L'IA Nightmare de Sam Altman divise les transactions sur les ETF : Build Vs. Contrôle

Le secteur de l'intelligence artificielle (IA) connaît peut-être une deuxième étape inattendue : ne pas parier sur qui construit l'IA la plus puissante, mais sur qui contribue à la contenir.

Le PDG d'OpenAI, Sam Altman, et le PDG d'Anthropic, Dario Amodei, ont tous deux averti que le développement de l'IA pourrait avancer trop rapidement pour que les mesures de sécurité suivent le rythme. Amodei a appelé à « accélérer » le développement de l'IA de pointe, tandis qu'Altman a déclaré que le secteur devait éviter à la fois de perdre le contrôle de l'IA et de laisser trop de pouvoir se concentrer sur une entreprise ou un pays.

Ces commentaires ont provoqué une forte divergence entre les actions liées à l'IA lundi, créant ainsi un nouveau trade potentiel sur les ETF : infrastructure d'IA contre protection de l'IA.

Les puces prennent le dessus, la cybersécurité se développe

La vente de semi-conducteurs a été fulgurante. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de près de 6 % lundi, sa pire baisse en un jour depuis juillet, Nvidia Corp (NASDAQ : NVDA) ayant chuté d'environ 3,4 %, tandis qu'Intel Corp (NASDAQ : INTC), Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ : AMD) et Marvell Technology, Inc. (NASDAQ : MRVL) ont également chuté entre 4 % et 7,5 %.

Cette pression s'est répercutée sur l'ETF iShares Semiconductor (NASDAQ : SOXX), dont le portefeuille est fortement exposé au développement de l'IA. Nvidia et Micron Technology (NASDAQ : MU) représentent chacune environ 9,2 % de l'ETF, suivies par AMD et Broadcom, Inc (NASDAQ : AVGO) parmi ses principaux titres.

Mais l'autre côté de l'équation de l'IA a fortement augmenté.

CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ : CRWD) a bondi de 14 %, Zscaler, Inc (NASDAQ : ZS) a gagné près de 17 %, SentinelOne, Inc (NYSE : S) a grimpé de 15 %, Fortinet, Inc. (NASDAQ : FTNT) a grimpé de 9 % et Palo Alto Networks (NASDAQ : PANW) a bondi de 13 % à la clôture des marchés lundi.

Cela fait du First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (NASDAQ : CIBR) un bénéficiaire intrigant de l'ETF. Le fonds, qui a clôturé lundi avec un gain de 6 %, possède un actif net d'environ 15,3 milliards de dollars et un ratio de dépenses de 0,58 %.

Un autre ETF reprend le même thème « Control AI » avec un ratio de dépenses inférieur de 0,50 %. Le Global X Cybersecurity ETF (NASDAQ : BUG), qui suit les entreprises positionnées pour bénéficier de l'adoption croissante des technologies de cybersécurité, permet de faire connaître des entreprises telles que Palo Alto Networks, CrowdStrike et Fortinet. Contrairement aux fonds de semi-conducteurs qui captent principalement les dépenses d'investissement nécessaires pour rendre l'IA plus puissante, BUG offre aux investisseurs un moyen de répondre à la demande croissante de protection des données, des réseaux et des systèmes basés sur l'IA à mesure que ces capacités se développent.

Le fonds a bondi de 11 % lundi.

Le métier de « sécurité de l'IA »

L'ironie, c'est que les risques liés à l'IA pourraient eux-mêmes devenir un thème d'investissement.

Amodei a spécifiquement cité des risques tels que les cyberattaques basées sur l'IA et a déclaré que les laboratoires de pointe avaient besoin de plus de temps pour améliorer la surveillance, le sandboxing, l'alignement et l'interprétabilité. Le cadre qu'il propose inclut des évaluateurs tiers intégrés et des normes de sécurité plus strictes.

Cela pourrait se traduire par un marché en pleine croissance pour les entreprises fournissant les verrous numériques nécessaires à des systèmes d'IA de plus en plus puissants.

Le commerce de l'IA pourrait donc se scinder en deux catégories : les entreprises qui vendent les outils nécessaires pour rendre l'IA plus puissante, et les entreprises qui vendent les outils de sécurité nécessaires pour garder ce pouvoir sous contrôle.

Pour les investisseurs en ETF, lundi a donné un aperçu saisissant de ce à quoi pourrait ressembler cette divergence.

L'IA n'est plus seulement une course pour construire le plus grand modèle. Cela pourrait également devenir une course à la construction du plus grand pare-feu.

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