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Le Moyen-Orient lutte contre les écarts, atténue les risques de hausse des taux et pousse le pétrole à la hausse alors que la fermeture d'un oléoduc saoudien aggrave la crise
Les combats se sont intensifiés au Moyen-Orient, avec la fermeture temporaire d'un oléoduc essentiel de 7 millions de barils par jour en Arabie saoudite et une milice soutenue par l'Iran s'emparant de territoires au Yémen, ce qui lui permet de perturber une route maritime clé.
La perturbation de l'oléoduc est-ouest en Arabie saoudite, le plus grand fournisseur de pétrole du monde, et les succès des Houthis basés au Yémen sur le champ de bataille ont maintenu les cours du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril. Les analystes estiment que les développements de cette semaine pourraient faire grimper les prix vers 120 dollars, selon Capital Economics.
La hausse des cours du pétrole prépare les investisseurs à faire face à des hausses de taux d'intérêt par les banques centrales du monde entier. JP Morgan prévoit que huit à neuf économies développées pourraient relever leurs taux d'ici la fin de l'année. Il a indiqué que la hausse des coûts de l'énergie s'ajoutait aux pressions inflationnistes déjà fortes dans ces économies, notamment aux États-Unis, au Japon et en Australie.
La Banque centrale européenne (BCE) a relevé jeudi trois taux directeurs de 25 points de base, invoquant le conflit au Moyen-Orient. Il a indiqué que les combats génèrent des pressions inflationnistes persistantes qui maintiendront la croissance des prix bien au-dessus de la cible pendant une période prolongée.
« Une nouvelle interruption de l'approvisionnement énergétique pourrait entraîner une nouvelle hausse des prix de l'énergie et plus longtemps que prévu », a déclaré Christine Lagarde, présidente de la BCE. « Une détérioration du climat des marchés financiers mondiaux ou des répercussions sur les marchés obligataires mondiaux pourraient resserrer les conditions de crédit et ainsi freiner la demande. »
Hausse des taux de la Fed attendue
Fin août, il a insisté sur l'accent mis sur l'inflation, qui est supérieure à la cible depuis cinq ans et demi, et sur le sentiment que les conditions financières ne sont pas serrées dans un environnement de plein emploi, a déclaré ING.
« La Fed a besoin de signaux de marché clairs, aussi peu filtrés que possible », a déclaré Warsh, évoquant notamment « le prix d'un large éventail de matières premières ».
La hausse des prix de l'énergie provoquée par le Moyen-Orient ne fait qu'aggraver ces inquiétudes liées à l'inflation intérieure, renforçant les anticipations d'une décision de la Fed en septembre. Dans leur ensemble, les dernières prévisions de taux reflètent la façon dont les chocs du marché de l'énergie au Moyen-Orient continuent de se répercuter sur l'inflation et la politique monétaire mondiales.
Fermeture d'un oléoduc après des frappes de drones
L'Arabie saoudite a temporairement fermé son oléoduc est-ouest, une alternative clé au détroit d'Ormuz pour ses exportations de pétrole, à la suite de multiples attaques de drones jeudi. Le conduit a été fermé par mesure de précaution, a annoncé vendredi le ministère de l'Énergie dans un message publié sur X.
Les attaques ont fait plusieurs blessés et les équipes d'urgence ont pris des mesures pour sécuriser le gazoduc et évaluer sa sécurité, a indiqué le ministère. Exploité par la société énergétique publique Saudi Aramco, il s'étend sur environ 745 miles entre Abqaiq, dans la province orientale du royaume, et Yanbu, sur la côte de la mer Rouge.
Cette route s'est révélée vitale pour les exportations saoudiennes en raison des perturbations causées par la guerre en Iran. Il a atteint sa pleine capacité plus tôt cette année lorsque le trafic de pétroliers s'est pratiquement arrêté dans le détroit d'Ormuz.
« Alors que de nombreuses personnes essaient de mettre fin aux grèves sur l'oléoduc est-ouest en Arabie saoudite sous prétexte qu' « il peut être réparé », l'impact global est bien plus important », a écrit Brett Erickson, directeur général d'Obsidian Risk Advisors, sur X. « Les dernières 24 heures ont été tout simplement catastrophiques pour les marchés mondiaux de l'énergie, mais est-ce la dure réalité ? La douleur ne fait que commencer. »
L'interruption de l'oléoduc survient après que les exportations de pétrole du royaume ont chuté à environ 3 millions de barils par jour en août, soit le niveau le plus bas jamais enregistré depuis début 2017. L'Arabie saoudite s'est fortement appuyée sur la route de la mer Rouge depuis que le conflit iranien a effectivement fermé Ormuz, qui transportait environ un cinquième de l'approvisionnement mondial en pétrole.
Les Houthis gagnent du terrain près du deuxième point d'étranglement
La fermeture de la ligne est-ouest signifie qu'environ 3,5 millions de barils par jour qui transitaient auparavant par Yanbu « ne sont plus envisageables (du moins pour l'instant) », a déclaré Gregory Brew, analyste géopolitique à l'Eurasia Group, sur X. « Du point de vue des flux régionaux, cela le fait passer de 12 à 13 millions de barils par jour (prudemment) à environ 9 millions de barils par jour. »
Pour Téhéran, cette décision compromet directement les efforts américains dans le détroit d'Ormuz, a déclaré Brew. L'Iran a réagi par l'intermédiaire de son allié houthi au Yémen, qui a ciblé les installations énergétiques saoudiennes à Abha, Najran et Jazan.
Les forces houthies ont atteint l'île de Perim à Bab al-Mandeb vendredi. Leur contrôle de la masse d'eau, où circulent jusqu'à 12 % des flux commerciaux maritimes mondiaux, pourrait donner à l'Iran un avantage sur une deuxième grande route de transit pétrolier.
Cela réduirait encore l'offre mondiale de pétrole et ferait grimper les prix.
« L'ensemble du marché mondial de l'énergie dépend désormais de la gentillesse des Houthis et de la fermeture du trafic saoudien uniquement via le Bab al-Mandeb », a déclaré Erickson. « C'est littéralement le fil conducteur du monde. Charmant. »