Axogen va acquérir BioCircuit Technologies, fabricant de bandes nerveuses, pour 200 millions de dollars en espèces ; considère l'opération comme une augmentation des marges d'EBITDA brutes et ajustées de l'exercice fiscal 27

À la clôture, 1,0 million de dollars de la contrepartie estimée de la fusion seront retenus en attendant la détermination de l'ajustement du prix d'achat après la clôture. La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026, sous réserve du respect des conditions de clôture habituelles, notamment la finalisation de la scission des activités de recherche et développement électroniques de BioCircuit.

NerveTape™ permet aux chirurgiens d'aligner, de connecter et de protéger avec précision les nerfs sectés indépendamment des microsutures, ce qui représente une alternative plus simple, plus rapide et plus efficace aux microsutures pour la réparation nerveuse. En réduisant la dépendance à l'égard des compétences en microchirurgie, NerveTape™ permet d'étendre et d'adopter la réparation nerveuse à un plus large éventail de chirurgiens et d'établissements de soins. Combinée à la force de vente directe d'Axogen, aux relations existantes avec les chirurgiens et à l'infrastructure contractuelle des hôpitaux, cette acquisition devrait accélérer l'adoption et renforcer la pénétration du marché sur les marchés cibles actuels d'Axogen.

L'acquisition ajoute une plateforme technologique fondamentale et des capacités qui complètent le portefeuille existant d'Axogen et pourraient soutenir le développement futur de produits et l'expansion vers de nouvelles indications. Nous pensons que NerveTape™ représente une proposition de valeur supérieure aux avantages par rapport aux risques par rapport aux alternatives existantes qui répond aux critères internes d'Axogen en matière d'innovation. NerveTape™ a été adopté par des chirurgiens dans de nombreux contextes de réparation nerveuse, et l'expérience clinique à ce jour confirme ses performances et son profil de sécurité.

Axogen prévoit que l'acquisition stimulera la croissance du chiffre d'affaires, la marge d'EBITDA ajustée et le bénéfice ajusté par action au cours de la première année suivant la clôture, tout en maintenant un flux de trésorerie disponible positif.

« Cette acquisition fait avancer notre mission qui consiste à rétablir la santé et à améliorer la qualité de vie en faisant de la restauration de la fonction nerveuse périphérique une norme de soins attendue », a déclaré Michael Dale, président et directeur général d'Axogen. « L'approche sans suture de NerveTape simplifie la réparation nerveuse de haute qualité et la rend plus accessible pour les chirurgiens, et nous pensons qu'elle fait avancer de manière significative notre programme d'innovation en ajoutant une technologie différenciée pour simplifier l'un des aspects les plus difficiles de la chirurgie nerveuse. »

« BioCircuit a développé une technologie hautement différenciée qui complète notre portefeuille existant et élargit notre capacité à servir les chirurgiens tout au long du continuum de la réparation nerveuse », a déclaré Lindsey Hartley, directrice financière d'Axogen. « Nous pensons que cette transaction représente une allocation de capital disciplinée et constitue un actif de croissance attrayant qui devrait contribuer à la croissance du chiffre d'affaires, à la marge d'EBITDA ajusté et au bénéfice ajusté par action au cours de la première année suivant la clôture, tout en continuant de nous concentrer sur la génération de trésorerie. »

« La combinaison de nos deux sociétés ne pourrait pas être un meilleur résultat pour les patients et les chirurgiens. La vision d'Axogen visant à faire de la restauration des soins des nerfs périphériques une norme de soins et notre engagement à rendre la réparation des nerfs plus simple, plus rapide et plus efficace représentent le meilleur résultat possible pour toutes les parties prenantes », a déclaré Michelle Jarrard, directrice générale de BioCircuit. « La portée commerciale d'Axogen, son expertise en matière de remboursement et ses relations avec les chirurgiens constituent une plateforme idéale pour étendre l'impact de NerveTape et proposer cette technologie à un plus grand nombre de patients. »

Pour plus d'informations sur cette transaction, veuillez vous référer à la présentation aux investisseurs déposée en tant que pièce jointe au rapport actuel de la société sur le formulaire 8-K déposé aujourd'hui auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Financement

La Société prévoit de financer le prix d'achat avec le produit net de l'offre publique de ses actions ordinaires annoncée aujourd'hui.

Approbations et calendrier

La transaction a été approuvée par le conseil d'administration d'Axogen et de BioCircuit.

La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026, sous réserve des conditions de clôture habituelles, notamment la finalisation de la scission des activités électroniques de BioCircuit.

Orientations

Axogen fournira des prévisions actualisées pour l'ensemble de l'année 2026, y compris l'impact de BioCircuit, après la clôture de la transaction. Dans l'hypothèse d'une clôture de la transaction en 2026, Axogen prévoit que l'acquisition s'ajoutera au chiffre d'affaires de 2027, avec une augmentation de la marge brute et de la marge d'EBITDA ajusté. Les prévisions pour l'ensemble de l'année 2027 seront fournies au premier trimestre de 2027.

Conseillers