L'évaluation de Snowflake semble onéreuse, mais un analyste y voit encore de la marge de manœuvre

Les actions de Snowflake Inc. (NYSE : SNOW) ont grimpé de près de 24 % pour atteindre un niveau record lors de la précommercialisation de jeudi, après que la société de données cloud a enregistré des résultats trimestriels plus solides que prévu et revu à la hausse ses perspectives annuelles.

Ce rallye a fait suite à la plus forte croissance du chiffre d'affaires des produits de Snowflake en 13 trimestres. Selon Brent Thill, analyste chez Jefferies, l'accélération de la croissance montre que les entreprises préparent leurs données en vue d'une adoption plus large de l'intelligence artificielle.

Thill a déclaré à CNBC que Snowflake avait encore de la marge de développement, car l'IA stimule la demande de plateformes de données d'entreprise. Ce gain est intervenu alors que les contrats à terme sur le Nasdaq ont chuté de 0,09 % et que les contrats à terme sur le S&P 500 sont restés stables.

Snowflake et Databricks dominent le marché des données d'IA

Thill a déclaré que l'accélération de la croissance du chiffre d'affaires des produits de Snowflake était le principal point à retenir de ses résultats trimestriels. La société a également revu à la hausse ses perspectives annuelles après avoir enregistré sa plus forte croissance de produits en 13 trimestres.

Thill a décrit Snowflake et la société privée Databricks comme un duopole sur le marché des infrastructures de données basées sur l'IA. Les entreprises doivent centraliser et organiser leurs données avant de pouvoir déployer des outils d'IA, a-t-il déclaré.

Alors que Databricks connaît une croissance plus rapide, Snowflake a peut-être plus de marge de manœuvre pour accélérer. Thill a déclaré que les deux plateformes peuvent coexister car les entreprises utilisent souvent les deux technologies.

Snowflake a également amélioré ses produits sous la direction du PDG Sridhar Ramaswamy, a déclaré Thill. Il a attribué à Ramaswamy le mérite d'avoir comblé les lacunes précédentes en matière de produits et d'avoir associé ces améliorations à la solide organisation commerciale de l'entreprise.

« C'est là que la magie opère », explique Thill.

Jefferies voit ses revenus et ses marges augmenter

Thill s'attend à ce que Snowflake bénéficie d'une croissance plus rapide de ses revenus et de marges bénéficiaires plus importantes. Il a indiqué que sa marge opérationnelle pourrait à terme atteindre environ 30 %, par rapport aux prévisions actuelles de l'entreprise pour la période allant de la naissance à la mi-adolescence.

Jefferies a maintenu une prévision de cours de 385 dollars, qui, selon Thill, offrait une nouvelle hausse même après la forte hausse de l'action après les bénéfices.

Il a toutefois reconnu que la valorisation de Snowflake semblait exagérée. Thill a tout de même indiqué que les investisseurs se tournaient vers les entreprises de haute qualité clairement exposées à l'IA, en particulier dans les domaines des infrastructures et de la cybersécurité.

Snowflake reste cher, mais sa valorisation est inférieure à celle de certaines autres grandes sociétés de logiciels d'IA par rapport à sa croissance, a-t-il ajouté.

Analyse technique

Snowflake a évolué 16 % au-dessus de sa moyenne mobile simple sur 20 jours de 325,99$. Il s'est également établi à 73,4 % au-dessus de sa moyenne sur 200 jours de 218,03$.

La moyenne sur 20 jours reste supérieure à la moyenne sur 50 jours de 292,51$. De plus, le stock a formé une croix dorée en juillet. Ce schéma haussier se produit lorsque la moyenne sur 50 jours dépasse la moyenne sur 200 jours.

Cependant, les gains importants de Snowflake augmentent le risque d'un repli. Son indice de force relative s'élevait à 46,07. Cette lecture neutre suggère que l'action n'est plus surachetée après avoir atteint des niveaux élevés en août.

L'ancien sommet de 52 semaines de 341,95$ pourrait désormais servir de support. Pendant ce temps, 378$ représentent le niveau de résistance le plus proche.

Thill a indiqué que la marge opérationnelle de Snowflake pourrait éventuellement atteindre environ 30 %. Cela se compare à ses perspectives actuelles pour les jeunes et les adolescents de la mi-adolescence. Jefferies a maintenu ses prévisions de cours de 385$ malgré les inquiétudes concernant la valorisation de l'action.

Perspectives des analystes

Snowflake a une note d'achat consensuelle et une prévision de prix moyenne de 344$. Le BTIG a relevé ses prévisions à 424 dollars jeudi. Rosenblatt a récemment relevé ses prévisions à 345 dollars, tandis que Cantor Fitzgerald a relevé ses prévisions à 405 dollars.

Classement Benzinga Edge

Snowflake a un score Momentum de 93,6 sur le tableau de bord de Benzinga Edge. Cette bonne lecture reflète les gains du titre et sa position au-dessus des principales moyennes mobiles.

Cependant, la forte progression du titre augmente également le risque d'un retour vers ses moyennes à long terme.

Exposition aux ETF

Snowflake détient 7,17 % du Global X Cloud Computing ETF (NASDAQ : CLOU). Il représente également 6,70 % du YieldMax AI & Tech Portfolio Option Income ETF (NYSE : GPTY) et 4,60 % du Neuberger Berman Disrupters ETF (NYSE : NBDS).

Les entrées ou sorties importantes provenant de ces fonds pourraient affecter la demande d'actions Snowflake.

Action sur les prix de SNOW

SNOW Price Action : Les actions Snowflake ont augmenté de 23,64 % à 378,14 dollars lors de la préouverture du marché jeudi. L'action se négocie à un nouveau sommet de 52 semaines, selon les données de Benzinga Pro.

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