Goldman Sachs cible les transactions sur le marché intermédiaire après avoir levé 11,7 milliards de dollars

Goldman Sachs Group Inc. (NYSE : GS) a annoncé mardi que ses activités alternatives avaient généré 11,7 milliards de dollars grâce à un nouvel ensemble de fonds de capital-investissement et de véhicules d'investissement connexes. Cette acquisition apporte une nouvelle puissance aux rachats et aux stratégies régionales alors que l'entreprise s'efforce d'étendre sa plateforme d'alternatives plus large.

La plus grande part de cette augmentation est allée à West Street Capital Partners IX, qui a collecté 9,6 milliards de dollars, a rapporté Reuters. West Street Asia Equity Partners I a levé 1,6 milliard de dollars supplémentaires et les véhicules de co-investissement associés ont levé 500 millions de dollars.

Plus d'un tiers des engagements du fonds sont déjà investis.

Michael Bruun, co-responsable mondial du capital-investissement chez Goldman Sachs Alternatives, a déclaré à Reuters que son équipe détenait des sociétés depuis environ quatre à cinq ans. La valeur des entreprises commence généralement autour de 500 millions de dollars et s'étend entre 2 et 3 milliards de dollars environ.

« Nous restons convaincus de la nécessité de créer de la valeur au cours de cette période et de faciliter une sortie au cours de cette période », a déclaré Bruun.

Goldman se concentre alors que les transactions sur le marché intermédiaire resteront sélectives en 2026. Un rapport publié en juin par Winston Taylor et Mergermarket a révélé que la valeur des transactions sur le marché intermédiaire américain avait atteint 421,1 milliards de dollars en 2025, soit une hausse de 14,7 % par rapport à l'année précédente, mais que les entreprises étaient entrées en 2026 face à une pression continue pour déployer des capitaux tout en remboursant de l'argent aux investisseurs.

L'activité reste disciplinée

Le rapport semestriel de CohnReznick sur le capital-investissement de juillet 2026 indique que les volumes de transactions du premier semestre étaient inférieurs, tandis que l'alignement des valorisations s'est amélioré et que les sponsors ont de plus en plus privilégié les opportunités dans lesquelles ils disposent d'une solide expertise en matière de souscription et de secteur. L'environnement a récompensé le déploiement sélectif plutôt que la conclusion d'accords à grande échelle.

Goldman a déclaré que le WSCP IX avait attiré le soutien d'investisseurs institutionnels et fortunés en Amérique du Nord, en Europe et au Moyen-Orient, et avait inclus des engagements importants de la part de Goldman et de ses employés.

Le portefeuille de la société comprend la société américaine d'audit de cybersécurité Schellman, le marché européen des dispositifs médicaux Numantec et l'agence sportive et marketing américaine Excel Sports Management.

Par ailleurs, Goldman a indiqué qu'elle continuait de lever des fonds pour un effort de capital-investissement panasiatique visant à prendre des positions de contrôle dans des entreprises du marché intermédiaire, parallèlement à certains investissements de croissance. L'unité des alternatives a déclaré 459 milliards de dollars d'actifs sous supervision au 30 juin et a indiqué qu'elle visait 750 milliards de dollars d'ici la fin de 2030.

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