Mako Mining signe une lettre d'intention pour la vente de Gold Stream sur 20 ans à Sailfish Royalty pour 70 millions d'actions au prix de 5,76 $/action, soit 49 % de participation, afin de réduire les coûts de financement et d'augmenter les rendements du capital

Mako Mining Corp. (« Mako » ou la « Société ») (NASDAQ : MAKO) (TSXV : MKO) a le plaisir d'annoncer qu'elle a conclu une lettre d'intention non contraignante datée et signée le 11 septembre 2026 (la « LOI ») avec Sailfish Royalty Corp. (« Sailfish »), une entité sans lien de dépendance, dans le cadre d'un projet de vente à Sailfish d'un niveau corporatif à long terme gold stream (la « Transaction »).

Conditions proposées pour le Gold Stream

La lettre d'intention prévoit l'achat proposé par Sailfish auprès de Mako d'or raffiné sur une durée de 240 mois (la « Durée »), comme suit :

• jusqu'au 1er août 2028 (« Partie 1 »), 650 onces troy d'or raffiné par mois ;
• immédiatement après la première partie, jusqu'au 1er février 2031 (« partie 2 »), 750 onces troy d'or raffiné par mois ;
• immédiatement après la deuxième partie, jusqu'au 1er février 2037 (« partie 3 »), 900 onces troy d'or raffiné par mois ; et
• immédiatement après la troisième partie, pour le reste de la durée, 1 000 onces troy d'or raffiné par mois.
  (l' « or payable »)

Pour chaque once d'or raffiné livrée, Sailfish paiera à Mako un prix égal à 25 % du prix PM Fix de la London Bullion Market Association à la date de livraison. Mako peut remplir ses obligations relatives à la livraison de la totalité ou d'une partie de l'or payable en livrant de l'or raffiné provenant de n'importe quelle source (autre que le mont Mako). Hamilton Project), y compris la livraison de toutes les lingots d'or de la London Bullion Market Association en quantité appropriée.

Dans le cadre de la contrepartie payable selon les termes de la transaction, Sailfish propose d'émettre à Mako un total de 70 000 000 d'actions ordinaires de Sailfish (les « actions Sailfish ») à un prix par action de Sailfish égal à 5,76 dollars (sur la base d'un VWAP de 5 jours se terminant le jour de bourse précédant immédiatement la signature de la lettre d'intention). Les actions de Sailfish seront soumises à une période de détention légale de quatre mois et un jour à compter de la date d'émission. À la suite de l'acquisition des actions de Sailfish par Mako, il est prévu que Mako détiendra environ 49,00 % des actions ordinaires émises et en circulation de Sailfish.

Justification de la transaction

L'objectif de la transaction est de tirer parti de la nette différence de coût du capital entre les sociétés de redevances aurifères et les sociétés d'exploitation. Sailfish a annoncé qu'immédiatement après la clôture de la transaction, elle avait l'intention de modifier sa politique de dividendes de telle sorte que, pour chaque tranche de 18 000 actions ordinaires de Sailfish détenues, les actionnaires recevront l'équivalent en espèces d'une once d'or par an, payable trimestriellement à terme échu. Mako est convaincue qu'à la suite de la mise en œuvre de cette politique de dividendes modifiée, les actions ordinaires de Sailfish devraient bénéficier d'une valorisation supérieure compte tenu de leur rendement attractif et de leur lien direct avec le cours de l'or. Mako pense également que les actions de Sailfish peuvent être utilisées, directement ou indirectement, comme monnaie de financement stratégique. Les actions de Sailfish devraient améliorer la capacité de Mako à accéder à des structures de financement à moindre coût et à saisir des opportunités d'acquisition d'une taille et d'une qualité nettement supérieures à celles historiquement disponibles pour la Société. En outre, des structures de financement à moindre coût devraient permettre à Mako de restituer la majeure partie de ses 112 (1) millions de dollars américains en espèces et en titres aux actionnaires sous forme de dividendes si aucune acquisition à plus haut rendement n'est réalisée.