BCB Bancorp publie ses résultats du deuxième trimestre 2026 : transcription complète de l'appel de résultats

Lundi, BCB Bancorp (NASDAQ : BCBP) a discuté de ses résultats financiers du deuxième trimestre lors de son appel de résultats. La transcription complète est fournie ci-dessous.

Cette transcription vous est proposée par les API Benzinga. Pour accéder en temps réel à l'intégralité de notre catalogue, rendez-vous sur https://www.benzinga.com/apis/ pour une consultation.

L'appel de résultats complet est disponible à l'adresse https://investorrelations.bcbcommunitybank.com/corporate-information/corporate-profile/default.aspx

Résumé

BCB Bancorp a enregistré une légère amélioration de sa marge d'intérêt nette, en hausse de 8 points de base, dépassant désormais 3 %.

La société a suspendu les dividendes sur les actions ordinaires et privilégiées afin de conserver des liquidités et de renforcer le capital bancaire.

Une annulation du goodwill de 5,3 millions de dollars a eu une incidence sur la perte du trimestre, la rémunération en actions ayant affecté les actions diluées.

Le conseil d'administration prévoit de modifier l'état d'incorporation au Delaware afin de moderniser sa structure d'entreprise.

La restructuration financière en cours devrait être achevée d'ici le troisième trimestre, l'accent étant mis sur la révision des portefeuilles de crédit.

La direction s'engage à maintenir la capitalisation de la banque malgré les défis liés au double effet de levier de la société de portefeuille.

Les problèmes de crédit découlent d'une croissance agressive qui a débuté en 2020, avec des efforts continus pour réévaluer et atténuer les risques.

La société prévoit de clarifier sa situation en matière de capital et de crédit d'ici la fête du Travail, dans le but de débarrasser ses états financiers de toute incertitude.

Des consultants ont été engagés pour faciliter le processus de restructuration, en mettant l'accent sur la rigueur et la transparence.

Les portefeuilles de prêts C&I ont fait face à d'importantes facturations, l'accent étant mis sur les prêts Business Express en tant que source de pertes.

Les dépenses d'exploitation futures devraient rester élevées en raison des frais de consultation et juridiques.

La société évalue des stratégies de capital potentielles, notamment en réduisant son bilan et en explorant les options de marché.

Transcription complète

OPÉRATEUR (modérateur)

Merci de votre présence et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de BCB Bancorp. Toutes les lignes ont été mises en sourdine pour éviter tout bruit de fond. Après les remarques des conférenciers, il y aura une séance de questions-réponses. Si vous souhaitez poser une question pendant cette période, appuyez sur l'étoile, puis sur le chiffre 1 du clavier de votre téléphone. Pour retirer votre question, appuyez à nouveau sur la première étoile. Merci J'aimerais maintenant donner la parole à notre président-directeur général, Thomas O'Brien.

Tu peux commencer.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Génial. Merci. Bonjour à tous et bienvenue à l'appel du deuxième trimestre. Mes 60 premiers jours à la banque. Mais avant de commencer, je dois vous encourager à lire dans les moindres détails les déclarations prospectives qui sont toujours jointes à nos publications de résultats. Et profitez-en. Quoi qu'il en soit, comme vous le savez, pendant les 60 premiers jours que j'ai passés ici, nous sommes engagés dans une entreprise majeure, mais nous faisons de bons progrès, conformément à ce que j'ai dit lors de mon appel du 1er juin.

Je pense que vous savez, le calendrier que j'ai établi à l'époque continue d'être celui selon lequel nous fonctionnons. Pour l'appel d'aujourd'hui, je pars du principe que nous ne voulons pas passer beaucoup de temps sur les ratios et les bénéfices par action habituels. Et je vais prévoir suffisamment de temps pour les questions. De mon point de vue, les points forts du trimestre concernent un grand nombre de mesures dont vous êtes probablement déjà au courant. Nous avons toutefois suspendu les dividendes sur les actions ordinaires et privilégiées afin de conserver les liquidités de la société de portefeuille et de constituer du capital auprès de la banque.

Au cours du trimestre, la marge a connu une légère hausse d'environ 8 points de base, soit plus de 3 % aujourd'hui. Et vous devez noter que je suppose que la perte comprenait environ 5,3 millions de dollars d'annulation du goodwill. Et c'est le seul élément intangible de notre bilan, la valeur comptable tangible affectée par la perte enregistrée au cours du trimestre et par l'inclusion de la rémunération en actions que j'ai reçue lors de mon arrivée, qui a été gagnée sur cinq ans mais comptabilisée dans les actions entièrement diluées le premier jour. Certaines questions de gouvernance.

Le conseil d'administration a décidé de changer l'état de constitution en Delaware et d'éliminer ainsi les mandats standard des administrateurs. Ces deux objectifs visent à intégrer BCB à une structure d'entreprise plus contemporaine. Les travaux de restructuration financière sont en cours. Notre objectif est que tout soit terminé et annoncé au troisième trimestre. Nous examinons de manière très critique chaque portefeuille de crédit. Et je suis sûr que vous comprenez que ce niveau de transparence ne peut pas être atteint dans les 60 jours.

Mais vous savez, nous avons continué à travailler et à progresser. Je suis sûr que vous voudrez poser une question sur le capital. Je peux répéter ce que j'ai dit le 1er juin, à savoir que nous nous efforcerons toujours de maintenir une banque bien capitalisée. Cela dit, vous savez, la banque continue de disposer d'une base de capital saine, mais le défi, comme je l'ai mentionné précédemment, est le niveau absolu de double effet de levier de la société de portefeuille. Les problèmes de crédit de la banque semblent réellement découler d'une période commençant peut-être en 2020 et se terminant probablement vers la fin du 23 ou très tôt 24.

La croissance à cette époque était tout simplement trop agressive et nous nous sommes lancés dans des activités que nous ne comprenions pas parfaitement. Et ces deux mois, nous nous sommes efforcés de revérifier les notations de risque. Et franchement, nous avons eu quelques bonnes surprises, quelques mauvaises, mais en moyenne, pas de grands changements. Je ne peux pas prédire le troisième trimestre pour le moment, et je n'ai présenté aucune recommandation ou projection au conseil d'administration en matière de capital. Je pense que nous serons en mesure d'avoir des éclaircissements significatifs à propos de la fête du Travail.

Et encore une fois, conformément à ce que j'ai dit dans mes attentes que j'ai énoncées le 1er juin. Mais le but ultime est, vous savez, essentiellement de débarrasser les états financiers de l'incertitude qui existe depuis quelques années. Comme je l'ai dit au début, il s'agit d'une entreprise majeure. Tout le monde à la banque travaille assidûment là-dessus et nous avons fait appel à quelques consultants pour nous aider dans ce processus. Et ceux d'entre vous qui me connaissent connaissent probablement certains des consultants que nous avons recrutés.

Mais encore une fois, nous faisons de très bons progrès. Nous voulons être aussi approfondis et complets que possible afin de mettre une fois de plus fin à cette incertitude et de proposer une voie claire pour le quatrième trimestre et, surtout, pour le calendrier et l'exercice financier 27. Donc, sur ce point, opérateur, il est probablement préférable de répondre à quelques questions ici et de commencer par celles-ci, bien sûr.

OPÉRATEUR (modérateur)

Nous allons maintenant commencer la session de questions et réponses. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile du clavier de votre téléphone. Si vous souhaitez retirer votre question, il vous suffit d'appuyer à nouveau sur la première étoile. Votre première question d'aujourd'hui vient de Justin Crowley de Piper Sandler. Votre ligne est ouverte.

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

Hé, bonjour.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Bonjour Justin.

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

Vous savez, avec les approvisionnements et les facturations de ce trimestre, vous savez, tous provenant de C&I, vous savez, cela reflète-t-il simplement une révision partielle de cette catégorie de prêts ou est-ce que cela reflète la plupart du travail à faire pour réduire les risques liés à ce livre ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Il s'agissait principalement de ce que la banque a appelé des prêts Business Express. Et puis, en ce qui concerne C&I, lorsque je suis arrivée à la banque, il y avait quelques prêts qui étaient purement C&I. L'un des défis, c'est que nous avons eu plusieurs prêts qui étaient, sinon des annulations totales, essentiellement des annulations totales. Comme vous le savez, c'est assez inhabituel pour une banque. C'est donc ce que vous constatez dans les facturations du trimestre. Business Express et je pense que ce sont deux prêts qui appartenaient à la catégorie des prêts remboursables que nous essayons de récupérer.

Mais cela ne semblait pas très prometteur au moment où nous avons procédé à la facturation. Il y a donc encore beaucoup à faire en matière de C&I et d'immobilier commercial que nous étudions activement en ce moment. Mais nous l'avons fait sur le Business Express, nous avons fait un examen assez complet. Nous avons visité des sites, examiné la dégradation du FICO, les historiques de paiement et à peu près tout ce qui nous a permis de mieux comprendre ce qu'est un portefeuille de prêts individuels relativement restreint, mais qui a été à l'origine de nombreuses pertes au cours des deux dernières années, je suppose, des deux dernières années.

Jawad Chaudhry, CFA — Vice-président exécutif, directeur financier

Salut, Justin, c'est Jawad. J'aimerais simplement ajouter un peu plus de détails en ce qui concerne la constitution de réserves que vous avez constatée au deuxième trimestre. Cela a été principalement fait dans le portefeuille de prêts C&I, à l'exclusion des prêts Business Express, en quelque sorte les 19 millions de dollars de provisionnement pour pertes sur prêts que vous avez constatés. 16,7 millions ont été dédiés au portefeuille de prêts C&I. Et trois choses à noter en ce qui concerne ce portefeuille à l'approche de 2026. Auparavant, nous avions indiqué que nous nous attendions à une reprise majeure du portefeuille, mais nous n'avons plus cette attente.

Deuxièmement, les pertes de portefeuille ont chuté au premier trimestre pour atteindre 0,8 million, mais comme Tom l'a dit, elles sont reparties à la hausse au deuxième trimestre pour atteindre environ 5,8 millions. Et troisièmement, les nouveaux consultants recrutés par Tom ont fait partie du portefeuille et leurs commentaires ont été utilisés pour l'analyser dans un cadre qualitatif.

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

OK, j'ai compris, c'est utile. Donc, comme vous le savez, nous réfléchissons en quelque sorte au moment où vous passez à l'immobilier commercial, et je sais qu'il sera difficile de donner des chiffres précis à ce sujet maintenant, mais y a-t-il un moyen pour vous de nous aider à définir exactement ce que ce processus d'examen pourrait signifier pour les niveaux d'approvisionnement et de réserves ? Y a-t-il certains aspects de ce portefeuille qui vous préoccupent le plus du point de vue du crédit ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Eh bien, les domaines qui m'inquiéteraient sont au fur et à mesure que j'apprends, et honnêtement, certains ont été, comme je l'ai dit, d'autres ont été de plus agréables surprises car, vous savez, les préoccupations n'étaient pas aussi, vous savez, aussi importantes ou bien définies que je le pensais au début. Et quelques mauvaises surprises. Il m'est difficile de définir à ce stade à quoi cela ressemblerait. Le portefeuille immobilier, du moins d'après mon expérience antérieure, a, vous savez, plus de valeur, je suppose, qu'un prêt C&I qui devient irrécouvrable en raison de la nature de la garantie.

Sterling et Spun National ont connu des situations similaires en ce qui concerne le portefeuille immobilier. Et vous savez, comme on pouvait s'y attendre, ils ont bien fonctionné. Nous en avons vendu une partie dans ces étuis. Ça a marché un peu. Mais, vous savez, le niveau absolu de ce qui est critiqué et classé, bien qu'il soit légèrement en baisse, reste, vous savez, assez élevé. Je pense donc que vous devez également en tenir compte.

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

Et est-ce que cela signifie, vous savez, quelle part de ce portefeuille immobilier commercial doit être en quelque sorte résouscrite. Cela ne se reflète-t-il pas vraiment dans les chiffres classifiés critiqués que nous voyons au 30 juin, vous savez, en reconnaissant qu'ils sont déjà assez élevés ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Oui, je dirais que la grande majorité continue de faire l'objet d'un examen. Certaines des plus importantes ont déjà été réalisées, mais dans la grande majorité des cas, nous avons encore d'autres analyses à effectuer.

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

OK, je t'ai compris. Et puis, juste en ce qui concerne les dépenses, si nous excluons les frais de goodwill et certaines indemnités de départ, vous savez, vous avez indiqué dans le communiqué, avez-vous une idée de ce à quoi pourraient ressembler les dépenses d'exploitation au cours des prochains trimestres ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Je pense qu'ils seront augmentés parce que nous avons, comme je l'ai dit, des consultants et des frais juridiques. Nous, vous savez, donc moi. Difficile pour moi de donner un chiffre là-dessus maintenant, mais ils seront plus élevés pendant quelques trimestres et ensuite, si nous faisons les choses correctement à 27, ils devraient se normaliser. Si ce n'est pas le cas, ils resteront plus élevés. Mais je pense que nous allons dépenser de l'argent judicieusement pour obtenir les bonnes réponses et ensuite faire face à des niveaux plus normaux. Mais c'est vraiment difficile.

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

J'ai compris. Et puis peut-être juste une dernière, je vais essayer. Vous savez, vous avez mentionné le renforcement du capital dans vos remarques préparées, vous savez, le fait de rester bien capitalisé. Et vous savez, même avec la perte du trimestre, compte tenu de la taille du bilan, vous savez, les niveaux de capital peuvent en quelque sorte rester stables. Et vous savez, je sais qu'il y a encore beaucoup de travail à faire ici et vous avez dit que rien ne s'est calmé, mais avez-vous juste une idée de la mesure dans laquelle vous pensez pouvoir continuer à y parvenir en diminuant vos effectifs plutôt qu'en recherchant une augmentation ? Pensez-vous que la marge de manœuvre actuelle est suffisante et qu'il existe suffisamment de leviers à actionner sans avoir à faire appel au marché pour obtenir des capitaux supplémentaires ? Il n'y a que n'importe quoi.

Et je me rends compte qu'il n'y a peut-être pas de bonne réponse à ce stade.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Non, tu as tout à fait raison. Il n'y a pas de bonne réponse. C'est juste que je ne sais pas. Et comme je l'ai dit, la structure des sociétés de portefeuille complique également les choses. Je dois donc regarder sous tous les angles. Nous modélisons tout un tas de choses différentes. Les actifs d'impôts différés doivent entrer en jeu. Donc je ne sais tout simplement pas. Mais nous allons le faire. Quoi que nous devions faire, nous le ferons de manière à obtenir les informations le plus rapidement possible et à essayer de ne pas avoir de surprises,

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

Je suppose, d'après ce que vous avez vu du côté du crédit jusqu'à présent. Je veux dire, vous sentez-vous mieux ou moins bien depuis que vous avez franchi la porte pour la première fois en termes de, vous savez, comment cela pourrait éventuellement nécessiter cela ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Eh bien, j'ai eu de bons et de mauvais jours. Je dirais qu'en moyenne, mes deux premières semaines ne sont pas si bonnes que les deux dernières semaines, en fait, un peu. Un peu mieux. Et il s'agit vraiment de comprendre ce qui se passe ici. Et, vous savez, certains problèmes, franchement, étaient simplement liés à la médiocrité des prix, d'autres à une structure médiocre. Et comme je l'ai dit au début, nous nous sommes lancés dans des activités que nous ne comprenions pas. Et je dirais que dans un certain contexte, nous n'avons pas structuré ni fixé les prix des choses aussi intelligemment que possible. Et je pense que l'une des leçons pour toute banque est que vous vous lancez dans une nouvelle activité qui vaut toujours, vous savez, toujours la peine d'être examinée, mais vous devez vraiment parler à des experts, tester le marché et, vous savez, tester vos hypothèses avant d'aller trop loin. Et je dirais que nous sommes allés un peu trop loin.

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

OK, super. Je vais le laisser là. Merci beaucoup les gars.

OPÉRATEUR (modérateur)

Votre prochaine question vient de Christopher Marinak de Breen Capital. Votre ligne est ouverte.

Christopher Marinak, analyste chez Breen Capital

Bonjour, Tom, peux-tu nous dire quand tu vas prendre les commandes C&I, étant donné l'importante réserve de C&I qui est actuellement en place ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Pas tant que ça.

Jawad Chaudhry, CFA — Vice-président exécutif, directeur financier

Oui, la réserve C&I. Chris, c'est Jawad. La réserve de C&I que vous avez constatée au deuxième trimestre est principalement due, vous savez, au fait que nous avons associé certains facteurs de risque à l'aide de notre cadre qualitatif. Ils ne sont donc pas attribués spécifiquement à certains crédits. C'est simplement le sentiment général que le portefeuille a enregistré des pertes suffisamment élevées et les commentaires préliminaires des consultants recrutés par Tom. Nous avons estimé qu'il était prudent de séparer ce portefeuille en tant qu'entité distincte lorsque nous l'examinons dans le cadre de notre cadre qualitatif.

Nous n'avons donc pas ces réserves générales dans le portefeuille de prêts actuellement attachés à des prêts spécifiques. Dans la mesure où nous en avons, nous n'attendrions pas pour procéder à des facturations.

Christopher Marinak, analyste chez Breen Capital

J'ai compris, Jawad. Merci

Thomas O'Brien, président et directeur général

Juste pour ajouter à ce que j'ai dit plus tôt, à savoir que nous avons eu quelques prêts remboursables dans ce pays. La quasi-totalité du remboursement du prêt a été remboursée. Cela nous incite donc à faire preuve de prudence et explique en partie pourquoi nous examinons le portefeuille de manière plus globale. 13 millions de dollars, soit près de 13 millions de dollars au total. Si vous regardez le quatrième trimestre et ce que nous avons fait au deuxième trimestre, les prêts sont remboursés à 100 %.

Christopher Marinak, analyste chez Breen Capital

Je suppose que nous assisterons encore à des facturations supplémentaires au cours des prochains trimestres. Je suppose que j'essaie juste d'en calibrer le niveau ou, vous savez, peut-être que c'est une fois que vous aurez passé la fête du Travail. Tom, tu as un meilleur sens.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Je pense que c'est une meilleure façon de voir les choses parce que, comme je l'ai dit, c'est un travail en cours et il reste encore beaucoup à faire. La chose la plus intelligente à faire est probablement de l'examiner de manière globale à la fin. Si je pouvais faire deux trimestres à la fois, ce serait plus facile.

Christopher Marinak, analyste chez Breen Capital

Compris. Et ensuite, que pensez-vous de l'opportunité de dépôt ? Je sais que vous n'êtes là que depuis quelques mois, mais quelle est l'opportunité de repositionner les dépôts, de réduire les coûts supplémentaires du côté du financement ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Eh bien, je pense, vous savez, que nous avons, comme je l'ai dit en juin dernier, une présence attrayante. Je pense que nous avons fait preuve d'une certaine prudence au cours des deux dernières années en termes de tarification des dépôts et de sensibilisation. Mais je pense, vous savez, qu'il existe un marché assez bon sur lequel nous pouvons réussir. Cela dit, je ne veux pas augmenter le bilan pour le moment tant que je ne saurai pas quels sont nos besoins financiers.

Christopher Marinak, analyste chez Breen Capital

Compris. Merci d'avoir répondu à nos questions ce matin.

OPÉRATEUR (modérateur)

Encore une fois, pour rappel, si vous souhaitez poser une question, appuyez sur l'étoile 1 du clavier de votre téléphone. Votre prochaine question vient de David Conrad de KBW. Votre ligne est ouverte.

David Conrad, analyste chez KBW

Oui Hé, bonjour. Juste un rapide suivi des questions de Justin. Si j'ai bien compris, pour ce qui est de l'évaluation, utilisez-vous entièrement le portefeuille Business Express et, en grande partie, le portefeuille C&I ? Est-ce ainsi que j'ai compris cela ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Je pense donc pouvoir dire que nous comprenons bien mieux le Business Express qu'il y a 60 jours. La façon dont nous envisageons les choses est davantage axée sur le portefeuille en raison de la plus petite taille des prêts. Et je pense qu'il est également prudent de dire qu'au cours des quatre derniers trimestres, disons, les boues ont atteint leur sommet et ont représenté une grande partie des facturations, et elles ont été assez importantes. Nous sommes descendus à un niveau qui, je pense, peut être considéré comme un portefeuille faible, mais pas les principales facturations.

Le niveau des amortissements mensuels ou trimestriels a été modéré au cours des deux derniers mois, mais cela a tendance à être binaire. Soit ils travaillent et payent, soit ils arrêtent et il n'y a rien. C'est donc un petit défi. C&I, je dirais que nous sommes à mi-chemin. À mi-parcours.

Jawad Chaudhry, CFA — Vice-président exécutif, directeur financier

Prêts express, pour partager quelques chiffres précis avec vous. Si vous regardez 2025, les pertes totales du portefeuille étaient de 10 millions. 2024 a probablement enregistré un niveau de perte similaire. Si vous regardez le début de l'année 2026, les pertes se sont élevées à 1,1 million. L'expérience en matière de pertes a donc certainement évolué : la couverture des réserves du portefeuille est de 15 %. Mais je tiens tout de même à mettre en garde et à réitérer ce que Tom a dit. C'est une sorte de situation binaire. Une fois qu'un crédit devient mauvais, il s'agit d'une perte.

David Conrad, analyste chez KBW

J'ai compris. C'est vrai. Ainsi, d'ici la fête du Travail, vous espérez avoir terminé le reste du C&I et de la CRE. Et vous n'allez pas vraiment regarder le consommateur à ce stade, ou je veux dire que c'est beaucoup moins risqué, je suppose qu'à ce stade.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Ouais. Consommateur : j'ai consacré tout mon temps et toute notre énergie collective aux domaines où nous avons enregistré des pertes et où nous n'avons pratiquement rien enregistré en matière de consommation. Je l'ai fait, vous savez, je pense que vous avez probablement remarqué que nous avons quitté le secteur de la consommation maintenant de toute façon. Donc, la plupart de ce qui existe n'est qu'une sorte de portefeuille existant. Il s'est bien comporté et n'a donc pas mérité beaucoup d'attention en termes de, vous savez, ce que nous pourrions en faire à long terme. Est-ce qu'on le garde ? Est-ce que nous vendons le portefeuille ?

Cela devient un problème de maintenance. Nous allons donc continuer à l'examiner, mais ce n'est pas un impératif. Et pour être clair également, d'ici la fête du Travail, je pense, vous savez, que ce que je veux dire, c'est que nous prévoyons de faire à ce moment-là, c'est être en mesure de décrire à quoi ressemblera la situation et quels sont nos plans. Je ne sais pas si j'aurai les chiffres définitifs exacts pour le trimestre, même une estimation raisonnable. Mais je pense que nous devrions, vous savez, savoir quels sont les besoins en capital, à quoi ressemblent les portefeuilles, ce que nous pensons en termes de disposition des portefeuilles et quels en seront les résultats.

David Conrad, analyste chez KBW

J'ai compris. OK.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Merci pour cette question.

OPÉRATEUR (modérateur)

Votre prochaine question vient de Ross Haberman de RLH Investments. Votre ligne est ouverte.

Ross Haberman, RLH Investments

Bonjour, messieurs. Merci. Merci d'avoir pris l'appel.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Contente de te voir l'autre soir.

Ross Haberman, RLH Investments

Oui, ça l'était. Contente de te voir aussi. J'en ai quelques brèves. Le dernier dû est... je crois que vous avez dit qu'il y en avait environ 122 millions. Pourriez-vous répartir cela entre les 90 jours et plus et les 60 jours et moins ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Je vais m'en remettre à...

Jawad Chaudhry, CFA — Vice-président exécutif, directeur financier

DIRECTEUR FINANCIER. Ross, cela serait divulgué dans notre dossier trimestriel. Je n'ai pas les chiffres devant moi pour l'instant, mais nous en aurons la ventilation dans le rapport trimestriel qui sera rendu public dans les prochains jours.

Ross Haberman, RLH Investments

OK. Et le DTA que vous avez évoqué était un chiffre important. C'était environ 25 millions de dollars au bilan. Donnez-nous votre avis à ce sujet et comment cela va-t-il fonctionner ? Devriez-vous... si vous continuez à avoir une importante réduction de valeur au cours des deux prochains trimestres, qu'en sera-t-il ? Devriez-vous le radier parce que vous ne pouvez pas l'utiliser ? Comment cela fonctionne-t-il ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Eh bien, ce que vous feriez normalement, vous savez, s'il est déterminé qu'il est peu probable qu'il soit utilisé, vous devrez constituer une réserve de valorisation. Nous ne pensons pas que nous allons nous retrouver dans cette position. Nous pensons qu'une fois ce processus terminé, le DTA sera utilisé de manière assez efficace. Et nous ne parlons que, vous savez, des différences temporelles entre le DTA et l'allocation. Ce n'est donc pas le même problème que les pertes sur vente, qui, vous savez, sont plus permanentes, je suppose.

Nous allons donc nous retrouver. Il existe également un calcul réglementaire pour le DTA qui englobe, vous savez, ce que vous êtes autorisé à compter dans votre capital réglementaire et ce que vous n'êtes pas autorisé à compter. Quoi qu'il en soit, nous pensons pour le moment que nous aurons, vous savez, une DTA d'une certaine importance et que nous aurons la capacité de générer des bénéfices assez rapidement.

Jawad Chaudhry, CFA — Vice-président exécutif, directeur financier

Je vais faire écho aux commentaires de Tom. Je sais que nous nous concentrons sur le crédit et que c'est le principal problème qui se pose, mais si vous considérez les bénéfices de base de la franchise, nous avons indiqué les cinq trimestres dans notre communiqué de presse. Le chiffre d'affaires d'exploitation de l'organisation : nous avons enregistré 25 millions de dollars par trimestre de manière très constante. Cela représente 100 millions de dollars de recettes d'exploitation. Malheureusement, les frais de crédit élevés ont réduit notre rentabilité et nous ont placés en position de perte.

Une fois que le bilan aura été assaini du point de vue du crédit, comme l'a dit Tom, quelle que soit la DTA dont nous disposons, nous devrions être en mesure de l'utiliser assez rapidement, car le pouvoir bénéficiaire de base de la franchise est resté assez intact, même si nous avons réduit notre bilan en raison de l'amélioration du NIM que vous avez constatée au cours des derniers trimestres.

Ross Haberman, RLH Investments

Vous n'avez pas parlé des prêts liés au cannabis et je me demandais si certains d'entre eux sont dus aujourd'hui dans le passé ?

Jawad Chaudhry, CFA — Vice-président exécutif, directeur financier

À ma connaissance, les prêts liés au cannabis ne font pas partie des arriérés. La taille totale du portefeuille, Ross, était de 70 millions, soit 69 millions d'euros à la fin du deuxième trimestre.

Ross Haberman, RLH Investments

OK. Est-ce que vous... Tom, les regroupez-vous principalement dans le CRE ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Les prêts liés au cannabis ? Ouais, ouais Je dirais que la plupart d'entre eux ont des garanties immobilières, mais il s'agit généralement de propriétés spécialisées, donc, vous savez, vous devez en tenir compte. Je pense que celui du Massachusetts qui a été la conséquence d'une importante annulation survenue à la fin de l'année dernière ou au début de cette année. Il s'agissait d'un entrepôt, mais d'une propriété spécialisée. Je pense donc que c'est là que nous avons commis notre erreur : ne pas comprendre et garantir la nature de la propriété et son impact sur les valeurs à long terme.

En tant que garantie, il avait beaucoup de valeur à utiliser, mais une fois qu'il n'était pas destiné à cet usage, le repositionner a pratiquement décimé sa valeur.

Ross Haberman, RLH Investments

Juste deux dernières questions, si vous me le permettez. Pourriez-vous nous parler du type de relations avec les régulateurs ? Et je ne pense pas que vous puissiez même discuter de la question de savoir si vous êtes sous le coup d'un ordre ou non. En quelque sorte, abordez tout ce que vous pouvez dire à ce sujet.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Je peux vous dire que j'ai pour habitude de le divulguer s'il y a une ordonnance. Je ne pense donc pas que vous allez lire quoi que ce soit à ce sujet dans le 10-Q. Je pense que nos relations sont plutôt bonnes à ce stade. Je maintiens un dialogue ouvert avec eux, comme je l'ai toujours fait. Je leur fais savoir, vous savez, où nous en sommes, ce que nous faisons, j'essaie de leur donner, vous savez, la règle de non-surprise et je pense qu'ils apprécient cela. Mais d'un autre côté, vous savez, tout comme pour les investisseurs, je veux dire qu'il y a beaucoup d'incertitude. Vous savez, que s'est-il passé, comment cela s'est-il produit et à quoi ressemblera la solution ?

Mais encore une fois, je suis transparent avec eux. Il n'y a rien à cacher ; j'essaie simplement de leur expliquer comment nous comptons y remédier, ce que nous découvrons au fur et à mesure.

Ross Haberman, RLH Investments

Et juste une dernière question, c'est en quelque sorte une question technique. Vous avez cette dette subordonnée, quelque 40 millions, je crois. Êtes-vous autorisé, en cas de besoin, à reporter les intérêts sur cette question et à ne pas accélérer, ou n'avez-vous pas cette option ?

Thomas O'Brien, président et directeur général

Si nous le différions, ce serait un cas de défaut.

Ross Haberman, RLH Investments

C'est bon C'est bon Et une possibilité, je voudrais juste l'exclure alors que vous examinerez toutes vos options au cours du prochain trimestre. Je vous y invite donc. Je ne suis pas sûr que ce soit une... Eh bien, c'est une idée de convertir éventuellement tous ceux qui sont préférés en communs. Je ne sais pas si c'est trop dilutif, mais c'est en quelque sorte... j'étais en train de réfléchir à cette idée.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Eh bien, vous savez, comme je l'ai mentionné, le véritable défi financier, du moins à court terme, se situe au niveau de la société de portefeuille, en raison de la dette et de la préférence, à la fois en matière de liquidités pour la société de portefeuille pour assurer le service de la dette et ensuite juste en ce qui concerne, vous savez, le coût final de la dette. Donc, vous savez, il n'y a évidemment pas le type de liquidité dans la société de portefeuille où nous pourrions, vous savez, racheter la dette à n'importe quel niveau de taux. Vous savez, j'ai pensé. En fait, dans l'une de mes banques précédentes, j'ai procédé à un échange de dettes contre des actions et cela a été, vous savez, assez réussi.

C'est donc dans notre esprit et dans nos conversations, mais rien de définitif pour le moment.

Ross Haberman, RLH Investments

Bonne chance. Nous vous reparlerons dans un mois ou deux. Merci

Thomas O'Brien, président et directeur général

Nous serons là.

OPÉRATEUR (modérateur)

Votre prochaine question vient de Justin Crowley de Piper Sandler. Votre ligne est ouverte.

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

En fait, j'ai eu un suivi qui a en fait reçu des questions et des réponses, mais il portait uniquement sur la structure de la société de portefeuille, la façon dont cela complique les choses. Je ne sais pas s'il y a autre chose à ajouter, juste du respect pour ce que vous pourriez vouloir faire là-bas. Je pense que tu l'as en quelque sorte abordé.

Thomas O'Brien, président et directeur général

Oui, non, ce n'est qu'un début, Justin. Les chiffres sont tels qu'ils sont et notre flexibilité à cet égard est limitée, du moins pour le moment. Mais nous essayons de faire preuve de créativité et de réfléchir aux mesures à prendre pour atténuer les risques à moyen terme que cela représente pour nous.

Justin Crowley, analyste chez Piper Sandler

OK, super. Je vous en suis reconnaissante. Merci beaucoup encore.

OPÉRATEUR (modérateur)

C'est ainsi que s'achève notre séance de questions-réponses et la conférence téléphonique d'aujourd'hui. Nous vous remercions de votre participation et vous pouvez à présent vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.