Tesla Cybercab contre Uber : qui gagne la course Robotaxi ?

Cybercab de Tesla Inc. (NASDAQ : TSLA) est enfin passé du stade de concept à celui de service commercial, mais son principal concurrent n'est pas un autre constructeur automobile, c'est Uber Technologies, Inc. (NYSE : UBER).

Alors que Tesla développe une activité de robotaxi verticalement intégrée à partir de zéro, Uber met en place une flotte autonome grâce à des partenariats, ouvrant ainsi deux voies très différentes vers l'avenir du transport en voiture.

La stratégie Cybercab de Tesla

Les ambitions de Tesla en matière de robotaxi sont centrées sur la propriété de l'ensemble de l'écosystème. L'entreprise développe le véhicule, le logiciel de conduite autonome et la plateforme de transport, ce qui lui permet de mieux saisir les aspects économiques si le modèle est évolutif avec succès.

Cette vision est actuellement testée à Austin, où Tesla a lancé un nombre limité de trajets publics en Cybercab à l'aide de son véhicule spécialement conçu et sans volant. Le déploiement est encore limité, mais il s'agit de la première tentative de Tesla de commercialiser un service de robotaxi construit autour d'un véhicule conçu exclusivement pour le transport autonome.

Le PDG de Tesla, Elon Musk, a affirmé à plusieurs reprises que l'autonomie pourrait à terme réduire les coûts des trajets à une fraction des prix actuels en éliminant le besoin de conducteurs humains. La thèse à long terme de l'entreprise repose sur l'atteinte d'une échelle suffisante pour que ces coûts d'exploitation réduits l'emportent sur l'investissement initial substantiel dans les véhicules et l'IA.

Le réseau Robotaxi d'Uber

Uber poursuit une stratégie fondamentalement différente.

Plutôt que de construire des véhicules autonomes, le géant du transport s'est positionné comme une place de marché pour la robotaxi. La société a annoncé des partenariats avec plusieurs développeurs de conduite autonome, permettant aux conducteurs d'accéder à différentes flottes autonomes via une application familière., notamment :

• Waymo d'Alphabet Inc. (NASDAQ : GOOGL) (NASDAQ : GOOG)
• Wayve
• Zoox d'Amazon.com Inc. (NASDAQ : AMZN)
• Apollo Go de Baidu, Inc. (NASDAQ : BIDU) et
• Avride de Nebius Group N.V. (NASDAQ : NBIS)

Cette approche permet à Uber de bénéficier des avancées de la technologie de conduite autonome sans supporter les coûts et les risques d'exécution liés au développement de ses propres véhicules.

Le contraste est déjà visible à Austin, où le service Cybercab de Tesla a commencé à fonctionner.

Les comparaisons des premiers passagers partagées en ligne indiquent les tarifs Cybercab sur certains itinéraires, dont le coût est supérieur à celui des trajets Uber équivalents, bien que la tarification reste très dynamique et reflète la taille limitée de la flotte de Tesla lors du déploiement initial. Ces instantanés ne fournissent qu'une comparaison ponctuelle et ne constituent pas une mesure définitive de l'économie à long terme.

Ce que les investisseurs devraient surveiller

En fin de compte, la course aux robotaxis portera peut-être moins sur la question de savoir qui construit le meilleur véhicule autonome que sur celui qui contrôle la relation client.

Tesla fait le pari que la possession du véhicule, du logiciel et de la plateforme créera un avantage concurrentiel durable à mesure que la conduite autonome arrivera à maturité. Uber, quant à elle, fait le pari que les passagers continueront à valoriser une place de marché unique offrant un accès à plusieurs fournisseurs de robotaxis, quel que soit le fabricant des véhicules.

Pour les investisseurs, il est peu probable que l'indicateur clé soit la comparaison tarifaire actuelle. Il s'agira plutôt de savoir si Tesla peut augmenter la production de Cybercab assez rapidement pour réduire les coûts, ou si le modèle de plateforme allégé d'Uber s'avère plus résilient lorsqu'il s'agit de capitaliser sur le marché du transport autonome.

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