Le PDG de Broadcom affirme que la demande en IA pourrait être « significativement » plus élevée, mais que le terrain, l'alimentation, les puces et les substrats freinent les déploiements de centres de données

Broadcom Inc. (NASDAQ : AVGO) est optimiste quant à la génération de milliards de dollars de revenus liés à l'IA, mais estime que les problèmes liés aux contraintes de la chaîne d'approvisionnement et au déploiement réel des centres de données persistent.

La demande dépasse toujours l'offre dans un contexte de boom de l'IA

Interrogé sur le doublement des activités l'année prochaine mais sur la demande toujours supérieure à celle-ci et sur tout éventuel goulot d'étranglement de l'offre, le PDG Hock Tan a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de l'année fiscale de la société que « nous sommes très prudents et, pour être honnête, nous essayons d'être prudents. Nous vous donnons donc un aperçu et, oui, de la demande : nous pouvons expédier beaucoup plus. »

Mercredi, Broadcom a annoncé qu'elle s'attendait à ce que les revenus de l'IA doublent pour atteindre 115 milliards de dollars au cours de l'exercice 2027 et qu'ils doublent à nouveau pour atteindre 230 milliards de dollars au cours de l'exercice 2028, grâce à des lignes d'approvisionnement sécurisées et à la demande des clients.

Tan a poursuivi en disant que « nos clients veulent certainement que nous expédiions davantage, mais nous avons un approvisionnement sécurisé et nous pensons que c'est le bon chiffre pour le mettre à 115. Et si les circonstances changent et si notre capacité à développer davantage l'offre change, nous augmenterons bien entendu. »

Les déploiements de centres de données sont toujours confrontés à des défis

Tan a également abordé d'autres préoccupations liées à la terre, à l'alimentation et au shell, ou LPS, en ce qui concerne les déploiements de centres de données, et les impacts potentiels sur les perspectives.

« Le déploiement d'un centre de données basé sur l'IA est un problème multidimensionnel. Oui, nous sommes désormais plus sensibles, en particulier à grande échelle, et nous livrons désormais à grande échelle à nos clients. XPUs : des centres de données IA basés sur des accélérateurs informatiques XPU : terre, alimentation et coque. Comme je l'ai indiqué, la question concernant Will est très préoccupante. C'est plus qu'une préoccupation majeure. Cela dicte le moment précis où cette capacité sera déployée et sera disponible », a déclaré Tan.

Tan a également évoqué les contraintes liées aux puces de mémoire à bande passante élevée, ou HBM, que l'entreprise ne fournit pas mais que ses clients sécurisent pour répondre à leurs besoins, en tant que goulot d'étranglement. « Bien entendu, nous connaissons tous la mémoire, la mémoire HBM et, au-delà de la mémoire HBM, la mémoire système utilisée dans les serveurs IA, que nous ne fournissons pas nécessairement mais que nos clients doivent également sécuriser. Il s'agit donc d'un problème multidimensionnel provenant de différentes sources, qui, selon les moments, peut devenir un goulot d'étranglement », a commenté Tan.

Des prévisions plus souples pour le quatrième trimestre pèsent sur les bons résultats du troisième trimestre

Broadcom a enregistré un chiffre d'affaires de 29,59 milliards de dollars au troisième trimestre, dépassant les estimations de 29,36 milliards de dollars, tandis que le bénéfice ajusté de 3,32 dollars par action a également dépassé les estimations de 3,24 dollars par action, selon Benzinga Pro. Cependant, les prévisions fiscales de la société pour le quatrième trimestre ont semblé légèrement décevantes aux yeux des investisseurs, à la suite de quoi les actions ont chuté de près de 4 % avant la mise en marché jeudi.

« $AVGO -7 % AH après que les résultats du troisième trimestre aient dépassé les tests, mais les prévisions de révision du quatrième trimestre étaient légèrement inférieures aux attentes des analystes (34,8 milliards de dollars contre 35,0 milliards de dollars est) », a déclaré Gary Black, associé directeur de The Future Fund LLC, dans un billet publié sur X. « À mesure que la force de l'IA Rev se précisera pour les investisseurs, je pense que le titre connaîtra une certaine reprise. »

Crédit photo : Shutterstock