Aperçu des résultats du deuxième trimestre d'Oddity Tech : attendez-vous à une pression sur les CPA avec des signes d'inflexion précoces

Les actions d'Oddity Tech Ltd (NASDAQ : ODD) ont chuté en début de séance mardi, avant les résultats du deuxième trimestre (T2) de la société qui devraient être publiés avant l'ouverture des marchés le mercredi 9 septembre.

La société de technologie de beauté et de bien-être avait enregistré un énorme manque à gagner au cours du trimestre précédent en raison d'une interruption technique de son compte publicitaire qui a fait grimper le CPA (coût par acquisition) à environ le double des niveaux historiques.

Lors de la publication des prochains résultats, Oddity Tech s'efforcera de « prouver que la rupture du CPA est temporaire, les premiers signes de normalisation laissant entrevoir la voie du retour à la croissance », selon Needham.

The Oddity Tech Analyst : L'analyste Ryan MacDonald a maintenu la note Hold sur le titre.

La thèse d'Oddity Tech : Les résultats du deuxième trimestre sont susceptibles de refléter la pression continue liée à la hausse des coûts d'acquisition et à « l'impact en aval » de la baisse des premières commandes », a déclaré MacDonald dans la note.

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Oddity Tech avait prévu une baisse de 25 % à 30 % de ses revenus et un EBITDA ajusté de 8 à 10 millions de dollars et devrait publier des résultats globalement similaires à cela, a-t-il ajouté.

L'analyste a indiqué qu'il existe des signes encourageants d'une inflexion précoce, avec une amélioration séquentielle de 28 % du CPA IL MAKIAGE d'avril à mai.

La migration réussie d'environ 40 % du volume d'acquisitions hors de TBYB (essayez avant d'acheter) fournit « les premières preuves que les efforts de remédiation gagnent du terrain », a-t-il écrit.

MacDonald a noté d'autres points positifs, notamment :

• Comportement d'achat répété qui reste résilient
• METHODIQ offre un support supplémentaire à l'algorithme de croissance sous-jacent

La direction continue de penser que le plus grand partenaire publicitaire d'Oddity Tech « pourrait à terme rétablir 40 à 60 % de la perte d'efficacité », a écrit l'analyste.

Le débat clé : MacDonald a déclaré que les préoccupations étaient centrées sur la rapidité et la durabilité de la reprise, plutôt que sur la santé des marques sous-jacentes d'Oddity Tech.

« La direction continue de qualifier la dislocation du CPA de technique et travaille activement avec son partenaire publicitaire pour y remédier, tandis que le passage à un modèle d'achat standard a préservé l'économie unitaire et que les achats répétés restent résilients », a écrit l'analyste.

Il a toutefois ajouté que les résultats du deuxième trimestre pourraient encore refléter « d'importants obstacles liés aux acquisitions » et que la direction n'a prévu qu'une reprise progressive au cours du second semestre 2026.

MacDonald a ajouté que 2026 était considérée comme une année de transition et que les investisseurs se concentreraient probablement sur :

• Tendances supplémentaires en matière de CPA
• Preuve que l'efficacité des acquisitions se normalise

Evolution des cours étranges : Les actions d'Oddity Tech avaient chuté de 2,11 % pour atteindre 13,46 dollars au moment de la publication de mardi.

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