Pourquoi le stock de Braze est-il en baisse mercredi ?

L'action de Braze Inc. (NASDAQ : BRZE) a chuté mercredi après que la société de logiciels d'engagement client a annoncé des résultats du deuxième trimestre qui ont dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfices et de revenus, mais a publié des prévisions d'EPS ajustées inférieures aux estimations pour le troisième trimestre.

Braze a enregistré un BPA ajusté de 19 cents, dépassant l'estimation de 16 cents.

Les ventes ont augmenté de 26 % d'une année sur l'autre pour atteindre 227,23 millions de dollars, dépassant l'estimation de 219,92 millions de dollars.

La marge opérationnelle ajustée s'est améliorée de plus de 600 points de base d'une année sur l'autre grâce à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Le bénéfice brut ajusté est passé à 156 millions de dollars, contre 125 millions de dollars un an plus tôt. La marge brute s'est réduite à 68,6 % contre 69,3 %, en raison de la hausse des volumes de messagerie premium et de l'augmentation des effectifs de Decisioning Studio.

Le flux de trésorerie d'exploitation est passé de 7 millions de dollars à 24 millions de dollars. Braze a généré un flux de trésorerie disponible record de 22 millions de dollars et a terminé le trimestre avec environ 414 millions de dollars de trésorerie, d'équivalents de trésorerie, de trésorerie restreinte et de titres négociables.

La société a mené à bien un programme accéléré de rachat d'actions de 50 millions de dollars en août, rachetant environ 2,1 millions d'actions. Environ 50 millions de dollars restent sous l'autorisation de son conseil d'administration.

Croissance de la clientèle et adoption de l'IA

Braze a terminé le trimestre avec 2 789 clients, soit une hausse de 15 % par rapport à l'année précédente. Les clients dépensant au moins 500 000$ par an ont augmenté de 28 % pour atteindre 361 et ont représenté 65 % du total des revenus annuels récurrents.

La rétention nette en dollars sur les 12 derniers mois était de 110 % pour l'ensemble des clients et de 112 % pour les grands clients.

Les obligations de performance restantes ont augmenté de 27 % pour atteindre 1,1 milliard de dollars, tandis que le RPO actuel a augmenté de 24 % pour atteindre 691 millions de dollars.

Braze AI Decisioning Studio a généré un chiffre d'affaires trimestriel de 6,6 millions de dollars. L'adoption payante des outils d'IA de Braze a touché environ un tiers des grands clients, soit une hausse d'environ 900 points de base par rapport au premier trimestre.

Braze a également signé un accord de collaboration stratégique de trois ans avec Amazon Web Services portant sur la co-vente, les initiatives conjointes de mise sur le marché et les incitations destinées aux vendeurs AWS à intégrer Braze sur les comptes clients.

Outlook

Pour le troisième trimestre, Braze prévoit un BPA ajusté de 13 à 14 cents, en dessous de l'estimation de 16 cents. Cependant, elle prévoyait des recettes de 229 à 230 millions de dollars, au-dessus de l'estimation de 227,86 millions de dollars.

Braze a relevé ses prévisions de BPA ajusté pour l'exercice 2027 à 64 cents à 65 cents, contre 61 cents à 65 cents. L'estimation consensuelle est de 63 cents.

La société a également relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2027 à 910 millions de dollars à 913 millions de dollars, passant de 895 millions de dollars à 899 millions de dollars, au-dessus de l'estimation de 898,09 millions de dollars.

Action du cours du BRZE : Les actions Braze étaient en baisse de 18,54 % à 24,69 dollars au moment de la publication de mercredi, selon les données de Benzinga Pro.

Photo fournie par Shutterstock