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La demande en IA continue de battre des records chez Taiwan Semiconductor
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE : TSM) a annoncé jeudi que son chiffre d'affaires d'août avait bondi de plus de 53 % par rapport à l'année précédente, atteignant un niveau mensuel record alors que la demande croissante en intelligence artificielle continuait de stimuler la croissance.
La demande en IA génère un chiffre d'affaires record en août
Taiwan Semiconductor a enregistré un chiffre d'affaires consolidé d'environ 514,81 milliards de nouveaux dollars taïwanais en août, en hausse de 53,3 % d'une année sur l'autre et de 10,1 % par rapport à juillet.
Les recettes de janvier à août ont atteint 3 387 billions de nouveaux dollars taïwanais, en hausse de 39,3 % par rapport à l'année précédente.
Lors de son appel de résultats de juillet, la direction a qualifié la demande liée à l'IA d' « extrêmement robuste », a rapporté CNBC jeudi. La société a également enregistré une croissance de ses bénéfices de plus de 77 % au deuxième trimestre et prévoit un chiffre d'affaires de 44,6 milliards de dollars à 45,8 milliards de dollars pour le troisième trimestre.
Les analystes s'attendent à ce que les ventes du trimestre en cours augmentent de 46,8 %, selon Bloomberg.
L'expansion des capacités peine à répondre à la demande
Cliff Hou, co-directeur général adjoint de l'exploitation, a déclaré à Bloomberg que Taiwan Semiconductor construisait et équipait simultanément une vingtaine d'usines dans le monde, contre quatre ou cinq projets par le passé.
« À l'heure actuelle, vous êtes presque 4 fois ou 5 fois à essayer de rattraper votre retard, mais vous ne pouvez toujours pas répondre à la demande », explique Hou.
La société prévoit des dépenses d'investissement de 60 à 64 milliards de dollars en 2026 et une croissance annuelle des revenus en dollars américains légèrement supérieure à 40 %.
Un analyste constate une résilience des marges
Charles Shum, analyste chez Bloomberg Intelligence, a déclaré que les estimations consensuelles pourraient sous-estimer la capacité de l'entreprise à protéger ses marges en 2027.
Les estimations consensuelles prévoient une croissance des revenus de 35 % et des bénéfices de 31 % l'année prochaine. Cela implique une marge brute de 65,5 %, contre 66,4 % en 2026.
Shum a toutefois indiqué que les prix pourraient partiellement compenser la pression liée à la production de 2 nanomètres, aux usines à l'étranger et à la hausse de la dépréciation.
Taiwan Semiconductor a une note consensuelle d'achat. Les analystes ont une prévision de prix moyenne de 547,38$.
Stifel a lancé une couverture avec une note d'achat et des prévisions de cours de 515$ le 2 septembre. Bernstein a relevé ses prévisions de cours à 554$ tout en maintenant une note de surperformance le 11 août. Needham a maintenu Buy et a relevé ses prévisions à 530$ le 27 juillet.
Meilleure exposition aux ETF de Taiwan Semiconductor
- ETF VanEck Semiconductor (NASDAQ : SMH) : 9,28 % Poids
- ETF d'actions flexibles Brown Advisory (NASDAQ : BAFE) : pondération de 5,96 %
- ETF Harbor International Compounders (NYSE : OSEA) : 6,77 % du poids
Importance : étant donné que TSM occupe une place importante dans ces fonds, toute entrée ou sortie importante pour ces ETF obligera probablement à acheter ou à vendre automatiquement l'action.
Taiwan Semiconductor Action
Photo fournie par Shutterstock