Short Squeeze et bénéfices : pourquoi l'action ODDITY Tech a augmenté mercredi

L'action d'ODDITY Tech Ltd. (NASDAQ : ODD) a bondi mercredi après que la société de beauté et de bien-être a annoncé des résultats meilleurs que prévu au deuxième trimestre et publié des prévisions de ventes pour le troisième trimestre et l'année complète supérieures aux estimations de Wall Street.

La reprise a probablement été amplifiée par la hausse des taux d'intérêt à court terme, 32 % du flottant public ayant été vendu à découvert, ce qui témoigne d'un positionnement baissier important qui a peut-être contribué à une compression.

ODDITY a enregistré un bénéfice ajusté de 20 cents par action, dépassant l'estimation consensuelle de 16 cents.

Les ventes ont chuté de 25 % d'une année sur l'autre pour atteindre 180,52 millions de dollars, mais ont dépassé l'estimation de 177,60 millions de dollars.

La baisse du chiffre d'affaires reflète principalement la baisse des ventes d'IL MAKIAGE suite à une interruption du compte publicitaire impliquant le principal partenaire publicitaire de la société.

Aperçu des bénéfices d'ODDITY Tech

Le chiffre d'affaires net des premières commandes a chuté d'environ 40 % par rapport à l'année précédente, tandis que le chiffre d'affaires net des commandes répétées a diminué d'environ 20 %.

La valeur moyenne des commandes a chuté d'environ 8 %, principalement en raison de la baisse de la valeur moyenne des commandes d'IL MAKIAGE, de la diminution du nombre de premières commandes de valeur supérieure et d'une réorientation de la gamme de produits en faveur de la marque.

La marge brute s'est réduite de 360 points de base à 68,7 % contre 72,3 % un an plus tôt, en partie en raison de la baisse de la valeur moyenne des commandes.

L'EBITDA ajusté s'est élevé à 13 millions de dollars, dépassant les prévisions de 8 à 10 millions de dollars de la société. Cependant, la hausse des coûts d'acquisition de clients d'IL MAKIAGE, le désendettement des coûts fixes et l'augmentation des dépenses visant à accélérer la croissance de SpoiledChild ont pesé sur la rentabilité.

ODDITY a terminé le trimestre avec 561 millions de dollars de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et d'investissements. Ses facilités de crédit de 350 millions de dollars n'ont toujours pas été utilisées.

La société a racheté 5,6 millions d'actions pour 80 millions de dollars au cours du trimestre. Depuis le début de l'année, les rachats ont atteint 11,7 millions d'actions pour 163 millions de dollars, réduisant ainsi d'environ 20 % les actions ordinaires en circulation. Il restait environ 87 millions de dollars à ODDITY en vertu de son autorisation de rachat de 200 millions de dollars.

Performances commerciales

SpoiledChild reste sur la bonne voie pour croître d'au moins 35 % en 2026 et atteindre les 350 millions de dollars de revenus nets. La marque devrait atteindre ce cap plus d'un an plus rapidement que IL MAKIAGE.

Ses taux de répétition de ses revenus nets sur 12 mois restent bien supérieurs à 100 %.

Metodic, lancé il y a plusieurs mois, connaît également un essor précoce. ODDITY s'attend à ce que son chiffre d'affaires de la première année dépasse celui de SpoiledChild.

La direction a indiqué que les produits d'hyperpigmentation de Metodic affichaient de meilleurs signaux de satisfaction et de fidélisation de la clientèle. La hausse des coûts d'acquisition devrait être compensée par la valeur moyenne des commandes, la rétention et les remboursements qui en résultent.

ODDITY compte plus de 70 millions d'utilisateurs sur sa plateforme de vente directe aux consommateurs, qui fournit des données de première partie complètes pour identifier la demande des consommateurs et les opportunités de produits.

ODDITY Labs développe également des molécules ciblant l'hyperpigmentation et le vieillissement. Les premiers résultats in vitro ont montré qu'il était possible d'augmenter la synthèse du collagène et de réduire les marqueurs de vieillissement.

Les directives indiquent une amélioration séquentielle

Pour le troisième trimestre, ODDITY prévoit un chiffre d'affaires de 140,51 millions de dollars, supérieur à l'estimation de 122,64 millions de dollars. Le chiffre d'affaires devrait baisser d'environ 5 % d'une année sur l'autre, soit une amélioration séquentielle significative par rapport au premier semestre.

La direction a déclaré qu'elle pensait que le pire de la pression sur les revenus liée aux acquisitions était passé.

Pour l'exercice 2026, ODDITY prévoit un chiffre d'affaires de 655,97 millions de dollars, supérieur à l'estimation de 628,06 millions de dollars des analystes. Le chiffre d'affaires devrait baisser d'environ 19 % d'une année sur l'autre, principalement en raison de la faiblesse du premier semestre.

Evolution du cours d'ODDITY Tech

Cours étrange : Les actions ODDITY Tech étaient en hausse de 25,34 % à 16,32 dollars au moment de la publication de mercredi, selon les données de Benzinga Pro.

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