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Transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de TIM
TIM (NYSE : TIMB) a tenu jeudi sa conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre. Vous trouverez ci-dessous la transcription complète de l'appel.
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Résumé
TIM SA a enregistré de solides performances financières au deuxième trimestre 2026, avec un chiffre d'affaires de près de 7 milliards de reais et des revenus de services en hausse d'environ 6 % au premier semestre de l'année.
L'EBITDA a augmenté d'environ 7 % au premier semestre, grâce à l'efficacité opérationnelle et à la discipline des coûts, tandis que le bénéfice net a dépassé le milliard de reais, soit une hausse de 6 % d'une année sur l'autre.
Les principales plateformes de croissance incluent le mobile, Ultrafibra et le B2B, les services mobiles postpayés représentant désormais près de 70 % des revenus mobiles.
Le lancement de TIM Play et un partenariat avec PicPay constituent des mesures stratégiques visant à étendre l'écosystème numérique de l'entreprise et à accroître l'engagement des clients.
TIM Ultrakombo, une offre convergée combinant fibre, mobile et contenu, vise à renforcer la position de l'entreprise sur certains marchés.
Les revenus B2B gagnent en importance, représentant environ 7 % des revenus des services, grâce aux progrès réalisés dans les domaines de l'IoT, des réseaux privés et des solutions numériques.
L'entreprise continue de se concentrer sur l'IA en tant qu'outil de transformation permettant de gagner en efficacité, en particulier dans les interactions avec les clients et le recouvrement de créances.
TIM optimise son profil de dépenses d'investissement et ne prévoit aucun impact significatif de l'acquisition d'iSystems.
La direction reste confiante quant aux opportunités de croissance dans les domaines du haut débit et du B2B, malgré les défis macroéconomiques.
Transcription complète
OPÉRATEUR
Bonjour, mesdames et messieurs. Bienvenue à la visioconférence sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de TIM SA. Nous vous informons que cet événement est en cours d'enregistrement et que tous les participants seront en mode écoute uniquement pendant la présentation de l'entreprise. Cet appel sera rediffusé sur le site Web de l'entreprise. Une fois les remarques de TIM SA terminées, une session de questions-réponses sera organisée pour les participants. À ce moment-là, d'autres instructions seront données.
Vicente Ferreira, responsable des relations avec les investisseurs et vice-président de la stratégie
Bienvenue dans la présentation des résultats du deuxième trimestre 2026 de TIM. Après la présentation d'aujourd'hui, Alberto Griselli, PDG, Andrea Villegas, directeur financier, et l'équipe des relations avec les investisseurs seront disponibles pour la session de questions-réponses en direct. Avant de commencer, veuillez noter que cette présentation peut contenir des déclarations prospectives soumises à des risques et à des incertitudes. Je vais maintenant passer la parole à Alberto.
Alberto Griselli, PDG
Bonjour à tous. Le deuxième trimestre a été marqué par une exécution solide. Nous avons enregistré une croissance du chiffre d'affaires, une augmentation de la rentabilité et une génération de trésorerie de manière équilibrée tout en continuant à diversifier notre profil de revenus et à renforcer nos activités. Au fur et à mesure que nos opportunités de croissance se diversifient, nous renforçons la résilience de l'entreprise et développons une trajectoire durable de création de valeur pour nos actionnaires. Permettez-moi de vous présenter les principaux points forts. Le chiffre d'affaires a continué d'afficher une dynamique constante, approchant les 7 milliards de reais au cours du trimestre, les revenus des services se maintenant à un rythme soutenu.
Au premier semestre, le chiffre d'affaires des services a augmenté d'environ 6 %, reflétant une contribution plus large à l'ensemble de l'activité. Cette performance s'est accompagnée de nouveaux gains de rentabilité. L'EBITDA a augmenté d'environ 7 % au premier semestre, tandis que l'EBITDA après location a augmenté de près de 8 %, grâce à l'efficacité opérationnelle, à la discipline des coûts et à l'expansion continue des marges. Le bénéfice net a dépassé le milliard de reais au cours du trimestre, en hausse d'environ 6 % d'une année sur l'autre. Au premier semestre, le bénéfice net a également augmenté malgré une base de comparaison plus difficile pour les lignes inférieures à l'EBITDA.
La génération de trésorerie est restée forte. Le flux de trésorerie d'exploitation a dépassé les 3 milliards de reais au premier semestre, enregistrant une croissance à deux chiffres et renforçant la cohérence de notre génération de trésorerie. En ce qui concerne les différents secteurs d'activité, nous avons constaté de solides performances sur nos principales plateformes de croissance, le mobile restant, bien entendu, le fondement de notre performance, tandis qu'Ultrafibra et le B2B jouent un rôle de plus en plus important dans nos activités. L'évolution des résultats des services mobiles a été soutenue par la poursuite de l'expansion des services postpayés, qui représente désormais près de 70 % des revenus des services mobiles.
Cela renforce une clientèle à plus forte valeur ajoutée et plus résiliente. Au cours du premier semestre, nous nous sommes concentrés sur la création d'un portefeuille plus dynamique et segmenté, ce qui nous a permis de mieux répondre aux besoins des clients tout en créant des opportunités de monétisation supplémentaires. Cela inclut l'extension de l'utilisation des cartes de crédit comme mode de paiement dans les options annuelles et mensuelles matérialisées dans T Control Fit. Ce lancement élargit notre marché cible grâce à des propositions plus flexibles, renforçant ainsi la perception de la valeur et l'engagement.
Notre offre de streaming évolue également suite au lancement de TIM Play, une plateforme d'agrégation de contenu, qui crée de nouvelles opportunités de monétisation tout en augmentant la fidélité des clients. Dans le secteur des services financiers, le partenariat avec PicPay représente une nouvelle étape dans l'expansion de notre écosystème numérique et dans la création d'opportunités de ventes croisées grâce à un parcours client intégré. Dans le domaine du haut débit, Ultrafibra a maintenu sa dynamique positive grâce à l'expansion de sa clientèle et à la croissance constante de son chiffre d'affaires, renforçant ainsi sa pertinence au sein de notre portefeuille.
Pour aller encore plus loin, nous venons de lancer TIM Ultrakombo, notre première offre véritablement convergée. Il combine la fibre, le mobile et le contenu pour renforcer notre proposition de valeur sur certains marchés et permettre à TIM de cibler de nouveaux secteurs de croissance tout en soutenant des actions orientées vers la LTV. En B2B, nous continuons à développer une plateforme de croissance stratégique. Le chiffre d'affaires augmente et gagne en pertinence, représentant désormais environ 7 % des revenus de nos services. Dans le même temps, nous allons au-delà de la connectivité grâce aux progrès réalisés dans les domaines de l'Internet des objets, des réseaux privés et des solutions numériques.
Dans le même temps, l'intelligence artificielle reste un moteur important de notre parcours de transformation et un levier clé pour les gains d'efficacité. C'est le cas des recouvrements, où l'intelligence artificielle favorise des interactions plus proactives et personnalisées avec les clients dans le cadre des processus de recouvrement et de négociation. Les premiers résultats sont encourageants, avec plus de 2 millions de clients engagés et une amélioration significative des taux de recouvrement grâce aux agents d'intelligence artificielle.
Ensemble, ces initiatives renforcent l'évolution des activités de TIM grâce à une croissance disciplinée, à un ensemble plus large de moteurs de revenus et à une exécution cohérente. Nous continuons également à renforcer les fondements de l'entreprise grâce à notre culture, reconnue par Great Place to Work, et à de solides pratiques de gouvernance. Merci. Passons maintenant à la session de questions-réponses en direct.
OPÉRATEUR
Merci, M. Alberto. Pour poser vos questions, veuillez appuyer sur le bouton « main levée ». La première question vient de Luis Chagas de Chispe.
Luis Chagas, analyste
Bonjour Alberto, Andrea, Vicente et Luisa. Bonjour et merci de m'avoir donné l'occasion de poser des questions. J'ai deux questions de mon côté. Le premier concerne donc iSystems et FTTH. Comment l'acquisition d'iSystems modifie-t-elle l'économie de votre construction FTTH et comment votre maison a-t-elle dépassé vos ambitions et à quel engagement supplémentaire en matière de dépenses d'investissement faut-il s'attendre ? La deuxième question concerne la base mobile qui s'est contractée au cours de ce trimestre alors que la part de marché diminuait. S'agit-il d'une décision délibérée de la valeur par rapport au volume ou est-ce que la réponse de la concurrence, y compris les offres de prix intermédiaires actuellement sur le marché, a décidé de vous coûter des dépenses brutes ?
Merci.
Alberto Griselli, PDG
Bonjour Luis. Bonjour. Permettez-moi donc de passer rapidement en revue les deux questions. En ce qui concerne iSystem, il s'agit pour nous d'une sorte d'accélérateur de notre stratégie en matière de haut débit, car nous contrôlons désormais le réseau, l'expérience du client et, dans une meilleure mesure, le profil financier du haut débit. Une fois que nous avons acquis et repris possession de notre réseau, c'est l'un des vecteurs de croissance de notre entreprise pour l'avenir sur notre propre réseau, outre l'accord que nous avons conclu avec Vital.
En ce qui concerne les dépenses d'investissement supplémentaires, nous avons déjà discuté au cours des trimestres précédents de l'existence de risques à la hausse sur notre profil d'investissement, ce qui signifie que nous optimisons notre base de dépenses d'investissement par le biais de différents mécanismes. Par conséquent, les dépenses d'investissement d'iSystem ne devraient pas avoir d'impact significatif sur notre profil d'investissement. Nous sommes donc en mesure de l'absorber, en gros. En ce qui concerne la croissance des revenus et la croissance des revenus mobiles, il est important de dire que nous examinons la croissance des revenus du point de vue du portefeuille.
Nous avons donc deux secteurs d'activité qui enregistrent une croissance à deux chiffres et la téléphonie mobile connaît une croissance moyenne à un chiffre, soit environ 4,7 %. Ce ralentissement était quelque peu attendu car si vous examinez l'évolution de notre chiffre d'affaires trimestre par trimestre, une fois que nous avons procédé à la hausse des prix, il a tendance à ralentir, ce qui s'est également accompagné d'une dynamique de clientèle plus lente ou plus modérée au premier semestre. Le résultat net des ajouts résultant d'un mélange de recettes brutes et de désabonnement a donc été plus faible au cours de ce premier semestre par rapport à l'année dernière et au second semestre de l'année dernière, et c'est la raison pour laquelle nous avons mis en place un certain nombre d'évolutions sur le terrain de notre proposition de valeur, à savoir les nouvelles offres que nous avons lancées, afin de dynamiser la dynamique de notre clientèle. Lorsque vous examinez la dynamique de la clientèle, n'oubliez pas que nous avons enregistré une hausse des prix au premier trimestre et que, par conséquent, le taux de désabonnement représente une forte pression au premier et au deuxième trimestres, ce qui a également eu un impact sur notre dynamique d'ajout net. C'était clair, Luis ?
Luis Chagas, analyste
Oui, c'est très clair. Merci, Alberto.
OPÉRATEUR
Merci pour votre question. La prochaine question vient de M. Rogera Rajo de Bank of America.
Rogera Rajo, analyste à la Bank of America
Bonjour Alberto, Andrea, Vicente et Luisa, merci beaucoup pour cette opportunité. J'en ai quelques-unes ici. La première concerne la croissance du chiffre d'affaires hors fusions et acquisitions, le chiffre d'affaires a augmenté légèrement en dessous de l'inflation, principalement en raison de la croissance des activités de base générées par les clients de 3,1 % par rapport à l'année précédente. Ma question est la suivante : existe-t-il un plan pour faire face à la croissance de la gamme mobile principale et accélérer son rythme ? Si vous le pouvez, s'il vous plaît, faites-nous part de vos réflexions à ce sujet. Et aussi la deuxième question, qui fait suite à la première.
Pourriez-vous nous expliquer l'environnement concurrentiel, s'il y a une réduction inhabituelle de la part d'autres joueurs, et aussi si TIM prévoit d'augmenter les prix de réservation anticipée des plans de contrôle cette année. Merci beaucoup.
Alberto Griselli, PDG
Sur la base des réponses précédentes à Luis, le principal moteur du ralentissement est l'effet de dilution des hausses de prix, ainsi que la dynamique de la clientèle. Et avons-nous un plan pour dynamiser la croissance des revenus liés à la téléphonie mobile ? Oui En fait, nous avons restructuré un certain nombre de nos offres ce trimestre ou à la fin du trimestre précédent. Il y a donc un vaste examen du portefeuille, dont l'objectif est de donner une impulsion ou un coup de pouce à la dynamique de la clientèle de différentes manières.
Donc, si vous regardez, nous avons quatre principaux domaines d'intérêt. Le premier est l'Ultra Combo, qui est l'offre de projet convergente que nous venons de lancer. Cela aiderait principalement le haut débit, mais cela aurait également un effet positif sur le taux de désabonnement de notre clientèle. Ensuite, nous avons lancé le portefeuille TIM Play. Il s'agit d'une évolution de la façon dont nous commercialisons les produits de streaming. Il s'agit d'un produit payant qui permettra donc de monétiser notre propre clientèle.
Il s'agit donc d'un pilote ARPU et, bien entendu, cela permet également d'optimiser les coûts liés à l'acquisition de ce contenu. Ensuite, nous avons le troisième, TIM Fit, qui est un nouveau plan Control payable par carte de crédit. Cela répond à un double objectif. La première consiste à alimenter notre migration du prépayé vers le contrôle en réduisant le risque de crédit. Et l'autre est de combler une lacune que nous avons dans notre portefeuille en ce qui concerne, disons, l'offre numérique ou BTL que nos concurrents possédaient déjà.
Et le dernier est un nouveau go-to-market, qui est celui lié au partenariat avec BigPay. En gros, il s'agit d'une commercialisation grâce à laquelle nous disposerons d'une autre étape ou d'une autre plateforme pour développer notre clientèle. Ces différentes propositions de valeur ont des objectifs commerciaux complémentaires, à la fois en termes de croissance de l'ARPU, de migrations internes de notre clientèle et de renforcement de l'attractivité du marché lui-même. En ce qui concerne votre deuxième question, qui concerne la dynamique concurrentielle, je pense qu'il est important de prendre du recul et de simplement récapituler ce qui s'est passé au cours des derniers trimestres.
Permettez-moi d'aller directement à la fin. Au final, il y a une plus grande prédominance de ce que nous appelons l'offre ou la tarification BTL. Vous savez que sur le marché, nous proposons ce que nous appelons des offres ATL (au-dessus de la ligne). Il s'agit de notre tarification générale pour les services postpayés, les services postpayés purs et les tarifs prépayés, c'est-à-dire la première offre que vous pouvez trouver dans les magasins et dans le commerce électronique. Et puis vous avez un certain nombre d'offres que nous qualifions d'offres « en bas de gamme » qui sont généralement utilisées pour faire passer le client du mode prépayé à Control.
À la fin de l'année dernière, l'un de nos concurrents a proposé l'une de ces offres dans le cadre d'un accord MVNO, et quelque chose qui est, disons, plus contenu est devenu un peu plus répandu. Si vous regardez la réaction du marché, nous avons vu l'autre concurrent lancer cette offre BTL qu'il proposait déjà de manière plus généralisée, et c'est la raison pour laquelle nous avons également dû adapter notre portefeuille. Nous avons donc lancé cette proposition TIM Fit qui complète essentiellement cela, ainsi que le partenariat avec BigPay.
Maintenant, il est également important de dire que lorsque vous abordez la rationalité du marché, disons les choses de cette façon, vous avez toujours des hauts et des bas. Dans le passé, nous avons déjà eu des moments où l'un de nos concurrents augmentait ses prix puis les diminuait. C'est une sorte de cycle, il y a donc un bon moment et un moment qui n'est pas si bon. De nos jours, le marché est plus compétitif — ou il semble plus promotionnel — car ces offres BTL sont plus disponibles et plus visibles.
Cela ne veut pas dire qu'après cette période, nous ne reviendrons pas à une période meilleure. En ce qui concerne l'ajustement initial de notre prix Control, nous voulons certainement le faire, mais pour y parvenir, nous avons deux concurrents qui détiennent une part de marché des services postpayés plus élevée. Voyons donc ce qu'ils font et nous agirons en conséquence.
Luis Chagas, analyste
D'accord, merci beaucoup pour cette précision. Très utile.
OPÉRATEUR
Merci. La prochaine question vient de M. Marcelo Santos de J.P. Morgan.
Marcelo Santos, analyste chez J.P. Morgan
Bonjour. Merci d'avoir répondu à mes questions. La première question, je voulais double-cliquer sur ces nouveaux forfaits que vous avez lancés sur l'hybride. Quel est le risque de cannibalisation des plans de contrôle haut de gamme ? Je veux dire, comment contrôlez-vous cela ? Et la deuxième question est une mise à jour sur le matériel, sur la façon dont vous envisagez les perspectives. Quelle est la vision actuelle de TIM en ce qui concerne le passage au haut débit ? Si vous pouviez m'en dire un peu plus à ce sujet, ce serait formidable.
Alberto Griselli, PDG
Merci beaucoup. J'ai bien compris votre deuxième question. Permettez-moi de passer à la première. Le risque de cannibalisation existe donc bien entendu, et nous atténuons généralement ce risque de cannibalisation grâce à un certain nombre de stratégies, notamment la rémunération de nos réseaux commerciaux. Par exemple, TIM Fit est un produit qui est principalement disponible pour les personnes qui n'obtiennent pas la cote de solvabilité des plans Control. Ils ne pourront donc pas obtenir de prêt pour acheter un plan Control parce qu'ils n'ont pas le profil de crédit.
Ils payent donc par carte de crédit. Le profil de crédit passe et le client est converti. Ainsi, si vous concevez le processus et la rémunération de la bonne manière, vous réduisez le risque de cannibalisation. C'est la première question. Et Marcelo, peux-tu répéter le second ? En ce qui concerne les perspectives du haut débit...
Marcelo Santos, analyste chez J.P. Morgan
Je vous posais une question sur les fusions et acquisitions : quel est votre intérêt pour les fusions et acquisitions, comment vous considérez cela comme une stratégie visant à développer le haut débit. Je voulais juste un rappel sur vos plans de fusions et acquisitions et votre stratégie fixe. Merci.
Alberto Griselli, PDG
OK. C'est vrai. En ce qui concerne la stratégie fixe, nous avons déjà racheté I-Systems, ce qui a été le premier moteur de la croissance rapide du haut débit. Cela est lié au fait que nous contrôlons le réseau ; nous pouvons gérer la rentabilité et la promotion commerciale de manière plus contrôlée, en plus de l'expérience client. C'est l'une des raisons pour lesquelles nous avons lancé ce plan TIM Ultra Combo il y a quelques semaines. Les résultats sont plutôt positifs jusqu'à présent. Nous sommes donc satisfaits de ce que nous constatons, et ce, avant même de passer à la communication plus large : nous n'avons pas encore lancé de campagne publicitaire commerciale.
En ce qui concerne les fusions et acquisitions, je pense que la réponse est similaire à celle des trimestres précédents. En gros, nous profilons et analysons presque toutes les cibles. Nous connaissons les avantages et les inconvénients. Nous savons comment ils contribuent commercialement ou industriellement à notre stratégie. Nous pensons également que, compte tenu de l'environnement général, l'aspect tarifaire est également important. Les perspectives à venir en termes d'inflation et de taux d'intérêt peuvent créer de bonnes conditions pour l'avenir.
Nous ne sommes donc pas pressés pour le moment, car nous venons de lancer une mise à niveau de notre stratégie. Après l'acquisition d'I-Systems, nous pensons que nous avons devant nous des opportunités importantes et matérielles liées à ce que nous faisons. Par conséquent, sur ce plan, comme sur le plan B2B, nous pouvons augmenter nos revenus plus rapidement, tout en nous efforçant clairement de dynamiser le côté mobile.
OPÉRATEUR
Merci beaucoup. Merci. Et la question suivante vient de M. Gustavo Farias d'UBS.
Gustavo Farias, analyste chez UBS
Bonjour à tous. Merci d'avoir répondu à mes questions. Deux questions. La première concerne la dynamique des marges : nous avons constaté une décélération du chiffre d'affaires généré par les clients, mais les marges continuent de croître. Si vous pouviez colorier les marges de la partie du chiffre d'affaires qui n'est pas générée par les clients, et si c'est ce qui permet actuellement à la marge consolidée de se maintenir, ou si cette expansion s'explique par d'autres facteurs. Et ma deuxième question concerne l'allocation de capital.
Comment parvenez-vous à équilibrer la distribution aux actionnaires compte tenu des investissements nécessaires pour développer la fibre optique et la convergence, en particulier à la suite de l'augmentation de la dette nette consécutive à la transaction I-Systems ? Merci.
Alberto Griselli, PDG
OK, laissez-moi parler de la dynamique des marges. Vous avez différents secteurs d'activité avec des marges différentes. Le haut débit a une marge plus élevée, le B2B a une marge plus faible, le mobile a une marge plus élevée. Nous avons mis en place un large éventail d'initiatives visant à accroître la productivité de nos opérations, et l'opportunité qui se présente sous-tend l'expansion de nos marges à l'avenir. Si vous examinez la performance des coûts, vous constaterez que certains coûts augmentent, mais qu'ils augmentent légèrement.
Bien que nous soyons convaincus de pouvoir gérer cela, un certain nombre de coûts sont en baisse. Vous verrez que HR&G augmente légèrement en raison de la consolidation de la V8 et de l'I-Systems. Mais en fin de compte, nous avons un large éventail d'initiatives pour continuer à accroître la marginalité à l'avenir, ce qui sous-tend l'expansion que nous observons et continuons de voir. En ce qui concerne l'allocation de capital — et je passerai ensuite la parole à Andrea — l'acquisition d'I-Systems, comme je le disais, a essentiellement un impact positif sur les dépenses d'exploitation et potentiellement un impact négatif sur les dépenses d'investissement.
Mais en ce qui concerne les dépenses d'investissement, nous vous avons indiqué que nous avions optimisé notre profil d'investissement, en particulier les systèmes réseau, le swap et toutes ces choses de ce genre, et que nous sommes donc en mesure d'intégrer cela dans notre profil d'investissement, en maintenant le plan que nous avons mis en place pour le mobile.
Andrea
Bonjour Gustavo. En ce qui concerne l'allocation de capital, notre façon de concevoir la répartition du capital n'a pas changé avec l'acquisition d'I-Systems. Comme Alberto l'a mentionné, I-Systems nous offre quelques opportunités. Ils possèdent un atout important que nous avons la possibilité de monétiser et d'augmenter le taux de participation. Nous n'envisageons donc pas d'augmenter nos CAPEX, les CAPEX que nous avons déjà déclarés dans nos prévisions, à cause d'I-Systems. Ce que nous allons faire, c'est monétiser les actifs. Notre allocation de capital continuera donc avec le même objectif : investir dans des rendements attractifs et maximiser la rémunération des actionnaires.
Et nous considérons que nous disposons de suffisamment de liquidités pour cela, malgré l'augmentation de la dette d'I-Systems sur laquelle nous allons travailler. Nous venons d'annoncer une augmentation de capital d'I-Systems justement pour faire face à cette dette. Mais nous disposons de suffisamment de liquidités pour financer nos dividendes et les dépenses d'investissement d'I-Systems.
Gustavo Farias, analyste chez UBS
C'est très clair. Merci beaucoup.
OPÉRATEUR
Merci pour votre question. La prochaine question vient de M. Gustavo Mieli de Goldman Sachs.
Gustavo Mieli, analyste chez Goldman Sachs
Bonjour, Alberto, Andrea, Vicente, Luisa, merci pour cette opportunité. J'ai également deux questions. Le premier est lié aux dépenses liées aux créances irrécouvrables. Nous avons constaté une fois de plus une légère volatilité sur cette ligne. Vous avez indiqué dans le communiqué que cela était lié à un effet non récurrent de Leica et d'un client spécifique sur le marché B2B. Je veux simplement savoir si, si nous devions nous adapter à cet événement non récurrent, vous constateriez toujours une certaine pression sur les dépenses liées aux créances irrécouvrables et, si tel est le cas, si cela reflète peut-être un environnement macroéconomique plus difficile pour votre clientèle.
Ce serait ma première question. Et le second, également lié à la macroéconomie : si vous pensez qu'une certaine volatilité de l'environnement macroéconomique pourrait entraîner une révision de vos plans de croissance sur le marché B2B, qui peut être un peu plus sensible à cette dynamique. Je veux juste tester cette hypothèse avec vous. Merci beaucoup.
Alberto Griselli, PDG
Désolée, laisse-moi passer à la deuxième question, puis je laisserai les mauvaises dettes à Andrea. En ce qui concerne le B2B, nous ne constatons pas, pour l'instant, de ralentissement de notre activité. Je dirais, Gustavo, que l'une des raisons est également que, comme vous le voyez, nous indiquons dans ce rapport que nos revenus B2B représentent 6,6 % de notre chiffre d'affaires global. En gros, nous sommes un petit acteur et un attaquant dans ce domaine. Disons un modèle commercial très spécifique lié à la solution et aux services IoT et à la V8, la solution numérique et d'intelligence artificielle. Nous n'avons donc pas constaté, ou nous ne connaissons pas, de ralentissement dans les secteurs verticaux dans lesquels nous exerçons nos activités. En fait, nous avons enregistré le meilleur deuxième trimestre de notre histoire en matière de solutions IoT. Et quand on regarde les perspectives et le pipeline de V8, c'est assez riche. Nous n'observons donc pas encore de décélération. Bien entendu, un certain nombre de choses se passent au Brésil et à l'extérieur du Brésil.
L'impact de l'environnement macroéconomique est donc en quelque sorte volatil. Mais nous ne constatons pas, nous n'assistons pas à un ralentissement de la gamme B2B pour les créances irrécouvrables. Andrea.
Andrea
Bonjour Gustavo. Comme je l'ai mentionné, au premier trimestre, nous avons eu cette situation avec un client B2B, un partenariat qui a également un impact sur le deuxième trimestre. Et il s'agit d'une situation ponctuelle. Bien entendu, nous avons une expansion de notre clientèle, de notre clientèle postpayée, qui s'est accompagnée d'une légère augmentation des créances irrécouvrables. Mais nous considérons que nous sommes en train d'atteindre un plateau. Nous avons donc cette augmentation par rapport aux deux derniers trimestres, le premier et le deuxième trimestres, mais nous considérons que nous avons atteint un plateau et une stabilisation respectable des créances douteuses.
À l'avenir, nous travaillons d'arrache-pied pour atténuer ces impacts, en plus des impacts ponctuels, bien entendu, en travaillant dans le cadre de nos modèles de solvabilité et de segmentation de la clientèle. Et nous menons actuellement des initiatives de collecte grâce à l'IA qui devraient améliorer cette gamme dans un avenir proche.
Gustavo Farias, analyste chez UBS
C'est très clair. Merci, Andrea. Merci, Alberto.
OPÉRATEUR
Merci pour cette question. La prochaine question vient de Mme Maria Clara d'Itaú BBA.
Maria Clara, analyste chez Itaú BBA
Bonjour à tous. Merci pour cette opportunité. Ma première question concerne donc le B2B. Après les deux premiers mois de l'incorporation de la V8, pouvez-vous s'il vous plaît nous dire ce que vous pensez de cet actif ? Quelle est votre stratégie B2B pour l'avenir ? Quels devraient être les fruits à portée de main en termes de croissance des revenus à venir ? Et la deuxième question concerne la rentabilité. Andrea, tu viens de parler de l'IA. Cela pourrait-il donc constituer un levier en termes d'efficacité opérationnelle, en particulier s'agissant des dépenses des centres d'appels déjà à court terme ?
Merci.
Alberto Griselli, PDG
Alors, Maria Clara, laisse-moi passer au B2B. L'incorporation : nous travaillons déjà en étroite collaboration avec les gars du V8. Et les avantages à portée de main sont essentiellement les ventes croisées et incitatives de nos secteurs verticaux stratégiques avec le portefeuille de produits V8. Donc, si vous examinez notre stratégie en matière de B2B, en particulier dans le domaine de l'IoT, où la V8 apporte de la valeur, nous avons sélectionné quelques secteurs verticaux. Ces secteurs verticaux sont l'agro-industrie, le secteur de la logistique, le secteur des services publics et le secteur minier.
Et nous avons d'importants clients principaux que nous servons depuis un certain temps, et avec succès. L'idée est donc d'identifier les opportunités de vente croisée et d'augmentation de notre portefeuille de couverture en tant que service avec les services numériques et d'IA V8. Un certain nombre de discussions sont déjà en cours. Nous savons que les cycles de vente de ces projets plus complexes ne sont pas courts car ils sont essentiels pour l'entreprise ; ils ont un impact commercial. Mais les avantages les plus faciles sont essentiellement les ventes incitatives à nos clients stratégiques grâce à un portefeuille plus large.
Pour ce qui est de la rentabilité, je laisserai Andrea s'occuper de cette question.
Andrea
Bonjour Maria Clara, en lien avec l'IA, nous continuons à travailler avec l'IA. Nous avons mentionné à plusieurs reprises que nous travaillons sur plusieurs fronts : réseau, bien sûr, service client. Je viens de mentionner la collection, et nous l'avons fait dans les domaines juridiques. Dans le domaine juridique, nous introduisons également l'IA. Nous considérons qu'il ne s'agit pas d'un changement structurel, mais nous avons plusieurs fronts sur lesquels nous travaillons et augmentons la productivité. Mais nous pensons qu'il s'agit d'un front combiné, mais également du maintien de notre discipline opérationnelle et de notre focalisation sur l'efficacité.
Cette combinaison continuera donc à augmenter notre productivité, mais pas seulement le programme d'IA. Je ne sais pas si tu veux terminer.
Alberto Griselli, PDG
Je vais mettre un peu de couleur supplémentaire, Clara. Si vous regardez la dernière page de notre présentation d'aujourd'hui, vous verrez sur la droite un certain nombre de catégories de cas d'utilisation sur lesquelles nous travaillons, et certaines d'entre elles sont déjà en cours de mise en œuvre et d'impact matériel. Et je dirais que ce réseau est l'un d'entre eux et qu'il en est un autre. Qu'est-ce que cela signifie que l'impact est déjà là, qu'il est important et qu'il n'est d'ailleurs pas terminé. Nous avons donc mis en œuvre la première vague, qui nous a permis de réaliser une sorte de réduction, d'augmenter la productivité et d'améliorer la qualité de la production.
Et il y en a d'autres où, fondamentalement, nous devons encore aborder l'impact matériel, mais nous y sommes en train d'y arriver. En ce qui concerne le centre d'appels, par exemple, que vous avez mentionné, un certain nombre d'activités sont déjà entièrement numérisées et nous travaillons donc maintenant sur les activités les plus complexes. L'une des plus complexes est, par exemple, celle qui concerne les opérateurs humains, et ils sont liés aux questions, aux plaintes ou aux explications liées aux factures. Étant donné qu'il existe un compromis entre les revenus que vous échangez et la satisfaction des clients, il s'agit d'une question difficile qui reste gérée et gérée par des participants humains.
Nous travaillons donc maintenant sur la partie complexe et l'idée est clairement d'en arriver au point où le système peut gérer cela à 100 %, presque à 100 %, grâce à l'intelligence artificielle. Nous faisons de bons progrès. La première vague a donc été réalisée sur la partie la plus facile. Nous en arrivons maintenant à une question complexe. Cela prend du temps, mais nous disposons d'un large éventail d'initiatives qui nous aideront à accroître la productivité au cours des prochaines années.
Maria Clara, analyste chez Itaú BBA
C'est très clair. Merci Merci.
OPÉRATEUR
Notre prochaine question vient de Fanny Kanomuri de HSBC.
Fanny Kanomuri, analyste chez HSBC
Bonjour, merci d'avoir répondu à mes questions. Le premier est sur TIM Ultra Combo. Quel pourcentage de votre base d'abonnés mobiles est couvert par TIM Ultra Combo et envisagez-vous de l'étendre ? Et si vous avez des plans, comment comptez-vous étendre la couverture ? Est-ce dans le cadre de votre stratégie de fusions et acquisitions, ou avez-vous l'intention de vous associer à d'autres réseaux haut débit fixe pour proposer des produits convergents ? Merci.
Alberto Griselli, PDG
Fanny, laisse-moi essayer de le reformuler juste pour m'assurer que je l'ai bien compris. Avez-vous demandé quel est notre plan en termes d'extension de TIM Ultra Combo ?
Fanny Kanomuri, analyste chez HSBC
Oui Donc, en gros, votre base de fibre est assez faible par rapport à celle d'autres grands opérateurs. Quel pourcentage de votre base d'abonnés mobiles est actuellement couvert par TIM Ultra Combo ?
Alberto Griselli, PDG
OK, c'est vrai. Tellement bien.
Fanny Kanomuri, analyste chez HSBC
Et puis, pour l'étendre, avez-vous l'intention de l'étendre soit en procédant à une autre fusion et acquisition dans le secteur du fixe, soit en collaborant avec d'autres opérateurs de haut débit fixe sur des produits ?
Alberto Griselli, PDG
OK, alors Fanny, laisse-moi passer à la première, puis au plan d'extension. Donc, sur le premier, le produit lui-même est déjà disponible dans tout le pays. Nous opérons donc essentiellement via notre réseau et notre partenaire V.tal dans les principales capitales du Brésil, et l'Ultra Combo a été lancé à tous les niveaux. Il est donc déjà disponible sur l'ensemble du site. Il est clair que le modèle commercial est un peu différent et cela se reflète, ou peut se refléter d'une manière ou d'une autre, dans la proposition de valeur commerciale, qui est le prix que nous imposons dans une région par rapport aux autres.
N'oubliez pas que la concurrence en matière de haut débit est régionale, nous pouvons donc adapter notre offre au niveau régional. Mais en gros, le produit est disponible dans tout le pays, et les seules choses qui peuvent changer sont les conditions commerciales dans une région par rapport à l'autre. C'est pourquoi l'empreinte est déjà la nôtre. L'idée est de tirer parti de notre propre clientèle et de notre marque pour accélérer l'adoption du haut débit. C'est essentiellement ce à quoi nous allons assister au cours des prochains trimestres et, avec une baisse positive également à plus long terme, en ce qui concerne le taux de désabonnement des services mobiles.
Cela apparaîtra au fil du temps. Ensuite, vous avez, et c'est le plan biologique, disons-le ainsi à ce stade, le plan biologique. Et puis il y a un autre plan organique dans lequel nous pouvons ajouter à notre portefeuille des technologies supplémentaires. Nous étudions donc cette question également. Et puis il y a un autre plan lié à d'éventuelles fusions et acquisitions dans le cadre duquel nous achetons quelqu'un avec sa fibre optique et complétons notre présence également par le biais d'une acquisition. Ce plan est un plan dans lequel, comme je l'ai déjà dit, nous avons dressé le profil de tous les joueurs.
Nous connaissons les avantages et les inconvénients. Nous savons clairement ce qu'ils ajoutent à notre stratégie et dans quels domaines, et nous attendons simplement que les bonnes conditions se concrétisent et que les meilleures conditions puissent se concrétiser à l'avenir.
Fanny Kanomuri, analyste chez HSBC
Super, merci. Peut-être un suivi rapide. Dans les commentaires, vous avez indiqué que les hausses de prix avaient entraîné une certaine augmentation du taux de désabonnement au premier et au deuxième trimestre. Alors que vous examinez les différents mois du deuxième trimestre, observez-vous de meilleures tendances en matière de désabonnement en juin par rapport à avril ?
Alberto Griselli, PDG
Donc, si j'ai bien compris, Fanny, tu me demandes si j'ai dit que nous avions vu une sorte de désabonnement augmenter au cours des premier et deuxième trimestres. La réponse est oui. Cela est généralement normal lorsque nous augmentons les prix, ce serait une hausse du prix des livres antérieurs. À notre avis, le contexte était un peu plus difficile car l'offre ATL était un peu plus importante et nous n'avons pas évolué comme l'année dernière avec les premiers prix des livres au premier et au deuxième trimestres. Cela dit, lorsque vous regardez notre taux de désabonnement, il augmente puis diminue.
Si vous demandez si le mois de juin est meilleur qu'avril en termes de taux de désabonnement, la réponse est oui, juin est meilleur qu'avril.
Fanny Kanomuri, analyste chez HSBC
OK. Ouais. Merci Merci.
OPÉRATEUR
Merci. Et notre prochaine question vient de M. Daniel Federli de Bradesco BBI.
Daniel Federli, analyste chez Bradesco BBI
Bonjour à tous. Merci beaucoup d'avoir répondu à mes questions. Le premier concernait le chiffre d'affaires de la plateforme qui a plus que doublé au deuxième trimestre. J'aimerais savoir si vous vous attendez à une forme quelconque de volatilité sur cette ligne, ou si nous devrions y voir une tendance à l'avenir, une très forte croissance à l'avenir. La deuxième question concernait les dépenses d'itinérance internationale qui semblent être très volatiles, ce qui rend beaucoup plus difficile de savoir si la marge d'EBITDA était bonne ou non, s'il existe un quelconque décalage entre les recettes et les coûts du roaming.
Donc, toutes les couleurs ici seraient les bienvenues. Merci.
Alberto Griselli, PDG
Hey, laisse-moi répondre à la première question que tu as posée et je laisserai la seconde à Andrea. Nous avons donc dans notre profil de revenus différents types de revenus. Nous avons donc les revenus de base de la téléphonie mobile, puis nous avons les revenus de la plateforme, nous avons les revenus publicitaires et nous avons les revenus B2B. Et certains d'entre eux sont légèrement plus volatils que les autres. Ils font donc partie de notre stratégie. Ils font partie de notre stratégie depuis de très nombreuses années. Ainsi, une fois que nous avons conclu un accord avec le mobile, la publicité peut être importante ou petite, mais dans l'ensemble, si vous regardez les résultats de fin d'année, les chiffres augmentent d'année en année. En ce qui concerne la stratégie de la plateforme, nous avons certains partenariats qui fonctionnent mieux, d'autres qui ne s'étendent pas, et présentent donc une certaine volatilité. Mais en général, la tendance, étant donné que cela fait partie de notre stratégie, est que si vous ne les examinez pas sur une base trimestrielle mais sur une base annuelle, elles sont relutives. Plus l'échelle est grande, moins la volatilité est importante. Ainsi, si, par exemple, vous prenez également le B2B, ou l'IoT au sein du B2B, c'est une entreprise plus petite mais elle se développe au fil du temps.
Ainsi, de temps en temps, nous concluons un gros contrat, comme ceux qui ont été clôturés au cours du dernier trimestre, comme CNH et CPFL, vous pouvez clairement constater un pic. Mais si vous comparez cette année à l'année dernière, cela augmente. Certains revenus, même en raison de leur taille, sont donc plus volatils. Mais la tendance générale est positive et s'inscrit dans la croissance de notre portefeuille de revenus. Il y a quelques années, nous n'avions que le mobile, et maintenant nous avons le mobile, le haut débit, le B2B et la stratégie de plateforme, et tout cela contribue à une meilleure résilience de notre chiffre d'affaires, de notre chiffre d'affaires.
Vicente Ferreira, responsable des relations avec les investisseurs et vice-président de la stratégie
Bonjour, Daniel. En ce qui concerne les frais d'itinérance, nous avons conclu ces accords avec les grands opérateurs et nous en clôturons le montant pendant un an. Ils nous envoient donc les données et nous leur envoyons les données. C'est donc la différence entre les recettes et les coûts. Les recettes et les coûts ne sont donc pas combinés pour chaque trimestre. Lorsque vous examinez l'année complète, vous voyez une combinaison entre les revenus et les coûts, mais chaque trimestre n'est pas aligné. Nous avons donc enregistré une hausse au premier trimestre. Le pic de nos coûts d'itinérance, l'itinérance internationale, a été l'un des impacts que nous avons eus sur nos dépenses d'exploitation au deuxième trimestre.
Comme nous l'avons mentionné au trimestre précédent, nous nous attendions à une baisse et nous nous y attendions pour le reste de l'année. Mais les recettes se produiront au cours de l'année. Ainsi, ce n'est que lorsque vous voyez l'année complète que vous pouvez voir la combinaison entre les recettes et les coûts. Je ne sais pas si j'ai répondu à ta question.
Daniel Federli, analyste chez Bradesco BBI
Oui, oui Juste un suivi. Donc, en ce qui concerne les coûts d'itinérance, leur niveau le plus bas se produit au deuxième trimestre, c'est-à-dire... Est-ce exact ?
Vicente Ferreira, responsable des relations avec les investisseurs et vice-président de la stratégie
Le chiffre d'affaires a été enregistré au cours des trimestres. Et le coût, le coût de cette année, s'est produit en grande partie au premier trimestre. Les prochains trimestres ne connaîtront donc pas de pic comme au premier trimestre. Si vous vous en souvenez, si vous regardez nos résultats du premier trimestre, nous avons un taux d'interconnexion en itinérance très élevé, et ce trimestre est normalisé. Pour faire simple, Daniel, les coûts ont généralement tendance à être plus élevés au premier semestre et les revenus ont tendance à être plus élevés au second semestre.
Daniel Federli, analyste chez Bradesco BBI
D'accord, merci beaucoup.
Vicente Ferreira, responsable des relations avec les investisseurs et vice-président de la stratégie
C'est chaque année. Chaque année, c'est pareil.
Daniel Federli, analyste chez Bradesco BBI
OK, merci.
OPÉRATEUR
Merci pour votre question. Si vous avez d'autres questions, veuillez appuyer sur le bouton « lever la main ». Mesdames et messieurs, sans plus de questions, je donne la parole à M. Alberto Griselli pour ses remarques finales. S'il te plaît. M. Alberto, vous pouvez continuer.
Alberto Griselli, PDG
Merci donc à tous d'avoir participé à l'appel vidéo d'aujourd'hui. Le marché continue d'évoluer et nous avons développé notre stratégie pour saisir les opportunités dans les domaines du haut débit, du B2B et, bien entendu, de la téléphonie mobile. Notre équipe travaille sans relâche, je tiens donc à les remercier pour leurs efforts et les résultats, et j'ai hâte de vous rencontrer dans les prochains jours. Ciao.
OPÉRATEUR
Ceci clôturera la conférence téléphonique de TIM SA pour le deuxième trimestre 2026. Pour plus d'informations et de détails sur la société, veuillez accéder à notre site web timcom.com. Vous pouvez vous déconnecter à partir de maintenant. Merci. Et encore une fois,
Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.