Cathie Wood supprime 40 000 actions Shopify après le rallye du mois d'août : où ARK réinvestit-il ?

ARK Invest, de Cathie Wood, retire de l'argent de Shopify Inc. (NASDAQ : SHOP) après la hausse fulgurante de l'action en août, mettant en lumière la question de savoir si l'entreprise axée sur la croissance devient plus sélective à mesure que les valorisations s'étirent.

ARK a vendu 40 392 actions Shopify le 2 septembre, l'ETF ARK Innovation (BATS : ARKK) représentant 35 322 actions et l'ETF Internet ARK Next Generation (BATS : ARKW) vendant 5 070 actions supplémentaires. Les transactions ont fait suite à une hausse de plus de 25 % en août qui a fait passer SHOP à plus de 158$.

Shopify a reculé d'environ 7 % la semaine dernière, alors que son ratio cours/bénéfices est presque multiplié par 96. Pourtant, les activités sous-jacentes continuent d'enregistrer une forte croissance. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a bondi de 34 % en glissement annuel pour atteindre 3,58 milliards de dollars, le GMV a augmenté de 32 % pour atteindre 115,57 milliards de dollars et le flux de trésorerie disponible a atteint 654 millions de dollars, donnant à Shopify une marge de trésorerie disponible de 18 %.

Les transactions ARK soulèvent donc une question plus importante sur les ETF. Est-ce que Wood réduit Shopify parce que sa valorisation a dépassé même sa croissance impressionnante, ou simplement parce qu'elle réalloue le capital après une forte hausse ?

Shopify occupe toujours une position significative dans la gamme ARK. Des données récentes sur les participations indiquaient que SHOP détenait environ 3,4 % d'ARKK et 4,1 % d'ARKW, tandis que sa position était encore plus importante de 7,5 % dans l'ETF ARK Fintech Innovation (BATS : ARKF).

Les mouvements du portefeuille suggèrent que ce dernier facteur pourrait faire partie de l'histoire. ARK a continué de déployer des capitaux dans des thèmes de croissance à haut risque, plutôt que d'abandonner globalement les investissements agressifs.

Les derniers paris d'ARK

Édition génétique et biotechnologie : ARK a ajouté 96 201 actions d'Intellia Therapeutics Inc (NASDAQ : NTLA) le 2 septembre, ce qui en fait le plus gros achat du gestionnaire de fonds ce jour-là. Cela correspond à la thèse de longue date de Wood sur le CRISPR, l'édition génétique et les soins de santé de nouvelle génération.

Crypto et Solana : ARK a également accru son exposition à l'ETF 3iQ Solana Staking, témoignant ainsi d'une conviction continue dans l'infrastructure blockchain et les actifs numériques au-delà du Bitcoin. Cela est conforme à la position haussière générale d'ARK sur les investissements liés à la cryptographie.

Fintech : Lors de transactions récentes, ARK a ajouté Block Inc (NYSE : XYZ), ce qui suggère que Wood voit toujours une hausse dans les paiements numériques et les technologies financières alors même qu'elle réduit Shopify.

Espace commercial : ARK a également ajouté Rocket Lab (NASDAQ : RKLB), reflétant ainsi sa thèse à long terme sur l'économie spatiale, l'infrastructure satellitaire et les services de lancement.

Pour les investisseurs qui recherchent une exposition à Shopify par le biais d'ETF, le retrait est également important au-delà de l'ARK. Si la perte d'élan enregistrée par SHOP la semaine dernière se poursuit, les investisseurs du VanEck Digital Native Economy ETF (NASDAQ : GENZ) devront peut-être suivre de près. Shopify est la principale participation du fonds, soit 10,1 %, ce qui le rend particulièrement sensible à la faiblesse de SHOP.

Foto : Ark Invest