NUBURU reprend ses activités sur le NYSE ; vise au quatrième trimestre 2026 la signature d'accords définitifs d'investissement et de coopération industrielle avec SunCubes et la réalisation d'une avance initiale de 250 000 euros dans le cadre d'un investissement prévu pouvant atteindre 1 million d'euros

Chers collègues actionnaires,

BURU est à nouveau cotée sur NYSE American aujourd'hui.

Merci de votre patience et de votre soutien continu. Alors que les transactions reprennent, je vous invite à évaluer nos progrès financiers, l'acquisition prévue de Tekne et les capacités de défense et de sécurité que nous développons.

Le bilan de BURU

En juillet, notre appel public à l'épargne de 38,0 millions de dollars a financé le remboursement intégral de la débenture YA d'environ 15,5 millions de dollars de décembre 2025 et de 1,25 million de dollars de billets d'acquisition de Lyocon, éliminant ainsi environ 16,75 millions de dollars d'obligations de principal. Les actions privilégiées et les bons de souscription émis dans le cadre de l'offre restent des sources de dilution potentielles.

Au 30 juin 2026, les actifs s'élevaient à 68,36 millions de dollars, contre 49,82 millions de dollars au 31 décembre 2025. Les capitaux propres étaient positifs de 9,37 millions de dollars, contre un déficit de fin d'année de 15,18 millions de dollars. Il s'agissait de notre deuxième trimestre consécutif de capitaux propres positifs et avons dépassé le seuil de 4 millions de dollars indiqué dans l'avis de mai de NYSE American.

L'envergure industrielle de BURU

Notre projet d'acquisition de 70 % de Tekne S.p.A. (« Tekne ») ajouterait un fabricant de défense et de sécurité fondé en 1990, comptant environ 185 employés et une expertise dans les véhicules spéciaux, l'électronique et l'intégration de missions. Sa principale base de production à Ortona, dans les Abruzzes, offre un accès au port d'Ortona et à l'aéroport voisin des Abruzzes, permettant ainsi les livraisons internationales et l'accès des clients.

Notre mise à jour du 1er septembre faisait état d'environ 148,0 millions de dollars (129,0 millions d'euros) de valeur de commande restante active chez Tekne. Après exclusion d'environ 12,6 millions de dollars (11,0 millions d'euros) identifiés comme présentant un risque d'annulation élevé, la valeur nette restante des commandes s'élevait à environ 135,4 millions de dollars (118,0 millions d'euros). Ces chiffres préliminaires non audités concernent 100 % de Tekne ; la consolidation ne commence qu'après la clôture et sa réalisation dépend de la livraison, de l'acceptation et de la collecte.

Suite à l'autorisation de Golden Power le 5 août, nous prévoyons de clôturer au cours de la première quinzaine d'octobre, sous réserve de l'achèvement des étapes de clôture restantes et de la mise en œuvre des conditions de l'autorisation.

Contexte du marché pour BURU

À la clôture du 11 septembre, la valeur marchande indicative des actions ordinaires de NUBURU était d'environ 23,6 millions de dollars. Huit sociétés de technologie de défense et de sécurité cotées aux États-Unis de notre groupe de référence se sont négociées entre 1,4 et 23,7 fois leur chiffre d'affaires sur les 12 derniers mois (valeur médiane : 4,3 fois). Le carnet de commandes financé de quatre déclarants s'échangeait entre 1,9 et 5,6 fois cette mesure (médiane 3,8 fois). Ces ratios approximatifs utilisent la valeur du marché des actions ordinaires¹.

Les investisseurs peuvent évaluer notre valeur de marché parallèlement aux ordres divulgués et aux capacités combinées prévues de Tekne. La croissance, les marges, la structure du capital et la dilution varient sensiblement d'un pays à l'autre. La mesure des commandes de Tekne n'est pas le carnet de commandes financé ; la consolidation ne commence qu'après la clôture.

Demande des États-Unis et de l'OTAN

Les estimations de juillet de l'OTAN évaluent les dépenses de défense de base à environ 1,03 billion de dollars aux États-Unis et à 777 milliards de dollars pour les Alliés européens et le Canada. MarketsandMarkets estime le marché mondial des armes à énergie dirigée à 4,58 milliards de dollars en 2026, et à 12,11 milliards de dollars d'ici 2035. Notre marché viable dépend de la qualification et de l'éligibilité à l'approvisionnement.

La stratégie scientifique et technologique de sécurité nationale des États-Unis d'août 2026 donne la priorité à l'énergie dirigée, à l'IA, à la fabrication de pointe et à la résilience. Le prix Army E-HEL de 464,8 millions de dollars annoncé le 2 septembre couvre les lasers LOCUST® et l'intégration de véhicules tactiques, illustrant la demande de systèmes intégrés et de soutien continu.

Le Golden Dome for America, le Michelangelo Security Dome de Leonardo et le Bouclier d'Achille en Grèce, soutenus par un accord d'environ 3 milliards d'euros annoncé le 31 août, illustrent la demande d'une protection multicouche reliant capteurs, logiciels et effecteurs. La participation de NUBURU nécessiterait des qualifications et l'attribution de contrats.

Transformer les capacités en valeur récurrente pour les clients

Notre plan combine l'ingénierie laser de Lyocon, les véhicules et l'électronique de Tekne après la fermeture, ainsi que le logiciel de résilience d'Orbit et le développement de capacités de déconfliction en packages de missions répétables qui complètent les systèmes de commande et de contrôle existants. Maddox étend la feuille de route à la fabrication sur le terrain et à la durabilité.

Sur la base de notre alliance annoncée avec SunCubes S.r.l. (« SunCubes »), nous visons le quatrième trimestre 2026 pour signer des accords d'investissement et de coopération industrielle définitifs et finaliser l'avance initiale de 250 000 euros dans le cadre de l'investissement prévu d'un montant maximum de 1,0 million d'euros, sous réserve de la documentation finale. Nous prévoyons de poursuivre la R&D conjointe en combinant la technologie laser de Lyocon avec les solutions de contrôle du faisceau, de suivi et d'alimentation sans fil de SunCubes. Les applications cibles incluent la protection contre les drones, la recharge à distance et la transmission d'énergie par laser bleu pour la plateforme sous-marine DEEP LIGHT de SunCubes.

Notre objectif est de transformer l'ingénierie financée par les clients et l'approvisionnement OEM en relations clients récurrentes par le biais d'abonnements logiciels, de licences pluriannuelles, de maintenance, de pièces de rechange, de mises à niveau et de maintenance.

Ce dont nous sommes responsables

Nos priorités sont de finaliser la création de NUBURU Defense Italy et de finaliser l'acquisition de Tekne par le biais de cette filiale, tout en renforçant notre organisation en recrutant un Chief Platform Officer chargé de diriger la feuille de route technologique de la plateforme de défense et de sécurité NUBURU. Nous visons également à faire progresser les SunCubes, à convertir les commandes en revenus et en espèces, à qualifier des solutions intégrées et à élaborer des programmes pluriannuels.

Nous restons responsables de la réalisation d'une performance opérationnelle durable et d'une valeur actionnariale. Merci pour votre soutien continu.

Alessandro Zamboni

Président exécutif et co-directeur général de NUBURU, Inc.