Les entrées d'ETF VOO bondissent, le graphique forme un drapeau haussier alors que la valorisation du S&P 500 tombe en dessous de la moyenne quinquennale

L'ETF Vanguard S&P 500 (NYSE : VOO) a évolué latéralement au cours des six dernières semaines, les turbulences du marché obligataire ayant coïncidé avec une forte croissance des bénéfices. Il a terminé la semaine à 702$, en baisse de 1,8 % par rapport au sommet enregistré depuis le début de l'année.

Les flux entrants des ETF VOO montent en flèche alors que ses performances stagnent

Les investisseurs particuliers et institutionnels américains poursuivent leurs achats d'ETF VOO. Ces fonds ont enregistré des entrées de plus de 131 milliards de dollars cette année et sont sur le point de battre le record annuel de 137 milliards de dollars qu'il a établi l'année dernière.

Les entrées de VOO sont remarquables car l'ETF iShares S&P 500 (NYSE : IVV) a enregistré plus de 46 milliards de dollars de sorties le mois dernier. Le SPDR S&P 500 ETF (NYSE : SPY), quant à lui, n'a enregistré que 7,4 milliards de dollars d'entrées au cours des 30 derniers jours.

Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) gère désormais plus de 1 billion de dollars d'actifs, ce qui en fait le plus grand fonds du secteur. Cette croissance a été alimentée en grande partie par la stratégie « VOO and Chill », une approche d'investissement passive dans laquelle les investisseurs achètent l'ETF et le conservent sur le long terme. VOO a également dépassé SPY en termes de popularité, en grande partie grâce à son faible ratio de dépenses.

L'indice S&P 500 est devenu une bonne affaire

L'accumulation continue des ETF VOO indique que les investisseurs s'attendent à ce que l'indice S&P 500 finisse par rebondir. D'une part, les données de FactSet (NYSE : FDS) montrent que le fonds est devenu une aubaine, se négociant à un ratio cours/bénéfices prévisionnel de 19,1, légèrement inférieur à la moyenne quinquennale de 19,8. Ce chiffre est également légèrement supérieur à la moyenne décennale de 19,0.

Sa faible valorisation intervient à un moment où ses sociétés constituantes enregistrent une forte croissance de leurs bénéfices. La croissance des bénéfices du deuxième trimestre a été supérieure à 50 %, soit bien plus que ce à quoi s'attendaient les analystes. Cette croissance est principalement due à l'essor de l'intelligence artificielle et aux remboursements de droits de douane.

Les analystes s'attendent à ce que la croissance des bénéfices se poursuive à court terme. L'estimation moyenne de la croissance des bénéfices au troisième trimestre est de 28,7 %. Historiquement, le chiffre réel est normalement supérieur à ces attentes.

VOO a formé des modèles haussiers

Les données techniques suggèrent que l'ETF VOO est sur le point de connaître une forte cassure haussière. Il a déjà retesté le niveau de support crucial de 696$, son plus haut niveau le 2 juin de cette année.

Le fonds a formé un drapeau haussier, composé d'une ligne verticale et d'un canal descendant. Ce schéma conduit normalement à une forte cassure haussière. Il est également resté au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 100 jours.

Par conséquent, l'ETF connaîtra probablement une forte cassure haussière, potentiellement jusqu'au sommet historique de 715$. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera d'autres gains, potentiellement jusqu'à 800$.

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