Transcription : Conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 d'Horizon Bancorp

Jeudi, Horizon Bancorp (NASDAQ : HBNC) a discuté de ses résultats financiers du deuxième trimestre lors de son appel de résultats. La transcription complète est fournie ci-dessous.

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Accédez à l'appel complet à l'adresse https://investor.horizonbank.com/events-and-presentations/default.aspx

Résumé

Horizon Bancorp a enregistré un deuxième trimestre solide avec une marge d'intérêt nette de 4,37 %, de solides revenus d'honoraires et d'excellentes tendances en matière de crédit, ce qui a conduit à un ratio CET1 de 11,09 % et à un capital basé sur le risque total de 15,01 %.

La société a enregistré une croissance annualisée de 5 % des dépôts et une croissance annualisée de 4 % des prêts, grâce à une augmentation annualisée de 5,7 % des prêts commerciaux.

L'accumulation de frais juridiques liés à des litiges défavorables a légèrement eu une incidence sur les résultats, mais la performance globale est restée positive.

La croissance des prêts commerciaux a principalement concerné les prêts C&I, avec une forte contribution des marchés du Michigan, d'Indianapolis et du nord-ouest de l'Indiana, tandis que la qualité du crédit est restée stable avec de faibles facturations nettes.

Le portefeuille de dépôts a enregistré une croissance favorable, avec une augmentation annualisée des dépôts de 4,8 %, ce qui a contribué à maintenir de faibles coûts pour les dépôts portant intérêt.

Les prévisions futures incluent une croissance moyenne à un chiffre des prêts et des dépôts, les revenus autres que d'intérêts devant augmenter chez les adolescents d'une année sur l'autre.

La direction reste optimiste quant à la poursuite de la rentabilité et de la génération de capital, n'envisageant pas de fusions et acquisitions dans l'immédiat, mais continuant de mettre l'accent sur la croissance organique et la création de valeur potentielle pour les actionnaires.

Transcription complète

OPÉRATEUR (Opérateur)

Bonjour à tous et bienvenue à la conférence téléphonique d'Horizon Bancorp, Inc. pour discuter des résultats financiers du deuxième trimestre 2026. Tous les participants seront en mode écoute uniquement. Si vous avez besoin d'aide, veuillez contacter un spécialiste des conférences en appuyant sur la touche étoile suivie de zéro. Après la présentation d'aujourd'hui, vous aurez l'occasion de poser des questions. Pour poser une question, vous pouvez appuyer sur l'étoile puis sur une étoile de votre téléphone à clavier. Pour retirer votre question, veuillez appuyer sur l'étoile puis sur deux.

Je vais maintenant donner la parole à Todd Etzler, vice-président exécutif, secrétaire général et avocat général, pour l'introduction.

Todd Etzler, secrétaire général responsable et vice-président exécutif

Bonjour et bienvenue à notre conférence téléphonique pour passer en revue les résultats du deuxième trimestre d'Horizon. N'oubliez pas que l'appel d'aujourd'hui peut contenir des déclarations de nature prospective. Ces déclarations sont soumises à des risques, à des incertitudes et à d'autres facteurs susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux discutés, y compris les facteurs indiqués dans la présentation des diapositives. Des informations supplémentaires sur les facteurs susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels figurent dans le dernier formulaire 10-K d'Horizon et dans les documents déposés ultérieurement auprès de la Securities and Exchange Commission.

En outre, la direction peut faire référence à certaines mesures financières non conformes aux PCGR qui visent à aider les investisseurs à comprendre les activités d'Horizon. Les rapprochements relatifs à ces mesures sont présentés dans la présentation. La société n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives faites lors de l'appel. Pour ceux qui ne disposent pas encore d'une copie du communiqué de presse et de la présentation complémentaire publiés par Horizon hier, ils peuvent y accéder sur le site Web de la société, horizonbank.com.

Horizon est aujourd'hui représenté par Kathy De Ruyter, vice-présidente exécutive et directrice des opérations, Lynn Kerber, vice-présidente exécutive et directrice des services bancaires commerciaux, Todd Etzler, vice-président exécutif et directeur des affaires juridiques et des risques, John Stewart, vice-président exécutif et directeur financier, et Thomas Prame, directeur général et président. À ce stade, je vais donner la parole à Thomas Prame. Thomas.

Thomas Prame, Directeur général

Merci, Todd. Bonjour, et nous vous remercions de vous joindre à nous. Les résultats du deuxième trimestre d'Horizon Bancorp continuent de mettre en évidence la solidité et la durabilité de notre modèle de banque communautaire et l'engagement de notre équipe de direction à créer de la valeur pour les actionnaires. Le trimestre a continué d'afficher des résultats impressionnants, avec une marge d'intérêt nette se situant dans la fourchette moyenne de -4,30 %, une solide performance en matière de revenus issus d'honoraires et d'excellentes tendances en matière de crédit. Ces résultats font progresser nos niveaux de fonds propres avec un CET1 de 11,09 % et un capital basé sur le risque total de 15,01 % à la fin du trimestre.

Alors que nous analysons les performances du premier semestre de 2026, nous sommes satisfaits de notre approche pratique de la croissance du bilan, qui se caractérise par une croissance annuelle des dépôts d'environ 5 % sur une base annualisée, associée à une croissance des prêts de qualité d'environ 4 % sur une base annualisée, soutenue par une solide performance des prêts commerciaux de 5,7 % sur une base annualisée au deuxième trimestre. Ces résultats correspondent bien à nos attentes pour l'ensemble de l'année et témoignent de notre approche disciplinée en matière de croissance des deux côtés du bilan, tout en maintenant la cohérence de notre performance en matière de marge d'intérêt nette tout au long de l'année.

Notre stratégie de croissance efficace du bilan, associée à l'expansion de nos secteurs verticaux de revenus d'honoraires et à une approche prudente en matière de crédit, positionne la société en bonne position pour continuer à générer de la valeur positive pour les actionnaires au second semestre 2026. Comme indiqué précédemment au marché, la société a établi une comptabilité pour les frais juridiques liés à une décision de justice défavorable au deuxième trimestre. Nous prévoyons que cette accumulation restera en place jusqu'à ce que la société finalise sa procédure d'appel au cours des prochains trimestres.

En excluant cet événement ponctuel, qui représente un bénéfice d'environ 0,05 dollar par action pour le trimestre, les résultats du deuxième trimestre ont été positifs à de nombreux égards, renforçant ainsi la dynamique enregistrée au premier trimestre et conformes à nos attentes pour l'ensemble de l'année. Dans l'ensemble, nous pensons que le début du premier semestre 2026 a été très réussi, et John fournira des détails plus spécifiques concernant nos résultats du deuxième trimestre et depuis le début de l'année. Le niveau de performance de la franchise à ce jour et les résultats financiers positifs que nous avons obtenus pour nos actionnaires ont été très solides, et nous restons optimistes quant à ces perspectives à l'approche du second semestre 2026. À ce stade, j'aimerais donner la parole à Lynn Kerber, vice-présidente exécutive et directrice des services bancaires commerciaux d'Horizon, afin de fournir un aperçu supplémentaire de l'excellente performance de financement et de crédit du trimestre. Lynn,

Lynn Kerber, vice-présidente exécutive et directrice des services bancaires commerciaux

Bonjour Le deuxième trimestre a été un autre trimestre solide du point de vue des prêts et a enregistré une croissance par rapport au premier trimestre. Nous avons généré une forte croissance commerciale, maintenu des indicateurs de crédit stables et continué à déployer des capitaux de manière disciplinée malgré un environnement de marché concurrentiel. Ce que je trouve le plus encourageant, ce n'est pas seulement le niveau de croissance, mais aussi la composition de cette croissance. Nous continuons à saisir des opportunités de relations intéressantes sur l'ensemble de notre territoire tout en maintenant une discipline en matière de souscription et de tarification.

Cela favorise la rentabilité à long terme. Comme indiqué à la page 4, les prêts détenus à des fins d'investissement ont terminé le trimestre à un peu moins de 5 milliards de dollars, soit une hausse d'environ 81 millions, soit 6,6 % sur une base annualisée. Les services bancaires commerciaux ont continué de stimuler la croissance, les soldes commerciaux ayant augmenté d'environ 64 millions de dollars au cours du trimestre. Les portefeuilles résidentiels et de consommation ont enregistré une croissance modérée au cours du trimestre et continuent d'afficher de bons résultats. Les portefeuilles de prêts hypothécaires se sont améliorés au début du troisième trimestre, grâce aux récentes tendances de production et aux initiatives de recrutement stratégique.

La page 5 donne un aperçu de notre portefeuille de prêts commerciaux et de notre performance au deuxième trimestre. La grande majorité de notre croissance provient des prêts C&I, qui ont augmenté d'environ 62 millions de dollars pour atteindre 31 % du portefeuille commercial. La croissance a été généralisée à l'ensemble de la franchise, avec une forte contribution de nos marchés du Michigan ainsi que d'Indianapolis et du nord-ouest de l'Indiana. Alors que les soldes commerciaux ont augmenté de manière significative, les soldes de l'immobilier commercial sont restés relativement stables.

Cela était principalement dû à une activité rentable élevée plutôt qu'à une baisse de la production. La majorité des bénéfices ont été obtenus parce que les clients ont exécuté avec succès leurs plans d'affaires par le biais de la vente de propriétés ou sont parvenus à la conclusion naturelle d'un besoin de financement. Nous sommes restés attachés à nos normes de souscription et à notre discipline tarifaire plutôt que de compromettre la qualité du crédit ou la rentabilité à long terme. En ce qui concerne l'activité C&I, la plus forte croissance est venue de notre franchise bancaire communautaire et a été renforcée par notre équipe de financement d'équipements.

Les principaux segments étaient les services professionnels, les services de construction, la gestion immobilière, les entrepôts et la logistique, ainsi que les activités liées aux services publics. Il est important de noter que cette croissance n'a pas été stimulée par une ou deux transactions importantes. Cela reflète plutôt la bonne activité d'un large groupe de clients et le succès continu de notre stratégie bancaire relationnelle. Ces relations vont souvent au-delà du prêt et créent des opportunités pour les dépôts, la gestion de trésorerie et les paiements, qui constituent des priorités stratégiques pour la banque.

La qualité du crédit continue d'être un atout important pour Horizon. Les imputations nettes se sont élevées à environ 605 000, soit seulement 5 points de base annualisés. Cela reste exceptionnellement bas par rapport aux niveaux historiques et aux performances des pairs. Qui plus est, nous ne constatons aucune détérioration des tendances sous-jacentes qui laisserait présager un changement significatif de nos perspectives. Les défaillances en phase de démarrage restent faibles et bien contrôlées, tandis que la performance des emprunteurs reste stable sur l'ensemble du portefeuille.

Les prêts inférieurs aux normes totalisent 64,6 millions, soit 1,3 % des prêts, et sont restés essentiellement inchangés par rapport au trimestre précédent et à l'année précédente. Les prêts improductifs ont diminué au cours du trimestre pour atteindre 34,9 millions, soit 0,70 % des prêts. Le principal point à retenir est que les niveaux d'actifs critiqués restent stables, que les prêts improductifs se sont améliorés et que les pertes enregistrées sur le portefeuille restent très faibles. La provision pour pertes sur créances reste stable à 51,9 millions, soit 1,05 % des prêts détenus à des fins d'investissement.

Nous pensons que la réserve reste appropriée compte tenu de la performance actuelle du portefeuille et des hypothèses économiques. Dans l'ensemble, nous avons enregistré un nouveau trimestre de forte croissance commerciale, grâce à C&I Lending, tout en maintenant une politique de souscription rigoureuse et une performance de crédit stable. Avec des pipelines sains, une forte activité client et un portefeuille diversifié, nous pensons qu'Horizon reste bien positionnée pour continuer à enregistrer une croissance rentable jusqu'à la fin de 2026.

Je vais maintenant redonner la parole à Thomas pour une discussion sur les tendances des dépôts et le bilan.

Thomas Prame, Directeur général

Merci, Lynn. En passant à notre portefeuille de dépôts présenté à la diapositive 8, le portefeuille de dépôts d'Horizon Bancorp pour le premier semestre 2026 a continué d'enregistrer une performance favorable, avec une croissance positive dans ses principales catégories de segments non productifs et porteurs d'intérêts, les soldes de CD étant relativement stables depuis le début de l'année. Comme indiqué dans nos commentaires sur les résultats du premier trimestre, la société s'attendait à être un utilisateur net des importants efforts de collecte de dépôts déployés au premier trimestre et à tirer parti de ces liquidités pour alimenter la croissance de nos prêts de qualité au deuxième trimestre.

Cette flexibilité de notre modèle commercial a permis de maintenir notre coût des dépôts portant intérêt à un niveau historiquement bas, n'ayant augmenté que de 4 points de base au cours du trimestre, tout en fournissant une capacité de financement suffisante pour la croissance des prêts, qui a été dirigée par l'équipe commerciale au deuxième trimestre. Les dépôts depuis le début de l'année ont augmenté de 125 millions, soit un taux de croissance annualisé de 4,8 %. À mesure que nous progressons, la franchise reste très attachée à associer la croissance des dépôts de base à des efforts de prêt communautaires sensés sur nos marchés locaux.

Ces activités ont produit de solides performances depuis le début de l'année sur les deux côtés du bilan et nous restons attachés à cette stratégie parallèle de croissance et de gestion des marges à l'approche du second semestre 2026. Permettez-moi de donner la parole à notre vice-président exécutif et directeur financier, John Stewart, qui passera en revue les points saillants supplémentaires du compte de résultat et les perspectives positives continues que nous entrevoyons pour le reste de 2026.

John R. Stewart, vice-président exécutif, directeur financier

Merci, Thomas. Comme vous pouvez le voir sur la diapositive 9, la marge d'intérêt nette a encore augmenté de 8 points de base au deuxième trimestre pour atteindre 4,37 %. Comme indiqué dans les commentaires de Thomas, nous nous attendions à être un utilisateur net de liquidités au deuxième trimestre, ce qui s'est avéré être le cas avec une baisse moyenne des liquidités productrices d'intérêts d'environ 59 millions de dollars. Ce résultat a certainement contribué de manière favorable à l'augmentation des marges au deuxième trimestre. Comme nous l'avons dit tout au long de l'année, l'évolution de la trésorerie moyenne d'un trimestre à l'autre est susceptible d'avoir une incidence sur le pourcentage de la marge d'intérêt nette, mais a peu d'impact sur les revenus d'intérêts nets en dollars.

Plus particulièrement, nous avons constaté une augmentation de l'écart entre les rendements des prêts et le coût total des dépôts. Les rendements des prêts ont augmenté de 9 points de base par rapport au trimestre précédent, contre une hausse de 3 points de base du total des coûts de dépôt, y compris les soldes hors intérêts. Ceci, associé à l'évolution favorable de la composition de l'actif rentable mentionnée précédemment, a stimulé l'expansion des marges que nous avons connue au cours du trimestre. Pour l'avenir, je ferai quelques commentaires. La dynamique des rendements des prêts reste généralement favorable.

Le taux de nouvelle production moyen pondéré sur le total des prêts était d'environ 6,75 % au deuxième trimestre, et il s'est maintenu jusqu'à présent en juillet. Cela se compare favorablement aux rendements comptables actuels, comme vous pouvez le constater, et aux flux de trésorerie attendus au cours des prochains trimestres, qui devraient avoisiner 150 millions de dollars par trimestre, soit une fourchette de 6,2 %. Comme nous l'avons indiqué le trimestre dernier et comme nous l'avons vu au deuxième trimestre, nous nous attendions et continuons de nous attendre à une légère hausse des coûts des dépôts productifs d'intérêt à partir de maintenant, sans nouvelles baisses de taux.

Compte tenu de la dynamique des rendements des prêts qui vient d'être mentionnée, nous avons mis en place des tarifs de dépôt promotionnels sur les marchés visant à attirer de nouveaux ménages et à augmenter la part de portefeuille. Au deuxième trimestre, nos coûts de production moyens pondérés des dépôts étaient de l'ordre de 2,3 %, y compris la combinaison de soldes de production et de soldes ne portant pas intérêt. Par conséquent, la croissance marginale des prêts et des dépôts devrait généralement soutenir nos perspectives de marge d'intérêt nette et de revenus d'intérêts nets.

Les soldes de trésorerie continueront de faire évoluer le pourcentage de marge, les soldes clôturant le trimestre étant supérieurs de 44 millions de dollars à la moyenne, et selon nos prévisions concernant la croissance des prêts et des dépôts, nous prévoyons que la trésorerie moyenne sur le reste de l'année dépassera les 102 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre. Le résultat est que nous prévoyons que le pourcentage de marge se situera entre 4,3 % et 4,35 % au cours du second semestre de l'année. Enfin, vous remarquerez que les perspectives de la diapositive 13 incluent désormais les attentes générales du marché concernant une hausse de 25 points de base de la Fed plus tard dans l'année, contre deux baisses de nos prévisions initiales pour 2026 en janvier et aucune modification des taux dans notre mise à jour d'avril.

Comme cela a toujours été notre objectif, nous pensons que notre exposition aux taux d'intérêt est très proche de la neutralité et, par conséquent, nos perspectives de revenus d'intérêts nets et de marges sont restées inchangées tout au long de l'année. Comme vous pouvez le voir sur la diapositive 10, les résultats des revenus hors intérêts ont été solides au cours du trimestre, enregistrant une hausse de 10 % par rapport à la même période de l'année précédente, grâce aux activités fiduciaires et aux prêts hypothécaires, qui ont chacune augmenté d'environ 20 % par rapport à l'année précédente. Les deux secteurs d'activité bénéficient d'un nouveau leadership, d'investissements dans les talents et de meilleures pratiques de gestion des ventes.

En outre, nous avons été heureux de constater une accélération de la croissance annuelle des frais d'interchange, l'utilisation des cartes et les dépenses ayant augmenté au cours de la période en cours. Sur la diapositive 11, les dépenses se sont élevées à 43,8 millions de dollars, y compris les frais juridiques de 3,1 millions de dollars annoncés précédemment. En excluant cet élément, les dépenses ont été légèrement supérieures aux attentes et sont restées largement inchangées par rapport au trimestre précédent, l'efficacité opérationnelle et l'effet de levier opérationnel positif restant au cœur des préoccupations.

Nous avons constaté la hausse prévue des dépenses salariales et la hausse des dépenses de marketing stratégique, qui ont été largement compensées par la baisse saisonnière des avantages sociaux et des coûts d'occupation et par la baisse des honoraires professionnels. En ce qui concerne les fonds propres, sur la diapositive 12, alors que les frais juridiques susmentionnés ont eu un impact modeste sur la croissance des ratios de fonds propres, les résultats du deuxième trimestre ont entraîné une nouvelle hausse séquentielle intéressante, les CET1 ayant augmenté de 28 points de base pour atteindre 11,09 %. Ce résultat est dû à la poursuite de niveaux élevés de rentabilité opérationnelle et à une croissance séquentielle modérée des actifs pondérés en fonction des risques, alors que nous continuons à gérer de manière proactive le déploiement du capital-risque sur l'ensemble du bilan.

Comme nous l'avons indiqué précédemment, nous sommes très satisfaits de la situation financière de l'entreprise, compte tenu notamment du niveau élevé et soutenu de rentabilité que nous attendons. Comme le suggèrent nos perspectives pour 2026, nous nous attendons à ce que nous continuions à accumuler du capital rapidement, ce que vous constaterez au cours du reste de l'année. En ce qui concerne la diapositive 13, nos prévisions pour 2026 sont légèrement plus favorables. Les soldes des prêts et des dépôts en fin de période devraient encore augmenter à un chiffre, ce qui suggère que la croissance des prêts et des dépôts sera bien équilibrée en dollars au cours du second semestre de l'année.

Comme nous l'avons toujours noté, la croissance du bilan sera stimulée par la croissance des dépôts à l'avenir, et cette stratégie n'a pas changé. Les revenus d'intérêts nets hors ETP devraient toujours augmenter chez les jeunes adolescents d'une année sur l'autre, la marge d'intérêt nette des ETP se situant entre 4,30 % et 4,35 % au second semestre. En supposant des soldes de trésorerie plus élevés à l'avenir, les soldes d'actifs productifs moyens devraient encore légèrement dépasser 6 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année.

Ces perspectives incluent désormais une hausse des taux de 25 points de base en octobre, contre aucune modification des taux en avril. Ce changement d'hypothèse n'a pas eu d'incidence sur les perspectives. Les revenus d'honoraires devraient toujours se situer dans la fourchette moyenne de 40 millions de dollars pour l'année, avec des résultats généralement constants d'un trimestre à l'autre, à l'exclusion des frais juridiques de 3,1 millions de dollars au deuxième trimestre. Les dépenses devraient désormais se situer entre 160 millions de dollars et 160 millions de dollars pour l'ensemble de l'année. Cela suggère un taux trimestriel similaire à celui que nous avons connu au premier semestre de l'année, hors frais juridiques.

Le taux d'imposition effectif devrait toujours se situer entre 18 % et 20 %. Dans l'ensemble, nous sommes satisfaits des résultats du premier semestre 2026, car les prévisions suggèrent que le second semestre devrait également être solide pour Horizon Bancorp. Une croissance équilibrée avec des rendements d'actifs durables parmi les meilleurs de ses pairs, un rendement des capitaux propres tangibles et une génération de capital dans le premier quartile. Sur ce, je vais redonner l'appel à Thomas.

Thomas Prame, Directeur général

Merci, Johnny. J'apprécie les informations financières et les perspectives actualisées pour 2026. La stratégie d'Horizon Bancorp reste cohérente alors que nous entamons le second semestre 2026, en mettant l'accent sur la création de valeur à long terme pour les actionnaires. Nous pensons que nos niveaux de performance actuels, qui reflètent la durabilité des principaux indicateurs financiers, associés à une croissance rentable constante, à un modèle opérationnel discipliné et à une génération de capital de premier plan, produiront un niveau de réussite qui justifiera la poursuite de votre investissement dans Horizon Bancorp.

Nous sommes confiants dans ce que nous pensons être des perspectives très positives pour nos actionnaires en 2026, et nous sommes impatients de partager nos résultats du troisième trimestre en octobre. Cette fois, j'aimerais redonner la parole à notre modérateur pour qu'il puisse répondre aux questions.

OPÉRATEUR (Opérateur)

L'équipe de direction, nous allons maintenant commencer la session de questions-réponses. Pour poser une question, vous pouvez appuyer sur l'étoile, puis sur une étoile de votre téléphone à clavier. Si vous utilisez un haut-parleur, veuillez prendre votre appareil avant d'appuyer sur les touches. Pour retirer votre question, veuillez appuyer sur une étoile puis sur deux. Notre première question vient de Damon Del Monte de KBW. Allez-y, s'il vous plaît.

Damon Del Monte, analyste chez KBW

Bonjour, les gars. J'espère que tout le monde va bien aujourd'hui.

Thomas Prame, Directeur général

Bonjour, Damon.

Damon Del Monte, analyste chez KBW

Matin. Je voulais juste commencer par la marge. J'apprécie la couleur, John, que tu as donnée aux perspectives là-bas. Je veux juste m'assurer que je comprends la dynamique ici. Donc, en gros, je pense que du point de vue de la croissance, vous constatez toujours un avantage positif du côté du rendement des actifs, mais il semblerait que les coûts de financement pourraient légèrement augmenter, ce qui pourrait finalement peser sur la marge par rapport au niveau de 4,37 du deuxième trimestre. Si vous vous dirigez vers 4 h 30 à 4 h 35, est-ce la bonne façon de voir les choses ?

John R. Stewart, vice-président exécutif, directeur financier

Salut, Damon, bonjour. Merci pour la question. Oui, pas vraiment. Je vais voir si je peux clarifier cela pour vous. Alors oui, comme vous l'avez indiqué, les tendances du côté des actifs continuent d'être favorables, comme je l'ai indiqué dans mes remarques préparées, tant en ce qui concerne les prêts que le portefeuille obligataire. Franchement, en termes de flux de trésorerie, d'argent de réinvestissement par rapport à ce qui sort. La croissance marginale suit la même dynamique, avec une nouvelle production plus proche de 6,75 % au cours du trimestre, qui, comme je l'ai dit, s'est poursuivie ici en juillet.

Nous assisterons à une légère augmentation des coûts des dépôts portant intérêt. Mais je pense que le résultat net de ces deux facteurs est probablement neutre, peut-être légèrement favorable en ce qui concerne le pourcentage de marge lui-même. Il s'agit simplement d'une question de combinaison avec les liquidités. Donc, vous savez, les liquidités se sont élevées en moyenne à 100 millions de dollars au deuxième trimestre. À la fin de la période, c'est bien au-dessus de cela, et jusqu'à présent, en juillet, il s'élève à environ 165 millions de dollars. Il s'agit donc simplement de détenir plus de liquidités, ce qui augmentera légèrement les revenus d'intérêts nets en dollars, mais légèrement dilutif en termes de pourcentage.

Ce n'est donc rien de plus que cela.

Damon Del Monte, analyste chez KBW

J'ai compris. OK, merci. J'étais complètement hors de la base là-bas. Merci pour cette précision. Et puis je pense que c'est juste en deuxième position pour ce qui est du type de croissance des prêts, vous savez, c'est agréable d'entendre l'optimisme continu qui règne à cet égard. Vous savez, je suppose que Thomas ou Lynn, une quelconque vision actualisée des domaines du portefeuille et de l'empreinte géographique étayent en quelque sorte ces perspectives ?

Lynn Kerber, vice-présidente exécutive et directrice des services bancaires commerciaux

Oui, bonjour. Vous savez, comme je l'ai dit par le passé, nous n'envisageons rien de différent de ce que nous faisions d'un point de vue holistique. Vous savez, nous nous concentrons sur les services bancaires communautaires. La composition de notre portefeuille est restée assez constante. Vous pouvez constater que nous avons essayé de nous étendre un peu plus au C&I, en gérant simplement la composition globale du portefeuille. Et, vous savez, en regardant notre mix immobilier, je pense que nous y sommes très bien parvenus. L'équipe fait un excellent travail.

Je pense donc que vous allez simplement assister à la poursuite de nos stratégies quotidiennes.

Damon Del Monte, analyste chez KBW

J'ai compris. OK, super. Je pense que c'est tout ce que j'avais. Je vais prendre du recul maintenant.

OPÉRATEUR (Opérateur)

Merci La prochaine question vient de Nathan Race avec Piper Sandler. Allez-y, s'il vous plaît.

Nathan Race, analyste chez Piper Sandler

Bonjour à tous.

Thomas Prame, Directeur général

Bonjour

Nathan Race, analyste chez Piper Sandler

Merci d'avoir répondu aux questions. John, je me demandais si vous pouviez nous en dire un peu plus sur la stratégie visant à maintenir des soldes de trésorerie plus élevés. Compte tenu de la solidité du portefeuille obligataire, est-ce que cela signifie simplement conserver un excédent de trésorerie pour financer cette croissance, ou est-ce que vous ne voulez tout simplement pas nécessairement ajouter de la duration au portefeuille obligataire grâce au type de portefeuille de titres à courte duration que vous possédez actuellement ?

John R. Stewart, vice-président exécutif, directeur financier

Oui, merci pour la question. Vous savez, je ne pense pas qu'il s'agisse de gérer activement des liquidités à 100 contre 150 ou quelque chose un peu plus au nord de cela. Vous savez, les liquidités seraient assez normales à 2 % à 3 % des actifs productifs. Je pense que c'est juste le calendrier des fluctuations des soldes des dépôts. Vous avez enregistré 165 millions de dollars de liquidités au premier trimestre. Il était en baisse au deuxième trimestre. Ce sera, en quelque sorte, le second semestre de l'année, proche de ce qu'il était au premier trimestre. Je pense simplement que ce n'est pas une stratégie très intentionnelle pour maintenir un équilibre plus élevé.

Nathan Race, analyste chez Piper Sandler

OK. Ensuite, vous avez parlé de nouvelles productions prêtées à venir, à un taux mixte de 6,75 %, je crois. C'est supérieur à ce que nous observons dans la région. Vous savez, je suis curieux de savoir si vous pouvez commenter ce que vous observez du point de vue de la compétitivité des prix et ce qui vous permet réellement d'obtenir des prix plus élevés sur les nouveaux prêts. Cela provient-il principalement de l'équipe chargée de l'équipement, ou toute autre couleur allant dans ce sens serait utile.

John R. Stewart, vice-président exécutif, directeur financier

Merci pour cette question.

Lynn Kerber, vice-présidente exécutive et directrice des services bancaires commerciaux

Je dirais que les prix ont été fluides et dynamiques au cours des six derniers mois. Je dois dire que le premier trimestre a été très agressif sur le plan de la concurrence, et nous avons intentionnellement essayé de gérer nos écarts, je pense en essayant de négocier cela avec nos clients et, bien entendu, en collectant des dépôts en cours de route. Je pense que nous en avons vu les avantages au deuxième trimestre. Mais cela dépend beaucoup du concurrent, du marché et du produit. Et je dirais que nous allons faire preuve de plus d'agressivité pour certaines transactions liées à la qualité du crédit, et nous essaierons simplement de gérer la tarification globale d'un crédit moyen.

Je ne sais donc pas si c'est une chose. Il s'agit simplement d'essayer de nous assurer que nous sommes alignés à la fois sur le marché et sur le plan du crédit.

Analyste inconnu

OK, j'ai compris. Et peut-être que si je pouvais juste en ajouter une de plus pour Thomas ou John. Vous avez expliqué comment vous continuiez à constituer du capital à un rythme assez soutenu, compte tenu du profil de rentabilité actuel. Tous les ratios de fonds propres ciblés que vous cherchez à atteindre à l'avenir, et la façon dont vous pensez aux moyens alternatifs de déployer un excédent de capital ces derniers temps entre les rachats. Et je suis également curieux de savoir ce que vous entendez et voyez sur le plan des acquisitions.

Thomas Prame, Directeur général

Thomas, merci pour la question. Je vais associer cela à John et à certaines des réponses. Tout d'abord, j'apprécie la reconnaissance de la génération de capital qui caractérise le profil de la banque à l'heure actuelle. Cela nous a donné de nombreuses options pour créer de la valeur à long terme pour nos actionnaires. Nous n'avons pas de niveau de capital publié que nous avons choisi et que nous avons communiqué sur le marché. Si vous nous regardez en ce moment, le CET1 est légèrement supérieur à 11 %. Je ne dirais pas que nous sommes à nouveau surcapitalisés à ce niveau.

Nous allons très bien accumuler du capital à l'avenir. Mais lorsque j'examine nos options, en particulier en matière de fusions et acquisitions, comme nous en avons déjà parlé, nous avons vraiment l'impression d'avoir une stratégie de croissance organique très solide qui produit des résultats de premier plan à la fois en termes de rentabilité et de génération de capital. Et nous sommes très optimistes quant à notre capacité à poursuivre cette stratégie organique à un rythme très attractif, non seulement en ce qui concerne le bilan, mais également en ce qui concerne les revenus issus des frais et commissions.

Et tout en maintenant notre modèle opérationnel discipliné, les fusions et acquisitions constituent pour nous un véritable accélérateur de la stratégie. Au fur et à mesure que les opportunités se présenteront et que nous serons en mesure de les examiner, nous continuerons à faire preuve de souplesse pour créer une proposition de valeur à long terme pour les actionnaires. Mais le capital ne va pas faire un trou dans nos poches. Nous ferons preuve de beaucoup de discipline dans ce déploiement, en particulier en ce qui concerne les fusions et acquisitions, et nous veillerons à conserver une vision à long terme de la manière de créer de la valeur pour les actionnaires, et pas seulement à court terme d'un trimestre à l'autre.

Et John, je vais vous faire part de quelques réflexions sur les rachats.

John R. Stewart, vice-président exécutif, directeur financier

Bien sûr, merci. Oui Donc, comme nous l'avons dit dans les remarques préparées, encore une fois, la construction s'est faite assez rapidement ce trimestre. On s'attend à ce que cela se poursuive. Nous ne pouvons pas utiliser tout ce capital de manière organique, nous le savons, du moins pas de manière responsable. En ce qui concerne le rachat en particulier, il nous reste un million et demi d'actions sur autorisation préalable. Nous continuerons simplement à l'évaluer de la même manière que nous le ferions pour n'importe quelle autre alternative de déploiement de capital.

Je pense qu'il est juste de dire que nous sommes satisfaits de la situation financière à l'avenir. Il va donc falloir en faire quelque chose à un moment donné. Et nous avons certainement le sentiment que la stabilité et la composition de la rentabilité que nous observons aujourd'hui lorsque nous examinons l'horizon de prévision présentent une certaine valeur intrinsèque en dehors de l'activité. Il y a donc probablement une certaine valeur intrinsèque en dehors des actions lorsque nous négocions. Nous allons donc les examiner toutes, y compris les fusions et acquisitions.

Analyste inconnu

OK, super. J'apprécie toutes les couleurs. Merci à tous.

OPÉRATEUR (Opérateur)

Merci encore. Si vous avez une question, veuillez appuyer sur l'étoile, puis sur 1. Notre prochaine question vient de Brendan Nozzle de Hub Group. Allez-y, s'il vous plaît.

Brendan Nozzle, analyste chez Hub Group

Bonjour à tous. J'espère que tu vas bien. Peut-être qu'en commençant ici, en raison de l'empreinte et de certains changements dans le contexte, un accord a été annoncé dans votre coin de pays, dans le nord-ouest de l'Indiana, plus tôt cette semaine. Je sais qu'il n'en est qu'à ses débuts, mais je me demande simplement, sur la base de votre connaissance de cette franchise, s'il existe des opportunités de tirer parti de la dislocation, que ce soit en termes de talents ou de clientèle commerciale.

Thomas Prame, Directeur général

Merci pour la question. Je vous en suis reconnaissante. Je pense qu'en examinant l'ensemble de notre franchise, non seulement dans le nord-ouest de l'Indiana, mais aussi dans le Michigan, une sorte de nord-est de l'Indiana, chaque fois qu'il y aura une transaction sur le marché, grâce à la proposition de valeur d'Horizon et à ses racines sur le marché, nous pensons que tout type de changement apportera des avantages. Les gens ont l'occasion de réévaluer, qu'il s'agisse de relations ou de leurs plans d'avenir en matière d'emploi.

Horizon avait une excellente marque sur le marché grâce à sa capacité à aider à créer des carrières et à aider les clients. Je pense donc que nous en bénéficierons à mesure que nous assisterons à des perturbations sur le marché.

Brendan Nozzle, analyste chez Hub Group

D'accord, merci, Thomas. Encore une pour moi. Vous avez parlé de l'environnement concurrentiel à différents moments de l'appel. Je suis juste curieux. Si vous regardez le paysage, qu'est-ce qui, selon vous, est le plus compétitif à l'heure actuelle ? S'agit-il de prêter ou de recueillir des dépôts ?

Thomas Prame, Directeur général

Je pense que cela dépend de la partie de ma franchise à laquelle vous parlez. Je pense que si vous regardez le marché actuel, les grands biens immobiliers commerciaux sont extrêmement compétitifs, non seulement en termes de prix mais aussi en termes de structure. Et puis, bien entendu, en ce qui concerne les nouveaux dépôts, nous constatons des taux relativement élevés sur les CD, en particulier lorsque vous entrez sur certains marchés des coopératives de crédit. Mais encore une fois, notre modèle commercial n'est pas une stratégie de prix par rapport au marché.

Notre modèle d'affaires repose véritablement sur les services bancaires relationnels dans notre modèle communautaire. Donc, pour nous, comme Lynn l'a déjà souligné, notre capacité à nous assurer que nous avons les bonnes personnes et les bons engagements sur le marché devrait nous permettre d'obtenir de bons résultats en matière de prix. Notre stratégie n'est pas de dominer le marché en termes de taux. Notre stratégie consiste à dominer le marché grâce à nos ressources humaines et à nos relations avec les talents.

Brendan Nozzle, analyste chez Hub Group

Très bien, merci Thomas. Merci d'avoir répondu à mes questions.

OPÉRATEUR (Opérateur)

Et la prochaine question vient de Brandon Rudd avec Stevens. Allez-y, s'il vous plaît.

Brandon Rudd, analyste chez Stevens

Matin. Je pense que vous y avez en quelque sorte fait allusion dans la dernière question. Mais les bénéfices élevés du portefeuille immobilier commercial sont-ils dus davantage à la vente d'immeubles ou à des taux hypercompétitifs de la part d'autres concurrents, excusez-moi ?

Lynn Kerber, vice-présidente exécutive et directrice des services bancaires commerciaux

Ouais. Comme je l'ai indiqué dans mes remarques préparées, cela est principalement dû au fait que nos clients ont atteint leur objectif commercial. Nous avons donc prévu des prêts immobiliers commerciaux plus importants. Ces promoteurs ont atteint un point où le projet de construction a atteint son point tournant et ils souhaitent le vendre et récolter les fruits des investissements qu'ils ont réalisés. Je dirais donc que lorsque j'ai examiné notre activité rentable, cela tournait plutôt autour de cela, ou qu'il s'agissait peut-être d'un fonds de roulement ou d'un besoin de financement à court terme qui est maintenant comblé.

Je vais être franc. Il y a quelques offres que nous avons abandonnées en raison de la structure des prix. Ces clients ont pu obtenir quelque chose de plus agressif sur le marché, et nous avons choisi de ne pas être compétitifs sur ce point. Encore une fois, nous nous concentrons sur la composition de notre portefeuille et sur notre rentabilité globale. Mais nous regardons la situation dans son ensemble.

Brandon Rudd, analyste chez Stevens

J'ai compris. OK, merci pour ça. Et puis peut-être juste une question. En ce qui concerne les prêts improductifs, ils étaient en baisse au cours du trimestre, mais la composition a légèrement changé. La publicité a été un peu plus cochée, je suppose. Pouvez-vous nous parler de cette partie des prêts improductifs ? C'était du côté de C&I ? UN SOIN ? Y a-t-il des idées à ce sujet ?

Lynn Kerber, vice-présidente exécutive et directrice des services bancaires commerciaux

Ouais. Tout d'abord, en ce qui concerne les prêts hypothécaires et les réductions à la consommation, certains clients qui n'étaient pas performants ont pu passer à la catégorie supérieure. Nous en sommes donc très satisfaits. En ce qui concerne la publicité, je ne pense pas qu'il y ait quoi que ce soit qui m'inquiète. Notre immobilier commercial se porte très bien. Nous avons quelques crédits plus importants, et quand je dis plus importants, comme deux millions et demi de dollars, ils sont passés dans cette catégorie l'année dernière. L'un d'entre eux est en cours de réhabilitation, et nous espérons qu'il sera amélioré.

Et nous en avons deux pour lesquels nous poursuivons nos efforts de collecte, et cela prend juste un peu plus de temps que prévu. Pas de soucis, il s'agit simplement de suivre le processus relatif aux changements. Comme je l'ai dit dans le passé, je considère qu'il s'agit davantage d'une migration. Je regarde nos prêts critiqués, et je constate qu'ils sont restés stables ou en baisse. La seule autre chose que je vais partager, c'est de garder à l'esprit que nous avons ajouté notre division de financement des équipements il y a environ deux ans et demi. Et vous savez que ce portefeuille commence à être de saison, nous allons donc commencer à y voir une certaine activité également.

Brandon Rudd, analyste chez Stevens

J'ai compris. OK. Merci beaucoup pour cela. C'est peut-être encore une question de modélisation. John, grâce aux commentaires sur les prêts qui arrivent à échéance et sur les nouveaux rendements des prêts. À quoi ressemble l'opportunité sur le portefeuille de titres ? Quelle est la hausse actuelle du rendement de ceux qui arrivent à maturité ?

John R. Stewart, vice-président exécutif, directeur financier

Merci pour la question. Oui, le réinvestissement au deuxième trimestre a été très positif. Réinvestissement au troisième trimestre, peut-être que nous pivoterons légèrement et que nous réduirons légèrement la duration, compte tenu de l'évolution du marché. Les écarts sont assez serrés, donc je pense qu'ils sont plutôt neutres. Je ne m'attends donc pas à beaucoup de changements en termes de rendement cumulé au bilan des titres.

Brandon Rudd, analyste chez Stevens

OK, parfait. Merci d'avoir répondu aux questions.

OPÉRATEUR (Opérateur)

Merci Et la prochaine question vient de Brian Martin de Breen Capital. Allez-y, s'il vous plaît.

Brian Martin, analyste chez Breen Capital

Peut-être juste une. Je pense que vous avez parlé de la combinaison du côté des prêts, en quelque sorte du type immobilier où vous vous orientez, vous savez, où se situent vos niveaux de concentration et pouvez-vous simplement nous rappeler où vous comptez maintenir cela ou en quelque sorte, vous savez, dans quels domaines du côté immobilier vous vous concentrez. Quels ratios ou concentrations visez-vous ou maintenez-vous en quelque sorte ?

John R. Stewart, vice-président exécutif, directeur financier

Bonjour, c'est John. Donc, très rapidement, les niveaux de concentration sont d'environ 235 %. Nous avons donc beaucoup de marge de manœuvre sur les concentrations de construction encore bien inférieures à cela. Je pense que nous nous attendons à ce que les fonds propres de la banque continuent d'augmenter, qu'ils continuent de baisser modérément, mais il nous reste encore beaucoup de marge de manœuvre pour le moment.

Brian Martin, analyste chez Breen Capital

OK. Donc, les deux baisseraient par rapport à ce qu'ils sont aujourd'hui, c'est en quelque sorte votre plan. Je t'ai compris. OK. Et puis que diriez-vous de juste, je crois que Lynn, vous avez dit cela en parlant des bénéfices de ce trimestre. Je suppose que vous vous attendez à ce que les bénéfices soient plus ou moins élevés au cours du second semestre de l'année ou qu'en pensez-vous en termes de prévisions en termes de prêts et de vos attentes ?

Lynn Kerber, vice-présidente exécutive et directrice des services bancaires commerciaux

Sur la base de ma connaissance de certains paiements en attente, je pense que le troisième trimestre pourrait être similaire au deuxième trimestre, mais encore une fois, c'est plus épisodique que, vous savez, les paiements provenant de l'ensemble du portefeuille. Je ne dirais donc pas qu'il va y avoir un changement radical, du moins pour le troisième trimestre. Au quatrième trimestre, je m'attends à un retour à notre rythme normal.

Brian Martin, analyste chez Breen Capital

Je t'ai compris. OK. Dans le John, je crois que vous avez commenté le prix des dépôts. Quel était, selon vous, le prix des dépôts ? Tu as dit 2 h 30 ? J'ai oublié quoi, je n'ai pas pu entendre ce que tu as dit à propos de ce trimestre. Mais ce niveau se poursuivra en quelque sorte au troisième trimestre. Je sais que vous avez parlé du côté des prêts, mais uniquement du côté des dépôts.

John R. Stewart, vice-président exécutif, directeur financier

Oui, il s'agissait de la moyenne pondérée, y compris les soldes non productifs d'intérêts pour la nouvelle production au cours des derniers trimestres. Mais bien entendu, les fluctuations des soldes du bilan feront augmenter les frais de dépôt plus que toute autre chose. Je pense donc que c'est peut-être pour préciser un peu votre question. Les frais de dépôt portant intérêt étaient donc de 1,94 % au deuxième trimestre. Ils étaient de 1,95 % en juin et de 1,95 % en juillet. Nous ne les avons donc tout simplement pas vraiment vus bouger beaucoup.

Analyste inconnu

Oui, d'accord. C'est ce que j'étais en train de recevoir. Ce n'est pas beaucoup plus progressif, voire pas plus élevé sur ce front. Alors d'accord, tout va bien. Et la dernière question pour moi, c'est que vous avez dit que les fusions et acquisitions étaient un accélérateur. Si c'est quelque chose que vous envisagez, pouvez-vous simplement nous rappeler ce qui est important pour vous aujourd'hui ? Je suppose que rien n'a changé. C'est exactement ce qui est important si vous empruntez cette voie pour envisager quelque chose sur ce front.

Thomas Prame, Directeur général

Merci pour la question. Parce que nous le voyons de manière très industrielle, logique. Nous recherchons des produits qui sont soit des compléments, soit des extensions naturelles de notre franchise. Mais en fait, pour nous, nous examinons la franchise de dépôt de base. Il y a beaucoup de choses que vous pourriez faire avec le bilan, mais nous rechercherions un établissement qui possède des dépôts de base attrayants que nous pouvons continuer à exploiter, en fonction de la culture. Mais encore une fois, vous ne nous verrez pas sortir de manière significative de cette stratégie, et nous ferons simplement preuve de patience quant à notre profil de bénéfices et à notre histoire de bons acquéreurs à mesure que les choses arriveront sur le marché.

C'est la prochaine fois que nous aurons l'occasion de participer à ces dialogues, et nous resterons agiles mais aussi très disciplinés dans notre approche.

Analyste inconnu

J'ai compris. D'accord, tout cela est très utile. Merci d'avoir répondu aux questions. Et félicitations pour ce beau trimestre, les gars.

Thomas Prame, Directeur général

Merci.

OPÉRATEUR (Opérateur)

La prochaine question vient de Nathan Race avec Piper Sandler. Allez-y, s'il vous plaît.

Thomas Prame, Directeur général

Bonjour Nathan.

OPÉRATEUR (Opérateur)

Nathan, ta ligne est maintenant en ligne.

Nathan Race, analyste chez Piper Sandler

Très bien.

OPÉRATEUR (Opérateur)

Ceci met fin à notre session de questions et réponses. Je voudrais redonner la parole à la direction pour les remarques de clôture.

Thomas Prame, Directeur général

Encore une fois, merci d'avoir participé à l'appel de résultats d'aujourd'hui. Nous vous remercions de votre temps et de l'intérêt que vous portez à Horizon Bancorp. Nous sommes impatients de partager nos résultats du troisième trimestre en octobre. Merci beaucoup et bonne journée.

OPÉRATEUR (Opérateur)

La conférence est maintenant terminée. Merci de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

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