ON Semiconductor affirme que l'activité des centres de données IA va plus que doubler en 2026

L'action ON Semiconductor Corporation (NASDAQ : ON) a augmenté de plus de 2 % lors de la séance de pré-commercialisation de jeudi, alors que l'appétit pour le risque s'est amélioré et que les investisseurs ont digéré les nouveaux objectifs de croissance à long terme du fabricant de puces.

Les contrats à terme sur le Nasdaq ont gagné 1,11 %, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,85 %. La vigueur générale des valeurs technologiques aide ON Semiconductor. Cependant, la société a également donné aux investisseurs un nouvel historique de croissance mercredi.

ON a présenté un plan ambitieux pour 2030 qui vise un chiffre d'affaires d'environ 11 milliards de dollars. La société de semi-conducteurs vise un taux de croissance annuel composé de 12 % à 14 % de ses revenus d'ici 2030, en hausse par rapport à son modèle précédent de 10 % à 12 %.

Selon la direction, les centres de données basés sur l'IA sont le principal moteur de cette hausse des perspectives.

L'IA apparaît comme un nouveau moteur de croissance

ON prévoit que les revenus de ses centres de données d'IA vont plus que doubler en 2026 et doubler à nouveau en 2027.

À plus long terme, la société prévoit une croissance d'au moins 10 points de pourcentage plus rapide que l'ensemble du marché des centres de données basés sur l'IA. Sur la base d'une hypothèse de croissance du marché de 40 %, ON a déclaré que ses activités de centres de données basées sur l'IA pourraient croître d'au moins 50 % par an.

Cela pourrait faire passer les revenus d'environ 500 millions de dollars en 2026 à plus de 2,5 milliards de dollars d'ici 2030.

L'opportunité vient de l'augmentation des besoins en énergie de l'infrastructure d'IA. ON s'attend à ce que son contenu en semi-conducteurs par rack AI passe d'environ 15 000 dollars à plus de 115 000 dollars, les centres de données adoptant des architectures d'alimentation haute tension.

La société a également annoncé une victoire majeure sur le socket Vcore. Les revenus de cette activité devraient commencer d'ici la fin de 2026.

Croissance industrielle et automobile

ON prévoit que le chiffre d'affaires de l'automobile augmentera d'environ 9 % par an jusqu'en 2030, malgré ses prévisions d'une production industrielle globalement stable. L'entreprise voit des opportunités dans les domaines de l'électrification, de la conduite autonome et des véhicules définis par logiciel.

Les recettes industrielles devraient augmenter d'environ 10 % par an.

Dans le même temps, l'IA physique, à l'exclusion de l'automobile, pourrait représenter un marché adressable de 6 milliards de dollars pour l'ON d'ici 2030. L'entreprise voit une opportunité de générer jusqu'à 900$ de contenu ON par robot humanoïde.

Marges et flux de trésorerie

ON vise une marge brute de 53 % et une marge opérationnelle de 38 % dans le cadre de son modèle 2030. Les dépenses en capital devraient représenter environ 5 % des recettes.

Le directeur financier, Thad Trent, a déclaré que les récentes hausses de prix devraient soutenir les marges au cours des prochains trimestres, alors que l'entreprise s'efforce de compenser la hausse des coûts des intrants.

L'Ontario a investi 8,7 milliards de dollars au cours des cinq dernières années. Cela comprend 3,6 milliards de dollars en recherche et développement et 4,3 milliards de dollars en dépenses d'investissement. La direction a déclaré que ces investissements positionnaient l'entreprise pour capter la croissance sur les marchés de l'IA, de l'automobile et de l'industrie.

Par ailleurs, ON a dévoilé sa plateforme d'alimentation intégrée, qui intègre plusieurs technologies d'alimentation dans une architecture unique à base de silicium. La société a déclaré que la plate-forme pouvait fournir une densité de puissance trois à cinq fois plus élevée pour des applications telles que l'infrastructure d'IA et les véhicules électriques, l'échantillonnage devant commencer en 2026.

Analyse technique

Malgré le rebond de jeudi et les meilleures perspectives à long terme, ON Semiconductor reste dans une phase de réparation technique.

L'action est inférieure de 6,8 % à sa moyenne mobile simple sur 20 jours de 72,87$. Il est également inférieur de 14,3 % à sa moyenne moyenne sur 200 jours de 79,21$.

De plus, le SMA de 20 jours reste inférieur à la moyenne de 50 jours. Cela indique une faiblesse continue de la tendance à court terme.

Cependant, la dynamique s'améliore. Le MACD est au-dessus de sa ligne de signal, tandis que l'histogramme est positif. Cela suggère que la pression de vente s'atténue.

L'action reste également bien en deçà de son sommet de 52 semaines de 134,92$. Par conséquent, les niveaux de résistance à venir pourraient déterminer si le rebond prend de l'ampleur ou s'estompe.

Niveaux critiques : la résistance se situe près de 74$, tandis que le support se situe autour de 55$. Le plus bas niveau en 52 semaines est de 44,56$.

Perspectives des analystes

L'action a une note consensuelle d'achat avec une prévision de cours moyenne de 109,16 $.

Cantor Fitzgerald a maintenu une note neutre jeudi et a abaissé ses prévisions de cours à 90$. Needham a maintenu une note d'achat et une prévision de prix de 116$. Plus tôt ce mois-ci, Wells Fargo a maintenu une note de surpondération tout en abaissant ses prévisions de cours à 95$.

Meilleure exposition aux ETF

ON Semiconductor détient une part de 6,64 % dans le First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (NASDAQ : QCLN). Elle est également exposée par l'intermédiaire de l'ETF Innovator Gradient Tactical Rotation Strategy (NYSE : IGTR) à 1,60 % et du Harbor Mid Cap Value ETF (NYSE : EPMV) à 2,36 %.

Les entrées et les sorties de fonds peuvent donc créer une pression d'achat ou de vente supplémentaire sur l'action.

Action sur les prix

Activité boursière ON : Les actions ON Semiconductor ont augmenté de 2,33 % à 68,15$ lors de la préouverture du marché jeudi, selon les données de Benzinga Pro.

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