Transcription : Conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de Caleres

Jeudi, Caleres (NYSE : CAL) a discuté des résultats financiers du deuxième trimestre lors de son appel de résultats. La transcription complète est fournie ci-dessous.

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Résumé

Caleres Incorporated a enregistré des bénéfices ajustés supérieurs aux attentes au deuxième trimestre, grâce à une solide performance de son portefeuille de marques et à une croissance significative des ventes internationales, en particulier dans le secteur des chaussures de mode pour femmes.

L'objectif stratégique de la société pour 2026 est de rétablir le pouvoir de générer des bénéfices, d'intégrer Stuart Weitzman et d'accroître sa pénétration du marché international. Stuart Weitzman et d'autres grandes marques comme Sam Edelman et Allen Edmonds ont enregistré une croissance significative de leurs ventes et de leurs parts de marché.

Famous Footwear a dû faire face à des défis en raison du retard de la rentrée scolaire et de l'abandon des produits de sport axés sur le style de vie, ce qui a incité l'entreprise à se tourner vers des produits de sport de mode et de performance.

Les ventes du deuxième trimestre ont atteint 695 millions de dollars, soit une hausse de 5,6 % par rapport à l'année dernière, les ventes du portefeuille de marques ayant augmenté de 23,6 %, y compris Stuart Weitzman, tandis que les ventes de Famous Footwear ont diminué de 6,3 %.

La société a relevé la limite inférieure de ses prévisions d'EPS ajusté pour l'ensemble de l'année, s'attendant à une augmentation des ventes inférieure à 10 % par rapport à l'année précédente, malgré les défis persistants dans le segment des chaussures célèbres.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Salutations Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de Caleres Incorporated. À l'heure actuelle, tous les participants seront en mode écoute uniquement. La session de questions-réponses suivra la présentation officielle. Si quelqu'un a besoin de l'assistance d'un opérateur aujourd'hui pendant la conférence, veuillez appuyer sur l'étoile zéro sur le clavier de votre téléphone. Veuillez noter que la conférence d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement. Je vais maintenant donner la conférence à Liz Dunn, vice-présidente principale, développement de l'entreprise et communications stratégiques.

Merci, Liz. Tu peux commencer.

Liz Dunn, vice-présidente principale, développement de l'entreprise et communications stratégiques

Merci, Rob. Bonjour et merci d'avoir participé à notre appel et à notre webdiffusion sur les résultats du deuxième trimestre. Un communiqué de presse contenant des tableaux financiers détaillés ainsi que notre diaporama trimestriel sont disponibles sur caleres.com. Sachez que la discussion d'aujourd'hui contient des déclarations prospectives soumises à plusieurs risques et incertitudes. Les résultats réels peuvent différer sensiblement en raison de divers facteurs de risque, notamment ceux divulgués dans le formulaire 10-K de la société et dans d'autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Veuillez consulter le communiqué de presse d'aujourd'hui et nos documents déposés auprès de la SEC pour plus d'informations sur les facteurs de risque et autres facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur les déclarations prospectives. Des copies de ces rapports sont disponibles en ligne. Lorsque nous discuterons de nos résultats opérationnels, nous fournirons et ferons référence à des résultats d'exploitation et de bénéfices ajustés et, dans certains cas, nous discuterons de nos résultats en excluant l'impact de Stuart Weitzman. Des informations supplémentaires sur les mesures non conformes aux PCGR, ainsi que sur d'autres informations figurant dans la publication et la présentation des résultats d'aujourd'hui, sont disponibles dans les tableaux de rapprochement figurant dans notre communiqué de résultats et sur caleres.com.

La société n'assume aucune obligation de mettre à jour les informations abordées dans cet appel à tout moment. Jay Schmidt, président et chef de la direction, et Dan Karpel, vice-président principal et directeur financier, se joignent à moi aujourd'hui. Notre appel débutera par des remarques préparées, suivies d'une séance de questions-réponses pour répondre à toutes vos questions. Sur ce, je vais maintenant passer l'appel à Jay.

Jay Schmidt, président et directeur général

Bonjour et merci de vous joindre à nous. Plus tôt dans la journée, Caleres a annoncé des résultats de bénéfices ajustés du deuxième trimestre supérieurs à nos attentes. Comme nous en avons discuté au cours des deux derniers trimestres, 2026 est une année de reconstruction pour Caleres, une année axée sur le rétablissement de la puissance bénéficiaire, le renforcement des bases de l'entreprise, l'intégration de Stuart Weitzman et le positionnement de l'entreprise pour une croissance rentable plus durable au fil du temps. Les résultats du deuxième trimestre confirment notre stratégie, car nous avons enregistré des marges et des bénéfices bien supérieurs à nos attentes dans notre portefeuille de marques.

Nous avons enregistré des gains généralisés dans toutes les marques, notamment dans les secteurs de la vente en gros, de la vente directe aux consommateurs et à l'international, et nous avons de nouveau gagné des parts de marché dans le secteur des chaussures de mode pour femmes, selon Circana. Il est important de noter que les marques principales et le reste du portefeuille de marques ont enregistré une croissance des ventes et des bénéfices au cours du trimestre. Les chaussures de mode sont clairement en plein essor et nos marques trouvent un écho auprès des consommateurs. Nous avons constaté de la vigueur dans les ballerines, les escarpins, les mocassins et, oui, même les bottes au fil du trimestre, en particulier en ce qui concerne les styles adaptés à la mode.

L'international, qui est notre principal vecteur de croissance, a enregistré une hausse de plus de 50 % des ventes au deuxième trimestre et une hausse organique des ventes au lycée. Nos marques phares restent sous-pénétrées sur les marchés internationaux et disposent d'un potentiel de croissance important. Nous continuons également à tirer parti des capacités de Caleres en matière de produits, d'approvisionnement, de marketing, de numérique et de logistique pour soutenir nos marques et générer une croissance rentable. La solidité de notre portefeuille de marques a contribué à surmonter les difficultés rencontrées par Famous Footwear au cours du trimestre, où les ventes ont été soumises à des pressions en raison d'une rentrée scolaire plus tardive que prévu et de l'abandon d'un style de vie athlétique.

Nous réorientons activement notre gamme pour refléter cette évolution, en réduisant l'exposition à des produits de sport plus doux et en mettant davantage l'accent sur l'athlétisme de performance, la mode et les marques et produits les plus demandés qui trouvent un écho auprès des consommateurs. Nous y reviendrons dans un instant, mais passons d'abord aux principaux faits saillants du trimestre, en commençant par le portefeuille de marques. Sam Edelman a enregistré un nouveau trimestre solide avec des ventes en hausse au milieu de l'adolescence par rapport à l'année dernière.

La performance a été généralisée dans toutes les catégories, avec une hausse continue dans les catégories de vêtements décontractés fermés, de chaussures plates et d'autres franchises clés, reflétant la capacité de la marque à développer des icônes durables tout en proposant des nouveautés tendance. Selon Circana, Sam Edelman est désormais la marque la plus vendue en termes de ventes de chaussures de mode pour femmes, une belle réussite soulignée par le fait que Sam Edelman est la marque numéro un dans le segment des chaussures plates, des escarpins et des mocassins numéro un dans ce segment. Tout au long du printemps, la croissance a été soutenue par de fortes hausses à deux chiffres enregistrées dans les principaux grands magasins.

Nos activités de vente au détail en propre ont également augmenté au cours du trimestre, sous l'effet de la hausse de la moyenne des ventes au détail unitaires et de l'amélioration des marges brutes. Le succès du pop-up des Hamptons a permis de pleinement exprimer le style de vie de Sam Edelman sur un marché à fort impact et les ventes ont dépassé nos attentes. Les activités internationales de Sam Edelman ont continué d'être un point positif, se développant grâce à des partenaires mondiaux de premier plan, une exécution conforme aux règles du marché dans des régions clés et une dynamique particulière en Chine. Vous avez peut-être également remarqué le lancement de notre gamme pour hommes sur le marché du mois d'août, qui a suscité des réactions positives de la part de tous les grands comptes.

Cette dynamique dynamique dans toutes les catégories, les canaux et les zones géographiques renforce la puissance de la plateforme Sam Edelman et nous donne confiance dans la capacité de la marque à poursuivre sa croissance rentable. Enfin, nous avons terminé le trimestre avec 110 magasins Sam Edelman détenus et franchisés, dont quatre en Amérique du Nord. Stuart Weitzman a connu un trimestre solide, avec une amélioration des ventes à plein prix et des ventes internationales au cours du trimestre. Notre objectif demeure d'atteindre le seuil de rentabilité d'exploitation en 2026 et nous pensons avoir les bases en place pour y parvenir.

La marque opère sur les plateformes Caleres, la flotte a été rationalisée et le modèle d'exploitation a été simplifié, et cette discipline se reflète dans les résultats. La marque a réalisé des progrès significatifs au cours du trimestre. Alors que les ventes directes aux consommateurs étaient soumises à des pressions en raison de la baisse des activités dans les points de vente et de liquidation, les ventes à plein prix se sont améliorées, ce qui nous a permis d'atteindre le seuil de rentabilité. Wholesale a dépassé les attentes. Le numérique continue de s'améliorer à la suite de la replateforme, et les entreprises physiques se sont renforcées alors que les principaux produits phares ont renoué avec la croissance.

Du point de vue des produits, Stuart Weitzman s'appuie sur ses icônes, le 5050 et le Nudist, tout en créant de nouvelles franchises de héros comme Stuart Power et The Vinnie. Nous élargissons également la gamme de chaussures décontractées et de baskets de la marque afin de maximiser les nouvelles voies de croissance. Sur le plan international, nous avons été particulièrement satisfaits de nos activités en Chine, qui est en avance sur nos prévisions sous la nouvelle direction et connaît un regain rapide de popularité de la marque. Début septembre, Stuart Weitzman a lancé sa campagne du 40e anniversaire mettant en vedette Gigi Hadid, Misty Copeland et Yang Mi.

La campagne tombe à point nommé en raison de la tendance tendance des bottes de mode en matière d'extensibilité, en particulier en ce qui concerne les modèles allant jusqu'au genou, associés depuis longtemps à la marque Stuart Weitzman. Nous avons terminé le trimestre avec 62 magasins, dont 21 en Amérique du Nord et 41 en Asie. Allen Edmonds a enregistré un nouveau trimestre solide avec des ventes nettes en hausse chez les adolescents et une croissance cross-canal tirée par la vente en gros. La demande des consommateurs était vaste, les chaussures de ville et les mocassins étant particulièrement importants, et les sandales bénéficiant d'une offre de plus en plus récente.

La collection Reserve, notre produit le plus apprécié, a plus que doublé au cours du trimestre et a été davantage distribuée auprès de grossistes haut de gamme et s'est développée dans nos propres magasins. Au-delà des chaussures, notre activité hors chaussures a connu une croissance à deux chiffres dans les secteurs des accessoires et des vêtements, les acheteurs de toutes catégories continuant de dépenser plus, d'acheter plus souvent et de réaliser de meilleures marges. Allen Edmonds a également continué de gagner une part de marché significative dans le secteur des chaussures pour hommes dans toutes les catégories de chaussures, devançant largement les marchés plus larges des chaussures haut de gamme et non sportives.

Le commerce électronique a continué de croître et l'acquisition de clients s'est également renforcée, la croissance étant orientée vers les ménages plus jeunes et aux revenus plus élevés. Les ventes au détail ont de nouveau été solides, notamment grâce à nos 18 magasins Studio de Port Washington, où les ventes ont augmenté de 15 %, surpassant le reste de notre parc de 58 magasins de plus de 800 points de base. Notre nouveau magasin Port Washington Studio a ouvert ses portes sur King Street à Charleston au cours du trimestre et les premières lectures sont prometteuses. Naturalizer a enregistré une forte croissance au cours du trimestre, avec des ventes en hausse à un chiffre et une croissance dans les secteurs de la vente en gros et de la vente directe aux consommateurs.

La rentabilité a dépassé les ventes, la marque ayant bénéficié de la nouveauté de ses produits, de l'augmentation des ventes à plein prix et d'une gestion rigoureuse des dépenses. Par catégorie, la mode vestimentaire s'est démarquée, avec une hausse à deux chiffres et dominée par des versions modernes des escarpins, des chaussures à bride et des chaussures plates. Dans la catégorie décontractée, les ballets et Mary Janes ont continué de stimuler la demande, tandis que les sandales et les baskets décontractées ont connu un certain recul. Nous avons également été encouragés par la réaction des consommateurs aux matériaux texturés, notamment le serpent, le raphia et les détails tissés, qui ont joué un rôle important dans la création d'un lien émotionnel avec les consommateurs, la différenciation de l'assortiment et la stimulation de la demande.

Le partenariat créatif de la marque avec June Ambrose atteint ses objectifs, suscitant un vif intérêt social qui se traduit par du trafic et des ventes. Il attire également des consommateurs plus jeunes, plus diversifiés et à revenus plus élevés. Alors que Naturalizer approche de son 100e anniversaire l'année prochaine, la pertinence de sa marque n'a jamais été aussi forte. Les ventes de Vionic ont diminué au cours du trimestre en raison des efforts continus visant à améliorer la distribution. Toutefois, les revenus ont légèrement augmenté d'une année à l'autre.

Nous restons encouragés par l'opportunité que représente la catégorie des marcheurs, où le taux de pénétration a augmenté de manière séquentielle pour atteindre 13 % et les ventes ont augmenté de plus de 50 % par rapport à l'année dernière. Notre mix de chaînes évolue vers une position plus premium alors que nous lançons simultanément de nouveaux produits offrant des opportunités de distribution plus larges. L'adoption par les consommateurs des nouvelles plateformes technologiques de Vionic est encourageante, renforçant la position de la marque en matière de bien-être portable et sa combinaison différenciée de science, de confort et de style.

Nous sommes également encouragés par la réponse rapide à Vionic Beach, une gamme Vionic récemment lancée, plus décontractée et plus accessible. Il est important de noter que ces signaux positifs nous laissent optimistes pour l'avenir. Avec un inventaire d'automne en place, des nouveautés continues dans la gamme et des opportunités de distribution élargies, Vionic construit une base solide pour traduire ces signaux positifs en croissance des ventes. Pris dans leur ensemble, ces résultats renforcent ce que nous affirmons depuis plusieurs trimestres.

Notre stratégie de marque phare fonctionne. Nous développons des marques plus fortes, renforçons les relations avec les consommateurs et créons une entreprise positionnée pour générer une croissance durable et rentable au fil du temps. En ce qui concerne Famous Footwear, les ventes du deuxième trimestre ont été inférieures à nos attentes, car l'entreprise a subi des pressions en raison de la reprise tardive des études et de l'abandon du style de vie athlétique. Tout d'abord, en ce qui concerne la rentrée scolaire, si l'on se fie à nos activités du troisième trimestre à ce jour, il apparaît maintenant que la rentrée scolaire est arrivée plus tard que prévu en raison du changement du calendrier de la fête du Travail et de plusieurs changements dans les événements non imposables.

Cela s'est traduit par une tendance moins bonne que prévu au deuxième trimestre et un troisième trimestre légèrement supérieur à nos attentes précédentes. Ainsi, depuis le début du trimestre jusqu'à la fête du Travail, les ventes de nos produits Famous Footwear sont restées stables au cours du trimestre. Les hommes et les femmes ont obtenu des résultats similaires et les enfants ont obtenu des résultats légèrement meilleurs. Les ventes étaient similaires selon la zone géographique et le type de centre, et bien que le commerce électronique ait surperformé les magasins au cours du trimestre, les deux étaient en baisse par rapport à l'année dernière. Nous avons constaté une faiblesse des produits de sport axés sur le style de vie au cours du trimestre, tandis que les produits de performance athlétique sont restés solides.

Nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre stratégie d'amélioration et de modification au cours du trimestre, ce qui a permis d'augmenter le taux de pénétration des produits haut de gamme avec une augmentation des ventes de 22 % par rapport à l'année dernière. Notre activité de mode s'est renforcée au cours du trimestre et s'est révélée nettement meilleure que celle de l'athlétisme, grâce à la vigueur de la mode et de l'habillement pour enfants. Les marques en croissance au cours du trimestre comprenaient Jordan, Birkenstock, Skechers, Brooks et Steve Madden. En ce qui concerne les enfants, nous avons détenu des parts de marché mesurables et avons gagné des parts de marché dans le secteur des chaînes de chaussures grâce à la force de plusieurs marques clés, selon Circana.

Nous restons également concentrés sur l'amélioration de l'expérience en magasin grâce à Flare et sur le renforcement de l'engagement numérique. Les magasins Flare ouverts l'année dernière ont continué de surperformer, même si les marges ont été plus soumises à des pressions par rapport aux trimestres précédents. Nous pensons que le décalage du calendrier de la rentrée scolaire a peut-être masqué ces résultats. Il est important de noter que les produits haut de gamme ont surperformé dans les magasins Flare. Au cours du trimestre, nous avons commencé à prendre des mesures pour améliorer le positionnement de nos stocks, notamment en réduisant les recettes et en multipliant les opérations de dédouanement pour remédier à l'excédent et à la vétusté des stocks, tout en investissant dans les catégories d'activités les plus en vogue.

Ces mesures ont exercé une pression sur la marge brute mais ont considérablement amélioré notre position d'inventaire à la fin du trimestre chez Famous. Notre rentrée scolaire est fortement axée sur l'athlétisme. À l'approche de l'automne, notre taux de pénétration athlétique baisse généralement de plus de 10 points. Cette année, en août et depuis le début du trimestre, notre sélection de mode a été positive et a surperformé l'athlétisme de plus de 10 points. Compte tenu de la tendance à la hausse que nous observons dans le secteur de la mode, nous élargissons notre gamme de vêtements et augmentons nos investissements dans les stocks pour répondre à la demande.

Nous avons également prévu de racheter deux marques non sportives pour la deuxième moitié de terrain. Ensemble, nous pensons que ces stratégies permettront d'améliorer les ventes au second semestre par rapport au deuxième trimestre. En résumé, nous sommes satisfaits de notre performance au cours du trimestre et sommes encouragés par la tendance à la hausse des chaussures de mode. Nous pensons que Caleres occupe une position unique pour tirer parti de ces tendances dans les deux secteurs de notre activité. En outre, nous sommes bien placés pour continuer à générer une reprise des bénéfices jusqu'à la fin de l'année.

À plus long terme, nos priorités restent claires : développer de puissantes marques de chaussures dans le monde entier, renforcer la position de Famous Footwear en tant que meilleur magasin de chaussures pour la famille et maintenir une discipline opérationnelle afin de soutenir des résultats financiers et une valeur actionnariale solides. Sur ce, je vais maintenant donner la parole à Dan Karpel pour un aperçu plus détaillé de notre performance financière et de nos perspectives.

Dan Karpel, vice-président principal, directeur de la comptabilité

Merci, Jay, et bonjour à tous. Au cours de l'appel d'aujourd'hui, je fournirai des détails supplémentaires sur les résultats du deuxième trimestre ainsi que sur nos attentes pour le troisième trimestre et pour l'ensemble de l'année. Veuillez noter que mes commentaires seront ajustés et je noterai quand ils excluront Stuart Weitzman. Avant de passer en revue le trimestre, je voudrais aborder les remboursements de droits de douane reflétés dans nos résultats GAAP. Au cours du trimestre, nous avons reçu 57,4 millions de dollars de remboursements de droits de douane IPA. 55,6 millions de ce remboursement se sont traduits par une réduction du coût des ventes et 1,8 million de revenus d'intérêts connexes ont été reflétés dans les autres revenus. Ces montants sont inclus dans nos résultats GAAP et exclus de nos résultats ajustés pour une meilleure comparabilité. Au deuxième trimestre, les ventes se sont élevées à 695 millions d'euros, en hausse de 5,6 % par rapport à l'année dernière. Si l'on exclut Stuart Weitzman, les ventes ont diminué de 0,8 %. Les ventes organiques de Brand Portfolio ont augmenté tandis que les ventes de Famous Footwear étaient en baisse.

Les ventes du portefeuille de marques ont augmenté de 8,2 % sur une base organique et de 23,6 % si l'on inclut Stuart Weitzman. Les marques leaders ont continué de stimuler la croissance sur les canaux de vente en gros, de vente directe aux consommateurs et internationaux. Les ventes célèbres ont diminué de 6,3 %, tandis que les ventes comparables ont diminué de 5,9 %. Nous avons terminé le trimestre avec 814 magasins, car nous avons ouvert trois magasins et fermé trois magasins au cours du trimestre. La marge brute consolidée, hors recouvrement des remboursements tarifaires de l'IEPA, s'est établie à 46,8 %, en hausse de 340 points de base par rapport à l'année dernière, grâce au portefeuille de marques.

La marge brute du portefeuille de marques s'est élevée à 49,1 %, en hausse de 880 points de base par rapport à l'année dernière, grâce à une combinaison de canaux et de produits favorable, à une baisse des démarques et des quotas, ainsi qu'à nos efforts d'atténuation des droits de douane et à la baisse des taux tarifaires actuels. La marge brute de Famous Footwear s'est établie à 42,7 %, en baisse de 100 points de base par rapport à l'année dernière. Cette baisse est principalement due au style de vie athlétique, reflétant l'augmentation des activités promotionnelles et de dédouanement dans l'ensemble du secteur.

Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux consolidés ont augmenté de 33,7 millions pour atteindre 303,4 millions. L'augmentation est principalement due à 23,5 millions de dollars de dépenses liées à Stuart Weitzman. En pourcentage des ventes, les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux étaient de 43,6 %. Le bénéfice d'exploitation du trimestre s'est élevé à 22,1 millions d'euros et la marge opérationnelle à 3,2 %. La marge opérationnelle de Brand Portfolio s'est établie à 10,5 %, en hausse de 740 points de base par rapport à l'année dernière. En excluant Stuart Weitzman, la marge opérationnelle était de 13 %, en hausse de 990 points de base par rapport à l'année dernière.

La marge opérationnelle de Famous Footwear était de 1,4 %. Les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 4,4 millions de dollars, soit légèrement moins que l'an dernier. Le taux d'imposition consolidé était de 17,4 % pour le trimestre. Ce taux reflète l'impact d'un taux d'imposition effectif estimé à la baisse pour l'ensemble de l'année et de la libération de certaines provisions pour évaluation au cours du trimestre. Le bénéfice par action diluée du deuxième trimestre s'est élevé à 0,47$, contre 0,35$ l'an dernier. En ce qui concerne le bilan, nous avons terminé le deuxième trimestre avec 50,9 millions de liquidités, 288 millions d'emprunts et 357,3 millions de dollars de disponibilité sous notre revolver.

À la fin du trimestre, les stocks s'élevaient à 754,2 millions, en hausse de 61 millions par rapport à l'année dernière, dont 69 millions étaient attribuables à Stuart Weitzman. Si l'on exclut Stuart Weitzman, l'inventaire du portefeuille de marques a diminué de 5,6 % et l'inventaire de Famous Footwear a augmenté de 2,8 %. Passons maintenant à nos perspectives. Sur la base de notre surperformance au premier semestre, nous relevons la limite inférieure de nos prévisions de BPA ajusté tout en maintenant la limite supérieure de nos prévisions pour l'année. Bien que les tendances de notre portefeuille de marques aient été fortes cette année, notre activité Famous est en baisse par rapport à ce que nous avions prévu en début d'année.

En outre, nous nous attendons désormais à une légère baisse des charges d'intérêts et à une certaine faveur du taux d'imposition par rapport à nos prévisions initiales. Nos prévisions prévoient la poursuite de la faiblesse de certaines catégories de notre célèbre activité et des activités promotionnelles connexes alors que nous ajustons nos stocks d'ici le reste de l'année. En outre, nous restons confrontés à un environnement tarifaire incertain. Nos prévisions reposent sur l'hypothèse que de nouveaux tarifs seront promulgués au cours du troisième trimestre et remplaceront en grande partie les tarifs IA précédents.

Compte tenu de l'incertitude qui entoure d'éventuels droits de douane supplémentaires, nous pensons qu'il s'agit d'une mesure prudente. Nous restons flexibles dans notre stratégie d'approvisionnement et continuerons à rechercher la meilleure matrice par pays pour nos besoins en matière de qualité et de prix. Pour le troisième trimestre, nous prévoyons une augmentation des ventes consolidées à un chiffre par rapport à l'année dernière ; pour Brand Portfolio, les ventes augmenteront dans la fourchette moyenne à élevée ; pour Famous, les ventes et les ventes comparables diminueront à un chiffre ; la marge brute consolidée augmentera de 150 à 200 points de base par rapport à l'année dernière ; un désendettement des frais de vente et dépenses administratives de 100 à 150 points de base par rapport à l'année dernière, grâce à des incitations supplémentaires par rapport à l'année dernière et à la baisse des ventes chez Famous ; un taux d'imposition de 23 % à 25 % pour le trimestre ; bénéfice GAAP par action diluée de 0,62$ à 0$. 70. Pour l'ensemble de l'année 2026, nous prévoyons des ventes consolidées en hausse à un chiffre inférieur à moyen par rapport à l'année dernière ; les ventes du portefeuille de marques en hausse à deux chiffres par rapport à l'année dernière et une hausse organique à un chiffre ; les ventes de Famous Footwear et les ventes comparables seront en baisse à un chiffre par rapport à l'année dernière. Nous prévoyons d'ouvrir 13 magasins et d'en fermer 26 au cours de l'exercice financier. Marge brute consolidée en hausse de 180 à 220 points de base par rapport à l'année dernière ; taux de vente, dépenses administratives et autres frais généraux stables, voire légèrement en baisse par rapport à l'année dernière, les augmentations de la rémunération incitative et des autres investissements étant largement compensées par des mesures de réduction des coûts ; charges d'intérêts d'environ 16 à 17 millions d'euros ; et taux d'imposition annuel de 24 % à 26 %. Bénéfice GAAP par action diluée de 2,80$ à 2,95$ et bénéfice ajusté par action diluée de 1,50$ à 1,65$. Des dépenses d'investissement d'environ 50 à 55 millions d'euros, que nous continuerons d'évaluer en fonction des conditions et des performances macroéconomiques. Sur ce, j'aimerais maintenant redonner l'appel à l'opérateur pour les questions et réponses.

OPÉRATEUR

Merci. À ce stade, nous organiserons une session de questions-réponses. Pour poser une question aujourd'hui, vous pouvez appuyer sur la première étoile du clavier de votre téléphone, et une tonalité de confirmation indiquera que votre ligne est dans la file d'attente des questions. Vous pouvez appuyer sur la deuxième étoile si vous souhaitez retirer votre question de la file d'attente. Pour les participants utilisant des haut-parleurs, il peut être nécessaire de prendre votre téléphone avant d'appuyer sur les touches en forme d'étoile. Merci. Et notre première question vient d'Ashley Owens de KeyBanc Capital Markets.

Veuillez répondre à vos questions.

Ashley Owens, analyste

Super, merci. Bonjour. Peut-être que pour commencer en ce qui concerne le portefeuille de marques, la croissance organique s'est accélérée pour atteindre 8,2 % au cours du trimestre, puis la croissance internationale s'est considérablement renforcée. Pourriez-vous simplement nous aider à isoler la performance de l'Amérique du Nord, à quantifier le taux de croissance organique au niveau national, puis peut-être simplement pour faire le suivi, alors que vous examinerez le dernier semestre et pour le printemps 27, que voyez-vous dans le carnet de commandes des grossistes nationaux ?

Les détaillants se tournent-ils vers ces chaussures de mode en fonction des ventes actuelles que vous constatez, ou certains budgets ouverts à l'achat sont-ils encore relativement prudents ? Ensuite, j'ai un suivi. Merci.

Jay Schmidt, président et directeur général

OK. Bonjour, Ashley. Tout d'abord, nos activités internationales représentent actuellement moins de 10 % de notre total, ce qui laisse de nombreuses perspectives de croissance. Nous avons donc constaté une croissance dans les deux secteurs de la vente en gros, en particulier dans la grande majorité de nos marques. Ensuite, pour répondre à votre deuxième question, je pense, le carnet de commandes, bien que nous ne donnions pas beaucoup de couleur au carnet d'ordres parce qu'il n'a pas été aussi fiable en raison du dynamisme de l'activité, nous dirons que le carnet de commandes est conforme à nos prévisions pour le troisième trimestre et que nous n'y constatons aucune volatilité.

Au contraire, je pense que les gens gèrent leur entreprise du côté de la marque de manière assez forte, ce qui confirme nos recommandations.

Ashley Owens, analyste

OK, super. Et puis peut-être juste un article en deux parties sur Famous très rapidement. Compte tenu de cette douceur de vivre athlétique, existe-t-il un moyen de définir des paramètres quant à l'ampleur de cette baisse et celle-ci s'est-elle poursuivie au cours du trimestre ? Ou y a-t-il eu des signes de stabilisation autour de la rentrée scolaire ? Et puis, en ce qui concerne la marge brute de Famous, je crois savoir que les activités promotionnelles ont permis de réduire certains de ces stocks sportifs, mais pourriez-vous simplement nous aider à réfléchir à la cadence de cette pression promotionnelle entre le troisième et le quatrième trimestres ?

Merci.

Jay Schmidt, président et directeur général

Oui, donc je vais commencer par l'échappée, puis Dan pourra participer à l'article promotionnel. Mais il est certain que tout s'est amélioré au fil du mois d'août et du premier trimestre, de sorte que notre athlétisme s'est totalement amélioré. Mais il va sans dire que nous cherchons en quelque sorte à ajuster la taille de notre entreprise alors que nous passons à la deuxième moitié. Et cet écart de 10 % que nous avons observé entre le sport et la mode s'est poursuivi depuis la première semaine d'août jusqu'aux derniers résultats de la fête du Travail.

Nous considérons donc que cela représente une part plus importante de nos activités et une plus grande pénétration, et ce travail est actuellement en cours. Mais il est certain que le pic augmente pendant la deuxième moitié de la période de rentrée scolaire, mais nous en arrivons à un équilibre plus normal entre nos activités sportives et non sportives dans la deuxième moitié. Et nous continuerons à mettre à jour où nous en sommes à cet égard. Mais je pense, vous savez, que cette partie actuelle, juste pour vous donner une idée de ce que c'est que la rentrée scolaire, représente plus de 60 % de notre activité.

C'est donc là qu'il ressent le plus de douleur, puis il redevient plus normal, je dirais qu'il est au milieu de la cinquantaine et qu'il n'est pas sportif au milieu de la quarantaine. Nous continuons donc à améliorer cette pièce. Encore une fois, ce travail est en cours en ce moment même, mais nous faisons de beaux progrès à cet égard. J'aimerais donc vous laisser avec l'idée que c'est une bonne taille. Nous avons toujours une très grande activité sportive. L'athlétisme de performance se porte très, très bien et certaines poches, marques et produits continuent d'être tendance.

Mais je pense que le simple fait de bien faire les choses pour cette période créera un équilibre plus sain pour Famous à l'avenir.

Dan Karpel, vice-président principal, directeur de la comptabilité

Et Ashley, en ce qui concerne la question des marges, juste une remarque : l'équipe avait fait un excellent travail au deuxième trimestre en surveillant les tendances du style de vie athlétique et en gérant les recettes tout en prenant des mesures décisives pour vraiment répondre au marché en matière de prix. Et vous verrez dans nos résultats que nous avons enregistré des marges en baisse d'environ 100 points de base d'une année sur l'autre. Et bien que nous ne soyons pas indicatifs, nous ne faisons que des recommandations consolidées, nous suggérons de continuer à faire preuve de promotion, comme nous l'avons fait au deuxième trimestre en pensant au second semestre.

Vous pouvez donc vous attendre à une certaine pression sur les marges d'une année sur l'autre, relativement similaire à celle du deuxième trimestre.

Ashley Owens, analyste

Super utile, merci, et je vais le transmettre.

Jay Schmidt, président et directeur général

Merci, Ashley.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Mitch Kummetz de Seaport Research Partners. Veuillez poursuivre avec votre question.

Mitch Kummetz, analyste chez Seaport Research Partners

Oui, merci d'avoir répondu à mes questions, Jay. Je suis curieuse, corrigez-moi si je me trompe, mais j'ai l'impression qu'au cours des dernières années, les non-sportifs étaient vraiment motivés par des articles clés, par exemple, le consommateur ne recherchait pas nécessairement simplement un sabot pour assise plantaire, mais spécifiquement un Birkenstock Boston. Compte tenu de ce que vous observez actuellement dans le secteur de la mode, pensez-vous que le consommateur achète désormais davantage pour des silhouettes clés que pour des articles clés ?

Et si tel est le cas, est-ce que cela est bénéfique pour l'activité de votre portefeuille de marques ?

Jay Schmidt, président et directeur général

Oui, je pense que c'est un peu des deux, Mitch. D'après ce que nous pouvons voir ici, nous constatons toujours une très forte demande pour ces grands articles, et ce sont ces grandes marques destinées à la famille. Birkenstock en est un excellent exemple. C'est donc toujours à la mode. Mais au fur et à mesure que vous vous lancerez dans d'autres entreprises de mode, vous verrez que les articles sont toujours là, mais ils ne sont tout simplement pas aussi grands qu'avant. C'est donc une bonne question. Cela devient un peu plus bifurqué, mais il est certain qu'il y a aussi beaucoup de force dans ces objets.

Si vous regardez notre portefeuille de marques pour le deuxième trimestre, et nous avons constaté une vigueur similaire chez Famous, où, vous savez, l'ensemble du secteur des appartements a été très, très solide et ces articles sont devenus très, très importants. Mais il s'agit plutôt de la silhouette et du classement, puis de qui s'en sort le mieux. Donc je pense que c'est les deux.

Mitch Kummetz, analyste chez Seaport Research Partners

D'accord, et puis en ce qui concerne l'aspect athlétique, qu'est-ce qui vous pose le plus de difficultés en termes de style de vie athlétique ? Est-ce un tribunal ? Est-ce que c'est de la course à pied ? Est-ce que ce sont certaines de ces silhouettes traditionnelles auxquelles d'autres détaillants ont fait référence ? Maintenant, je sais que vous n'avez pas, disons, d'Air Force 1, mais vous avez Court Visions. Est-ce que ce sont des trucs comme ça ? Et voyez-vous des aspects positifs du style de vie athlétique en termes de nouveauté, qu'il s'agisse de la Beretta Mary Jane ou des baskets de ballet Replicats ?

Et est-ce que vous pouvez en quelque sorte, si c'est le cas, vous concentrer davantage là-dessus à l'avenir ? Avez-vous accès à une plus grande partie de ce produit ?

Jay Schmidt, président et directeur général

Oui, je pense que ce dont vous avez parlé dans la deuxième partie est une tendance, et comme nous l'avons dit, il y en a des poches. Nous avons assisté à un véritable rebond d'Adidas au cours du trimestre, en particulier pour cette pièce lifestyle qui était beaucoup plus à la mode. Nous avons également obtenu de bons résultats avec un certain accès à la samba là-bas. Mais pour en revenir à ce que nous constatons, il y a encore beaucoup de points forts en termes de performance, ce qui, selon moi, témoigne de l'innovation. Nous avons réalisé de très bonnes performances avec Jordan et Brooks au cours du trimestre en particulier.

Et je dirais qu'en ce qui concerne le style de vie, il y a encore de très, très gros articles. Je ne veux donc pas induire qui que ce soit en erreur, ils font juste la bonne taille et ce n'est tout simplement pas une question de ça. Il s'agit des consommateurs qui choisissent d'acheter d'autres produits en plus de cela. C'est donc ce qui est à l'origine du pivot actuel, qui, à mon avis, sera finalement plus sain. Et nous continuons à enregistrer des nouveautés dans la catégorie athlétique afin de continuer à trouver les prochains articles importants.

Mitch Kummetz, analyste chez Seaport Research Partners

Et puis peut-être juste une dernière pour moi. Vous avez fait référence à des bottes dans vos remarques préparées. Je sais que la météo n'a pas encore été vraiment propice à la vente de bottes, mais qu'est-ce que vous observez des tendances et, vous savez, qu'est-ce que cela signifie potentiellement à l'approche de la saison des fêtes d'automne ? Dans quelle mesure êtes-vous encouragé à lire quelques premières lectures en septembre ?

Jay Schmidt, président et directeur général

Oui, nous sommes en train de faire de belles affaires en début de carrière. Comme vous pouvez l'imaginer, il est très petit, donc je ne pense pas que nous l'appelions encore audible. Mais nous avons constaté un vif intérêt pour les bottes, en particulier lors de l'anniversaire de Nordstrom, qui a débuté au deuxième trimestre. Et puis, à l'approche du mois d'août, nous avons vraiment une belle sélection dans cette catégorie, en plus de certaines bottes que nous proposons pour les festivals de travail. Je dirais donc que ce serait tout. L'autre point, c'est que chacun a une composition différente, je crois, et un anniversaire différent, mais en ce qui concerne le secteur des bottes, nous devons des affaires au troisième trimestre parce que nous n'avions vraiment pas de flux de recettes si l'on se fie à tout ce qui s'est passé en matière de droits de douane et que beaucoup de nos partenaires de Famous Footwear et nous-mêmes sommes arrivés un peu plus tard dans cette catégorie. Nous sommes donc enthousiasmés par ce que nous voyons jusqu'à présent, mais nous allons garder un œil sur tout le processus.

Mitch Kummetz, analyste chez Seaport Research Partners

Super. Merci.

Jay Schmidt, président et directeur général

Merci.

OPÉRATEUR

Les prochaines questions sont posées par Dana Telsey du Telsey Advisory Group. Veuillez répondre à vos questions.

Dana Telsey, analyste au Telsey Advisory Group

Bonjour. Pouvez-vous nous parler un peu des progrès réalisés par Stuart Weitzman au cours du second semestre de l'année et de la manière dont vous envisagez cette intégration pour atteindre le seuil de rentabilité ? Et puis, en ce qui concerne le côté sportif et le côté mode de l'activité de Famous Footwear, y a-t-il une différence de performance entre les magasins Flair et les magasins non Flair ? Et est-ce plus spécifique à une marque ou à une catégorie ? À savoir, est-ce que Nike est à l'origine du problème lié à l'aspect sportif de l'entreprise, avec certaines nouveautés ?

Merci.

Jay Schmidt, président et directeur général

D'accord, nous allons donc commencer par Stuart Weitzman, et les progrès vont bien. Je pense que maintenant que nous sommes totalement intégrés sur toutes les plateformes, je pense que nous avons réglé les choses en très bon ordre. Comme vous l'avez vu, je pense que nous sommes très satisfaits de notre produit d'automne, car il arrive en magasin en ce moment. Et l'une des choses que nous avons mises en place lorsque nous avons rencontré pour la première fois, vous savez, ou lorsque nous en avons pris possession pour la première fois l'année dernière, était de nous assurer de disposer d'un assortiment de marques mondiales avec Stuart Weitzman.

Vous ne verrez donc rien de différent en Chine dans nos magasins américains et chez nos principaux partenaires. Et dans l'ensemble, je pense que cela apporte une aide certaine à notre activité. Nous avons un bien meilleur équilibre. Je suis très heureuse de voir la force des chaussures de ville. Je pense que c'est certainement le moment de revenir, et Stuart Weitzman est bien placé pour remédier à cette tendance, tout en occupant de très bons créneaux décontractés.

Et puis, évidemment, la botte est vraiment démodée et elle reprend parfaitement cette pièce stretch très tendance. Il y a donc beaucoup de bonnes choses qui fonctionnent. Les recettes circulent bien et je pense que nous sommes en bien meilleure forme que, vous savez, au début de l'année. Donc, en ce moment, nous nous sentons bien dans tout ce qui s'y passe. Ensuite, je pense que vous avez posé des questions sur les magasins Flair et que vous avez essayé de faire la différence entre les boutiques sportives et les boutiques non sportives, mais nous n'en avons pas vu autant.

Mais nous constatons que les marques et les produits les plus haut de gamme surperforment dans ces magasins Flair, ce qui me semble tout à fait logique, et les consommateurs continuent de donner la priorité à cette priorité, et c'est ce que nous avons constaté jusqu'à présent. Nous n'avons pas—comme vous pouvez l'imaginer, nous venons de terminer notre rentrée scolaire, vous savez, en cette semaine de la fête du Travail, et c'est là que les recettes et l'accent sont mis sur la mode dans Famous Footwear. Je pense que nous aurons une bonne mesure à ce sujet au cours du troisième trimestre.

Dana Telsey, analyste au Telsey Advisory Group

Merci. Enfin, lorsque vous pensez à la deuxième moitié, à savoir le prix plein par rapport à la promotion avec les nouveaux articles disponibles, sentez-vous un changement ou comment envisagez-vous l'environnement tarifaire ? Merci.

Jay Schmidt, président et directeur général

Je pense qu'en général, nous allons toujours être agressifs pour maintenir la propreté de nos stocks, pour ce qui est des objets, des produits qui ne fonctionnent pas. Nous allons donc probablement continuer à avoir, vous savez, un style de vie athlétique qui continuera à suivre. Et je veux dire, nous devrons maintenir la pression de promotion là-dessus. Et le revers de la médaille, c'est que nos assortiments de mode sont vraiment plus axés sur la nouveauté. Et je pense que nous en verrons probablement moins là-dessus, mais nous allons suivre les choses de près. Mais je pense que c'est ce qui va encore se produire. Encore une fois, nous voulons que tout fonctionne bien chez Famous afin de pouvoir continuer à diffuser des nouveautés, et cela continue de motiver nos consommateurs dans toutes les catégories.

OPÉRATEUR

Merci. Merci. Ceci mettra fin à notre session de questions et réponses. Je vais redonner la parole à la direction pour les remarques de clôture.

Jay Schmidt, président et directeur général

OK, merci à tous. Nous vous remercions de l'intérêt continu que vous portez à notre entreprise. En résumé, Caleres continue de se concentrer sur une croissance rentable, une exécution disciplinée, l'amélioration des performances de Famous Footwear et la consolidation de Caleres pour l'avenir. Avant de terminer, je tiens à remercier nos associés du monde entier pour leur dévouement et leur performance au cours du trimestre. Leurs actions façonnent directement notre performance. Ils renforcent nos marques, font progresser nos priorités stratégiques et créent de la valeur pour nos actionnaires.

Encore une fois, merci de vous joindre à nous et passez une bonne journée.

OPÉRATEUR

Merci. Ceci clôturera la conférence d'aujourd'hui. Vous pouvez déconnecter vos lignes pour le moment. Nous vous remercions de votre participation.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.