Caliber finalise le refinancement d'environ 3,4 millions de dollars de ses billets à ordre d'entreprise et conclut des accords avec les détenteurs d'environ 9,1 millions de dollars supplémentaires de billets à ordre, lui conférant le droit, exerçable au cours des six prochains mois, de retirer intégralement ces billets pour environ 7,3 millions de dollars en espèces

Ensemble, les deux éléments concernent environ 12,5 millions de dollars de billets de société, dont environ 11,3 millions de dollars, soit environ 54 %, des 21,1 millions de dollars de billets d'entreprise et convertibles non garantis que la Société a indiqués comme venant à échéance dans les douze mois dans son dernier rapport périodique.

« Nos détenteurs d'obligations ont financé le capital de croissance au début de Caliber et ont aidé la société à accroître sa propriété directe de ses fonds sous-jacents et de ses actifs immobiliers, à développer ses actifs gérés année après année et à financer ses opérations », a déclaré Chris Loeffler, directeur général de Caliber. « Nous sommes reconnaissants pour leur capital et leur confiance en Calibre, ainsi que pour leur engagement tout au long de ce processus. À la fin du programme, nous prévoyons que tous les billets d'entreprise seront remboursés ou refinancés sur des échéances à long terme, ce qui, selon nous, renforcera l'ensemble de la société, adaptera les échéances à l'utilisation sous-jacente du capital et rendra Caliber plus attractif en tant que gestionnaire d'actifs immobiliers. »

Nouvelle note d'amortissement - 5 ans avec 6 % d'intérêt

Environ 2,9 millions de dollars de principal ont été échangés contre de nouveaux billets à cinq ans portant intérêt à 6,0 % par an et amortis mensuellement en principal et en intérêts. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les billets échangés était d'environ 11,5 %. Au cours de la période de cinq ans, les nouveaux billets devraient payer environ 0,46 million de dollars d'intérêts, contre environ 1,7 million de dollars si les billets précédents étaient restés en circulation à leurs taux contractuels au cours de la même période, soit une réduction de 73 % sur cinq ans.

L'échange contre des billets amortissables ne réduit pas l'endettement à la clôture. L'endettement principal sera réduit selon une trajectoire planifiée, ce qui entraînera son retrait complet sur cinq ans. En amortissant les billets, Caliber a réduit le taux d'intérêt des billets associés d'environ 48 %, réduisant ainsi les charges d'intérêts sur ce principal d'environ 0,16 million de dollars la première année. Il porte également le service de la dette en espèces prévu sur ce capital à environ 0,5 million de dollars par an. Caliber a accepté l'augmentation des besoins de trésorerie en échange de la baisse du taux d'intérêt et d'une voie définie pour renforcer le bilan de Caliber.

Les billets en cours de restructuration ont principalement financé des investissements à long terme détenus par la Société. Le remplacement des obligations arrivant à échéance dans les douze mois par des obligations amortissables sur cinq ans, des actions privilégiées perpétuelles et des paiements financés par la réalisation des actifs permet d'aligner les obligations de la Société sur l'horizon des actifs dans lesquels le capital a été investi.

Actions privilégiées convertibles

Environ 0,6 million de dollars de principal obligataire ont été convertis en actions privilégiées convertibles de série AAA de la Société. La série AAA est un instrument d'actions privilégiées perpétuel qui comporte un dividende annuel non cumulatif de 12 % payable trimestriellement, au choix de la Société, en espèces ou en actions ordinaires de catégorie A et est convertible en actions ordinaires de catégorie A en trois tranches à 2,50 dollars, 3,50 dollars et 4,50 dollars par action.

La série AAA est traitée comme des capitaux propres dans le bilan de la Société car elle est perpétuelle et n'est assortie d'aucune date de remboursement obligatoire. La conversion réduit la dette de la Société d'environ 0,6 million de dollars, augmente les capitaux propres du même montant et supprime environ 71 000 dollars de charges d'intérêts annuelles, remplaçant ainsi une obligation d'intérêts en espèces obligatoire par un dividende non cumulatif que la Société peut choisir de payer en actions plutôt qu'en espèces.

Ensemble, le refinancement et la conversion suppriment environ 0,2 million de dollars de frais d'intérêts annuels.