Transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2027 de Vera Bradley

Vera Bradley (NASDAQ : VRA) a tenu sa conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre mardi. Vous trouverez ci-dessous la transcription complète de l'appel.

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Résumé

Vera Bradley a enregistré une augmentation de 1,1 % de son chiffre d'affaires total pour le deuxième trimestre de l'exercice 2027, marquant ainsi son deuxième trimestre consécutif de croissance.

La marge brute a augmenté de 40 points de base d'une année sur l'autre, grâce à une gamme de produits réussie, à une stratégie marketing intensifiée et à une gestion rigoureuse des stocks.

La société a terminé le trimestre avec 434 millions de dollars de liquidités, soit le double de la situation de trésorerie de l'année précédente, et aucune dette.

Le chiffre d'affaires du segment direct a augmenté de 8 %, avec une hausse de 9,2 % des ventes comparables, tandis que le segment indirect a connu une contraction de 39 % du chiffre d'affaires en raison de changements de calendrier stratégiques.

Les initiatives stratégiques menées dans le cadre du projet Sunshine, notamment la focalisation sur la marque, l'amélioration de l'écosystème numérique et Outlet 2.0, progressent bien.

La direction a réaffirmé ses prévisions d'une amélioration des pertes d'exploitation hors PCGR d'au moins 50 % d'une année sur l'autre et s'attend à une amélioration continue de la marge brute.

La saison de la rentrée scolaire a été marquée par de solides performances, l'accent étant mis sur la gamme de produits et les collaborations marketing, telles que les partenariats avec Hello Kitty et Disney.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2027 de Vera Bradley. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Une session de questions-réponses suivra la présentation officielle. Si quelqu'un a besoin de l'assistance d'un opérateur aujourd'hui pendant la conférence, veuillez appuyer sur l'étoile zéro à partir du clavier de votre téléphone. Veuillez noter que cette conférence est en cours d'enregistrement en ce moment. Je vais donner la conférence à Dan Russ, avocat général.

Merci, Dan. Tu peux commencer.

Dan Russ, avocat général

Bonjour et bienvenue à tous. Nous aimerions vous remercier de vous joindre à nous pour l'appel d'aujourd'hui. Certaines des déclarations faites au cours de nos remarques préparées et en réponse à vos questions peuvent constituer des déclarations prospectives faites conformément et au sens des dispositions de la sphère de sécurité de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995, telle que modifiée. Ces déclarations prospectives sont soumises à des risques et à des incertitudes connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux que nous attendons.

Veuillez consulter le communiqué de presse publié aujourd'hui et le dernier formulaire 10-K déposé par la société auprès de la SEC pour une discussion sur les risques et incertitudes connus. Les investisseurs ne doivent pas partir du principe que les déclarations faites lors de l'appel resteront applicables ultérieurement. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour les informations discutées lors de l'appel d'aujourd'hui. Je vais maintenant donner la parole au président-directeur général de Vera Bradley, Ian Bickley.

Ian Bickley, président et directeur général

Bonjour à tous et merci de vous joindre à nous pour la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2027 de Vera Bradley. Ce fut un autre trimestre solide pour nous. Nous continuons à renforcer l'excellence opérationnelle dans l'ensemble de l'entreprise tout en réalisant des progrès significatifs dans le cadre de la transformation de Project Sunshine. Il s'agissait de notre deuxième trimestre consécutif de croissance globale, avec un chiffre d'affaires total en hausse de 1,1 % par rapport à l'année précédente, une poursuite importante de la trajectoire que nous avions évoquée le trimestre dernier.

Bien que le rythme de croissance ait été plus modeste que les près de 8 % enregistrés le trimestre dernier, la santé sous-jacente de l'activité a continué de se renforcer sur l'ensemble de nos canaux directs, de notre structure de marge et de notre bilan. Cette combinaison d'une progression continue du chiffre d'affaires et d'une réelle amélioration des fondamentaux de l'entreprise est exactement ce que nous avions l'intention de construire lorsque nous avons lancé cette transformation. Et je voudrais vous expliquer pourquoi nous restons confiants dans la voie à suivre.

Comme au premier trimestre, notre performance du deuxième trimestre n'a pas été uniquement une question de premier plan. La marge brute a augmenté de plus de 40 points de base d'une année sur l'autre, une amélioration qui exclut les remboursements comptabilisés au cours du trimestre, que Marty abordera plus en détail. Cette augmentation de la marge a été motivée par plusieurs facteurs : le succès continu de notre travail d'assortiment de produits et une stratégie marketing intensifiée fondée sur une narration de marque cohérente et axée sur les réseaux sociaux, une planification et une gestion des stocks améliorées et une gouvernance disciplinée des prix et des promotions.

Ensemble, ils nous ont permis de continuer à réduire l'inventaire des projets de restauration non réalisés tout en améliorant notre taux de marge brute global. Nous continuons à gérer notre bilan et nos liquidités avec discipline. Les stocks ont terminé le trimestre en baisse de 28 % par rapport au deuxième trimestre de l'année dernière, et nous avons généré 23 millions de dollars de flux de trésorerie d'exploitation au cours de la période, contre 28 millions de dollars l'année dernière. Nous avons terminé le deuxième trimestre en force. Oui, toutes mes excuses à tous, nous avons eu quelques difficultés techniques. Permettez-moi de continuer. Nous continuons à gérer la liquidité de notre bilan avec discipline. Les stocks ont terminé le trimestre en baisse de 28 % par rapport au deuxième trimestre de l'année dernière et nous avons généré 23 millions de dollars de flux de trésorerie d'exploitation au cours de la période, en hausse de 23 millions de dollars par rapport à l'année dernière. Nous avons terminé le deuxième trimestre dans une situation financière solide avec 434 millions de dollars de trésorerie, soit le double de notre situation de trésorerie de l'année précédente et aucune dette.

Sur la base de nos performances depuis le début de l'année, nous continuons de nous attendre à une amélioration de nos pertes d'exploitation hors PCGR d'au moins 50 % d'une année sur l'autre, conformément aux prévisions que nous avons partagées le trimestre dernier. Il nous reste encore beaucoup de travail à faire, mais je reste encouragé par les résultats de notre deuxième trimestre. L'opportunité qui s'offre à nous d'augmenter notre part de marché et de nous remettre sur la voie d'une croissance durable, rentable et générée par des liquidités reste importante et les progrès réalisés ce trimestre nous donnent une réelle conviction alors que nous poursuivons la mise en œuvre de nos cinq piliers de transformation.

Avant de passer en revue les détails du trimestre, je tiens à remercier toute notre équipe de Vera Bradley. Ce que nous accomplissons dans le cadre de chacune de nos initiatives stratégiques reflète leur dur labeur, leur détermination et leur conviction à l'égard de cette transformation et de leur volonté de redonner vie à l'optimisme joyeux de Vera Bradley tout en bâtissant une organisation et un modèle opérationnel plus disciplinés et plus performants. Notre segment direct a enregistré une croissance de 8 % de son chiffre d'affaires par rapport à l'année précédente, soit notre cinquième trimestre consécutif d'amélioration séquentielle dans ce canal et une accélération par rapport à la croissance d'environ 4 % enregistrée au premier trimestre.

Les ventes comparables sur l'ensemble de notre canal direct, combinant les magasins et le numérique, ont augmenté de 9,2 % au cours du trimestre, soit notre deuxième trimestre consécutif de ventes comparables positives, en raison de la croissance de nos activités à prix plein et en point de vente. Notre segment direct représente plus de 90 % de notre activité et constitue le canal que nous contrôlons le plus directement. Il continue également d'être le meilleur indicateur de la manière dont nos clients réagissent aux choix de produits, de marketing et de distribution stratégique que nous faisons dans notre segment des canaux indirects.

En raison de changements intentionnels dans le calendrier liés à notre stratégie de marché et de la réduction des ventes en liquidation, le chiffre d'affaires s'est contracté de 39 % par rapport à l'année précédente. La performance sous-jacente du canal indirect reste solide, avec une croissance globale moyenne à un chiffre des ventes de nos comptes de gros stratégiques, y compris les principaux partenaires des grands magasins spécialisés et des grands magasins. Nous continuons de considérer cette partie de notre activité de vente en gros comme la preuve la plus claire que notre travail en matière de produits et de marques se traduit au-delà de nos propres canaux directs.

Alors que la saison des achats de la rentrée scolaire s'est terminée au cours de la deuxième moitié du trimestre, nos résultats se sont accélérés et nous avons entamé le troisième trimestre avec une bonne dynamique à la fois dans nos canaux de distribution à prix plein et en point de vente. La rentrée scolaire est une occasion de vente cruciale pour Vera Bradley et notre solide préparation, notre planification et notre exécution ont porté leurs fruits, car les activités liées à la rentrée scolaire sont en hausse par rapport à l'année dernière. Nous continuons de gérer stratégiquement nos prix et notre cadence promotionnelle ce trimestre, en restant disciplinés en ce qui concerne le nombre d'événements promotionnels et en augmentant notre marge brute.

Même si nous avons poursuivi la vente de notre inventaire de projets de restauration non récurrents, nous avons réalisé de bons progrès et nous avons maintenant dépassé la moitié du temps consacré à la révision de notre inventaire existant. Permettez-moi maintenant de faire le point sur nos progrès continus par rapport aux cinq piliers de transformation stratégique de Project Sunshine, en mettant particulièrement l'accent sur les domaines dans lesquels nous avons enregistré la plus grande évolution ce trimestre et sur ceux sur lesquels nous nous sommes concentrés à l'approche du second semestre de l'année.

Premier pilier : affiner l'orientation de notre marque. Comme nous l'avons indiqué lors des appels précédents, le fait de mieux cibler notre marque consiste essentiellement à redonner vie à notre positionnement de marque unique grâce à des produits convaincants, à une narration authentique et à des choix de distribution stratégiques. Nos collections de la rentrée et des fêtes de fin d'année ont marqué le premier trimestre, 100 % de l'assortiment reflétant notre travail collectif, une étape importante. Alors que nous continuons à réengager nos anciens clients et à en attirer de nouveaux sur tous les canaux, nos stratégies de produits ciblées continuent de trouver un écho.

Le coton a poursuivi son retour à des niveaux d'importance historiques et nos collaborations plus intentionnelles en matière de propriété intellectuelle ont contribué de manière significative au trimestre. Hello Kitty s'est démarquée en termes de marque et s'est bien démarquée face à Back to School grâce à un assortiment complet et à une campagne marketing pertinente, le meilleur exemple de la bonne collaboration, du bon produit et de la bonne occasion, réunis de manière convaincante et valorisant la marque. La réintroduction de Winnie l'ourson en marque a également continué de bien se porter en point de vente.

Notre collaboration avec Star Wars Droid s'est bien comportée en juin et début juillet, après le succès remporté par Disney Princesses au premier trimestre. Nous avons également continué à connaître du succès avec le produit IP de Stitch et Honeyduke. Le retour réussi de Vera Originals a également continué à réengager nos fans de longue date. Nous avons également assisté à une validation continue de notre évolution vers l'introduction de styles iconiques repensés et d'imprimés traditionnels. Cela nous donne la certitude que notre stratégie de produit, fondée sur les mêmes attributs de marque qui définissent Vera Bradley : féminité, créativité, peur, fantaisie, joyeuse, amusante, colorée, accessible, haute qualité et valeur intelligente, est la bonne et durable au fil des saisons et des occasions plutôt que de dépendre d'une seule collaboration ou d'un seul moment. Sous notre nouvelle direction en matière de vente en gros, nos principaux clients continuent de bénéficier de l'amélioration de la productivité de leur assortiment et de la vente à plein prix, et nous restons encouragés par la reconnaissance croissante de la dynamique de notre marque auprès de nos principaux partenaires commerciaux, y compris les clients grossistes existants et potentiels. Compte tenu de notre confiance dans le futur pipeline de croissance du commerce de gros et de notre désir de reconstruire ce canal de manière réfléchie et avec les bons partenaires, nous avons récemment décidé de rétablir notre équipe commerciale interne afin d'accélérer la croissance, tout en mettant fin à notre précédent accord avec une agence de représentation commerciale tierce. Sur le plan marketing, nous avons poursuivi notre dynamique de narration depuis le printemps, en intégrant notre optimisme joyeux et créatif à notre campagne de rentrée scolaire, qui est passée d'une campagne axée sur l'école à une campagne axée sur le style de vie, mettant en évidence la polyvalence de nos produits au quotidien. Nous avons présenté des guides comparatifs et des messages améliorés pour les sacs à dos de la rentrée scolaire afin de différencier clairement les tailles des produits et les cas d'utilisation, aidant ainsi les clients à trouver la solution adaptée à leurs besoins.

Nous avons également continué à tirer parti du succès de nos collaborations ce trimestre. Nous avons établi un partenariat avec Anthropologie, Target et Little Words Project, qui ont tous permis à nos plateformes sociales d'atteindre une portée démesurée et de nouveaux publics. Nous restons concentrés sur la stimulation de l'engagement par le biais des canaux sociaux et numériques tout en continuant à gérer les dépenses marketing de manière prudente, et nous prévoyons de continuer à reconstituer nos investissements marketing dans les entonnoirs supérieurs et intermédiaires au fil du temps, en nous appuyant sur les bases de la narration et en fonction de nos résultats.

Dans l'ensemble, les progrès que nous réalisons pour mieux cibler notre marque en termes de produits, de marketing et de canaux confirment que nous sommes sur la bonne voie, et nous restons attachés à cette orientation stratégique en tant que pierre angulaire de notre transformation. En fait, grâce à ces efforts collectifs, nous avons récemment assisté à un retour à une croissance positive de l'activité de recherche Google pour le terme Vera Bradley cette année, pour la première fois en plus de dix ans. Pilier 2 : redéfinir notre approche de commercialisation

En ce qui concerne notre deuxième pilier, à savoir la redéfinition de notre approche de commercialisation, la discipline opérationnelle renforcée que nous avons instaurée a continué de soutenir nos résultats ce trimestre, la performance de notre marge brute et les ventes de nos produits restant les preuves les plus claires que nos processus repensés de planification, d'achat et de tarification portent leurs fruits. Nous continuons de considérer cela comme le tissu collectif qui transforme notre produit créatif et notre moteur de marketing en résultats commerciaux cohérents.

Les études de consommation et les travaux de segmentation que nous avons décrits le trimestre dernier, y compris nos études ethnographiques à domicile et notre travail avec des clients de la génération Z sur la création conjointe d'assortiments, ont continué d'influencer nos décisions en matière de produits et de marketing ce trimestre, y compris pour la rentrée scolaire et l'automne. Nous nous appuyons sur cette base pour planifier le reste de l'année en adoptant une approche plus délibérée et ciblée en ce qui concerne l'introduction de nouveaux styles et imprimés.

Pilier 3 : Réécrire notre écosystème numérique En ce qui concerne notre troisième pilier, sous la direction de notre nouveau responsable du commerce numérique, nous continuons à investir dans la connectivité entre nos propres plateformes numériques et nos partenariats sur les marchés et les canaux émergents tels que le commerce social. Nous considérons de plus en plus le numérique et les réseaux sociaux comme un moteur non seulement de notre propre activité de commerce numérique et social, mais aussi d'un effet de halo et de découverte plus large qui soutient nos comptes de gros et génère du trafic vers nos magasins.

C'est dans cette optique que nous continuons d'investir, notamment dans des talents et une expertise supplémentaires, des investissements supplémentaires dans les médias et des technologies pour soutenir la migration de nos plateformes de données clients, l'extension de la personnalisation, l'amélioration de notre panier et des plateformes de test supplémentaires. Ce travail continue de contribuer de manière importante à notre capacité à rencontrer les clients là où ils se trouvent et à soutenir à la fois nos activités directes et de gros. Pilier 4 : Outlet 2.0. En ce qui concerne notre quatrième pilier, la transformation stratégique de la façon dont nous abordons notre réseau de points de vente, nous continuons de constater les avantages des normes élevées en matière de visual merchandising et de l'assortiment sélectionné à prix réduit que nous avons introduits dans le cadre de l'Outlet 2.0 l'année dernière. Nos magasins tests Outlet 2.0 ont notamment enregistré une amélioration de la conversion des ventes et des indicateurs de marge brute par rapport à notre groupe de magasins témoin. Compte tenu des premiers résultats d'Outlet 2.0 et de la solidité de notre réseau actuel de points de vente, nous avons l'intention de tirer davantage parti des tendances que nous observons. Nous en sommes aux premiers stades de l'évolution d'Outlet 2.0 vers une nouvelle stratégie que nous appellerons One Vera. One Vera consiste à reconnaître que tous les canaux doivent fonctionner ensemble au sein d'une seule marque, afin de créer une expérience Vera Bradley fluide, plus pertinente et plus performante et de rencontrer les clients où qu'ils souhaitent faire leurs achats.

En termes simples, il s'agit de créer une expression unique de la marque sur tous les canaux et de reconnaître que les clients souhaitent retrouver les icônes de la marque partout où ils font leurs achats. Enfin, notre cinquième pilier, qui consiste à réimaginer notre façon de travailler, a été largement atteint. Bien que nous continuions à ajouter certaines fonctionnalités critiques, nous avons fondamentalement repensé notre organisation pour être prête pour l'avenir. Nous avons mis en place une équipe hors pair dotée de l'expérience et des antécédents nécessaires pour agir rapidement et gagner sur le marché.

Notre objectif principal est désormais de créer une culture de performance, d'agilité et de responsabilité grâce à une collaboration interfonctionnelle solide et à une prise de décision basée sur les données pour faire avancer l'entreprise, en traduisant notre travail créatif et nos produits en résultats commerciaux. En résumé, nous sommes encouragés par nos résultats du deuxième trimestre et les progrès continus que nous réalisons dans les cinq piliers de notre cadre de transformation, et je tiens à remercier à nouveau notre équipe pour la façon dont elle s'est réunie pour réaliser un deuxième trimestre consécutif de croissance.

L'amélioration séquentielle que nous avons réalisée au cours de plusieurs trimestres confirme que notre orientation stratégique gagne du terrain et représente la bonne voie à suivre pour revitaliser la marque Vera Bradley, accroître sa part de marché et redonner à l'entreprise une croissance, une rentabilité et une génération de flux de trésorerie durables à long terme. À l'aube du troisième trimestre, nous prévoyons que les tendances sous-jacentes que nous avons décrites aujourd'hui, à savoir le renforcement des activités directes, une gestion promotionnelle disciplinée et l'amélioration continue de la marge brute, resteront intactes. Bien qu'il reste encore beaucoup à faire, nous sommes encouragés par notre dynamique ainsi que par l'alignement et l'engagement au sein de l'équipe. Au cours du second semestre de l'année, nous continuerons à fonctionner avec discipline et agilité, en nous efforçant de jeter les bases d'une création de valeur à long terme pour toutes les parties prenantes de Vera Bradley. Sur ce, je vais donner la parole à Marty pour un examen financier détaillé, puis nous serons heureux de répondre à vos questions.

Martin Layding — Directeur des opérations et des finances

Merci, Ian. Bonjour à tous et merci de vous joindre à nous. Par souci de clarté, tous les chiffres dont je parle aujourd'hui ne sont pas conformes aux PCGR et excluent les frais décrits dans le communiqué de presse d'aujourd'hui. Un détail complet des éléments exclus des chiffres non conformes aux PCGR, ainsi que le rapprochement des chiffres conformes aux PCGR et non conformes aux PCGR, sont disponibles dans ce communiqué. Nous sommes satisfaits de nos résultats du deuxième trimestre, qui reflètent l'amélioration continue de nos résultats et de nos résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice 2027.

Nos revenus consolidés se sont élevés à 71,6 millions de dollars, contre 70,9 millions de dollars l'année précédente. Le bénéfice net des activités poursuivies au deuxième trimestre a augmenté de 3,8 millions de dollars pour atteindre 3,3 millions de dollars, soit 0,11 dollar par action diluée, contre un montant négatif de 0,5 million de dollars l'an dernier, ou un montant négatif de 0,02 dollar par action diluée il y a un an. En termes de performance sectorielle, le chiffre d'affaires du segment Vera Bradley Direct a augmenté de 8 % pour atteindre 65,4 millions de dollars, contre 60,5 millions de dollars l'année précédente. Les ventes comparables du deuxième trimestre ont augmenté de 9,2 %, toutes les chaînes affichant des résultats positifs.

Il s'agit de notre cinquième trimestre consécutif d'amélioration. Le chiffre d'affaires total a également été affecté par l'ouverture de 14 magasins de moins au deuxième trimestre de cette année par rapport à l'année dernière, ce qui a réduit la croissance totale d'environ... Le chiffre d'affaires du segment Vera Bradley Indirect s'est élevé à 6,3 millions de dollars, contre 10,3 millions de dollars au deuxième trimestre de l'année précédente. Comme Ian l'a mentionné, cette baisse était liée à des changements stratégiques et à un calendrier liés à notre stratégie de marché, ainsi qu'à une réduction des ventes de liquidation.

Nous sommes heureux de constater l'amélioration continue des ventes de nos magasins spécialisés et de nos grands magasins, où nous entrevoyons des perspectives de croissance significatives à long terme. Le bénéfice brut du deuxième trimestre s'est élevé à 42,8 millions de dollars, soit 59,8 % des revenus nets, contre 35,4 millions de dollars, soit 49,9 % des revenus nets, l'année précédente. Au cours du trimestre, nous avons reçu 8 millions de dollars de remboursements de droits de douane, nets d'intérêts, ce qui a eu une incidence favorable sur le bénéfice brut de 7,7 millions de dollars et sur les stocks de 0,3 million de dollars.

Les remboursements de droits de douane ont entraîné une hausse annuelle du taux de marge brute d'environ 980 points de base. La performance sous-jacente de la marge brute au deuxième trimestre, hors remboursements de droits de douane, s'est améliorée de plus de 40 points de base par rapport à l'année dernière, grâce à l'amélioration de la marge des produits et à l'efficacité du transport, partiellement contrebalancée par la pression sur les marges, car nous avons stratégiquement compensé la situation grâce à un produit de restauration de projets qui n'a pas été lancé. Les frais de vente, dépenses administratives et administratives se sont élevés à 38,7 millions de dollars, soit 54 % des revenus nets, contre 36,3 millions de dollars, soit 51,2 % des revenus nets, pour le deuxième trimestre de l'année précédente.

L'augmentation des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux est principalement due à l'augmentation des dépenses de rémunération variable par rapport à la période de l'année précédente, combinée à la comparaison avec les confiscations d'actions du deuxième trimestre de l'année dernière liées à des changements de direction. Le bénéfice d'exploitation lié à la poursuite des activités au deuxième trimestre s'est élevé à 4,3 millions de dollars, soit 5,9 % du chiffre d'affaires net, contre une perte d'exploitation négative de 0,6 million de dollars, soit 0,8 % du chiffre d'affaires net, l'année précédente. Passons maintenant au bilan, la trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin du trimestre totalisaient 34,2 millions de dollars, contre 15,2 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre de l'année dernière.

Les flux de trésorerie du trimestre ont augmenté de 21,7 millions de dollars contre une augmentation de 3,9 millions de dollars l'an dernier, principalement en raison des remboursements de droits de douane, de la gestion des stocks et de l'amélioration des comptes clients. Au cours du trimestre, nous n'avions aucun emprunt sur notre facilité ABL à la fin du trimestre. Les stocks du deuxième trimestre ont diminué de 28,4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 69,3 millions de dollars, contre 96,7 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre de l'exercice 2026. Cette baisse est due à l'amélioration de la planification de l'assortiment, de la gestion des achats et des performances commerciales, ainsi qu'à la réserve d'inventaire de 5,3 millions de dollars du projet de restauration pour l'exercice 2027.

Nous réitérons nos prévisions antérieures, y compris des ventes comprises entre 255 millions de dollars et 270 millions de dollars et une amélioration du bénéfice d'exploitation d'au moins 50 % d'une année sur l'autre. Nous sommes satisfaits de la dynamique continue de notre secteur d'activité direct alors que nous procédons à des changements stratégiques dans notre stratégie de marché et que nous réduisons les ventes de liquidation. Nous continuons de nous attendre à une amélioration de la marge brute sur l'ensemble de l'année, et nous restons concentrés sur une gestion rigoureuse des coûts dans toutes les fonctions commerciales.

En conclusion, nous sommes encouragés par les progrès que nous avons réalisés dans la mise en œuvre de notre plan stratégique et sommes convaincus que les changements que nous apportons permettront à l'entreprise de connaître une croissance soutenue et une rentabilité accrue. Je vais maintenant passer à l'appel aux questions. Opérateur, merci.

OPÉRATEUR

Nous allons maintenant mener une session de questions-réponses. Si vous souhaitez poser une question à ce stade, veuillez appuyer sur la première étoile du clavier de votre téléphone. Une tonalité de confirmation indique que votre ligne se trouve dans la file d'attente des questions. Vous pouvez appuyer sur la deuxième étoile si vous souhaitez retirer votre question de la file d'attente. Pour les participants utilisant des haut-parleurs, il peut être nécessaire de prendre votre téléphone avant d'appuyer sur les touches en forme d'étoile. Merci. Et notre première question vient d'Eric Bader de SCC Research.

Veuillez répondre à vos questions.

Eric Bader, analyste chez SCC Research

Bonjour. Félicitations pour ce nouveau trimestre solide.

Ian Bickley, président et directeur général

Merci, Eric.

Eric Bader, analyste chez SCC Research

Merci. Parlons donc de certaines des pièces figurant dans les inventaires. Tout d'abord, comment devrions-nous réfléchir à la façon dont vous planifiez ? Que pensez-vous des stocks à l'occasion de l'anniversaire de certaines ventes et de certaines réserves ? Pour ce qui est des autres articles, comment devons-nous penser aux inventaires à la fin de cette année ?

Martin Layding — Directeur des opérations et des finances

Je pense que les stocks continueront de baisser jusqu'à la fin de l'année. Et puis, à l'approche de l'année prochaine, avec la poursuite de la croissance, je pense qu'il y aura une légère augmentation à l'approche de l'année prochaine. Mais dans l'ensemble, je m'attends à ce que nous nous concentrions sur l'amélioration continue des virages. Je pense donc qu'à court terme, tout tournait autour de la conversion monétaire, mais je pense que l'objectif en fin de compte est d'améliorer nos rendements globaux pour les porter à 2 à 3, et c'est donc sur cela que nous nous concentrerons.

Eric Bader, analyste chez SCC Research

D'accord, indirect. Je sais donc que l'indirect est généralement, historiquement, un indicateur retardé. Il faut souvent un certain temps aux gens pour voir ce qui se passe dans les magasins et pour y aller de l'avant. Alors, quand vous y réfléchissez, quels sont les encouragements et la possibilité de passer d'une tierce partie à une vente directe en termes de vente du produit ?

Ian Bickley, président et directeur général

Oui, bonne question, Eric. Alors écoutez, je pense que l'essentiel est que nous sommes très confiants dans les choix que nous faisons en matière de produits, de marketing et de distribution stratégique. Nous pensons qu'ils fonctionnent, et franchement, nous le constatons déjà dans nos types de comptes de gros stratégiques. Je pense qu'il s'agit de nos comptes spécialisés et de nos grands magasins, où nous enregistrons déjà une croissance moyenne à un chiffre des ventes. Et je pense que le fait que nous ayons connu cinq trimestres consécutifs d'amélioration séquentielle de nos activités directes, qui continuent également de prendre de l'ampleur, nous montre que les fondamentaux sont bons.

Et nous avons donné la priorité à l'activité directe. Cela représente 90 % de nos ventes et c'est le meilleur indicateur de la réaction des clients. À présent, l'accent est mis sur la manière de redéfinir nos activités indirectes et de les mettre en place pour une croissance durable à long terme, comme nous le faisons dans le cadre de nos activités directes. Et écoutez, je pense que nous avons un plan de match, les bonnes stratégies. Tout d'abord, nous avons recruté de nouveaux dirigeants du secteur de la vente en gros. Sous cette direction, nous avons agi très rapidement pour reconstituer notre équipe commerciale interne.

Leur première priorité sera de se concentrer sur le renforcement de nos comptes stratégiques, c'est-à-dire les magasins spécialisés et les grands magasins, qui, comme vous le savez bien, ne se situent qu'à une fraction de ce qu'ils étaient pendant la période de pointe. Nous nous concentrons également sur une gestion plus durable de certains de nos principaux comptes pour lesquels nous avons mis en place ces programmes de réduction des commandes, nous réduisons les liquidations et nous examinons également notre portefeuille de places de marché. Les places de marché sont un canal numérique sur lequel nous voyons de plus en plus de clients faire des achats, et nous optimisons réellement ce portefeuille en termes de gestion.

Et en réalité, certains d'entre eux peuvent être gérés comme des comptes de gros, d'autres comme des comptes directs. Et nous voulons trouver la meilleure façon de travailler avec chacune de ces plateformes afin de pouvoir servir nos clients.

Eric Bader, analyste chez SCC Research

Quand vous y réfléchissez, vous avez passé du temps à ramener certaines des fonctionnalités que les clients de l'OG Vera adorent en termes d'utilité, à ramener certaines fonctionnalités du produit précédent, et la rentrée scolaire a été en quelque sorte, je pense, un test visant à déterminer dans quelle mesure vous pouvez vous développer encore plus auprès de cette clientèle plus jeune. Je suis curieux de savoir ce que vous voulez faire à l'avenir lorsque vous avez examiné les leçons de la rentrée scolaire.

Ian Bickley, président et directeur général

Désolé, je n'ai pas entendu la dernière partie de ta question, Eric.

Eric Bader, analyste chez SCC Research

La dernière partie portait sur la rentrée universitaire et quels sont les enseignements que vous allez en tirer à l'avenir ?

Ian Bickley, président et directeur général

Oui, écoutez, je pense que dans l'ensemble, les principaux enseignements sont, avant tout, que la rentrée scolaire est un moment et une occasion que Vera Bradley peut vraiment saisir. Ainsi, en nous penchant sur le type de développement de produits adapté à cette rentrée scolaire, nous avons la possibilité de continuer à augmenter notre part de marché. Je pense que, dans l'ensemble, nous avons été très satisfaits de la préparation que nous avons faite, de la planification et de l'exécution. S'il y avait une chose que je pourrais signaler et que nous avons reconnu être une occasion manquée : nous nous sommes rendu compte qu'il y avait plusieurs imprimés dans lesquels nous avions les sacs à dos mais pas les sacs à lunch assortis, et les clients adorent vraiment avoir ce sac assorti. C'était, pour nous, une occasion manquée de stimuler la croissance et les ventes de sacs à lunch, pour ne citer qu'un exemple. Mais écoutez, nous pensons que la rentrée scolaire est une chose sur laquelle nous allons continuer à nous appuyer.

Eric Bader, analyste chez SCC Research

OK. Ouais. Et je dois dire que vous aviez un excellent inventaire cette année par rapport aux précédentes apparitions. Dernière question : comment devons-nous penser à ce que vous souhaitez faire pour les fêtes de fin d'année en termes de produits et de flux ? Je sais que l'année dernière, il y a eu beaucoup de dédouanement, notamment l'élimination d'anciens stocks. Cette année, je suppose que vous pouvez être un peu plus agressif en mettant en valeur la Vera que vous voulez qu'elle soit. Merci.

Ian Bickley, président et directeur général

Oui. Écoutez, je pense qu'en fin de compte, depuis le dernier trimestre, nous contrôlons à 100 % l'assortiment et les achats. Et je pense que nous adoptons la même approche réfléchie et planifiée des vacances que nous avons adoptée pour la rentrée scolaire. Et je pense que notre équipe est très confiante quant à l'assortiment, à certains imprimés, en particulier en ce qui concerne les accessoires et les petits sacs, qui, comme vous le savez, ont été une grande opportunité de développement pour nous, ce qui, selon nous, est idéal pour les occasions à cette période de l'année et les cadeaux, c'est formidable.

Nous avons donc le sentiment d'être désormais en mesure d'obtenir de bons résultats.

Eric Bader, analyste chez SCC Research

Bonne chance pour le reste de l'année.

Ian Bickley, président et directeur général

Merci.

OPÉRATEUR

Merci, mesdames et messieurs. Cela clôturera notre session de questions-réponses et clôturera également la conférence d'aujourd'hui. Nous vous remercions de votre participation et nous vous souhaitons une excellente journée.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.