Le Trésor de Scott Bessent fait face au marché obligataire malgré un rachat de 6 milliards de dollars : Market Watcher affirme que les emprunteurs « font face à un réveil brutal »

Le marché obligataire défie le Trésor américain dirigé par Scott Bessent alors que les rendements se sont redressés même après que le ministère a triplé ses opérations de rachat d'obligations à long terme pour les porter à 6 milliards de dollars, portant le rendement des bons du Trésor à 10 ans à son plus haut niveau depuis novembre 2023.

Le marché obligataire lutte contre le Trésor

« Le marché obligataire est littéralement en train de se battre contre le Trésor américain alors que la guerre en Iran se poursuit », a déclaré la lettre de Kobeissi publiée mercredi X.

Le commentateur du marché a ajouté que le rendement à 10 ans était en hausse d'environ 15 points de base par rapport aux niveaux antérieurs à l'annonce et qu'il avoisinait les 100 points de base depuis le début de la guerre en Iran.

Le montant des rachats a maintenant augmenté par étapes, passant du doublement à « au moins le doublement » puis au triplement, et les rendements ont continué d'augmenter malgré chaque intervention.

Les rendements reculent légèrement après le pic

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a grimpé de six points de base pour atteindre 4,85 % mercredi, le brut Brent ayant dépassé les 100 dollars le baril, ravivant les craintes d'inflation à l'approche de la réunion de la Fed de la semaine prochaine. Au moment de la rédaction de cet article, le rendement avait légèrement chuté à 4,829 %.

Le commentateur du marché a indiqué que la période de 10 ans pourrait dépasser les 5 % d'ici la semaine prochaine sans que le conflit ne prenne fin, ajoutant que les consommateurs, les acheteurs de maisons et les emprunteurs « vont connaître un réveil brutal ».

Le rendement à 2 ans est passé à 4,43 % lors de l'annonce, puis est tombé à 4,417 %, tandis que le rendement à 30 ans a atteint 5,30 % avant de tomber à 5,279 %.

Le Trésor a intensifié sa réponse

Le Trésor a d'abord doublé ses rachats de soutien à la liquidité pour atteindre un maximum de 4 milliards de dollars par opération en août.

Mercredi, le Trésor a fixé un maximum de 6 milliards de dollars pour l'opération de rachat du 10 septembre de billets et d'obligations hors circulation, selon son annonce préliminaire.

Les traders envisagent une probabilité d'environ 60 % d'une hausse des taux de la Fed de 25 points de base lors de la réunion du 16 septembre, selon les données du CME FedWatch.

Evolution des cours : L'ETF d'obligations du Trésor iShares à 20 ans et plus (NASDAQ : TLT) a chuté de 0,57 % pour clôturer à 81,73$ mercredi et a perdu 0,06 % en dehors des heures de bureau, tandis que l'ETF d'obligations du Trésor à 7-10 ans iShares (NASDAQ : IEF) a clôturé en baisse de 0,29 % à 91,89$ et a chuté de 0,09 % en négociation prolongée.

L'ETF d'obligations du Trésor à 7 à 10 ans iShares affiche un score Momentum au 21e centile et une tendance de prix négative à court, moyen et long terme.

Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

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