Transcription complète : Appel sur les résultats du quatrième trimestre 2026 de NanoXplore

NanoXplore (TSX : GRA) a publié ses résultats financiers du quatrième trimestre et a organisé un appel de résultats mardi. Lisez la transcription complète ci-dessous.

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L'appel de résultats complet est disponible à l'adresse https://edge.media-server.com/mmc/p/2id33ypn/

Résumé

NanoXplore a enregistré une situation de trésorerie solide et un portefeuille de 35 millions de dollars de solutions améliorées au graphène, avec des opportunités de marges élevées sur divers marchés.

La société a lancé une installation ultramoderne en Caroline du Nord pour Club Car et a officialisé un partenariat avec Chevron Phillips Chemical afin de promouvoir les revenus de Tribograf.

Les perspectives d'avenir incluent une croissance significative du chiffre d'affaires, avec des prévisions de flux de trésorerie disponibles positifs, grâce à des opportunités de marges élevées telles que les fluides de forage, les mousses isolantes et les films industriels.

Les points forts opérationnels incluent le lancement de la technologie du graphène de la série D dans la production commerciale et un nouveau partenariat pour les mousses de polyuréthane renforcées au graphène.

La direction a souligné une trajectoire positive pour l'exercice 2027, avec des prévisions de chiffre d'affaires comprises entre 130 et 140 millions de dollars, grâce aux nouvelles ventes de graphène et à l'impact annuel de l'activité Club Car.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonne journée et merci de votre présence. Bienvenue à la téléconférence sur les résultats de NanoXplore pour le quatrième trimestre 2026. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Après la présentation du conférencier, il y aura une session de questions-réponses. Pour poser une question pendant la session, vous devrez appuyer sur l'étoile 11 de votre téléphone. Vous entendrez alors un message automatique vous informant que votre main est levée. Pour retirer votre question, veuillez appuyer à nouveau sur la première étoile.

Veuillez noter que la conférence d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement. Je voudrais maintenant donner la parole à votre conférencier d'aujourd'hui, Liam Turner. Allez-y, s'il vous plaît.

Liam Turner, Relations avec les investisseurs

Bonjour à tous et bienvenue à la conférence téléphonique de NanoXplore. Bonjour à tous et merci d'avoir participé à la discussion sur les résultats financiers et d'exploitation de NanoXplore pour le quatrième trimestre de l'exercice 2026. Le communiqué de presse faisant état de ces résultats a été publié après la clôture des marchés aujourd'hui et peut également être consulté sur notre site Web, en même temps que nos états financiers et notre rapport de gestion. Ces documents sont également disponibles sur SEDAR+. Avant de commencer, je voudrais vous rappeler que les remarques d'aujourd'hui, y compris les perspectives de la direction et les réponses aux questions, contiennent des déclarations prospectives.

Ces déclarations prospectives représentent nos attentes à la date d'aujourd'hui, le 15 septembre 2026, et sont donc susceptibles de changer. Ces déclarations sont basées sur des hypothèses qui peuvent ne pas se concrétiser et sont soumises à des risques et à des incertitudes. Les résultats réels peuvent différer sensiblement et les auditeurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces déclarations prospectives. Une description des facteurs de risque susceptibles d'affecter les résultats futurs figure dans la notice annuelle de NanoXplore disponible sur notre site Web d'entreprise et dans nos documents déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières sur SEDAR+.

Au téléphone aujourd'hui, nous avons Rocco Marinaccio, notre directeur général, et Pedro Azevedo, notre directeur financier. Après les remarques de Rocco et Pedro, nous passerons à l'appel aux questions des analystes financiers. Permettez-moi maintenant de passer l'appel à Rocco.

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Merci, Liam, et bon après-midi à tous. Je suis Rocco Marinaccio, président et chef de la direction de NanoXplore, et je suis heureux de vous avoir parmi nous aujourd'hui pour discuter de nos résultats du quatrième trimestre 2026. En ce qui concerne l'exercice 2026, notre entreprise a réalisé d'énormes avancées et je peux affirmer avec certitude que NanoXplore occupe la meilleure position que nous ayons jamais connue en tant qu'entreprise. Nous disposons d'une situation de trésorerie solide, d'un solide portefeuille de 35 millions de dollars de solutions améliorées au graphène qui seront lancées au cours des 18 prochains mois et d'un ensemble d'opportunités exceptionnelles liées au graphène à marge élevée qui se développeront sur plusieurs marchés finaux.

Nous avons commencé l'année plus lentement, les volumes de nos activités de solutions étant en train de se redresser par rapport à leurs niveaux les plus bas, mais la dynamique que nous avons créée à partir de là a été significative. Nous avons inauguré notre usine ultramoderne à Statesville, en Caroline du Nord, qui approvisionne exclusivement Club Car. Nous avons officialisé notre partenariat avec Chevron Phillips Chemical, ou CP Chem, et nous promouvons et stimulons activement les revenus commerciaux de Tribograf. Plus important encore, nous avons fait progresser notre procédé à sec exclusif, ou technologie du graphène de série D, du développement à la production commerciale, en passant par l'ingénierie et la mise en service d'une ligne de production dédiée entièrement en interne.

Cette capacité a déjà permis le lancement de nouveaux produits de la série D, ouvrant ainsi de nouveaux marchés à l'entreprise. Nous avons également mené à bien la transition de la direction du PDG tout en renforçant notre équipe grâce à la promotion de Nima Moghimian au poste de directrice de la technologie et d'Ilia Chliapnikov au poste de directeur des opérations. Aucune de ces avancées ne se produira sans notre personnel. Les membres de notre équipe dans tous nos établissements sont à la base de tout ce que nous avons accompli cette année, et je tiens à souligner leur dévouement et leur dur labeur.

Je suis également fier de dire que nous avons atteint notre meilleur bilan en matière de sécurité de l'histoire de l'entreprise cette année, en réduisant la fréquence totale des blessures enregistrables de 9,99 à 3,10. Et cet engagement en faveur d'un lieu de travail sûr va de pair avec la discipline opérationnelle qui est à la base de nos résultats. NanoXplore est le leader mondial du graphène. Avec une capacité annuelle pouvant atteindre 5 000 tonnes, aucune autre entreprise ne peut produire du graphène à l'échelle commerciale tout en préservant la qualité et la cohérence.

Nous détenons plus de 100 brevets et demandes de brevet protégeant nos connaissances en matière de propriété intellectuelle, de produits et de procédés, et nous sommes l'une des rares entreprises légalement autorisées à produire et à vendre du graphène au Canada, aux États-Unis et en Europe, à détenir les certifications Environnement et Changement climatique Canada, Santé Canada, EPA et REACH. La position réglementaire de NanoXplore dans ce secteur est inégalée. Lorsque nous avons construit notre installation initiale d'une capacité de 4 000 tonnes en 2020, nous l'avons conçue pour l'adapter à l'échelle.

Au fur et à mesure que nous nous intéressions à un plus large éventail de marchés finaux, il est devenu évident que différentes applications exigeaient des caractéristiques différentes du graphène, et cette connaissance a façonné la stratégie de notre plateforme. Nos grades de graphène traditionnels, ou série X, ont un rapport hauteur/largeur élevé. En termes simples, il s'agit de fines et longues feuilles de graphène qui présentent des attributs tels que le pouvoir lubrifiant, la conductivité thermique et les propriétés de barrière. Nos produits de la série D récemment lancés ont une surface de surface élevée et offrent des attributs tels que la conductivité électrique, le blindage contre les interférences électromagnétiques et la protection contre les UV.

Dans les deux cas, nous pouvons produire des niveaux de pureté allant jusqu'à 99,8 % lorsque nos clients en ont besoin. Notre plateforme nous permet d'adapter les grades aux besoins spécifiques des clients afin de ne pas surtraiter les matériaux, ce qui nous permet de fixer le prix de nos produits de manière appropriée et conforme aux attentes du marché. Permettez-moi de donner vie à cette stratégie de plateforme à l'aide d'un exemple. Le béton et le ciment sont des industries mondiales de plusieurs milliards de dollars. En 2018, une étude largement citée a mis en évidence les améliorations de performance que le graphène peut apporter au ciment.

Nous avons travaillé avec plusieurs entreprises à l'époque, obtenu d'excellents résultats en laboratoire, mais nous n'avons finalement pas pu transformer cela en traction commerciale avec notre graphène de série X. Notre grade de série D a ravivé cette opportunité, et nous travaillons actuellement avec l'un des cinq plus grands producteurs de ciment au monde pour intégrer le graphène aux principales applications du ciment. Nous fournirons plus de détails au fur et à mesure que le partenariat progressera, mais je préviens que cela prendra plusieurs mois.

Nous n'en sommes qu'à ses débuts et notre produit est en cours de validation. Avant de passer en revue nos opportunités de croissance individuelles, je voudrais prendre un moment pour expliquer la stratégie qui sous-tend les acquisitions de NanoXplore au fil des ans, car je pense que c'est un contexte important pour la façon dont vous devriez envisager notre profil de marge à l'avenir. Nous avons acquis plusieurs sociétés d'exploitation, et ce pour deux raisons. Tout d'abord, pour générer des bénéfices. Le développement et la commercialisation d'un nouveau matériau à partir de zéro prennent du temps et coûtent cher, et ces activités opérationnelles constituent une source de revenus et de flux de trésorerie en cours de route.

Deuxièmement, et surtout, démontrer la valeur et l'importance du graphène dans le monde réel dans les applications réelles. NanoXplore a intégré avec succès le graphène dans la plupart des produits que nous produisons et vendons aujourd'hui, et ce palmarès explique en grande partie pourquoi les clients nous font confiance pour les livrer à l'échelle commerciale. Les avantages du graphène reconnus par nos clients sont la raison pour laquelle nous avons un important portefeuille d'activités à lancer au cours des 18 prochains mois, un pipeline qui, selon nous, s'appuiera sur notre base positive d'EBITDA et permettra à NanoXplore de générer des flux de trésorerie disponibles durables.

Cela dit, je tiens à préciser comment cette combinaison se reflète dans nos marges aujourd'hui. De nombreux produits vendus par l'intermédiaire de nos sociétés d'exploitation existantes présentent un profil de marge global inférieur, car le graphène représente une part relativement faible du produit fini, généralement sous une charge de 5 %. À mesure que nos nouvelles opportunités en matière de graphène commenceront à se développer, nous nous attendons à ce que ce mélange change de manière significative. Ces applications impliquent généralement une teneur en graphène plus élevée et présentent donc des marges nettement plus importantes.

Tribograf en est un bon exemple. Il est vendu sous forme de poudre à 100 % sans les mêmes coûts de transfert de matières premières ou de transformation qui diluent les marges de certaines de nos activités de produits finis. Les mélanges-maîtres occupent également une place plus élevée sur la courbe de valeur, combinant du plastique à des niveaux de charge de graphène nettement plus élevés que ceux observés sur la plupart des produits de nos sociétés d'exploitation existantes. Au fur et à mesure que ces nouvelles applications à charge plus élevée et à marge plus élevée se transformeront en revenus au cours des prochaines années, nous nous attendons à ce qu'elles deviennent un moteur majeur de l'augmentation des marges de NanoXplore dans son ensemble.

Dans ce contexte, je voudrais vous présenter cinq opportunités spécifiques. Cette stratégie de plateforme se traduit par une véritable dynamique commerciale, à commencer par les fluides de forage et notre technologie Tribograf. Je veux être franc avec vous, car nous savons qu'il s'agit d'un domaine que les investisseurs surveillent de près. Pour rappel, le 18 septembre 2025, nous avons annoncé un accord de fournisseur pluriannuel avec CP Chem pour la vente de Tribograf, notre additif de formulation exclusif à base de carbone pour les fluides de forage.

Cet accord est le fruit de plus de 18 mois d'étroite collaboration entre nos deux équipes, comprenant des tests approfondis en laboratoire et des essais sur le terrain. Les résultats ont été exceptionnels. Tribograf a permis de réduire les coûts de manière significative pour les opérateurs, et CP Chem a commercialisé le produit sous sa propre marque, Nanoslide. Je veux être transparent avec vous quant à l'état actuel des choses. Les prévisions d'activité initiales de CP Chem reflétaient la solidité des résultats de ces essais sur les puits.

Depuis lors, CP Chem nous a informés de la perte d'un important client potentiel et, d'après ce qu'elle nous a communiqué, cette perte était liée à des problèmes commerciaux du côté des clients plutôt qu'à la performance de Nanoslide. Où en sommes-nous aujourd'hui ? CP Chem a expédié des échantillons de nanoslides à plusieurs clients potentiels qui en sont actuellement à différents stades d'évaluation et, surtout, chaque client ayant effectué des tests de laboratoire à ce jour a validé que le produit fonctionne comme prévu.

Nous assistons actuellement à un cycle de vente naturel dans ce secteur où les performances validées des laboratoires ont besoin de temps pour se traduire par des essais sur le terrain et, en fin de compte, par une adoption à grande échelle. Bien que le rythme de déploiement ait été plus lent que prévu, nous pensons qu'il est important de distinguer le rythme de la conviction. CP Chem et NanoXplore restent fermement convaincus que Nanoslide est une solution performante et rentable, comme le prouvent en permanence les résultats des tests effectués par chaque client ayant effectué des tests en laboratoire, et nous pensons que la solution commencera à conquérir une part de marché substantielle au fur et à mesure que les clients passeront aux tests et à l'adoption.

Nous nous efforçons d'aider CP Chem à convertir ces performances de laboratoire éprouvées en essais sur des puits et en volumes à long terme. Nous demandons aux investisseurs de considérer cette situation comme nous le faisons, comme une opportunité à forte conviction dont les fondamentaux, à savoir une performance éprouvée, un partenaire pluriannuel solide avec CP Chem et un réel avantage en termes de coûts pour les opérateurs, restent intacts. Nous ne savons vraiment pas exactement quand les clients passeront des résultats de laboratoire validés aux essais en puits et à l'adoption.

Nous savons que cela prendra plus de temps que prévu, mais rien de ce que nous avons vu ne change notre confiance dans le potentiel commercial de cette opportunité. Je souhaite consacrer un peu de temps à un nouveau vecteur de croissance très intéressant pour NanoXplore dans le domaine des mousses isolantes. Il y a plusieurs années, nous avons commencé à collaborer avec un producteur de mousse isolante du Fortune 500 pour incorporer du graphène dans les formulations afin d'améliorer les performances d'isolation. Ce travail a mûri et leur formulation est en cours d'optimisation en vue des derniers essais en usine prévus pour 2027.

Ce qui est particulièrement intéressant, c'est que les connaissances que nous avons acquises grâce à cette application se sont directement traduites par une plus grande traction sur le marché. Nous avons actuellement des programmes de développement actifs en cours avec de grands producteurs représentant environ 80 % de la part de marché nord-américaine dans cette catégorie, ce qui témoigne de la différenciation de notre technologie du graphène dans cette application. Nous sommes encouragés par le fait que plusieurs de ces programmes sont sur la bonne voie pour être commercialisés au cours de l'exercice 2027.

L'un des principaux clients en particulier s'apprête à remplacer son additif actuel par notre produit à base de graphène et en est aux dernières étapes des approbations pour commencer à acheter des volumes pour ce que nous prévoyons être une conversion immédiate. Sur la base des signaux de demande que nous recevons de la part de ce client, nous prévoyons de produire 1 000 tonnes de mélange-maître à des niveaux de charge de 30 % de graphène au cours de la première année complète de production, avec une marge de croissance à mesure que la relation arrivera à maturité.

Nous prévoyons de commencer à fournir un mélange maître enrichi au graphène plus tard cette année. Outre ce client principal, plusieurs autres font actuellement des essais avancés en usine, et les résultats que nous constatons jusqu'à présent sont très encourageants pour une commercialisation ultérieure au cours de la prochaine année. Nous sommes également heureux d'annoncer que NanoXplore a récemment signé une lettre d'intention avec l'un des principaux producteurs mondiaux dans le domaine des mousses de polyuréthane renforcées au graphène, ou mousses PU. Dans le cadre de cet accord, ce partenaire nous achèterait de la poudre de graphène et produirait des dispersants liquides de longue conservation en polyol, précurseur de la production de mousse PU.

Ce partenaire possède une vaste clientèle aux États-Unis et en Europe et, surtout, il nous a aidés à identifier une proposition de valeur convaincante sur le marché européen des mousses : le potentiel du graphène pour remplacer fonctionnellement un retardateur de flamme halogéné largement utilisé qui fait face à une pression réglementaire croissante et qui devrait être progressivement éliminé au cours des prochaines années. Cela nous place en bonne position pour profiter d'un véritable avantage réglementaire sur un marché qui recherche activement des alternatives.

Dans l'ensemble, nous pensons que les mousses isolantes représentent une opportunité de croissance importante et multiforme pour NanoXplore, couvrant les applications de mélange maître, de poudre et maintenant de dispersion, et nous sommes enthousiasmés par la dynamique que nous développons sur l'ensemble de la chaîne de valeur. Je vais maintenant aborder ce qui, selon nous, pourrait être l'une de nos opportunités les plus transformatrices : les films plastiques industriels et grand public. Le 15 juin 2026, nous avons annoncé une innovation technique aux côtés de Techmer PM, notre partenaire de longue date dans le domaine des plastiques renforcés au graphène.

Pour situer le marché cible dans son contexte, les films industriels comprennent des doublures paysagères, des films de protection, des emballages pour palettes et des sacs industriels robustes, tandis que les films destinés aux consommateurs incluent différents types de sacs en plastique, des sacs poubelles et une large gamme d'emballages de consommation non alimentaires. Il s'agit d'une catégorie d'utilisation quotidienne massive. Les résultats parlent d'eux-mêmes. Notre amélioration au graphène a démontré une amélioration de plus de 70 % de la résistance mécanique, et nous pensons qu'elle pourrait permettre aux producteurs de films de réduire l'épaisseur jusqu'à 20 %, générant ainsi de réelles économies de coûts de matériaux tout en maintenant pleinement les performances de traction, de déchirure et de structure.

Nous avons également constaté la possibilité d'augmenter de manière significative la quantité de contenu recyclé pouvant être incorporée dans les formulations de films sans sacrifier les performances, une avancée cruciale pour les fabricants d'emballages confrontés à des mandats de durabilité de plus en plus stricts et à des objectifs d'économie circulaire. Cette avancée est notamment due à notre graphène de série D, qui a atteint des performances que notre graphène de série X ne pouvait tout simplement pas atteindre dans cette application.

Nous y voyons un véritable point de différenciation pour NanoXplore. Techmer possède une clientèle vaste et bien établie qui fournit déjà de nombreux produits dans ce secteur, ce qui nous permet d'accéder efficacement au marché. Depuis notre annonce de juin 2026, nous avons constaté un fort engagement. De nombreux clients ont déjà demandé et reçu des échantillons à des fins de test. Nous prévoyons que ces tests se termineront au cours des prochains mois, et nous visons le début du flux de commandes de graphène au second semestre de l'exercice 2027.

L'ampleur de l'opportunité est significative. L'industrie des sacs poubelles représente à elle seule un marché mondial de plusieurs milliards de dollars, et notre ambition est de démontrer la proposition de valeur du graphène aux marques les plus emblématiques de l'industrie, à savoir des entreprises comme Hefty, Glad et d'autres qui définissent la norme dans ce domaine. Je tiens à souligner que même si le taux d'ajout de graphène dans ces applications de film est faible, généralement inférieur à 1 %, le prix de vente au kilogramme est nettement plus élevé que celui de nos autres produits à base de graphène.

Cette combinaison laisse présager une hausse significative des marges sur les produits à mesure que cette activité évolue, faisant des films minces non seulement une opportunité importante, mais aussi une opportunité très attrayante du point de vue de la rentabilité. Permettez-moi également de souligner nos progrès dans l'espace du graphène de qualité conductrice. Le 5 mai 2026, nous avons annoncé le lancement du XGMP D500HP, une poudre de graphène de haute pureté conçue pour des applications hautement conductrices, notamment le stockage d'énergie, les composites conducteurs et l'électronique avancée.

Ce lancement est une nouvelle démonstration de notre capacité à développer des matériaux à base de graphène sur mesure qui répondent aux besoins précis d'utilisations finales spécifiques au lieu de proposer un produit unique. Nous vendons actuellement du graphène conducteur à un client en Asie, et nous travaillons activement avec plusieurs autres clients sur les opportunités commerciales que nous prévoyons de concrétiser au cours du prochain exercice. Les produits de ce secteur sont proposés à un large éventail de prix de vente en fonction des spécifications des matériaux, et ils génèrent régulièrement des marges plus élevées que nos produits traditionnels à base de graphène. C'est un autre exemple de la stratégie de notre plateforme qui se traduit par des opportunités commerciales de grande valeur. Je voudrais également parler d'une autre opportunité qui nous enthousiasme : les plastiques recyclés améliorés au graphène pour des applications industrielles. Le processus de recyclage du plastique dégrade intrinsèquement les performances mécaniques du polymère. Le graphène restaure ces propriétés perdues, et cette capacité nous offre une opportunité importante. Dès le début de nos conversations avec Club Car, notre intention allait au-delà de la simple fourniture de pièces.

L'objectif a toujours été de convertir leurs produits en polymères recyclés améliorés au graphène. Nous travaillons actuellement en étroite collaboration avec Club Car sur des formulations afin de garantir que les performances et la qualité atteignent ou dépassent leurs normes actuelles, et nous prévoyons que cette conversion aura lieu début 2027 avec notre graphène et nos polymères recyclés fournis par notre filiale Canuck. Un bon exemple de la façon dont notre plateforme intégrée crée de la valeur qu'un producteur de graphène autonome ne pourrait pas offrir à lui seul.

Enfin, je souhaite vous tenir au courant de VoltaXplore. VoltaXplore est une filiale à 100 % de Nano et exploite actuellement une usine de production de batteries cylindriques de 1 mégawattheure à Montréal qui produit des cellules hautes performances au format 21700 pour des applications très exigeantes. Depuis ma nomination en tant que PDG, nous avons mené un examen stratégique de VoltaXplore et l'avons recentré sur les opportunités validées à court terme dans les applications de drones et de défense. Conformément à notre discipline en matière de protection du capital, nous avons restructuré VoltaXplore en tant que modèle opérationnel spécialisé ciblant des marchés sélectionnés.

Ce repositionnement permet à Volta de se concentrer sur les véhicules électriques au profit de plateformes de défense et à double usage, notamment les drones, les UGV et les appareils électroniques portables, en particulier pour les clients du secteur de la défense canadiens et américains. Cela est soutenu par la demande croissante de cellules de batterie produites au pays, stimulée par les développements commerciaux et géopolitiques, ainsi que par les préférences d'approvisionnement pour les produits fabriqués au Canada. Les capacités de production existantes de VoltaXplore lui ont déjà permis de commencer à fournir des cellules aux parties intéressées à des fins de test et de qualification.

Elle et son développement technologique continuent d'être soutenus par des programmes fédéraux actifs, notamment le Programme d'innovation énergétique de Ressources naturelles Canada et le Programme d'aide à la recherche industrielle du Conseil national de recherches. Avant de passer la parole, je voudrais vous dire ce que nous pensons de l'histoire de NanoXplore en ce moment. Notre activité de solutions améliorées au graphène, ainsi que les 35 millions de dollars de nouvelles activités lancées au cours des 18 prochains mois, sont ce qui confère à cette entreprise sa stabilité.

Nous nous attendons à ce que le flux de trésorerie disponible de NanoXplore soit positif. C'est notre fondement. La véritable valeur de NanoXplore réside dans les opportunités à marge élevée que nous prévoyons de commencer à commercialiser au cours de l'exercice 2027 : fluides de forage, couches minces, mousses isolantes, applications conductrices, plastiques recyclés et notre plateforme Volta repositionnée. Ce sont les secteurs qui, selon nous, modifieront de manière significative notre profil de revenus et de marges au fil du temps et où nous prévoyons les plus fortes hausses à long terme pour les actionnaires.

Certaines, comme les mousses isolantes et les couches minces, devraient être converties en recettes au cours de l'année à venir. D'autres, comme les fluides de forage et le ciment, dépendent de délais déterminés par les clients que nous ne contrôlons pas totalement et ne pouvons pas prévoir avec précision. Et nous vous demandons de continuer à faire preuve de patience à mesure que ces relations mûrissent. Le succès de notre stratégie de plateforme ne dépend d'aucun d'entre eux, et cette combinaison d'une activité principale stable et génératrice de trésorerie associée à un véritable portefeuille d'opportunités de croissance à forte marge est exactement ce qui nous donne confiance dans la trajectoire de NanoXplore à l'approche de l'exercice 2027.

Sur ce, je vais céder la parole à Pedro pour qu'il passe en revue nos résultats financiers plus en détail.

Pedro M. Azevedo, directeur financier

Merci, Jacob. J'apprécie. Bonjour à tous. Aujourd'hui, je vais commencer par un examen de nos résultats financiers du quatrième trimestre et de l'année complète, suivi d'une mise à jour sur les dépenses d'investissement à court terme, pour terminer par quelques commentaires sur l'exercice à venir et fournir des orientations préliminaires. Avant de commencer l'examen de nos performances au quatrième trimestre, je voulais souligner qu'au cours du trimestre comparable de l'année dernière, nous avons enregistré des revenus d'outillage anormalement élevés avec des marges plus élevées.

Cela est dû à la clôture de l'extension des capacités de Paccar au quatrième trimestre de l'année dernière, qui masque les améliorations apportées au cours du trimestre dernier sur les ventes et les marges des produits. À ce titre, je présenterai mon évaluation en incluant et en excluant les revenus d'outillage. Les revenus de l'outillage au quatrième trimestre étaient supérieurs de 7 % à ceux du quatrième trimestre de l'année dernière, à 33,9 millions de dollars. En excluant les revenus liés à l'outillage, nos revenus ont augmenté de 4,5 millions de dollars, soit une croissance de 17 % d'une année sur l'autre en raison des nouveaux programmes et de la reprise des volumes des programmes Paccar et Volvo.

La marge brute ajustée sur les revenus provenant des clients en pourcentage des ventes était de 22,5 %, soit une baisse de 220 points de base par rapport à 24,7 % l'année dernière. Toutefois, en excluant les marges sur l'outillage, les marges brutes des produits sont passées de 20,6 % l'an dernier à 23 % cette année. Bien qu'il s'agisse d'une amélioration significative, nous nous attendions à des marges plus élevées, mais le conflit entre les États-Unis et l'Iran a entraîné une hausse des prix des matières premières, qui n'a été que partiellement atténuée par la hausse des prix à nos clients au cours du trimestre en raison d'un effet de décalage.

L'EBITDA ajusté s'est élevé à 1,9 million de dollars, soit une baisse de 565 000 dollars par rapport à l'année dernière. En excluant l'outillage, le dernier trimestre était supérieur de 1,3 million de dollars à celui de l'année dernière. En ce qui concerne les segments, l'EBITDA ajusté s'est élevé à 2 millions de dollars dans le segment des matériaux avancés, des plastiques et des produits composites, soit une baisse de 650 000 dollars par rapport à l'année dernière, directement liée aux revenus de l'outillage, et une perte de 140 000 dollars dans le segment des cellules et des matériaux de batterie, soit une amélioration de 80 000 dollars par rapport à l'année dernière.

Sur l'ensemble de notre année, alors que les ventes étaient en baisse significative au premier trimestre, le démarrage de l'activité Club Car, la reprise des volumes des activités Paccar et Volvo et le début des expéditions vers CPChem dans le cadre de notre contrat d'approvisionnement au cours du deuxième trimestre ont entraîné la poursuite des ventes et une augmentation de l'EBITDA sur trois trimestres. Le chiffre d'affaires de 117,3 millions de dollars pour l'année est inférieur à celui de 129 millions de dollars de l'année dernière, mais cette différence est directement due à notre chiffre d'affaires d'outillage plus normalisé du premier trimestre et de l'année en cours.

Le BAIIA ajusté de 1,93 million de dollars cette année était également inférieur à celui de 6,1 millions de dollars l'an dernier pour les mêmes raisons. En ce qui concerne notre bilan et nos flux de trésorerie, nous avons terminé le trimestre avec 25 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie et 11,5 millions de dollars de dette à court et à long terme. Dans le cadre du récent renouvellement de notre facilité de crédit RBC, nous avons réduit notre ligne de crédit renouvelable de 10 millions de dollars à 5 millions de dollars et augmenté notre facilité de prêt à terme du même montant.

Nous avons déterminé que 5 millions de dollars étaient suffisants pour répondre à nos besoins et que nous payions des frais de disponibilité inutilement. Cela peut être inversé par un amendement si cela peut être nécessaire à l'avenir. Ainsi, notre trésorerie et l'espace inutilisé de nos lignes de crédit renouvelables se sont traduits par une liquidité totale de 30 millions de dollars au 30 juin. Le flux de trésorerie global au quatrième trimestre était positif de 650 000 dollars et c'est au premier trimestre que nous avons généré un flux de trésorerie positif, à l'exception des trimestres avec des financements ou des remboursements d'outillage élevés.

Les flux de trésorerie d'exploitation ont été positifs de 3,6 millions de dollars, principalement en raison de la vigueur du BAIIA et de la réduction du fonds de roulement. Malgré cette amélioration, le fonds de roulement reste supérieur à la normale en raison des factures d'outillage figurant dans nos créances et des créances d'outillage non encore facturables, ce qui a eu un impact négatif sur notre fonds de roulement de 8 millions de dollars. Nous prévoyons que ces montants seront collectés au cours de l'exercice 2027. Les flux de trésorerie liés aux activités de financement étaient positifs de 230 000 dollars, en raison du financement de l'équipement partiellement compensé par les remboursements de la dette et des contrats de location.

Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ont été négatifs de 3,1 millions de dollars en raison des dépenses en capital engagées dans le cadre de la réalisation des investissements de notre plan stratégique. Enfin, comme indiqué lors de l'appel aux analystes de mai, la décision de la Cour suprême des États-Unis en février sur les tarifs IPA nous a permis de déposer une demande de remboursement des droits de douane de l'IPA sur les droits de douane payés sur les équipements importés. En juin 2026, nous avons reçu l'approbation d'un remboursement de 720 000 dollars américains, qui a été enregistré comme une créance courue et une réduction du coût de possession de l'équipement dans les usines, les propriétés et les équipements figurant à notre bilan.

Ce montant a été collecté en juillet 2026. Passons maintenant à nos dépenses d'investissement à court terme et aux commentaires sur les prévisions pour l'exercice 2027, comme indiqué précédemment, la majorité de nos investissements stratégiques importants sont derrière nous et nous prévoyons une forte réduction des dépenses d'investissement à compter du premier trimestre de 2027 et représenter moins d'un million de dollars par trimestre en termes de taux d'exécution. De nouvelles initiatives, telles qu'une extension de capacité, peuvent être prises au cours de l'année et nous fournirons une mise à jour à ce moment-là.

En ce qui concerne notre exercice 2027, nous prévoyons que les revenus du premier trimestre se situeront entre 30,5 et 31 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 32 % par rapport à l'année dernière. Pour rappel, le premier trimestre est généralement le trimestre le plus lent de l'année. Pour l'année, outre les impacts annuels des activités de Club Car et la poursuite de la reprise complète des volumes dans le secteur des solutions, comme l'a décrit Rocco, nous prévoyons le début et l'expansion de la commercialisation de plusieurs initiatives de vente de graphène. Bien que cela soit bénéfique pour les revenus, ils auront un impact plus important sur les marges, car la plupart de ces ventes supplémentaires de poudres de graphène et de mélanges-maîtres contribuent à des marges élevées.

Cependant, le lancement de deux nouveaux programmes Volvo, dont le démarrage est prévu pour le second semestre de 2027, a été reporté à l'exercice 2028 en raison des modifications réglementaires du secteur apportées par l'administration Trump. Malgré ce retard, nous sommes optimistes pour l'exercice 2027 et prévoyons une croissance annuelle des revenus comprise entre 11 % et 20 %, avec des revenus compris entre 130 et 140 millions de dollars, et nous prévoyons de générer un flux de trésorerie disponible positif. La réalisation de ces revenus et de cette performance de flux de trésorerie disponible représenterait des records pour NanoXplore.

Enfin, à plus long terme, nos prévisions internes pour l'exercice 2028 indiquent des revenus compris entre 160 et 170 millions de dollars, résultant de la croissance des ventes de graphène et de nos activités de solutions, sauf circonstances imprévues. Enfin, en ce qui concerne la guerre commerciale entre le Canada et les États-Unis, à ce jour, la majorité des matériaux que nous achetons au Canada ne sont pas soumis aux droits de douane canadiens et tous les produits que nous vendons aux États-Unis ne sont pas soumis aux droits de douane américains. NanoXplore est bien placée pour faire face à cette situation en disposant d'installations de production dans les deux pays et peut travailler avec ses clients pour atténuer l'impact potentiel futur.

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Merci, Pedro. Opérateur, nous pouvons maintenant ouvrir l'appel à questions.

OPÉRATEUR

Merci. Pour rappel, si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur star-1-1 sur votre téléphone. Vous entendrez le message automatique vous informant que votre main est levée. Si vous souhaitez vous retirer de la file d'attente, appuyez à nouveau sur star-1-1. Un moment pendant que nous compilons la liste des questions-réponses. Nous vous demandons également d'attendre que votre nom et votre entreprise soient annoncés avant de répondre à votre question. Notre première question viendra de Bechu Sidhu de la Banque Nationale du Canada.

Allez-y, s'il vous plaît.

Bechu Sidhu, analyste à la Banque Nationale du Canada

Bonjour, Rocco et Pedro. Juste quelques questions de mon côté. Tout d'abord, en ce qui concerne TriboGraph, maintenant que vous disposez de plus de données opérationnelles sur le produit, continuez-vous à obtenir des résultats cohérents, des essais en laboratoire aux essais sur le terrain, dans différentes régions et géologies ? Et la réduction de 20 % du temps de forage est-elle toujours représentative de vos premiers résultats ?

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Oui. Bonjour, Baltaj. Toutes les données techniques ont donc été réalisées et validées. Les fiches techniques publiées sur le site Web de CPChem sont donc toutes vraies. Chaque client qui a validé ou testé et effectué ses tests a tous validé les résultats. La réduction du temps de forage est donc vraie dans les différentes régions du monde où il a été testé, et les indicateurs de valeur sont toujours intacts.

Bechu Sidhu, analyste à la Banque Nationale du Canada

Super. Étant donné que l'opportunité initiale avec le client ne s'est pas concrétisée uniquement en raison de considérations commerciales spécifiques au client, y a-t-il un risque que des considérations similaires concernant les clients continuent de retarder une commercialisation plus large, ou seriez-vous, à votre connaissance, plutôt une situation ponctuelle ?

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Oui, je dirais que c'était une période d'apprentissage. Je ne parle pas au nom de CPChem, mais je dirais que c'est ponctuel. Je ne vais pas parler des problèmes commerciaux qu'ils ont rencontrés et de ceux de leur client, mais je vais les aborder de manière ponctuelle.

Bechu Sidhu, analyste à la Banque Nationale du Canada

Super. Et en ce qui concerne le graphène traité à sec, sachant qu'une ligne est installée en ce moment, il semble y avoir une plus grande visibilité auprès de certains clients. Avec ce que vous avez actuellement, pouvez-vous suggérer qu'une autre ligne pourrait être ajoutée au cours de l'exercice 2017 ?

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Difficile de répondre à cette question pour le moment. Vous savez, les produits de la série D, selon la qualité du produit que nous fabriquons, notre capacité varie de centaines de tonnes à mille, n'est-ce pas ? Certaines des opportunités dont nous venons de parler, la série D, ont donc été relancées, notamment l'application du ciment, ce qui représente une opportunité énorme. Vous savez que vous avez des applications en couches minces, n'est-ce pas, dont le pourcentage dont nous avons parlé est inférieur à 1 %, n'est-ce pas ?

Il est donc difficile de dire s'il y a une capacité supplémentaire. Je dirais que ce que nous voyons, ce sont des milliers de tonnes. En ce qui concerne les mousses isolantes, la contrainte de capacité que nous constatons à l'avenir concerne essentiellement notre équipement de mélange maître plutôt que le graphène à l'heure actuelle.

Bechu Sidhu, analyste à la Banque Nationale du Canada

Très bien Et juste une dernière pour moi, passer à VoltaXplore. Compte tenu de l'accent renouvelé mis sur la défense, vous ciblez maintenant des drones et des drones. Les conversations que vous avez avec les clients sont-elles principalement destinées à vous adresser aux clients, ou s'agit-il plutôt de conversations provenant de clients et d'en tirer parti ? La fréquence de ces engagements est-elle supérieure à ce que vous aviez initialement en tête lorsque vous avez réalisé cet examen stratégique ?

Rocco Marinaccio, président et directeur général

La réponse est donc oui à toutes ces questions. Donc, clients, je dirais, vous savez, Nano lui-même, nous n'avons pas beaucoup parlé de Volta sur le marché public ces dernières années. Je dirais que la technologie de Volta est inégalée du point de vue canadien. Je ne sais pas s'il y a quelqu'un d'autre capable de produire 21700 cellules cylindriques avec la technologie que nous entretenons. Pour répondre à ta question, côté client, je dirais les deux. Nous avons engagé les clients et nous avons eu une excellente interaction avec nos clients, les gens nous contactant directement de ce côté.

Nous avons donc parlé des subventions fédérales et de tout ce que nous avons demandé. Et au fur et à mesure de notre progression, nous vous fournirons de plus amples informations, ainsi qu'à celles du marché.

Bechu Sidhu, analyste à la Banque Nationale du Canada

Merci, Rocco et Pedro. Je vais inverser la ligne.

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Merci, Baltus.

OPÉRATEUR

Merci. Je vous prie de bien vouloir passer à la question suivante. Notre prochaine question vient de James McGargle de RBC Marchés des Capitaux. Allez-y, s'il vous plaît.

James McGargle, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Salut, j'apprécie que vous m'ayez invitée.

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Hé, James. Merci, James.

James McGargle, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Oui, je viens d'avoir une question sur les prévisions de base, les 130 à 140 pour l'exercice fiscal 27. Donc, si je regarde votre chiffre d'affaires du quatrième trimestre, le simple fait de le multiplier par quatre signifie que vous vous situez déjà dans le milieu de la fourchette. Je sais qu'il y a une certaine saisonnalité dans les chiffres, mais le bas de gamme semble supposer que rien ne s'améliore et que c'est totalement le statu quo. Pouvez-vous donc simplement nous parler des sources de revenus qui sous-tendent la gamme et de ce qui vous permet d'atteindre le haut de gamme ?

Et l'une des autres opportunités dont vous avez parlé, si elles se concrétisaient au cours du prochain exercice financier, pourrait-elle potentiellement indiquer une hausse au-dessus de la limite supérieure de la fourchette ?

Pedro M. Azevedo, directeur financier

Bonjour, James, c'est Pedro. Donc, pour répondre à votre question, oui, il y a la saisonnalité, et comme je l'ai expliqué, nous envisageons environ 30 heures et demie contre 31 pour le premier trimestre. Cela nous rapproche donc déjà de 120 choses pour commencer, puis tout se construit à partir de là. La continuité du Club Car, c'est-à-dire l'impact annuel de l'activité Club Car, dont nous n'avons enregistré qu'environ les trois trimestres d'activité réelle l'année dernière, soit le quatrième trimestre, s'ajoutera à ce chiffre d'affaires.

Cela va donc s'ajouter à ce que vous voyez. Nous nous attendions à ce que les activités Volvo et Paccar démarrent cette année, alors nous pensions qu'elles allaient dépasser les 140. Mais comme il a été reporté à l'exercice 2028, nous l'avons retiré de nos attentes pour le moment. Les 130 à 140 viendront donc vraiment de la continuité de Club Car. Cela découlera de l'expansion de ces produits, mélanges maîtres et formes de poudre améliorés au graphène mentionnés par Rocco.

Et il suffit de penser que même, vous savez, 500 kilogrammes, 500 tonnes de produit ne rapporteront que 5 millions de dollars. Il ne va pas augmenter de 10 ou 20 millions de dollars simplement grâce à l'expansion de ces produits. L'impact sera donc plus lent, mais en termes de marges, il sera plus important. C'est pourquoi les modèles 130 à 140 seront réellement issus de Club Car, de l'expansion de Volvo et de Paccar, ainsi que du déploiement du graphène et des masterbatches.

James McGargle, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Et puis juste une question similaire pour le passage à l'exercice fiscal 28. J'essaie juste de me faire une idée du type de confiance que vous avez dans votre capacité à y parvenir. S'agit-il principalement de la montée en puissance de Volvo ? Et alors, toutes les autres opportunités représenteraient-elles une hausse potentielle ? J'essaie juste de voir le chemin entre l'exercice 27 et l'exercice 28. Bon guide, James.

Pedro M. Azevedo, directeur financier

Tu l'as parfaitement lu. Nous publions les chiffres pour 2028 essentiellement parce que nous savons que ces programmes pour Volvo sont en cours de lancement. Nous avons une activité stable, à moins de problèmes avec Paccar ou l'industrie du camionnage qui pourraient nous entraîner à nouveau à faire faillite. Mais pour l'instant, nous savons que cette activité est en train de démarrer. Nous savons que cela s'ajoute à nos activités actuelles et à la croissance que nous allons obtenir grâce au graphène et aux masterbatches dans le cadre des cinq initiatives dont Rocco a parlé.

Nous pensons donc que 160 à 170. Je ne veux pas dire que c'est sûr, on ne peut jamais dire que c'est sûr, mais je pense que c'est un bon point de départ pour nous permettre de dépasser nos objectifs en deux ans.

James McGargle, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Merci, et encore une autre de ma part, du côté de la marge. Il semble donc qu'il existe une opportunité d'amélioration des marges, car certaines de ces opportunités à marge plus élevée commencent potentiellement à se développer. Mais pour ce qui est de votre visibilité pour l'exercice 27, pouvez-vous simplement nous donner quelques informations sur la façon dont vous prévoyez l'évolution des marges du premier trimestre et sur les objectifs que vous pouvez partager pour l'ensemble de l'année, à savoir l'exercice 27 ?

Pedro M. Azevedo, directeur financier

Oui, bien sûr. Ainsi, au premier trimestre, alors que le graphène fournit de fortes marges, le chiffre d'affaires permet de couvrir les frais généraux et les frais généraux fixes. Donc, au premier trimestre, nous allons probablement être un peu plus faibles qu'au quatrième trimestre, probablement d'environ 50 points de base, simplement à cause de l'impact de la réduction des revenus, disons. Mais au fur et à mesure que l'année avance et que les revenus augmentent, nous prévoyons une croissance de 150 points de base à partir du premier trimestre, pour éventuellement atteindre 200 points de base d'ici la fin de l'année au quatrième trimestre.

Cela signifie donc une augmentation d'environ 200 points de base tout au long de l'année pour atterrir à la fin du quatrième trimestre. Avec ce type de niveau actuel, il atteindra probablement une moyenne de 100 et quelque chose, 150, sur l'ensemble de l'année. Mais d'ici la fin du quatrième trimestre, nous prévoyons une amélioration d'environ 200 points de base par rapport à ce que nous étions au quatrième trimestre.

James McGargle, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

J'apprécie. Merci pour la couleur.

Pedro M. Azevedo, directeur financier

Tu es le bienvenu.

OPÉRATEUR

Merci. Je vous prie de bien vouloir passer à la question suivante. Notre prochaine question viendra de Marvin Wolf de Paradigm Capital. Allez-y, s'il vous plaît.

Marvin Wolf, analyste chez Paradigm Capital

Bonjour et félicitations pour ce bon trimestre, les gars, et pour cette très bonne conférence téléphonique. J'avais une question. Oui, je vais bien. J'avais une question concernant le ciment, et il s'agit plutôt d'une question scientifique et technique. Pourriez-vous nous expliquer en quoi le comportement de votre graphène de série D diffère de celui de la série X dans l'application du ciment ?

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Vous connaissez donc le graphène de la série X dont j'ai parlé, nous avons de longues feuilles, non ? Nous l'avons fait. Le produit de la série D est tout aussi cohérent, n'est-ce pas ? Il y a six ans, lorsque nous travaillions sur le ciment, nous pouvions obtenir des résultats de laboratoire très cohérents. Le problème était de traduire cela en traction commerciale, non ? La série D nous aidera donc à obtenir une dispersion et un produit très constant sur le terrain.

Marvin Wolf, analyste chez Paradigm Capital

Parce que certains de vos concurrents ont découvert que lorsqu'ils ajoutaient leur graphène, qui est également équivalent à la série X, aux différents mélanges de ciment, il fonctionnait mieux pendant le durcissement. Mais une fois qu'il avait durci, disons six semaines ou huit semaines environ, complètement durci, le graphène n'avait pas vraiment d'avantage. Mais ce que vous voulez dire, c'est que vous constatez que la série D offre des performances améliorées après le séchage, donc une meilleure flexibilité, etc.

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Écoutez, je ne sais pas à quelles données clients ou données de concurrents vous faites référence, Marv. Nous avions des données cohérentes, ou de très bonnes données, avec des séries X lorsque nous faisions tout en laboratoire. Le problème n'était pas d'obtenir des données de résistance à la compression sur 1 jour, 7 jours et 28 jours. Le problème était la cohérence sur le terrain dans un environnement commercial. C'est le défi auquel nous avons été confrontés, et probablement tous les autres, pour ce qui est de savoir pourquoi ce n'est pas commercial aujourd'hui. L'autre facteur principal en termes de commercialisation du ciment ou de la transformation en béton est le coût.

Nous sommes de loin le producteur de graphène le moins coûteux à l'échelle commerciale. Et c'est un avantage considérable pour NanoXplore par rapport à n'importe qui d'autre.

Marvin Wolf, analyste chez Paradigm Capital

Il est bon de voir que la série D pourrait percer ce marché, car il s'agit d'un marché énorme.

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Nous sommes d'accord. Oui.

Marvin Wolf, analyste chez Paradigm Capital

OK, merci beaucoup.

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Merci, Marv.

Pedro M. Azevedo, directeur financier

Merci, Marv.

OPÉRATEUR

Merci. Passons à la question suivante. Et notre prochaine question viendra de Michael Glenn de Raymond James. Allez-y, s'il vous plaît.

Michael Glenn, analyste chez Raymond James

Bon, pour commencer par Pedro, quand vous pensez aux prévisions de revenus pour le prochain exercice, l'exercice fiscal 28, juste pour être clair : pour atteindre ces revenus, vous n'auriez pas besoin de capacité de graphène ou de capacité de production de graphène supplémentaire ?

Pedro M. Azevedo, directeur financier

Non, c'est tout à fait exact. À l'heure actuelle, la capacité dont nous disposons répond aux besoins visibles immédiats et devrait générer ce type de recettes. S'il y a plus de croissance que ce à quoi nous nous attendons aujourd'hui, cela nécessitera plus de capital, ce qui constituera évidemment une hausse par rapport aux 160 et 170. Et nous en avons également parlé, à savoir que la capacité de 4 000 tonnes de la série X est toujours disponible à l'heure actuelle pour une croissance suffisante. Cela ne nous inquiète donc pas trop pour le moment.

La série D est moins coûteuse. C'est celui qui est le plus susceptible de manquer de capacité le plus tôt possible. Et cela nécessite un investissement d'environ 2 millions de dollars. Et l'une des choses que nous avons en quelque sorte dites, c'est qu'à mesure que la capacité de la gamme de produits de la série D est pleine, les bénéfices générés par cette activité sont suffisants pour financer presque à elle seule une nouvelle gamme. Cette capacité pourrait donc être étendue et passer à 160, 170.

Michael Glenn, analyste chez Raymond James

D'accord, et êtes-vous en mesure d'indiquer, compte tenu de la capacité actuelle sur les deux lignes, que vous avez en place, quel niveau cela permettrait de soutenir, jusqu'à, disons, 200 millions de dollars de revenus ? Êtes-vous capable de l'encadrer de cette façon ?

Pedro M. Azevedo, directeur financier

Je ne peux pas le cadrer car cela dépend fortement du mix. Comme Rocco l'a expliqué, rien qu'en ce qui concerne la série D, si vous produisez des produits de très haute qualité et de très haut niveau, notre capacité passe de 1 000 tonnes à 200 tonnes, peu importe. La capacité change donc beaucoup. Il ne s'agit donc pas de savoir combien de dollars nous pouvons produire avec ce que nous avons aujourd'hui ou combien de dollars nous pourrions produire plus tard avec une ou deux lignes supplémentaires. Cela dépend vraiment de l'origine de cette croissance.

S'il s'agit de 10$ le kg, 20$ le kg ou 90$ le kg, cela dépend vraiment de la provenance de ces revenus.

Michael Glenn, analyste chez Raymond James

D'accord, et juste pour aborder certains des marchés finaux dont vous parlez, tels que les mousses isolantes et les films industriels destinés aux consommateurs, certains de ces clients envisagent-ils ou envisagent-ils de commercialiser officiellement le produit final en tant que produit destiné aux consommateurs amélioré au graphène ?

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Reformulez votre question.

Michael Glenn, analyste chez Raymond James

Comment serait commercialisé Glad sous forme de graphène amélioré ?

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Oh, est-ce qu'ils commercialiseraient, par exemple ? OK. Eh bien, nous savons que dans le domaine de la mousse isolante, nous travaillons avec un certain nombre de clients, n'est-ce pas ? Ils en sont à des stades différents. Certains sont sur le point d'être commercialisés. Vous savez, je ne peux pas parler de l'état de leurs efforts de marketing. À notre connaissance, ils ne le commercialisent pas en tant qu'activateur de graphène. Ils vont l'utiliser pour améliorer leurs processus. C'est vrai. Je veux dire que le graphène augmente le taux d'isolation de la valeur R des mousses en Amérique du Nord et en Europe, en remplacement d'une substance halogénée interdite.

Michael Glenn, analyste chez Raymond James

OK. J'essaie donc simplement de comprendre s'il y a un avantage ou un gain de part de marché qui peut être réalisé en commercialisant un produit sous forme de graphène amélioré ?

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Eh bien, je veux dire, écoutez, si vous introduisez de nouvelles technologies, les gens pensent que cela va vous coûter plus cher. C'est vrai. En réalité, si nous ne pouvons pas ajouter de valeur à un produit ou à un client, nous ne vendrons rien. C'est vrai. Nous avons donc identifié les domaines dans lesquels le graphène apporte le plus de valeur : dans la mousse isolante ou dans les couches minces. Les films minces sont synonymes de sacs poubelles. Et cet argument de valeur doit se traduire par quelque chose : une amélioration massive des performances, une réduction des coûts pour un client ou pour le consommateur.

C'est vrai. Et ce sont les domaines sur lesquels nous nous sommes concentrés, dans lesquels nous apportons une valeur exceptionnelle, ou dans lesquels le graphène apporte une valeur exceptionnelle au produit final.

Michael Glenn, analyste chez Raymond James

D'accord, et pouvez-vous juste en donner quelques informations, sur l'application du graphène conducteur, pouvez-vous fournir quelques exemples concrets de ce que sont ces produits ?

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Stockage d'énergie. Donc, je veux dire, le seul client dont nous avons parlé, NASUS pour le stockage d'énergie pour, vous savez, les cellules de batterie. Vous savez, nous vendons. C'est un client commercial qui achète. Et puis nous travaillons avec de nombreux autres. C'est vrai. Vous savez, Volta Explorer, par exemple, pourrait utiliser du graphène conducteur provenant de nous comme... ce n'est pas obligatoire dans toutes les cellules, mais c'est possible. C'est donc l'exemple le plus facile à comprendre.

Michael Glenn, analyste chez Raymond James

OK. Merci d'avoir répondu à la question.

Rocco Marinaccio, président et directeur général

Merci, Michael.

OPÉRATEUR

Merci. Et cela met fin à la séance de questions-réponses d'aujourd'hui ainsi qu'à la programmation d'aujourd'hui. Merci à tous de votre participation. Et vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.