Information Services Gr publie ses résultats du deuxième trimestre 2026 : transcription complète de l'appel de résultats

Information Services Gr (NASDAQ : III) a tenu jeudi sa conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre. Vous trouverez ci-dessous la transcription complète de l'appel.

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Visionnez le webcast à l'adresse https://ir.isg-one.com/news-market-information/event-calendar/default.aspx

Résumé

Information Services Group a enregistré de solides résultats au deuxième trimestre 2026 avec un chiffre d'affaires de 65,5 millions de dollars, en hausse de 6,4 % par rapport à l'année précédente, et un EBITDA ajusté de 9,4 millions de dollars, en hausse de 12,9 %.

Les revenus liés à l'IA ont augmenté de manière significative de 64 % pour atteindre 26 millions de dollars au cours du trimestre, soit 37 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise.

La société a étendu son programme de rachat d'actions de 30 millions de dollars, ce qui témoigne de sa confiance dans sa santé financière et de son engagement à rembourser le capital aux actionnaires.

Parmi les principaux engagements clients, citons des projets majeurs avec 3M, Suntory et le Commonwealth de Pennsylvanie sur le continent américain, ainsi que Roche et BNP Paribas en Europe.

Les perspectives d'avenir d'ISG pour le troisième trimestre visent des revenus compris entre 63,5 et 64,5 millions de dollars et un EBITDA ajusté entre 8,5 et 9,5 millions de dollars, maintenant ainsi la dynamique de croissance.

La direction considère l'IA comme un moteur de croissance clé et met l'accent sur l'augmentation des revenus récurrents et l'augmentation des marges en tant que priorités stratégiques.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonjour et bienvenue à tous à la conférence téléphonique du deuxième trimestre 2026 du Groupe des services d'information. Cet appel est en cours d'enregistrement et une rediffusion sera disponible sur le site Web d'ISG dans les 24 heures. J'aimerais maintenant donner la parole à M. Will Thoritz pour les remarques d'ouverture et les présentations. M. Thoritz, allez-y, s'il vous plaît.

Will Thoritz, responsable des communications d'entreprise

Merci. Bonjour et bonjour à l'opérateur. Je m'appelle Will Thoritz. Je suis responsable de la communication d'entreprise pour ISG. Je souhaite la bienvenue à tous à la conférence téléphonique du deuxième trimestre de l'ISG. Je suis rejoint aujourd'hui par Michael Connors, président-directeur général, et Michael Sherrick, vice-président exécutif et directeur financier. Avant de commencer, j'aimerais lire une déclaration prospective. Il est important de noter que cette communication peut contenir des déclarations prospectives qui représentent les attentes et les convictions actuelles de la direction d'ISG concernant les événements futurs et leurs effets potentiels.

Ces déclarations ne garantissent pas les résultats futurs et sont soumises à certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux anticipés. Pour une liste plus détaillée des risques et autres facteurs susceptibles d'affecter les résultats futurs, veuillez vous référer à la déclaration prospective contenue dans notre formulaire 8-K qui a été fourni hier soir à la SEC et à la section Facteurs de risque de nos derniers formulaires 10-K et 10-Q déposés.

Vous devriez également lire le rapport annuel d'ISG sur le formulaire 10-K et tout autre document pertinent, y compris toute modification ou complément à ces documents déposés auprès de la SEC. Vous pourrez obtenir des copies gratuites de tous les documents déposés par l'ISG auprès de la SEC sur le site Web d'ISG à l'adresse www.isg-one.com ou sur le site Web de la SEC à l'adresse www.sec.gov. ISG n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser toute déclaration prospective pour refléter des événements ou des circonstances ultérieurs. Au cours de cet appel, nous discuterons de certaines mesures financières non conformes aux PCGR qui, selon ISG, améliorent la comparabilité des résultats financiers de la Société entre les périodes et assurent une plus grande transparence des mesures clés utilisées pour évaluer la performance de la Société. Les mesures non conformes aux PCGR que nous aborderons aujourd'hui comprennent l'EBITDA ajusté, le bénéfice net ajusté et la présentation de certaines données financières sur une base de change constante. Les mesures non conformes aux PCGR sont fournies à titre d'information supplémentaire et ne doivent pas être considérées isolément ni comme un substitut aux résultats financiers préparés conformément aux PCGR. Pour le rapprochement de toutes les mesures non conformes aux PCGR présentées avec la mesure GAAP la plus applicable, veuillez vous référer à notre rapport actuel sur le formulaire 8-K qui a été déposé hier soir auprès de la SEC.

Je voudrais maintenant donner la parole à Michael Connors, qui sera suivi par Michael Sherrick.

Michael Connors, président-directeur général

Mike, merci, Will, et bonjour à tous. Aujourd'hui, nous discuterons de nos solides résultats du deuxième trimestre, de la manière dont l'IA crée de nouvelles opportunités dans l'ensemble de nos activités, de l'expansion de notre programme de rachat d'actions et de nos perspectives pour le troisième trimestre. ISG a connu un deuxième trimestre solide et un excellent premier semestre. Nos résultats du deuxième trimestre, tant en termes de chiffre d'affaires que d'EBITDA, ont dépassé nos attentes. Notre succès repose sur le fait que notre stratégie est étroitement alignée sur les priorités des dirigeants d'entreprise d'aujourd'hui.

Les organisations continuent de se concentrer sur l'amélioration des performances, la réduction des coûts, la modernisation des opérations et l'adoption responsable de l'IA. ISG occupe une position unique à l'intersection de ces priorités, comme en témoignent notre croissance généralisée, l'augmentation de nos revenus récurrents, l'augmentation de nos marges, des engagements plus importants à long terme et des relations plus étroites avec nos clients. Notre chiffre d'affaires s'élevait à 65,5 millions de dollars, en hausse de plus de 6 %, grâce à une croissance de 10 % en Europe et de 7 % en Amérique.

Fait tout aussi important, ce trimestre, nous avons atteint un nouveau record en termes de revenus récurrents, soit 30 millions de dollars, en hausse de 7 %, grâce à nos activités de recherche et de gouvernance. En termes de bénéfices, le deuxième trimestre marque le septième trimestre consécutif, notre EBITDA ajusté a augmenté à deux chiffres. Au cours du dernier trimestre, elle a augmenté de 13 % pour atteindre 9,4 millions de dollars, tandis que notre marge d'EBITDA ajusté a augmenté de plus de 80 points de base pour atteindre 14,3 %. Le chiffre d'affaires et l'EBITDA de ce trimestre ont été nos meilleurs résultats depuis 2023.

Outre une gestion rigoureuse des coûts, l'augmentation de nos marges reflète l'évolution continue de nos activités vers des services de conseil à plus forte valeur ajoutée, la croissance de nos revenus récurrents et l'augmentation de l'effet de levier de la prestation basée sur l'IA. L'IA est un atout pour ISG et nous en profitons pour remodeler notre activité en tant que société de technologie, de recherche et de conseil axée sur l'IA afin de renforcer la demande des clients et d'améliorer la façon dont nous fournissons nos propres services. Au deuxième trimestre, notre chiffre d'affaires lié à l'IA a augmenté de 64 % pour atteindre 26 millions de dollars, la croissance étant répartie entre nos activités de conseil, de recherche et de gouvernance en matière d'IA.

Au premier semestre, le chiffre d'affaires de l'IA est passé à 47 millions de dollars et a représenté 37 % du chiffre d'affaires de l'entreprise. Pour ISG, l'IA n'est pas une aspiration, elle produit des résultats. À l'heure actuelle, nos revenus liés à l'IA reflètent bien plus qu'un intérêt croissant pour l'IA. Ils montrent comment les entreprises se tournent de plus en plus vers l'ISG pour résoudre leurs principaux défis commerciaux, prendre de meilleures décisions technologiques, améliorer les performances, réduire les coûts, moderniser les systèmes et gérer des environnements de plus en plus complexes.

L'IA fait désormais partie intégrante de chacune de ces conversations. Près de la moitié de nos clients ont généré des revenus liés à l'IA au cours du trimestre. La croissance a été généralisée dans tous les secteurs, notamment ceux de la consommation, des sciences de la santé et de l'industrie manufacturière. Ce qui est particulièrement encourageant, c'est que l'IA est de plus en plus intégrée à nos missions de recherche, d'approvisionnement, de gouvernance et de conseil, ce qui crée de plus grandes opportunités et élargit les relations avec les clients au fil du temps. Si cette dynamique est durable, c'est parce qu'elle reflète des changements plus généraux dans les priorités des entreprises, et pas simplement un intérêt croissant pour l'IA.

Selon une étude menée par ISG sur les entreprises du monde entier, les trois principaux besoins des clients actuels en matière de technologie sont 1 l'optimisation des coûts, 2 la transformation des activités et 3 l'optimisation des fournisseurs et des contrats. Ces priorités cadrent parfaitement avec les capacités d'ISG. Notre plateforme intégrée combine des services de conseil, des recherches exclusives et une expertise en matière de gouvernance pour aider les clients à passer de la stratégie à l'exécution et, de plus en plus, à une transformation commerciale basée sur l'IA.

Cette combinaison est difficile à reproduire et c'est l'une des raisons pour lesquelles nous constatons une croissance plus forte, une amélioration des marges et des relations plus étroites avec nos clients. C'est également la raison pour laquelle nous avons pu augmenter notre programme de rachat d'actions de 30 millions de dollars supplémentaires, dans le cadre d'une stratégie d'allocation de capital disciplinée qui comprend le réinvestissement dans nos activités, le remboursement du capital aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions, et le complément de notre croissance organique par des acquisitions stratégiques visant à générer de la valeur actionnariale à long terme.

Attendez-vous à une accélération des rachats au cours du second semestre. En ce qui concerne notre région, les Amériques ont enregistré un chiffre d'affaires de 42 millions de dollars au deuxième trimestre, soit une hausse de 7 % par rapport à l'année dernière et une hausse séquentielle de 6 % par rapport au premier trimestre. La région a connu une croissance à deux chiffres dans la recherche et la gouvernance ainsi que dans nos secteurs verticaux des sciences de la santé et de l'assurance. Les principaux engagements avec les clients au cours du deuxième trimestre comprenaient 3M, Suntory et le Commonwealth de Pennsylvanie. Au cours du trimestre, nous avons continué à développer nos relations avec une importante société pétrolière et gazière mondiale, ajoutant 1 million de dollars de revenus à un compte déjà de plusieurs millions de dollars.

Commençant il y a quelques années par un engagement d'analyse comparative, nous sommes devenus un partenaire stratégique pour ce client, en soutenant la transformation technologique à l'échelle de son entreprise. Notre travail consiste notamment à réorganiser leurs contrats de service et leurs écosystèmes de fournisseurs et à réaliser des économies supplémentaires grâce à des initiatives d'IA, notamment l'AIOps. Notre dernier engagement, un important programme de sourcing d'applications, devrait permettre à ce client d'économiser plus de 100 millions de dollars. Toujours au cours du trimestre, nous avons remporté un nouvel engagement majeur avec un fabricant mondial de solutions de chauffage, de refroidissement et de réfrigération basé aux États-Unis.

Cet engagement d'un million de dollars, obtenu par le biais de notre canal de capital-investissement pour soutenir les sociétés du portefeuille, transformera le paysage des fournisseurs de technologies de ce client, modernisera son réseau et renforcera la gouvernance des fournisseurs. Cela ouvre la voie à une relation plus large impliquant l'utilisation de l'IA pour optimiser l'expérience client et accroître l'efficacité opérationnelle. Notre région Europe a poursuivi sur sa lancée depuis le second semestre 2025 et le premier trimestre 2026 avec un excellent deuxième trimestre.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 10 % pour atteindre 18 millions de dollars, grâce à une croissance à deux chiffres de nos activités de conseil, de logiciels et de gouvernance ainsi que de nos secteurs verticaux des secteurs de la consommation, de la banque, de la fabrication et des sciences de la santé. Les principaux engagements clients en Europe au deuxième trimestre comprenaient Roche, Olympus et BNP Paribas. Au cours du trimestre, nous avons continué à développer nos relations avec l'un des principaux assureurs maladie. Nous avons commencé par soutenir un programme d'approvisionnement d'un milliard de dollars pour l'environnement de travail et les services technologiques de base du client, ce qui lui a permis de réaliser des économies de coûts allant jusqu'à 50 %.

Depuis, nous avons ajouté la transition, la sécurité du réseau et maintenant la gouvernance, et nous sommes en discussion pour ajouter la gestion du changement et le conseil en matière de logiciels, le tout menant à une relation croissante de plusieurs millions de dollars avec ce client. Nous avons également décroché de nouveaux contrats auprès d'une importante chaîne de produits de santé et de pharmacies en tirant parti des relations existantes avec la haute direction, qui a demandé à ISG de les conseiller sur un contrat de services technologiques en difficulté. Sur la base de nos recommandations stratégiques, nous avons pu redéfinir l'accord et réaliser des économies de 10 millions de dollars cette année tout en améliorant de manière significative le modèle d'approvisionnement du client.

Sur la base de ce succès, nous explorons conjointement d'autres opportunités, notamment l'amélioration des processus pilotée par l'IA pour les aider à générer davantage de valeur. En Asie-Pacifique, notre chiffre d'affaires de 5,1 millions de dollars au deuxième trimestre était en baisse de 400 000 dollars par rapport à l'année précédente. Nous avons enregistré une croissance à deux chiffres dans nos secteurs des sciences de la santé, de l'énergie et des services publics. En outre, et c'est important, nous avons assisté à une percée des dépenses du secteur public à la fin du trimestre et, sur la base de cette tendance, nous prévoyons que cette région connaîtra un retour à la croissance au cours du second semestre de cette année.

Parmi les principaux clients du trimestre figuraient Woolworths, la société de centres de données AirTrunk et le ministère australien de l'Intérieur. Au cours du trimestre, nous avons remporté un important accord dans le secteur public pour fournir un soutien à l'approvisionnement à une entité gouvernementale en Australie. Nos négociations fructueuses avec les fournisseurs de télécommunications du gouvernement nous permettront de réaliser des économies nettes de plus de 12 millions de dollars, dépassant largement les attentes du client. Cela conduit à des engagements supplémentaires visant à concevoir et à soutenir les futurs services d'environnement de travail basés sur l'IA et à optimiser les autres services technologiques existants du client.

Passons maintenant à l'ensemble du marché et à nos prévisions pour le troisième trimestre. Bien que le rythme de leurs dépenses reste mesuré, les clients continuent de concentrer leurs investissements sur l'optimisation des coûts, la transformation des activités et l'adoption de l'IA. Comme je l'ai mentionné plus tôt, cela met en valeur les points forts de l'ISG. Compte tenu des mois d'été en Europe, nous visons pour le troisième trimestre un chiffre d'affaires compris entre 63,5 et 64,5 millions de dollars et un EBITDA ajusté compris entre 8,5 et 9,5 millions de dollars, ce qui permettra de poursuivre notre croissance d'année en année et notre expansion des marges.

Permettez-moi maintenant de donner la parole à Michael Sherrick qui résumera nos résultats financiers.

Michael Sherrick, vice-président exécutif et directeur financier

Michael, merci. Mike, et bonjour à tous. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'est élevé à 65,5 millions de dollars, en hausse de 6,4 % par rapport à l'année précédente, y compris un impact positif de 700 000 dollars des opérations de change. Par région, le chiffre d'affaires des Amériques a atteint 42,1 millions de dollars, en hausse de 6,7 %. L'Europe a enregistré un chiffre d'affaires de 18,3 millions de dollars, en hausse de 9,8 %, et l'Asie-Pacifique a enregistré un chiffre d'affaires de 5,1 millions de dollars, en baisse de 6,7 %. L'EBITDA ajusté pour le trimestre a grimpé à 9,4 millions de dollars, en hausse de 12,9 % d'une année sur l'autre. La marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 80 points de base pour atteindre 14,3 %.

Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 5,9 millions de dollars, en hausse de 25,6 % par rapport à l'année précédente, soit une marge opérationnelle de 8,9 %. Je tiens à souligner que notre marge opérationnelle a atteint son plus haut niveau en trois ans, grâce à des prix solides et à notre attention continue à l'optimisation des coûts. Le bénéfice net selon les PCGR s'est élevé à 3,3 millions de dollars, soit 0,07 dollar par action entièrement diluée, contre 2,2 millions de dollars, soit 0,04 dollar par action entièrement diluée, l'année dernière. Le bénéfice net ajusté s'est élevé à 5 millions de dollars, soit 0,10 dollar par action entièrement diluée, contre 4,1 millions de dollars, soit 0,08 dollar par action entièrement diluée, il y a un an.

À la fin du trimestre, l'effectif était de 1 281 personnes, soit pratiquement le même que le trimestre précédent, tandis que notre taux d'utilisation des services de conseil est resté solide à 74 %. Nous avons terminé le trimestre avec une trésorerie de 23,7 millions de dollars, contre 22,7 millions de dollars à la fin du premier trimestre. Pour le trimestre, la trésorerie nette générée par les activités d'exploitation s'est élevée à 5,2 millions de dollars, contre une utilisation de trésorerie de 700 000 dollars au premier trimestre. Nous continuons de nous attendre à de solides flux de trésorerie opérationnels pour le reste de l'année. Cette semaine, notre conseil d'administration a approuvé une nouvelle autorisation de rachat d'actions de 30 millions de dollars, le plus important programme de ce type de notre histoire.

Le nouveau programme de rachat d'actions entrera en vigueur à la fin du programme actuel de la société, qui lui restait environ 2,3 millions de dollars au 30 juin 2026. Au cours du trimestre, nous avons versé des dividendes de 2,3 millions de dollars et racheté 1,5 million de dollars d'actions. Notre prochain dividende trimestriel sera versé le 25 septembre aux actionnaires inscrits au 4 septembre. À la fin du trimestre, les actions entièrement diluées en circulation s'élevaient à 49,8 millions et notre ratio dette brute/EBITDA était de 1,7 fois, contre 1,9 fois le 31 décembre 2025.

Notre taux d'emprunt moyen pour le trimestre était de 5,3 %, en baisse de 81 points de base d'une année sur l'autre. Dans l'ensemble, notre bilan reste solide, ce qui nous fournit une base solide pour exploiter l'entreprise et investir dans celle-ci. Mike va maintenant partager ses remarques finales avant de passer aux questions et réponses. Mike, merci, Michael.

Michael Connors, président-directeur général

En résumé, nous avons enregistré un deuxième trimestre et un premier semestre solides, tous deux les meilleurs depuis 2023, avec une croissance généralisée dans toutes les régions, les gammes de services et les secteurs, et nous prévoyons une poursuite de la vigueur au second semestre. Nous continuons à améliorer la qualité de nos activités grâce à des revenus récurrents records, à des marges en hausse et à des relations plus étroites avec nos clients. Notre solide performance et notre bilan nous ont permis d'étendre notre programme de rachat d'actions de 30 millions de dollars supplémentaires.

L'IA demeure un moteur de croissance important, mais notre succès global repose sur un portefeuille diversifié qui aide les clients à améliorer leurs performances commerciales. Notre stratégie donne des résultats aujourd'hui et positionne Information Services Gr pour une croissance rentable continue alors que les entreprises accélèrent leur transformation. Comme toujours, nous nous concentrons sur la création de valeur pour nos actionnaires sur le long terme, et nous poursuivons fermement notre mission qui consiste à offrir l'excellence opérationnelle et un retour sur investissement à nos clients.

Je vous remercie donc beaucoup d'avoir appelé ce matin. Permettez-moi maintenant de donner la parole à l'opérateur pour vos questions.

OPÉRATEUR

Merci. La séance de questions et réponses d'aujourd'hui se déroulera par voie électronique. Si vous souhaitez poser une question, vous pouvez le faire en appuyant sur l'étoile puis sur une étoile sur le clavier de votre téléphone. Si vous trouvez qu'il a été répondu à votre question et que vous souhaitez vous retirer de la file d'attente, vous pouvez le faire en appuyant à nouveau sur la première étoile. Si vous souhaitez poser une question, vous pouvez le faire en appuyant sur la touche étoile puis sur une étoile de votre téléphone à clavier. Et nous allons faire une pause pour permettre à toutes les questions de figurer dans la file d'attente.

Notre première question vient de Joe Gomes de Noble Capital Markets. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Jacob Mutchler, analyste chez Noble Capital Markets

Merci. Bonjour, c'est Jacob Mutchler qui remplace Joe Gomes ce matin. Première question, pourriez-vous nous donner une idée de ce que vous constatez en termes de dépenses totales en technologie d'entreprise auprès de vos clients et dans l'ensemble du secteur en général ? Et si vous pouviez comparer aujourd'hui à il y a trois ou six mois.

Michael Connors, président-directeur général

Oui, bonjour. Merci pour les questions. Eh bien, écoutez, ce que nous constatons, c'est tout d'abord qu'il y a un changement dans les dépenses des budgets totaux consacrés à la technologie. Et le changement, bien entendu, consiste à faire passer les choses, je dirais que c'est la vie quotidienne normale ou les opérations opérationnelles, à des initiatives de croissance et en particulier à l'IA pour les aider à gérer leurs activités de manière plus efficace. L'IA est clairement un thème de croissance structurelle, c'est certain. Les aspects économiques qui l'entourent, je pense, sont assez inégaux selon l'entreprise, le secteur dont vous parlez.

Mais il est certain que l'infrastructure et les logiciels se multiplient, et le travail basé sur la main-d'œuvre dans ces entreprises est soumis à de fortes pressions, si vous voulez, en ce qui concerne l'amélioration de la productivité. Nous assistons donc à une accélération des dépenses, notamment dans le domaine de l'IA. Pour pouvoir commencer à développer leur IA dans ces entreprises, il n'en est qu'à ses débuts, mais les dépenses sont là, mais elles évoluent. Et le rythme auquel ils prennent leurs décisions, si j'y pense, pour répondre à votre question d'il y a trois ou six mois, n'est pas très différent de ce qu'il était il y a trois ou six mois.

Il s'agit toujours d'une réponse mesurée. Mais le facteur important ici est qu'ils prennent des décisions, contrairement à ce que je qualifierais en 2024 ou au début de 2025. L'argent est donc là, les dépenses sont là, le rythme est mesuré, mais la prise de décisions se fait aujourd'hui bien plus qu'il y a un an. J'espère que cela répond à cette question.

Jacob Mutchler, analyste chez Noble Capital Markets

Oui, absolument. Cela a répondu à l'une de mes autres questions concernant le processus de prise de décision, s'il s'est accéléré. Merci donc d'avoir abordé cette question. Ma prochaine question concerne uniquement le pipeline d'IA. Pouvez-vous nous dire de quelle région provient la majeure partie de ces activités liées à l'IA ? Est-ce généralisé ? Vous savez, je sais que vous avez mentionné par le passé que l'Europe était en retard par rapport aux États-Unis en matière de dépenses d'IA. Je suis donc curieux de savoir si nous assistons à un léger rattrapage ici en Europe.

Michael Connors, président-directeur général

Oui, bonne question. Les États-Unis sont donc clairement en tête. L'Europe est toujours à la traîne, et je dirais que la région Asie-Pacifique est certainement à la traîne. Mais je dirais qu'en Europe, nous avons assisté à une reprise parce que l'IA est clairement une arme concurrentielle en termes de rapidité, de qualité et de productivité. La clientèle européenne le voit donc, elle le sait, mais il y a de nombreux problèmes géopolitiques dans différentes régions des principaux pays d'Europe, notamment au Royaume-Uni, en France et en Allemagne.

Elle est donc toujours en retard par rapport aux États-Unis, mais je pense que les dépenses liées à l'IA ont augmenté, mais pas encore au même rythme que les États-Unis.

Jacob Mutchler, analyste chez Noble Capital Markets

J'ai compris. Je vous remercie d'avoir répondu à mes questions aujourd'hui et je vous félicite pour ce bon trimestre.

Michael Connors, président-directeur général

Merci beaucoup.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Vincent Colicchio de Barrington Research. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Vincent Colicchio, analyste chez Barrington Research

Bonjour, Mike.

Michael Connors, président-directeur général

Bonjour Vince.

Vincent Colicchio, analyste chez Barrington Research

Je suis donc curieux de savoir comment se compare votre visibilité aujourd'hui à celle d'il y a six à douze mois, par exemple ?

Michael Connors, président-directeur général

Oui, je veux dire, écoute, je pense que la visibilité est, je dirais, à peu près la même chose, Vince. Je ne dirais pas que c'est très amélioré. Il n'y a aucune détérioration, et cela dépend principalement, encore une fois, des décisions relatives au rythme. La bonne nouvelle, c'est que notre pipeline est solide. Nous savons que ces décisions vont être prises. Le rythme est un peu inconnu, mais il semble plutôt bon, et nous avons une très bonne dynamique. Nous avons de très gros engagements. Nos recherches et notre gouvernance, notamment en matière de gouvernance de l'IA, trouvent un réel écho auprès de nos clients.

Cela semble donc bon, mais nous sommes prudents à l'égard de toutes les questions géopolitiques et autres qui se produisent en termes de rythme de prise de décisions. Mais nous sommes convaincus que des décisions sont prises et seront prises. C'est peut-être à un rythme que nous préférons un peu plus rapide. Mais c'est là, et ça nous plaît. Je dirais donc que nous sommes optimistes à ce sujet.

Vincent Colicchio, analyste chez Barrington Research

Et y a-t-il des transactions importantes dans votre portefeuille qui pourraient améliorer de manière significative votre trajectoire de croissance ?

Michael Connors, président-directeur général

Eh bien, nous en avons un certain nombre de grandes. Je ne peux pas vous dire s'ils se concrétisent ou non, mais, vous savez, si le rythme se poursuit et qu'il se produit plus tôt, alors nous aurons une petite secousse. Mais je ne peux pas vraiment le projeter en soi, Vince. Mais nous avons un certain nombre d'engagements importants que nous poursuivons.

Vincent Colicchio, analyste chez Barrington Research

Alors, comment devons-nous envisager l'économie de votre activité de conseil ? Les clients savent donc que l'IA réduit les coûts de conseil ? Y a-t-il des pressions ou des discussions sur l'allègement des taux de facturation ? Je sais que cela semble contraire à ce que vous êtes probablement en train de voir en ce moment.

Michael Sherrick, vice-président exécutif et directeur financier

Salut, Vince, c'est Michael. Je pense que c'est une bonne question. Je pense que pour nous, c'est une question de valeur fournie, non ? Nous ne constatons donc pas cette pression en termes de taux de facturation. Et je pense que, vous savez, encore une fois, pour nous, c'est une question de nombre de transactions, d'accord, et de traitement des transactions. De notre point de vue, vous savez, on s'attend à ce que l'IA accélère l'évaluation par les utilisateurs de leurs programmes, contrats, etc. existants. Et cela stimulera les transactions, et c'est une bonne chose pour nous. Donc, vous savez, nous continuons de voir cela, comme l'a dit Mike, comme un avantage et un avantage par rapport à notre position.

Vincent Colicchio, analyste chez Barrington Research

Merci pour toutes ces couleurs.

Michael Connors, président-directeur général

Merci, Vince.

OPÉRATEUR

Et notre prochaine question vient de Dave Storms de Stonegate Capital Partners. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Maximus, analyste chez Stonegate Capital Partners

Bonjour, c'est Maximus. Je poserai des questions à Dave ce matin. Bonjour. Bonjour. Pour commencer, les revenus récurrents ont clairement semblé se stabiliser ce trimestre et, vous savez, je suis curieuse de savoir si vous pensez qu'il s'agit d'un taux d'exploitation assez équitable à l'avenir, ou s'il existe des objectifs pour l'augmenter.

Michael Connors, président-directeur général

Oui. Donc, en ce qui concerne les revenus récurrents, les revenus récurrents sont solides. Nous avons enregistré notre chiffre absolu le plus élevé de tous les trimestres, soit 30 millions de dollars. Il s'agit clairement d'une priorité pour nous. Elle est en pleine expansion. Il est motivé à la fois par nos recherches, qui portent clairement sur la technologie, les tendances et l'IA, comme vous pouvez l'imaginer, et par nos activités de services de gouvernance, y compris la gouvernance de l'IA, qui ont connu une croissance plus rapide que l'ensemble de l'entreprise. Et nous nous attendons à ce que les revenus récurrents continuent de croître.

Notre objectif est de faire en sorte que plus de 50 % de nos revenus soient récurrents. Et juste pour vous rappeler qu'il y a cinq ans, c'était la moitié de ce chiffre, et nous approchons maintenant de ce chiffre aux alentours de 45 %, 47 %. Il s'agit donc d'une priorité continue, et nous prévoyons qu'elle continuera de croître au cours des deux prochaines années.

Maximus, analyste chez Stonegate Capital Partners

J'ai compris. Super, merci, c'est une superbe couleur. Au cours des derniers trimestres, vous avez mentionné que l'indice de maturité de l'IA ressemblait davantage à une ouverture de porte. J'étais donc curieuse d'en savoir plus sur les prochains services que les clients auront tendance à acheter ou à sous-traiter, et sur la durée habituelle de cette conversion.

Michael Connors, président-directeur général

Oui. Nous utilisons donc l'indice AI, si vous voulez, en haut de l'entonnoir. Ça aide. Cela fait partie de la conversation, cela fait partie de notre gestion des propositions, si vous voulez. Et vous pouvez constater qu'avec nos revenus liés à l'IA, nos revenus liés à l'IA se sont élevés à 26 millions de dollars au cours du trimestre. C'est significatif. Il était en hausse, vous savez, peu importe ce qu'il était de 30 % au cours du trimestre, d'une année sur l'autre. Nous utilisons donc un certain nombre d'outils au début de nos discussions, si vous voulez.

Mais franchement, c'est un sujet brûlant, donc cela nous permet d'entrer. Nous utilisons donc les outils pour les aider à les faire visiter. La préparation de la main-d'œuvre, vous savez, comment les dirigeants et les équipes intégrent-ils l'IA dans leur travail réel ? Développer les capacités de l'IA est une chose, c'en est une autre de susciter l'engagement et l'adhésion de la main-d'œuvre. Nous nous concentrons donc sur la préparation de la main-d'œuvre avec eux. Nous nous concentrons sur l'économie de l'IA. Vous savez, comment peuvent-ils transformer la productivité en une économie d'entreprise crédible pour leur entreprise ? Ensuite, nous parlons de gouvernance.

Comment gouvernez-vous votre IA, si vous voulez ? Comment gérer l'IA de manière sûre, visible et à grande échelle ? Donc, en les utilisant comme outils d'ouverture, si vous voulez, cela augmente nos revenus nets liés à l'IA. Vous pouvez le constater avec la robustesse dont nous avons fait preuve au cours de ce trimestre et même au premier semestre de l'année. Dave,

Dave, analyste

Super, merci et félicitations pour ce trimestre. C'est tout ce que j'ai pour aujourd'hui.

Michael Connors, président-directeur général

OK, merci beaucoup, Dave.

OPÉRATEUR

Et notre prochaine question vient de Gaussi Sriharan de Singular Research. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Gaussi Sriharan, analyste chez Singular Research

Bonjour, messieurs. Tu m'entends ?

Michael Connors, président-directeur général

Oui, bonjour, Gauche.

Gaussi Sriharan, analyste chez Singular Research

Bonjour. Je fais juste suite à ce travail de gouvernance de l'IA. Comme vous le disiez, s'agit-il réellement d'une nouvelle demande ou êtes-vous en train de la gagner auprès de vos concurrents ou de vos équipes internes ? Cela a-t-il changé en quelques trimestres ? Et est-ce que cela changera, au fur et à mesure de votre progression, la composition des 10 meilleurs logos ou la clientèle que vous aviez traditionnellement ?

Michael Connors, président-directeur général

La composante IA de la gouvernance est donc nouvelle. C'est progressif. Toutes les entreprises y réfléchissent, en parlent. Je siège au conseil d'administration d'une très grande entreprise. C'est une discussion au niveau du conseil d'administration. Tout le monde veut comprendre comment nous allons gouverner le fonctionnement de ce train effréné, que ce soit, vous savez, s'il s'agit de l'économie des jetons, de la façon dont nous utilisons l'IA de manière constructive et sûre dans différentes entreprises. Nous voyons donc cela comme un nouvel espace blanc pour notre entreprise. Cela nous donne l'opportunité de nous développer avec notre clientèle actuelle ainsi qu'avec de nouveaux prospects. Je ne sais pas si cela change à lui seul l'apparence de notre top 10, mais nous pensons que cela augmente également les revenus de nos meilleurs clients. J'espère que cela répond à cette question, Yashi.

Gaussi Sriharan, analyste chez Singular Research

Oui, parfait. Merci. Merci pour cela, collègue. Et Martino fait partie de votre équipe depuis environ un an. Quelle est la part de Martino dans cette croissance et est-ce qu'elle suit les objectifs de rémunération anticipés que vous avez souscrits ?

Michael Connors, président-directeur général

Oui. Donc, tout d'abord, ce n'est pas du tout matériel, mais il fonctionne bien. L'Italie, l'ensemble de la région sud, toute l'Europe, comme vous pouvez le voir, ont augmenté de 10 % par rapport à l'année. Ils ont connu un premier semestre solide grâce, si vous voulez, à une demande un peu plus importante dans ce théâtre européen. Comme quelqu'un d'autre a posé une question sur l'Europe, nous constatons qu'elle s'ouvre un peu plus qu'il y a un an ou même six mois. Donc, tous ces facteurs y contribuent, Gauche.

Mais je ne considérerais pas cela comme une matérialité au cours du trimestre.

Gaussi Sriharan, analyste chez Singular Research

Si vous supprimez le FX et Martino, le taux de croissance sous-jacent s'accélère-t-il ou s'agit-il toujours d'un faible type de désagrégation de la croissance organique ? Peux-tu nous donner une couleur là-dessus ?

Michael Connors, président-directeur général

Oui. Considérez-le comme un chiffre central.

Gaussi Sriharan, analyste chez Singular Research

OK. Et en ce qui concerne la marge brute, si l'on tient compte de l'annulation des créances, nous constatons que les marges brutes sont en quelque sorte en train de suivre leur cours. Ou y avait-il quelque chose de spécifique à propos de ce trimestre ?

Michael Sherrick, vice-président exécutif et directeur financier

Oui, je pense que c'est ta question. Désolée, tu étais en train de rompre. Je pense que votre question porte sur la marge brute globale. Non, je ne pense pas qu'il y ait quelque chose de spécifique ou de différent au cours du trimestre. Je veux dire qu'une partie de notre marge est mixte. C'est vrai. En ce qui concerne les différentes offres et services que nous proposons, SBU, etc. Mais je n'y lirais rien pendant le trimestre. Comme je l'ai dit dans une question que nous avons reçue plus tôt, nous continuons à avoir une proposition de valeur très solide et, tant que vous continuez à avoir cette proposition de valeur solide, nous pouvons démontrer de la valeur aux clients.

Vous avez alors la possibilité de fixer un prix, et cela n'a pas changé pour nous.

Gaussi Sriharan, analyste chez Singular Research

Génial. Merci, les gars. Félicitations.

Michael Connors, président-directeur général

Merci. Merci, Kelsey.

OPÉRATEUR

Notre dernière question vient de Mark Riddick de Sidoti. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Mark Riddick, analyste chez Sidoti

Hé, bonjour.

Michael Connors, président-directeur général

Bonjour, Mark.

Mark Riddick, analyste chez Sidoti

Il est donc certainement encourageant de constater les progrès que vous avez réalisés dans ce domaine. Je me demandais si vous pouviez parler un peu de cette visibilité. C'est ce que vous avez actuellement par rapport à il y a environ un an, en particulier compte tenu de la vigueur des revenus récurrents et du passage d'une position un peu moins défensive à une position offensive dont vous parliez. Comment pensez-vous que cela influe sur les revenus et la visibilité des projets ?

Michael Connors, président-directeur général

Tout d'abord, Mark, je pense que dans l'ensemble, le pipeline est probablement aussi solide qu'il ne l'a jamais été. Nous avons donc une visibilité claire sur les tuyaux de construction et nous utilisons des tuyaux et nous reconstruisons, vous savez, reconstruisons des tuyaux. Je pense que les revenus récurrents nous donnent clairement de la visibilité car ils représentent aujourd'hui près de 50 % de notre activité. Nous savons que notre collection de 900 clients nous permet de tirer 85 % de nos revenus de cette clientèle chaque année. Et cela fait en quelque sorte 80 à 85 ans, soit plus d'une décennie. Cela nous donne donc une certaine visibilité quant à savoir qui. Je dirais qu'il n'y a vraiment aucun changement en termes de visibilité en termes de montants. Vous n'avez pas vraiment la visibilité nécessaire pour savoir avec certitude si les clients, vous savez, A, B et C vont dépenser X ou Y au cours d'un trimestre donné. Nous sommes engagés auprès d'eux.

Nous faisons donc de notre mieux, si vous voulez, pour essayer de vous fournir les meilleures indications sur ce que nous pensons être clôturés et reconnus au cours d'un trimestre donné. Mais je dirais que l'environnement de demande est favorable, parce que nous nous concentrons, je pense, sur les choses les plus importantes auxquelles les clients pensent aujourd'hui en matière d'optimisation des coûts, d'adoption de l'IA et de la manière dont vous pouvez l'étendre. Tout cela s'inscrit dans notre portefeuille de services. Nous l'avons donc pour ceux qui évoluent à un rythme rapide. Nous l'avons pour ceux qui avancent plus lentement. Nous travaillons avec des secteurs en pleine mutation, tels que les soins de santé et l'énergie. Ils adorent notre gamme de services qui peuvent les aider. Le secteur de la santé est bouleversé. Il s'agit de notre secteur d'activité qui connaît la plus forte croissance à l'heure actuelle. L'énergie n'est pas en reste.

Pensez à tous les centres de données et à ce qui se passe dans cette zone. Utilitaires également. Nous sommes donc confrontés à des perturbations dans un certain nombre de secteurs, ce qui nous donne, si vous voulez, un aperçu des domaines dans lesquels nous pensons que les travaux et l'accélération pourraient se produire au cours des prochains trimestres. C'est ainsi que nous y pensons, Mark.

Mark Riddick, analyste chez Sidoti

Super. Ensuite, j'ai voulu passer à la priorisation de l'utilisation des espèces. Il est certainement encourageant de voir l'extension de l'autorisation. Je me demandais si vous pouviez nous faire part de vos réflexions, de vos points de vue sur le potentiel d'acquisitions, peut-être sur les évaluations de disponibilité. Je veux dire, que voyez-vous là-bas ? Y a-t-il quelque chose qui, selon vous, pourrait vous intéresser à l'ajout de services ou à une solution particulière qui pourrait vous convenir ?

Michael Connors, président-directeur général

Donc, Mark, nous sommes, comme vous le savez, acquisitifs. Nous sommes sur le marché. Nous étudions les capacités que nous pourrions ajouter pour accélérer la croissance. Nous nous concentrons, si vous voulez, sur tout ce qui concerne le numérique et l'IA et sur les choses que nous pourrions utiliser, nos canaux de distribution pour les cadres dirigeants, afin de leur vendre plus d'opportunités et de les aider à résoudre davantage de problèmes commerciaux. Je dirais que, sur la base de ce que nous observons sur le marché, les prévisions de valeur commencent à augmenter plus qu'elles ne l'étaient il y a un an.

Nous surveillons donc cela. Je dirais donc que c'est un peu plus mousseux qu'il ne l'était peut-être si vous posiez cette question il y a un an. Mais oui, nous sommes actifs, nous sommes présents sur le marché, mais nous voyons aussi. Nous assistons également à une légère hausse, si vous voulez, des niveaux d'attente du côté des ventes.

Mark Riddick, analyste chez Sidoti

C'est logique. Enfin, dernière chose pour moi, je pense que les commentaires régionaux sont certainement appréciés. Je me demandais si vous pouviez nous dire un peu si vous constatez une différenciation entre les catalyseurs en Europe et, vous savez, en particulier entre l'Europe et les Amériques en ce moment et peut-être en quelque sorte. Et là où je veux en venir, c'est, je veux dire, tu sais, si nous le sommes. Nous avons certainement vu beaucoup de M et A récemment, vous savez, j'étais un peu curieuse de connaître certains des catalyseurs et des moteurs si vous constatez une grande différenciation régionale.

Michael Connors, président-directeur général

Oui, c'est une bonne question. Eh bien, en particulier en Europe, je pense que les secteurs de la consommation, de l'industrie pharmaceutique et des fusions et acquisitions sont tous très actifs en ce moment, plus qu'ils ne l'étaient il y a six ou neuf mois. Et ce que cela signifie, il est clair que le consommateur est davantage axé sur l'optimisation des coûts, mais qu'il utilise également l'IA pour y parvenir. L'industrie pharmaceutique n'est pas en reste. Dans le domaine des sciences de la santé, nous constatons que la situation générale dans le domaine des sciences de la santé diffère de celle de la communauté des payeurs et des prestataires aux États-Unis. C'est donc un peu différent.

Mais les sociétés pharmaceutiques, en particulier, sont très actives. Ensuite, nous assistons à une reprise des fusions et acquisitions dans la région. Cela signifie donc que, du point de vue de la diligence et du portefeuille, je dirais que le nettoyage pour les préparer à la vente s'est intensifié. Ce sont trois conducteurs, si vous voulez, que nous avons vus en Europe. Et c'est peut-être un peu différent de ce que nous voyons ici aux États-Unis, où les secteurs des soins de santé, de l'énergie et des services publics sont des moteurs plus importants que ce que nous voyons en Europe en ce moment.

Mark Riddick, analyste chez Sidoti

C'est logique. Merci beaucoup, Michael.

Michael Connors, président-directeur général

Ouaip. Merci, Mark.

OPÉRATEUR

Je ne pose aucune autre question. Je vais redonner la parole à Mike Connors pour son allocution de clôture.

Michael Connors, président-directeur général

En conclusion, ISG est en train de gagner parce que les entreprises clientes accordent la priorité à la performance, et pas seulement à la technologie. L'IA accélère cette tendance et, grâce à notre succès, nous nous appuyons sur une plateforme diversifiée de capacités de conseil, de recherche et de gouvernance qui résolvent les problèmes commerciaux qui intéressent le plus les clients. Bien entendu, rien de tout cela n'est possible sans le dévouement de nos professionnels du monde entier. Et je tiens à les remercier pour leur contribution à notre succès.

Notre personnel a à cœur d'aider nos clients à résoudre leurs plus importants défis commerciaux. Cet engagement en faveur de la réussite de nos clients continue de renforcer nos activités, d'approfondir nos relations et de créer de la valeur à long terme pour vous, nos actionnaires. Merci donc à vous tous de vous être joints à l'appel pour votre soutien continu et votre confiance en notre entreprise. Passez une bonne fin de journée.

OPÉRATEUR

Ceci met fin à la téléconférence d'aujourd'hui. Vous pouvez vous déconnecter à tout moment.

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