sur ce qui est nécessaire pour répondre à la demande de nos clients et nous voulons affecter les bonnes ressources à ces bases de revenus à fort potentiel pour continuer à investir.
Hash Hugh, analyste
OK. Et votre expansion future sera probablement basée uniquement sur vos limites : votre production, vous allez probablement vous concentrer davantage sur les domaines dans lesquels vous pouvez convertir la capacité de l'un à l'autre. Par exemple, la fonderie que vous pouvez utiliser à la fois dans une activité mature et dans une activité avancée. C'est donc probablement dans ce domaine que vous devez dépenser le plus d'argent.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Vous voulez... eh bien, Haas, nous devons à nouveau essayer de limiter ces questions à deux à l'avenir. Mais je pense que nous pouvons essayer de faire quelques commentaires sur la manière dont nous dépensons les dépenses d'investissement en termes de dépenses d'investissement. C'est peut-être l'occasion de parler de la construction et de nos difficultés en termes de construction de bâtiments ou d'obtention d'un nombre suffisant de bâtiments. OK.
Joseph Tung (Directeur financier)
Mais cette année, nous augmentons les dépenses d'investissement de 2 milliards supplémentaires. Cela porte le total à environ 10,5 milliards de dollars. Et sur ces 10,5, 4 seront destinés à de nouveaux bâtiments et installations d'usine et 6,5 à des équipements. Comme Ken vient de le mentionner, en ce qui concerne les nouvelles capacités que nous allons mettre en place, nous avons besoin de bâtiments d'usine et d'installations les plus avancés pour héberger cette capacité. En même temps, en ce moment même, 13 nouveaux projets sont en cours.
Nous avons huit autres projets de friches industrielles. Par friche industrielle, nous entendons que nous achetons des usines existantes et que nous essayons de les rénover pour répondre à nos besoins. Je pense que les projets actuels seront suffisants pour nous permettre de poursuivre nos activités jusqu'à une partie de l'année 29, et nous continuerons à étudier la situation et à trouver de nouveaux sites appropriés pour poursuivre notre expansion à l'avenir. Et comme ces 20 projets sont en cours en même temps, cela nous pose de nombreux défis et nous met beaucoup de pression, car nous avons vraiment besoin d'un partenaire de construction très, très efficace et très réactif pour nous assurer que tout est livré à temps, toutes les qualités étant conformes aux spécifications. Et c'est quelque chose sur lequel nous travaillons. Et j'espère — je crois que Tien a mentionné que l'exécution est primordiale — que nous y parviendrons. Ce que nous devons faire, c'est vraiment exécuter tout ce que nous avons prévu de faire.
Hash Hugh, analyste
J'ai compris. Merci beaucoup, Joseph.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Avons-nous une autre question en ligne ? Oui, nous avons une question en ligne de Goku Hariharan de JP Morgan.
Goku Hariharan, analyste
Oui, bonjour. Merci d'avoir répondu à mes questions de suivi. Tout d'abord, en ce qui concerne les dépenses d'investissement, Joseph, je sais que vous n'êtes pas un guide pour l'année prochaine, mais si l'on considère ce que le Dr Wu a mentionné, il semble que les dépenses d'investissement devraient encore continuer à augmenter jusqu'en 2027. Est-ce une bonne déclaration à faire compte tenu de l'écart entre l'offre et la demande auquel vous êtes actuellement confronté, en particulier en termes de revenus ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Goku, tu cherches un indice en termes de CapEx pour 2027 ?
Joseph Tung (Directeur financier)
Eh bien, je pense que c'est mieux si nous—je sais que ça va être gros, mais quelle taille ? Je pense que nous voulons attendre encore un trimestre pour avoir une meilleure idée du montant que nous devons dépenser l'année prochaine.
Goku Hariharan, analyste
OK, j'ai compris. Pourriez-vous également parler un peu de ce que vous observez en ce qui concerne les CPO ou le développement de l'emballage au niveau des panels ? Sur la base de votre évaluation actuelle, quand pensez-vous que ce produit pourrait entrer en production, étant donné les nombreux points de vue différents sur le marché ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Goku, tu souhaites une mise à jour sur les processus de nos panels ? Processus de panel ?
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Les différents processus de fabrication de panneaux : pour le processus de fabrication de panneaux d'ASE Technology Holding Co, notre ligne entièrement automatisée entrera en production d'ici le premier trimestre de l'année prochaine, dans un format de 310 par 310. En ce qui concerne les CPO, je sais qu'il existe de nombreux matériaux alternatifs que les gens évaluent. Le personnel de R&D travaille avec le fournisseur de substrat, la fonderie et le client pour évaluer la faisabilité et les aspects économiques de celle-ci. À l'heure actuelle, le substrat en verre n'est pas en production, pas pour les 12 prochains mois, si c'est la question que vous vous posez.
Merci
Goku Hariharan, analyste
J'ai compris. Et en quoi la solution 310x310 d'ASE diffère-t-elle ? S'agit-il d'un marché ou d'un client complètement différent de celui du cœur de la fonderie ? Ou est-ce tout à fait complémentaire par rapport à ce qu'ils essaient de proposer ?
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Ils sont très complémentaires. Il s'agit en fait du même groupe de clients. Similaire. La taille du réticule en termes de taille de pas et de largeur de ligne est identique et couvre une plage similaire. Mais pour ce qui est de savoir quel client va adopter quoi, cela ne dépend pas seulement de la capacité et des performances, mais aussi de la rapidité d'exécution.
Goku Hariharan, analyste
OK. OK, c'est clair. Oui, merci beaucoup.
Joseph Tung (Directeur financier)
En ce qui concerne les dépenses d'investissement, je voudrais vous donner quelques précisions. Je pense que pour cette année, sur le total des dépenses d'investissement, comme je l'ai dit, 4 milliards concernent les usines et les installations, 6,5 milliards pour les équipements. Et pour l'équipement, je pense que c'est environ 56 % pour l'assemblage, 40 % pour les tests et le reste pour l'EMS et un peu pour le matériel. En termes d'assemblage et de panne des tests, en termes de pointe, je pense que 70 % des dépenses d'équipement seront destinées à la pointe de la technologie pour cette année. Goku, nous avons ce qu'il vous faut.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Oui. OK, encore une question en ligne.
Sunny Lin, analyste chez UBS
Merci beaucoup d'avoir effectué mes suivis. Mon premier suivi portera donc sur CPO. C'est peut-être le bon moment si vous pouviez partager avec nous, compte tenu de la complexité des technologies, le type de services que l'ASE en tant que groupe sera en mesure d'offrir ? Et ensuite, sur la base de l'évolution actuelle, quand pensez-vous que la contribution aux revenus d'ASE pourrait devenir plus significative ? Et puis, étant donné USI, ils ont également acquis la société de modules optiques plus tôt. Quelles sont donc les synergies que vous pensez pouvoir créer puisque vous disposez de capacités IC-ATM et EMS ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Sunny, vous recherchez une mise à jour sur ce que nous ferions en particulier en ce qui concerne le CPO et sur les liens potentiels avec notre activité EMS, n'est-ce pas ?
Sunny Lin, analyste chez UBS
Oui. Merci
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
En ce qui concerne le CPO, j'aimerais attendre deux trimestres avant de vous donner plus de détails. Le service CPO, tout comme les revenus, a également présenté les perspectives pour 2027. Je préfère avoir un peu plus de temps pour en parler. En termes de hiérarchie optique, l'hybride entre le signal électrique et le signal optique, je pense que cette direction est définitive. La question est maintenant de savoir quand et comment pouvons-nous exécuter cela en tant qu'architecture système du champ proche au champ extérieur.
Certains appareils optiques sont assez matures. Il est utilisé depuis de très nombreuses années dans certains champs proches au niveau de la puce. Au niveau du substrat, cela doit être créé, ce qui est très, très difficile. C'est pourquoi l'industrie a mis tant de temps à essayer de se développer. Je pense que d'ici la fin de l'année, nous disposerons d'une base de données indiquant comment cela se comporte, comment cela fonctionne et si, dans quelle mesure, quels sont les avantages et la montée en puissance. Dans les deux quarts, je crois. D'ailleurs, nous y travaillons depuis environ 20 ans, donc je pense que nous pouvons attendre encore deux trimestres.
Sunny Lin, analyste chez UBS
Bien sûr. J'ai hâte de le voir.
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Merci
Sunny Lin, analyste chez UBS
Oui, j'attends cette mise à jour avec impatience, et ma deuxième question, je vais être très rapide. Donc, en ce qui concerne vos coopératives à processus complet, étant donné que vous bénéficiez d'une meilleure visibilité pour 2027, je tiens à comprendre vos progrès en termes de diversification pour votre client. De plus, en termes de base de produits, devons-nous supposer que pour 2027, le processeur devrait être très important, ou devons-nous supposer qu'un bon volume provient également d'autres applications, telles que les accélérateurs ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Sunny, tu cherches probablement quelque chose auquel on ne peut pas répondre, mais en termes de... tu cherches ce que serait notre gamme de produits en termes de services complets.
Sunny Lin, analyste chez UBS
Oui, en gros, vos progrès en termes de spécifications basées sur les produits pour l'ensemble du processus.
Tien Wu, PDG de l'ASE et de l'USI
Je pense que pour l'ensemble du processus, nous devrions être en mesure de vous donner une meilleure visibilité d'ici un trimestre ou deux. À l'heure actuelle, nous avons une ligne de mire en termes de processus complet ; nous suivons bien les choses. Et pour l'année prochaine, nous avons également une ligne de mire, une visibilité totale en termes de capacités que nous développons actuellement. En ce qui concerne les clients, nous avons besoin d'un peu plus de temps pour digérer la quantité d'informations que nous pouvons partager. Je pense que dans deux trimestres, nous devrions être en mesure de vous donner les informations suivantes : notre avance, les revenus de nos services principaux pour l'année prochaine, ainsi que le processus complet du système d'exploitation et autres, l'assemblage et les tests, je pense que nous pouvons partager.
Mais en termes de GPU, de CPU et d'ASIC, nous avons besoin d'un peu plus de temps pour digérer la quantité d'informations que nous pouvons partager. Mais à l'heure actuelle, notre portefeuille de clients les couvre tous, ce qui est une bonne chose, et nous attendons juste une exécution claire, afin de connaître notre rendement et les performances du système sur le marché, et nous attendons avec impatience. Merci
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Merci beaucoup. Notre prochaine question en ligne vient de Michael Rasnikos.
Michael Rasnikos, analyste
Bonjour, comment allez-vous ? Merci de m'avoir appelé ici. Je tiens juste à préciser que lorsque vous avez donné vos prévisions pour le troisième trimestre, avez-vous dit que le chiffre d'affaires d'EMS augmenterait de 40 % d'un trimestre à l'autre ?
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Michael, tu cherches une petite explication à la croissance de l'EMS ?
Michael Rasnikos, analyste
Oui, il s'agit donc d'une croissance trimestrielle assez énorme. Alors oui, je veux juste clarifier ce qui se passe là-bas.
Joseph Tung (Directeur financier)
Je pense que la croissance de 40 % est une saisonnalité un peu anormale. Je pense que cela est dû en grande partie à la hausse des prix des composants, en particulier dans le secteur de la mémoire. Donc, si nous supprimons cette partie du chiffre, je pense que l'EMS du troisième trimestre devrait connaître un mouvement saisonnier typique.
Michael Rasnikos, analyste
C'est logique. Et qu'en est-il du quatrième trimestre en termes de trimestre par trimestre ? Est-ce qu'il continue de croître au troisième trimestre ou est-ce que les revenus (EMS) diminueront ? Les revenus diminuent au quatrième trimestre par rapport au troisième trimestre ?
Joseph Tung (Directeur financier)
À l'heure actuelle, nous constatons un niveau de chiffre d'affaires assez similaire au quatrième trimestre pour EMS.
Michael Rasnikos, analyste
Oh, d'accord. Ce n'est pas grave. C'est très utile. Donc, dans l'ensemble de l'année, je pense... avez-vous indiqué dans vos commentaires généraux que vous recherchiez une croissance annuelle supérieure à 25 % ? Croissance du chiffre d'affaires.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Michael, vous recherchez des prévisions annuelles ou des perspectives annuelles pour EMS et ATM ?
Michael Rasnikos, analyste
Oui, croissance globale des revenus. Je pensais qu'il y avait un commentaire concernant une sorte de croissance des revenus de plus de 25 %. Est-ce que c'est vrai ?
Joseph Tung (Directeur financier)
À ce stade, je pense que l'EMS enregistre une croissance inférieure à 20 % sur l'ensemble de l'année.
Michael Rasnikos, analyste
OK, donc c'est Sub 20. Et l'activité des guichets automatiques connaîtra également une croissance de plus de 35 %. OK, j'ai compris. Et quel est l'impact sur les marges des marchés émergents en raison de la forte composante mémoire et de l'augmentation des revenus ? Est-il stable d'une année à l'autre, ou y a-t-il une augmentation ou une diminution relative ?
Joseph Tung (Directeur financier)
Je peux parler du troisième trimestre. Je pense que si nous supprimons les hausses de prix des composants, je pense que la marge opérationnelle sera très similaire à la saisonnalité habituelle de la nôtre, soit 3,7 %, 3,8 %.
Michael Rasnikos, analyste
OK. La mémoire n'est donc qu'une sorte de coût répercuté pour vous ?
Joseph Tung (Directeur financier)
C'est exact.
Michael Rasnikos, analyste
OK, merci pour cette précision et, oui, félicitations pour cette très bonne performance.
Joseph Tung (Directeur financier)
Merci Merci.
Kenneth Hsiang, responsable des relations avec les investisseurs
Avons-nous d'autres questions en ligne ? Vous avez d'autres questions sur le parquet ? Non. OK, très bien. Merci beaucoup. Je tiens à remercier tous ceux qui ont participé à notre conférence téléphonique aujourd'hui. Joseph, tu veux fermer ?
Joseph Tung (Directeur financier)
Eh bien, je suis sûr que nous allons connaître un autre bon trimestre au troisième trimestre et nous vous apporterons d'autres bonnes nouvelles le trimestre prochain. Je te verrai le trimestre prochain.
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