Aperçu du marché des prévisions de bénéfices d'Adobe : que dira Shantanu Narayen ?

Adobe Inc. (NASDAQ : ADBE) publie ses résultats du troisième trimestre après la cloche d'aujourd'hui.

La société a dépassé les estimations de bénéfices pendant six trimestres consécutifs et neuf des 10 derniers trimestres, ce qui explique peut-être pourquoi les traders de Polymarket lui accordent environ 92 % de chances de battre l'indice de référence EPS hors PCGR de 6,08 dollars du marché ce soir.

L'action la plus intéressante concerne Kalshi, où les traders parient sur les mots spécifiques que le PDG Shantanu Narayen et son équipe prononceront lors de l'appel téléphonique de 17 h HE.

Ce que Kalshi prédit que dira Narayen

« GenStudio » est à 93 %. GenStudio est la plateforme d'Adobe qui aide les grandes entreprises à créer et à gérer du contenu marketing à l'aide de l'IA. Son chiffre d'affaires récurrent annuel a augmenté de plus de 25 % par rapport à l'année précédente au dernier trimestre, ce qui en fait l'un des domaines les plus clairs qu'Adobe puisse indiquer en termes de croissance réelle liée à l'IA.

« Semrush » est également à 93 %. Adobe a racheté la société de marketing de recherche en avril et utilise ses données pour aider les marques à suivre leur apparition dans les recherches traditionnelles et les réponses générées par l'IA.

« OpenAI » est à 86 %. Adobe travaille avec OpenAI en mettant certaines fonctionnalités de Photoshop et Acrobat à disposition via ChatGPT, mais les deux sociétés sont également en concurrence dans le domaine de la génération d'images basées sur l'IA.

Cette tension s'est aggravée mercredi, lorsque The Information a annoncé qu'OpenAI cesserait d'accepter les publicités ChatGPT pour des produits concurrents de génération d'images et d'audio, y compris Adobe Firefly.

« Nvidia » se situe à 61 %. Adobe et Nvidia (NASDAQ : NVDA) ont établi un partenariat en mars, la technologie Nvidia aidant à alimenter les modèles Firefly de nouvelle génération, tout en travaillant sur des agents d'IA et des jumeaux numériques 3D.

« LLM Optimizer » est à 56 %. Adobe a renommé le produit Adobe Brand Visibility début août et a ajouté des données SEMrush pour aider les entreprises à suivre la façon dont leurs marques apparaissent dans les recherches basées sur l'IA. À 56 %, les traders sont divisés sur la question de savoir si l'ancien nom survivra à l'appel de ce soir.

Ce que Kalshi prédit que Narayen ignorera

« Disney » se situe à 33 %. Walt Disney Imagineering travaille avec Adobe pour créer des modèles Firefly personnalisés basés sur les ressources créatives de Disney, notamment des outils pour l'art conceptuel et la conception 3D.

« Firefly Video » ne se situe qu'à 13 %. Adobe a lancé un nouvel outil vidéo basé sur l'IA dans Premiere cette semaine, mais les éditeurs peuvent choisir de générer des séquences avec Firefly ou des modèles concurrents de Google, Kling, Runway et Luma.

Les faibles chances suggèrent qu'Adobe pourrait se concentrer davantage sur Premiere, car c'est là que les créateurs utilisent l'IA, plutôt que de promouvoir Firefly Video elle-même.

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Les traders s'attendent à ce que Narayen consacre beaucoup de temps aux produits d'IA, aux acquisitions et aux partenariats d'Adobe. La plus grande question est de savoir si l'IA est en train de devenir un nouveau moteur de croissance ou si elle érode la valeur des principaux logiciels de création d'Adobe.

Ce débat a divisé deux investisseurs opposés de premier plan. Michael Burry a qualifié Adobe de « Fat Pitch » en mai, faisant valoir que les investisseurs avaient poussé le titre trop bas malgré sa génération de liquidités, son rachat de 25 milliards de dollars et sa position bien ancrée dans le secteur des logiciels de création. Il a déclaré qu'il détenait un « poste à part entière ».

L'ancien chercheur d'OpenAI, Leopold Aschenbrenner, a adopté un point de vue opposé. Son fonds Situational Awareness aurait court-circuité Adobe dans le cadre d'un pari plus large contre les logiciels vulnérables aux perturbations de l'IA avant de publier la majeure partie de son portefeuille de capital-investissement en juillet. Le pari a mal tourné contre lui alors qu'Adobe s'est rallié en juillet

Les actions d'Adobe sont en baisse de 23,3 % cette année.

Il s'agit peut-être du dernier appel de résultats de Narayen en tant que PDG, Anil Chakravarthy devant prendre ses fonctions le 1er décembre et le prochain rapport d'Adobe paraîtra généralement à la mi-décembre.

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Kalshi et Benzinga ont déjà un accord de collaboration en matière de données.