ChargePoint Hldgs publie ses résultats du deuxième trimestre de 2027 : transcription complète de la conférence téléphonique sur les résultats

ChargePoint Holdings (NYSE : CHPT) a tenu sa conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre mercredi. Vous trouverez ci-dessous la transcription complète de l'appel.

Les API Benzinga fournissent un accès en temps réel aux résultats, aux transcriptions des appels et aux données financières. Rendez-vous sur https://www.benzinga.com/apis/ pour en savoir plus.

Visionnez le webcast à l'adresse https://events.q4inc.com/attendee/486534852

Résumé

ChargePoint Hldgs a enregistré un chiffre d'affaires de 116 millions de dollars au deuxième trimestre, dépassant ses prévisions et enregistrant une croissance de 18 % d'une année sur l'autre.

L'entreprise a réalisé des marges brutes records, en partie grâce aux remboursements de droits de douane, et aucune consommation de trésorerie, ce qui témoigne d'une forte efficacité opérationnelle.

ChargePoint a commencé à expédier son nouveau produit Express Solo, qui devrait être un moteur de croissance clé en raison de son architecture avancée de recharge en courant continu.

Les partenariats stratégiques, notamment avec Eaton, améliorent l'offre de produits et la portée du marché, notamment en Europe où l'entreprise élargit son équipe de direction.

Les initiatives d'IA de ChargePoint améliorent l'efficacité opérationnelle, grâce à des réductions significatives des dépenses d'exploitation et à une augmentation de la productivité du développement de logiciels.

Les prévisions pour le troisième trimestre fixent les prévisions de chiffre d'affaires entre 105 et 115 millions de dollars, en mettant l'accent sur la gestion des coûts et l'amélioration des flux de trésorerie.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonjour à tous. Merci de vous joindre à nous et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2027 de ChargePoint Hldgs. Après les remarques préparées aujourd'hui, nous organiserons une séance de questions-réponses. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile pour lever la main. Pour retirer votre question, appuyez à nouveau sur la première étoile. Je vais maintenant donner la parole à Audrey Dion, responsable des relations avec les investisseurs. Audrey, s'il te plaît, vas-y.

Audrey Dion, responsable des relations avec les investisseurs

Bonjour et merci de vous joindre à nous lors de la conférence téléphonique d'aujourd'hui pour discuter des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2027 de ChargePoint Hldg. Cet appel est diffusé sur le Web et est accessible dans la section Investisseurs de notre site Web à l'adresse investor.chargepoint.com. Rick Wilmer, notre directeur général, et Mansi Khetani, notre directeur financier, m'accompagnent lors de l'appel d'aujourd'hui. Cet après-midi, nous avons publié un communiqué de presse annonçant les résultats du trimestre clos le 31 juillet 2026, qui peuvent être consultés sur notre site Web.

Nous aimerions vous rappeler qu'au cours de la conférence téléphonique, la direction fera des déclarations prospectives, y compris nos perspectives pour le troisième trimestre de l'exercice 2027. Ces déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes, dont beaucoup sont indépendants de notre volonté et pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de nos attentes. Ces déclarations prospectives s'appliquent à compter d'aujourd'hui, et nous ne nous engageons pas à les mettre à jour après l'appel.

Pour une description plus détaillée de certains facteurs susceptibles d'entraîner une différence entre les résultats réels, veuillez vous référer à notre formulaire 10-Q déposé auprès de la SEC le 8 juin 2026 et à notre publication des résultats publiée aujourd'hui sur notre site Web et déposée auprès de la SEC sur le formulaire 8-K. Veuillez également noter que nous utilisons certaines mesures financières non conformes aux PCGR lors de cet appel, que nous rapprochons des PCGR dans notre publication des résultats et pour certaines périodes historiques dans la présentation aux investisseurs publiée dans la section Investisseurs de notre site Web.

Enfin, nous publierons une transcription de cet appel sur notre site Web des relations avec les investisseurs, dans la section Résultats trimestriels. Merci Je vais maintenant donner la parole à notre PDG, Rick Wilmer.

Rick Wilmer, PDG

Bonjour et merci de vous joindre à nous. Le deuxième trimestre a été exceptionnel pour ChargePoint, ce qui montre pourquoi nous sommes convaincus d'être le leader ultime en matière d'électrification intelligente et d'électromobilité. Nous avons largement dépassé le sommet de notre fourchette de prévisions, enregistré des marges brutes records et pratiquement aucune consommation de trésorerie. Nous avons également commencé à expédier des unités à accès anticipé d'Express Solo, le premier produit basé sur ce que nous considérons comme l'architecture de recharge en courant continu la plus rapide et la plus avancée jamais développée.

En partenariat avec Eaton, nous construisons l'infrastructure énergétique intelligente du futur qui dynamisera la transition énergétique, y compris les véhicules autonomes et les flottes électriques. Nous construisons en fonction de l'avenir, et pas seulement de ce qui se passe aujourd'hui. Nous avons enregistré un chiffre d'affaires de 116 millions d'euros au deuxième trimestre, soit un chiffre d'affaires nettement supérieur à la limite supérieure de notre fourchette de prévisions et notre meilleur trimestre de l'histoire récente. Ce résultat représente une croissance de 18 % d'une année sur l'autre et marque également notre quatrième trimestre consécutif de croissance annuelle.

Plus de 80 % des entreprises du Fortune 50 sont des clients de ChargePoint et bon nombre des principales entreprises d'électrification de flottes au monde utilisent notre plateforme. Cela est le résultat d'une exécution rigoureuse de notre plan stratégique triennal, de notre excellence opérationnelle et de notre engagement indéfectible en faveur de l'innovation. Nos marges brutes ont atteint un record historique en tant que société ouverte ce trimestre. Cela comprenait en partie des remboursements tarifaires non récurrents. Mais même en excluant cet avantage, la marge brute normalisée a tout de même établi un nouveau record.

C'est le modèle commercial qui fonctionne exactement comme prévu. Une discipline tarifaire soutenue, une focalisation constante sur les coûts, l'excellence opérationnelle et la puissance cumulée de nos logiciels à marge plus élevée et de nos revenus d'abonnement. Avec l'arrivée sur le marché d'Express Solo et de notre nouveau produit AC à port unique convaincant, nous prévoyons une accélération de cette trajectoire. Notre plateforme d'électrification intelligente complète, leader du secteur, est en cours de validation en tant que moteur de croissance et de fortes marges.

Nous avons également atteint l'objectif de zéro consommation de trésorerie au deuxième trimestre. Notre modèle d'allégement du capital constitue un avantage concurrentiel structurel. Nous augmentons nos revenus, augmentons nos marges et ne consommons pas beaucoup de liquidités sur les immobilisations pour ce faire. Nous sommes sur une trajectoire claire vers un EBITDA ajusté positif. Nos dépenses d'exploitation ont encore diminué ce trimestre par rapport au trimestre précédent et nous prévoyons une nouvelle réduction au troisième trimestre. Cela a été accompli sans compromettre l'exécution ou la portée de nos activités.

Guidée par notre excellente équipe de direction, l'IA est en train de changer fondamentalement notre mode de fonctionnement. Nos initiatives en matière d'IA réduisent les cycles de développement de logiciels, automatisent les processus métier et nous permettent d'en faire plus avec moins. En conséquence, nous adaptons continuellement notre structure organisationnelle, ce qui signifie que nous sommes plus à l'aise avec des étendues de contrôle plus étendues. Ce nouveau modèle opérationnel permet à une organisation d'accélérer simultanément sa croissance, de livrer plus rapidement et de gagner en efficacité.

Cette combinaison entraînera un effet de levier opérationnel durable qui s'accroît au fil du temps. L'un des principaux piliers de cette troisième année de notre plan stratégique triennal est de stimuler la croissance. Nous sommes en train de réaliser notre quatrième trimestre de croissance séquentielle d'une année sur l'autre et nous visons maintenant à accélérer davantage en conséquence. Nous nous concentrons sur l'augmentation des recettes. Nous construisons un moteur de vente et de marketing de classe mondiale en mettant l'accent sur l'Europe et nous mettons en place un leadership d'élite pour le gérer.

John Saffret, qui a rejoint ChargePoint en tant que vice-président exécutif et directeur général pour l'Europe, a récemment rejoint notre équipe. John est un opérateur d'entreprise éprouvé qui possède une expertise régionale approfondie et qui a fait ses preuves en matière de création et de développement d'organisations sur les marchés européens. Notre pipeline est en pleine expansion et la confiance des clients dans notre plateforme n'a jamais été aussi élevée. Express Solo, le premier produit basé sur ce que nous considérons comme l'architecture de recharge en courant continu la plus avancée de la planète, jouera un rôle clé dans l'accélération de la croissance.

Nous avons co-conçu Express avec Eaton en mettant l'accent sur les performances, l'évolutivité, la densité énergétique et la rentabilité que nous pensons être inégalées. Les unités à accès anticipé ont commencé à être expédiées et le signal de demande des clients a été exceptionnel. Les unités à accès anticipé font l'objet d'un engagement important, le carnet de commandes s'accumule et le marché nous indique exactement ce à quoi nous nous attendions. Express est le produit que l'industrie attendait. En termes de performances d'Express, permettez-moi de mettre un chiffre.

Nous avons récemment fait la démonstration d'une charge de plus de 600 kilowatts sur un véhicule de tourisme à notre siège social. Nous avons rechargé la voiture de 10 % à 80 % en seulement 11 minutes. Je tiens à préciser qu'il ne s'agit pas d'un point de référence théorique. Il ne s'agit pas d'un résultat de laboratoire. Il s'agit d'une démonstration en direct d'un système de production basé sur l'architecture Express qui a été développée en interne par ChargePoint jusqu'à chaque composant. C'est l'avenir du ravitaillement et ChargePoint a l'intention de jouer un rôle de premier plan.

ChargePoint Express est une plateforme qui ouvre de nouveaux marchés pour ChargePoint : des corridors autoroutiers à très haute tension, des dépôts de flottes de véhicules autonomes où la disponibilité 24 h/24 et 7 j/7 est essentielle, et des déploiements d'opérateurs de bornes de recharge premium où la vitesse, la fiabilité et la densité ne sont pas négociables. À plus long terme et en partenariat avec Eaton, nous pensons que l'architecture d'Express nous permet de saisir les opportunités émergentes sur les marchés adjacents qui nécessiteront exactement le type de fourniture d'énergie intelligente et haute densité pour laquelle Express a été conçu.

Nous construisons pour la prochaine décennie, et pas seulement pour le prochain trimestre. Nous pensons qu'Express sera une importante source de revenus au fur et à mesure de son évolution. Alors que nous entamons l'exercice fiscal 28 et que nous commençons à prendre des commandes et à constituer un carnet de commandes à l'échelle mondiale, les arguments à long terme en faveur de l'adoption des véhicules électriques continuent de se renforcer et nous observons une dynamique de marché significative en temps réel qui soutient une croissance continue. Pour ChargePoint en Amérique du Nord, l'argument économique en faveur de la possession d'un véhicule électrique n'a jamais été aussi fort.

CNBC a indiqué que le prix moyen de l'essence aux États-Unis était d'environ 4,10 dollars le gallon fin juillet, soit une hausse d'environ 31 % par rapport à l'année dernière. Cette différence de coûts a un impact direct sur les décisions d'achat des consommateurs, Cox Automotive indiquant que les ventes de véhicules électriques d'occasion ont atteint 42 923 unités en mai, soit une hausse de 5,5 % par rapport au mois précédent et de 24,7 % par rapport à l'année précédente. Les nouveaux modèles de véhicules électriques continuent d'entrer sur le marché dans une gamme de prix de plus en plus large, augmentant ainsi la population cible d'acheteurs de véhicules électriques.

Et une fois que les consommateurs passent à l'électricité, ils restent. Selon l'enquête menée par J.D. Power sur les propriétaires de véhicules électriques aux États-Unis en 2026, 96 % des propriétaires de véhicules électriques envisageraient d'acheter ou de louer un autre véhicule électrique même sans le crédit d'impôt maintenant expiré. En Europe, les vents arrière sont encore plus forts. Les ventes de véhicules électriques ont augmenté de 33 % par rapport à l'année précédente en juillet, avec une croissance de 28 % depuis le début de l'année. La France, l'Allemagne et la Grande-Bretagne ont enregistré une croissance des ventes de véhicules électriques de 81 %, 46 % et 43 % respectivement rien qu'en juillet. Au Royaume-Uni, les véhicules électrifiés ont occupé toutes les places du classement des voitures d'occasion les plus vendues d'Auto Trader en juillet. C'est la première fois qu'aucun modèle à essence ou diesel ne figure sur cette liste.

Les subventions européennes continuent de soutenir la demande, les facteurs réglementaires favorables sont durables et la position de ChargePoint en Europe, renforcée par la nomination de John Saffret et l'augmentation de notre base d'installations, nous place en bonne position pour bénéficier de cette croissance soutenue. Permettez-moi de présenter l'opportunité de croissance. Nous voyons quatre vecteurs qui définiront la trajectoire de ChargePoint et nous avons une position défendable dans chacun d'entre eux. Tout d'abord, les véhicules autonomes. Toutes les principales plateformes audiovisuelles auront besoin d'une infrastructure de recharge fiable, à haut débit et à grande échelle.

ChargePoint est déjà un partenaire de recharge pour les principales sociétés audiovisuelles et Express a été spécialement conçu pour ce cas d'utilisation. Deuxièmement, l'électrification des camions. En Europe, la transition vers les véhicules utilitaires s'accélère dans le cadre d'un mandat réglementaire. Notre portefeuille de produits et notre présence européenne bien établie nous donnent l'avantage d'être les premiers arrivés. Troisièmement, le métro. Nos victoires en matière de transport en commun en sont la preuve et nous entrevoyons d'importantes opportunités sur ce marché. Quatrièmement, les opérateurs de bornes de recharge exigent une recharge ultrarapide.

Express modifie fondamentalement la situation économique des CPO qui exploitent des sites à forte utilisation. La capacité de plus de 600 kilowatts est la meilleure au monde et elle crée une proposition de valeur que nos concurrents ne peuvent tout simplement pas égaler. Aujourd'hui, les victoires de nos clients ce trimestre sont des preuves stratégiques. Nous avons annoncé l'expansion continue de notre relation de longue date avec Mercedes-Benz, en étendant notre collaboration pour simplifier l'électrification des flottes pour les clients commerciaux de Mercedes au Royaume-Uni et en Allemagne.

Lorsque l'une des marques automobiles les plus emblématiques du monde choisit d'aller plus loin avec ChargePoint, cela vous dit tout ce que vous devez savoir sur la qualité et la fiabilité de notre plateforme d'électrification intelligente. Cette relation continue de prendre de l'ampleur car nous tenons nos promesses. Nous avons annoncé un accord avec Optimus Energy Solutions, l'un des principaux opérateurs de bornes de recharge aux États-Unis, pour étendre son réseau de recharge de plus de 200 ports DC dans le sud-est.

Optimus a choisi ChargePoint parce que lorsqu'il s'agit de faire évoluer un réseau à taux d'utilisation élevé, il n'existe qu'une seule plateforme qui fournit la gamme complète : matériel, logiciels, gestion du réseau et une gamme complète de services. Il s'agit de ChargePoint. Nous avons annoncé un accord avec Onvo, une société d'arrêts de voyage basée en Pennsylvanie, pour déployer des solutions de recharge rapide en courant continu sur une douzaine d'arrêts le long des principales autoroutes du corridor nord-est. La recharge est un segment stratégique en pleine croissance et le déploiement d'Onvo représente le type d'infrastructure à haute visibilité et à taux d'utilisation élevé qui bénéficie le plus des capacités de la plateforme ChargePoint.

Nous avons annoncé un déploiement important à l'aéroport international de Portland, dans l'Oregon, qui redéfinit la façon dont les aéroports abordent l'électrification des voitures de location. Les aéroports constituent un marché mal desservi et en évolution rapide pour les infrastructures pour véhicules électriques et cette installation sert de modèle à la manière dont ChargePoint peut saisir cette opportunité à grande échelle. Dans le Rhode Island, notre partenariat avec l'Office of Energy Resources, qui remonte à 2014, continue de s'étendre. Plus de 140 ports de recharge répartis sur environ 95 sites sont désormais actifs.

Nous avons récemment déployé un nouveau site de recharge rapide en courant continu à Newport et d'autres sites de recharge rapide en courant continu devraient être mis en ligne au cours de l'année. Ce partenariat gouvernemental de longue date est un exemple éloquent de la manière dont ChargePoint met en place des programmes d'infrastructure multisites durables au niveau des États et des régions. En partenariat avec Eaton, nous avons également entamé une nouvelle collaboration avec le ministère des Transports de Santa Monica afin de permettre la transition de l'agence vers une flotte de bus Big Blue à zéro émission d'ici 2032 dans le cadre de l'investissement de 56 millions de dollars de Santa Monica dans l'infrastructure de la flotte de transport en commun électrique.

Le projet associe les solutions de recharge rapide en courant continu de ChargePoint et le puissant logiciel de gestion de flotte à l'infrastructure électrique et aux solutions de gestion de l'énergie d'Eaton pour alimenter l'un des programmes d'électrification des transports en commun les plus ambitieux du pays. Big Blue Bus prévoit de déployer 130 ports de recharge rapide en courant continu équipés exclusivement de l'équipement ChargePoint de la gamme Express Plus alimenté par Eaton. Je voudrais m'attarder un moment sur notre partenariat avec Eaton, car il est en train de devenir l'une des alliances stratégiques les plus puissantes dans le domaine des infrastructures énergétiques.

Il s'agit d'une technologie de co-ingénierie approfondie et d'un partenariat de mise sur le marché qui permet de créer des produits et des solutions qu'aucune entreprise ne pourrait créer seule. Nous construisons ensemble, vendons conjointement et gagnons conjointement dans les domaines du développement de produits, de la mise en marché et de la conception de solutions orientées client. Les solutions communes que nous avons développées répondent à un énorme besoin non satisfait dans les déploiements résidentiels, commerciaux et industriels où l'infrastructure électrique, les logiciels de gestion intelligente de l'alimentation et le matériel de recharge doivent fonctionner ensemble comme un seul système intégré.

Aucun autre partenariat dans ce secteur ne peut offrir ce que ChargePoint et Eaton proposent ensemble. L'intérêt des clients pour nos offres conjointes ne cesse de croître. Le portefeuille d'opportunités co-développées continue de croître et nous sommes en train de convertir ce pipeline en victoires auprès de clients qui reconnaissent que cette intégration constitue un véritable avantage. En tant que principale société de gestion intelligente de l'énergie au monde, Eaton apporte une envergure, une distribution mondiale et plus de 100 ans d'expertise en matière d'infrastructures électriques.

ChargePoint propose la plateforme de recharge la plus intelligente et la plus performante, le meilleur logiciel et une innovation constante en matière de produits. Ensemble, nous redéfinissons cette catégorie. Passons maintenant à nos principaux indicateurs de performance. Les ports gérés uniquement par logiciel, définis comme des ports matériels tiers gérés par la plateforme logicielle ChargePoint, sont passés de 135 000 au trimestre précédent à 138 750. La part des ports dépassant 30 % d'utilisation au moins un jour par mois, un indicateur avancé important de la demande d'expansion, a atteint 141 000 ports AC, contre un peu plus de 100 000 ports AC en avril 2026.

Cette augmentation est en partie attribuable à une modification de la façon dont l'utilisation est calculée pour les heures de session individuelles. Le nombre d'utilisateurs actifs mensuels, soit l'équivalent de notre communauté d'utilisateurs, est passé à 1,55 million contre 1,48 million d'utilisateurs actifs fin avril. ChargePoint gère désormais environ 422 000 ports, contre 406 000 ports le trimestre dernier, dont plus de 46 950 chargeurs rapides en courant continu, contre 44 650, et plus de 150 000 ports situés en Europe, contre 145 000.

Dans le monde entier, les conducteurs de ChargePoint ont accès à près de 1,5 million de ports de recharge publics et privés, contre un peu plus de 1,4 million le trimestre dernier. En résumé, nos résultats du deuxième trimestre ont confirmé la mise en œuvre par ChargePoint de son plan stratégique triennal. Nous avons dépassé de manière significative notre chiffre d'affaires à 116 millions de dollars, nous avons enregistré des marges brutes records et n'avons effectivement brûlé aucun flux de trésorerie. Nous avons commencé à expédier Express, l'architecture de recharge en courant continu la plus avancée au monde, pour répondre à la forte demande initiale.

Nous avons mis en place un leadership d'élite en Europe avec l'arrivée de John Saffret et nous continuons à transformer notre organisation en plaçant l'IA au cœur de nos activités. Nous avons également développé nos relations stratégiques avec des clients des secteurs des CPO, des parcs de véhicules, du gouvernement, du transport en commun et de l'automobile, y compris plus de 80 % des entreprises du Fortune 50. ChargePoint est une plateforme d'électrification intelligente optimisée par l'IA qui propose les solutions les plus puissantes et les plus différenciées du secteur, une augmentation des revenus récurrents liés aux logiciels et aux services, le partenariat stratégique le plus solide du secteur avec Eaton, un levier opérationnel croissant et un rôle central dans l'électrification des transports, la mobilité autonome et la transition énergétique au sens large. Les fondamentaux de notre activité et de notre marché s'aggravent. Les opportunités qui se présentent à nous sont exceptionnelles et ChargePoint est conçu pour les saisir. Merci pour votre soutien continu. Je vais maintenant passer l'appel à Mansi.

Mansi Khetani, Directeur financier

Merci, Rick. Pour rappel, veuillez vous référer à notre communiqué de presse sur les résultats pour un rapprochement de nos résultats non conformes aux PCGR avec les PCGR. Nos principales exclusions concernent la rémunération à base d'actions, l'amortissement des actifs incorporels et certains coûts liés à la restructuration, aux règlements et aux frais juridiques non récurrents. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'est élevé à 116 millions de dollars, au-dessus de notre fourchette de prévisions de 100 à 110 millions de dollars, en hausse séquentielle de 14 % et en hausse de 18 % d'une année sur l'autre, marquant notre quatrième trimestre consécutif de croissance des revenus d'une année sur l'autre.

Cette baisse est principalement due à des expéditions de matériel plus importantes que prévu, en particulier à la hausse des ventes de maisons. En répartissant cela, le chiffre d'affaires des systèmes de recharge réseau s'élevait à 63 millions de dollars, soit 54 % du chiffre d'affaires total, en hausse séquentielle de 18 % et en hausse de 25 % d'une année sur l'autre. Les revenus d'abonnement se sont élevés à 44 millions de dollars, soit 38 % des revenus totaux, en hausse de 7 % séquentiellement et de 10 % d'une année sur l'autre. Les autres revenus se sont élevés à 9 millions de dollars, soit les 8 % restants. En ce qui concerne les secteurs verticaux, que nous présentons sur la base de la facturation, les pourcentages de facturation du deuxième trimestre étaient les suivants : 69 % pour le secteur commercial, 11 % pour le parc automobile, 10 % pour le secteur résidentiel et 11 % pour les autres secteurs.

Sur le plan géographique, l'Amérique du Nord représentait 82 % du chiffre d'affaires et l'Europe 18 %. La marge brute hors PCGR était de 38 %, en hausse de 7 points de pourcentage de manière séquentielle et de 5 points de pourcentage d'une année sur l'autre. Les résultats comprenaient des remboursements tarifaires d'environ 4 millions de dollars reconnus comme une réduction ponctuelle du coût des marchandises vendues. En excluant cet avantage, la marge brute hors PCGR aurait été d'environ 35 %, reflétant une amélioration séquentielle de 3 points de pourcentage et une augmentation de 2 points de pourcentage par rapport à la période de l'année précédente.

L'augmentation de la marge sous-jacente reflète les améliorations opérationnelles continues dans l'ensemble de l'entreprise, soutenues par des économies d'échelle. À l'avenir, nous prévoyons que les marges brutes resteront généralement conformes à ces niveaux normalisés pour le reste de l'exercice. La marge brute sur le matériel s'est élevée à 21 %, en hausse de 13 points de pourcentage de manière séquentielle, en partie grâce aux remboursements tarifaires évoqués précédemment. Les tendances sous-jacentes des marges sur le matériel se sont également améliorées grâce à l'efficacité opérationnelle continue et à la combinaison de produits vendus.

La marge brute d'abonnement est passée à 59 % sur une base GAAP et a augmenté sur une base non conforme aux PCGR, ce qui témoigne du solide profil de rentabilité de nos revenus d'abonnement et de l'effet de levier continu au sein du modèle. Les dépenses d'exploitation non conformes aux PCGR sont tombées à 52 millions de dollars contre 54 millions de dollars au premier trimestre, soit une réduction séquentielle de 4 % et une baisse de 11 % d'une année sur l'autre, reflétant notre attention continue sur la gestion des coûts. Fin juillet, nous avons mené à bien une initiative d'optimisation des coûts à l'échelle de l'entreprise qui devrait entraîner de nouvelles réductions des dépenses d'exploitation.

Par conséquent, nous prévoyons que les dépenses d'exploitation non conformes aux PCGR seront inférieures à 50 millions de dollars sur une base trimestrielle pour le reste de l'année. La perte d'EBITDA ajusté non conforme aux PCGR s'est considérablement réduite à 5 millions de dollars, contre une perte de 19 millions de dollars au trimestre précédent et de 22 millions de dollars au deuxième trimestre de l'année dernière. La rémunération à base d'actions s'élevait à 11 millions de dollars, stable de manière séquentielle et en baisse par rapport aux 18 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre de l'année dernière. Notre solde d'inventaire a bien diminué ce trimestre, passant de 204 millions de dollars au trimestre précédent à 179 millions de dollars, en raison des stocks disponibles.

Nous n'avons cessé de souligner les avantages en termes de flux de trésorerie associés à la réduction des stocks, et cette dynamique s'est déroulée comme prévu ce trimestre. En raison de la baisse des stocks, le fonds de roulement a été libéré et converti en liquidités, ce qui a permis de financer les opérations tout en préservant nos liquidités. Nous prévoyons une poursuite de la baisse des stocks au cours de l'année, ce qui devrait encore améliorer l'efficacité du fonds de roulement et favoriser la génération de trésorerie supplémentaire.

Sur le plan de la trésorerie, nous avons terminé le trimestre avec 96 millions de dollars de trésorerie, soit un montant inchangé par rapport au premier trimestre, reflétant une utilisation de trésorerie pratiquement nulle au cours de la période. Ce résultat reflète l'avantage combiné de l'amélioration de l'EBITDA ajusté et de la bonne exécution de nos initiatives de réduction des stocks, comme indiqué précédemment. En ce qui concerne les prévisions, pour le troisième trimestre de l'exercice 2027, nous prévoyons un chiffre d'affaires de 105 à 115 millions de dollars, soit une croissance de 4 % d'une année sur l'autre à mi-parcours.

En résumé, ce trimestre a enregistré des progrès significatifs par rapport à nos principaux objectifs financiers et opérationnels. Nous avons enregistré une croissance de notre chiffre d'affaires séquentielle et d'une année sur l'autre, réalisé des marges brutes records et réduit les dépenses d'exploitation, ce qui s'est traduit par une amélioration de la rentabilité tout en réduisant l'utilisation de trésorerie grâce à une exécution et une gestion de trésorerie disciplinées. Nous nous engageons à poursuivre sur cette lancée et à poursuivre nos progrès vers une croissance durable, un meilleur effet de levier opérationnel et une rentabilité au cours des prochains trimestres.

Sur ce, nous allons lancer l'appel aux questions.

OPÉRATEUR

Nous allons maintenant commencer la session de questions-réponses. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile pour lever la main. Pour retirer votre question, appuyez sur la première étoile. Encore une fois, nous vous demandons de prendre votre appareil lorsque vous posez une question afin d'obtenir une qualité sonore optimale. Si le son de votre appareil est activé localement, n'oubliez pas de le réactiver. Veuillez rester là pendant que nous compilons la liste des questions-réponses. Votre première question vient de Colin Rush avec Oppenheimer.

Votre ligne est ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Colin Rush, analyste chez Oppenheimer

Merci beaucoup, les gars. Pouvez-vous simplement parler de la durabilité des marges ? Vous savez, évidemment, vous avez fait beaucoup de progrès dans ce domaine et vous voulez juste avoir une idée de la mesure dans laquelle cela est lié à une légère augmentation des revenus grâce au mix, vous savez, et à la croissance des abonnements, et de la façon dont nous devrions envisager cette trajectoire et ces marges à l'avenir.

Mansi Khetani, Directeur financier

Oui, bonjour Colin, merci pour la question. Ainsi, globalement, sur une base normalisée, les marges se sont améliorées à 35 %, principalement en raison de l'amélioration des marges sur le matériel. Les marges d'abonnement se sont également améliorées de manière séquentielle grâce aux économies d'échelle, mais en ce qui concerne les marges matérielles, l'augmentation est due à l'échelle, car nous avons enregistré des revenus plus élevés, ce qui a permis une meilleure absorption des coûts fixes. Mais il y a également eu une amélioration des coûts de garantie, des coûts de fret entrant, des coûts d'entreposage, mais simplement une amélioration globale de tous les coûts d'exploitation à tous les niveaux.

À l'avenir, nous prévoyons que les marges se situeront au niveau normalisé. J'ai oublié de mentionner que la gamme de produits était également un facteur important. Nous avons vendu une plus grande partie des produits AC à marge plus élevée ce trimestre par rapport au trimestre précédent, ce qui nous a permis d'augmenter nos marges. À l'avenir, si le mix reste le même, nous devrions nous attendre à ce que les marges globales restent proches de ce niveau normalisé. Si le mix change un peu, peut-être que nous finirons par perdre un point ou deux ici ou là.

Colin Rush, analyste chez Oppenheimer

Merci beaucoup. Et puis, en termes de développement technologique futur, vous savez, maintenant que vous êtes en quelque sorte complètement remis à zéro et que vous êtes sur la bonne voie, que devons-nous penser des cycles de développement des produits et de la cadence des nouveaux lancements ? S'agit-il d'une sorte de cadence sur 18 ou 24 mois, ou y aura-t-il des ajustements progressifs auxquels nous pourrons réfléchir en permanence ?

Rick Wilmer, PDG

Oui, je pense, Colin, que le rythme de l'innovation va se poursuivre aussi loin que possible dans le futur. Le produit Express Solo que nous avons annoncé n'est que la première version du produit basée sur la nouvelle architecture DC. Il existe des variantes de ce produit destinées à différents marchés verticaux et à différents cas d'utilisation qui entreront en production au cours des 18 prochains mois. Parallèlement à cela, nous avons également de nouvelles innovations à venir sur tous nos différents produits, de notre produit AC à port unique à nos produits AC à double port et même une feuille de route future en matière de courant continu au-delà de la plate-forme Express.

Colin Rush, analyste chez Oppenheimer

Très utile. Merci beaucoup, les gars.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Chris Dendrinas de RBC Marchés des Capitaux. Votre ligne est ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Chris Dendrinas, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Salut. Oui, merci. Je voulais peut-être vous poser une question sur les cycles de renouvellement de la clientèle et sur la part de la demande ou des ventes de produits que vous réalisez, peut-être sur le plan commercial, par de nouveaux clients par rapport à des clients qui renouvellent leur équipement. Et s'il est assez bas, quand cela commencera-t-il à se faire sentir ? Merci.

Rick Wilmer, PDG

Oui, je veux dire, en général, vous savez, le modèle économique est basé sur la terre et l'expansion. Ainsi, une grande partie des facturations de chaque trimestre provient de clients antérieurs, principalement en raison de l'expansion. Il y a un certain rafraîchissement de l'ancien équipement, mais, vous savez, notre équipement l'est... le matériel que nous avions sur le terrain n'est pas si vieux que ça. Il s'agit donc en grande partie de nouveaux équipements achetés par des clients existants. De toute évidence, nous avons également ajouté de nombreux nouveaux clients du côté de la flotte et du côté commercial, ainsi qu'en Europe.

Chris Dendrinas, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

J'ai compris. Et puis peut-être, en ce qui concerne les flux de trésorerie, vous attendriez-vous à ce que les flux de trésorerie pour le reste de l'année s'améliorent légèrement, compte tenu de la poursuite de la baisse des stocks et des avantages du fonds de roulement, ou peut-être de manière générale, que pensez-vous des tendances des flux de trésorerie à l'avenir ? Merci.

Mansi Khetani, Directeur financier

Oui, vous savez, il y a beaucoup de ventes et de prises, vous savez, en ce qui concerne les prévisions de trésorerie, donc c'est difficile à dire avec certitude, mais, vous savez, nous sommes globalement convaincus que les stocks vont continuer à baisser et que cela va continuer à générer des liquidités. Comme ce trimestre, les stocks ont diminué et ont financé notre perte d'EBITDA, nos dépenses en capital et nos autres besoins en fonds de roulement, ce qui s'est traduit par une utilisation de trésorerie pratiquement nulle. À l'avenir, les stocks vont diminuer ; ils continueront d'être une source de trésorerie, puis la perte d'EBITDA que nous avons déjà bien réduite, ce qui réduit encore l'utilisation des liquidités. Donc, vous savez, tout cela soutient en quelque sorte nos progrès vers l'équilibre des flux de trésorerie, comme nous l'avons indiqué précédemment, et pourrait nous permettre de générer des flux de trésorerie positifs plus tard dans l'année. Mais encore une fois, il y a beaucoup de pièces mobiles.

Chris Dendrinas, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

J'ai compris. Merci

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Chris Pierce de Needham. Votre ligne est ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Chris Pierce, analyste chez Needham

Bonjour à tous. Si nous y repensons il y a environ un an, mon calendrier n'est peut-être pas exact, mais il y a eu cette idée que l'inventaire serait liquidé, ce que nous commençons à voir ce trimestre. Ensuite, vous êtes en quelque sorte passé à des partenariats de fabrication asiatiques, et ces partenariats entraîneraient des ventes d'équipements à plus forte marge bénéficiaire. Je veux juste comprendre, est-ce que c'est toujours quelque chose à quoi nous devons nous attendre ? Je sais que Manzi a parlé de ce à quoi nous devrions nous attendre pour le second semestre, mais est-ce que cela fait toujours partie de la thèse haussière, ou est-ce qu'Express Solo est un peu dépassé par cela ?

Je veux juste comprendre pourquoi on n'en entend plus autant parler.

Rick Wilmer, PDG

Oui, je pense que nous avons en grande partie exécuté nos journées de transition et que c'est complètement fait, en fait. Chris. Les avantages du portefeuille de produits existant que nous avons retirés de notre stratégie de fabrication à moindre coût se répercutent désormais sur le P&L, et cela contribue en partie aux résultats de marge positifs que vous nous avez vus annoncer pour le deuxième trimestre. À l'avenir, la conception de nos produits sera très, très axée sur les coûts. Je m'attends donc à ce que les nouveaux produits matériels tels qu'Express soient mis sur le marché de nouveaux produits matériels tels qu'Express, car la structure de coûts fondamentale dictée par la conception, et non par ce que vous faites dans le secteur de la fabrication, même si nous en tirons parti, est tout simplement fondamentalement meilleure que ce que nous avions par le passé.

Chris Pierce, analyste chez Needham

OK, parfait. Merci. Et puis Manzi, je crois que vous avez dit que la hausse des ventes de bornes de recharge domiciliaire avait en quelque sorte contribué à augmenter les revenus. Pouvez-vous en quelque sorte vous isoler, devons-nous supposer que c'est en Europe, et si nous assistons à une poursuite des prix de l'essence, vous savez, où ils se situent, devons-nous considérer cela comme une hausse potentielle par rapport aux prévisions, ou est-ce trop ponctuel pour réfléchir à la manière dont les éléments mobiles influencent le chiffre d'affaires ?

Mansi Khetani, Directeur financier

Ouais. Donc, vous savez, la hausse des ventes de maisons a été un phénomène au deuxième trimestre et tout cela s'est produit en Amérique du Nord. Celles-ci ont tendance à être grumeleuses lors des grandes journées de soldes comme le Prime Day, le Black Friday, etc. Nous ne nous attendons donc pas à ce que cette hausse se reproduise au troisième trimestre. C'est pourquoi vous voyez en quelque sorte des conseils prudents. Et puis il y avait aussi d'autres domaines, vous savez, du côté des recettes, comme, vous savez, des services professionnels de meilleure qualité, nous avons vendu plus de crédits réglementaires. Il y a une augmentation des autres revenus, comme vous pouvez le constater.

De nombreux autres facteurs ont donc entraîné des revenus supérieurs aux prévisions du deuxième trimestre.

Rick Wilmer, PDG

Restez à l'affût pour plus d'informations à ce sujet alors que nous poursuivrons la maturité de ces initiatives.

OPÉRATEUR

Juste pour rappel, si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile pour lever la main. Pour retirer votre question, appuyez à nouveau sur la première étoile. Votre prochaine question vient d'Eeye Michaeli de TD Cowen. Votre ligne est ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Eeye Michaeli, analyste chez TD Cowen

Super, merci, Rick. Je sais que lors de votre dernier appel, vous avez mentionné comment, vous savez, les initiatives en matière d'IA ont contribué à de nombreux égards, notamment en matière de réduction des dépenses d'exploitation. Alors que nous avons assisté à la baisse des perspectives pour le deuxième trimestre et le second semestre, je suis curieux de savoir dans quelle mesure ces initiatives se concrétisent et peut-être comment y réfléchir, même prospectivement, au-delà de cette année.

Rick Wilmer, PDG

Je pense que l'impact est désormais quantifiable en termes d'OpEx. Nous avons réalisé un travail vraiment percutant autour des processus, de l'automatisation des processus métier qui nous permet de faire plus avec moins, puis de réaffecter les personnes qui avaient fait ces tâches à d'autres rôles qui offrent plus, vous savez, une valeur ajoutée externe au lieu de simplement gérer les processus métier. Nous avons également doublé notre productivité dans le domaine de l'ingénierie logicielle. Grâce à l'IA, nous produisons deux fois plus de code qu'auparavant.

Cela commence également à apparaître dans nos produits et nos services. Ainsi, la façon dont nous soutenons nos clients, le nombre d'appels d'assistance que nous prenons avec des êtres humains vivants sont influencés positivement par l'IA. Cela a donc vraiment un impact à tous les niveaux. Il est également intéressant de noter que cela a un effet sur la façon dont nous sommes organisés en ce sens qu'il permet d'augmenter notre marge de contrôle sans compromettre la qualité de notre leadership ou la quantité de travail que nous accomplissons.

Nous sommes donc en mesure de vraiment aplatir l'organisation, d'accélérer le rythme de prise de décisions grâce à une organisation plus horizontale sans compromettre, vous savez, la qualité du travail ou exiger que les gens travaillent un nombre d'heures excessif pour faire leur travail.

Eeye Michaeli, analyste chez TD Cowen

C'est très utile. Et peut-être pour faire suite à la question des marges brutes uniquement, cela ressemble au type de marges brutes normalisées d'environ 35 % au cours du trimestre. Peut-être simplement nous rappeler sur la voie à suivre pour atteindre peut-être votre objectif de 40 % à partir de maintenant, sur ce qui doit se passer pour passer de 35 à environ 40 %.

Rick Wilmer, PDG

Oui, il y a un certain nombre de facteurs dans ce domaine, Eeye. Certains d'entre eux concernent les services. Je pense qu'il existe également des opportunités en matière de tarification du côté des logiciels que nous commencerons à déployer au cours de cette année. Et puis le principal facteur sera probablement la structure de coûts fondamentale des nouvelles plateformes matérielles que nous mettons sur le marché, comme Express Solo.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Craig Irwin de Roth Capital Partners. Votre ligne est ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Craig Irwin, analyste chez Roth Capital Partners

Bonsoir et merci d'avoir répondu à mes questions. Tout d'abord, je tiens à vous féliciter pour avoir devancé votre structure de coûts et pour avoir vraiment géré cette situation au cours des deux dernières années. Cela a été un dur labeur et, compte tenu de la hausse des revenus, c'est agréable de voir les récompenses. Je tiens donc absolument à prendre note de cela. Mansi, pouvez-vous nous parler un peu de l'avantage de la marge brute enregistré au cours du trimestre grâce aux remboursements de droits de douane ? Pouvez-vous peut-être nous expliquer quel a été l'impact des droits de douane au cours de votre trimestre d'avril et constaterons-nous un avantage tarifaire similaire ? Cela a-t-il été pris en compte dans vos prévisions pour le trimestre d'octobre que nous traversons actuellement ?

Mansi Khetani, Directeur financier

Oui, merci pour les commentaires, Craig. Donc, en ce qui concerne la question des tarifs, nous avions imposé ces droits de douane au cours des trois ou quatre derniers trimestres depuis leur mise en œuvre. Nous avons obtenu un remboursement ce trimestre et la majeure partie de ce montant, soit environ 4,2 millions de dollars, s'est reflétée dans les chiffres du deuxième trimestre sous la forme d'une réduction ponctuelle du coût des marchandises vendues. Donc, si vous savez, les marges sur une base non conforme aux PCGR étaient de 38 %. Si vous retirez ces 4 millions de dollars, ils étaient de 35 % sur une base normalisée.

À l'avenir, vous savez, il ne nous reste plus trop de remboursement. Il y en a un peu ici et là, et au fur et à mesure que nous vendons ces produits, nous les refléterons dans le P&L. Mais les prévisions concernant le maintien, vous savez, de marges autour de ce niveau normalisé n'incluent aucune attente de nouveaux remboursements tarifaires.

Craig Irwin, analyste chez Roth Capital Partners

D'accord, pour être parfaitement clair à ce sujet, vous semblez vous attendre à une réduction des avantages tarifaires au cours du prochain trimestre, mais à une amélioration fondamentale continue de votre portefeuille de produits et des marges que vous générez. Incidence sur les liquidités, etc. Est-ce une façon claire de le dire ?

Mansi Khetani, Directeur financier

Oui, c'est exact.

Craig Irwin, analyste chez Roth Capital Partners

Parfait Merci beaucoup.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Ryan Sphinx de B. Riley Securities. Votre ligne est ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Ryan Sphinx, analyste chez B. Riley Securities

Salut les gars, merci d'avoir répondu aux questions. Vous avez parlé des livraisons à accès anticipé de l'Express Solo. Pouvez-vous simplement nous rappeler comment nous devrions envisager la montée en gamme de ce produit au cours des prochains trimestres ?

Rick Wilmer, PDG

Oui, bonne question. La production commence donc dès maintenant. Nous avons un arriéré que nous sommes en train de combler grâce à ce que nous appelons des unités à accès anticipé. Si vous vous trouvez dans notre quartier, venez recharger les voitures tous les jours sur un appareil installé à l'arrière de notre bâtiment. Nous en avons également installé un dans un centre d'innovation Eaton à Pittsburgh. Donc, si vous êtes dans ce quartier, n'hésitez pas à vous recharger sur cette borne. Et des livraisons supplémentaires de ces unités à accès anticipé sont désormais expédiées presque toutes les semaines ou toutes les deux semaines.

Ensuite, nous passons à la production dès maintenant avec un inventaire de production disponible au quatrième trimestre de notre année fiscale.

Ryan Sphinx, analyste chez B. Riley Securities

Génial. J'apprécie cela. Et puis, au fur et à mesure que vous progressez, y a-t-il quelque chose à prendre en compte, du point de vue de la chaîne d'approvisionnement ou autre, qui pourrait constituer une contrainte potentielle pour vous lorsque vous vous développez ici ?

Rick Wilmer, PDG

D'une manière générale, nous maîtrisons la situation. Les chaînes d'approvisionnement ont été affectées par la construction du centre de données basé sur l'IA. De toute évidence, les prix de la mémoire ont augmenté. Vous savez, nous avons pris en compte tout cela dans nos prévisions de coûts et de prix des produits. Les modules en carbure de silicium sont également très demandés en raison de la construction des centres de données. Mais nous avons établi des partenariats solides et des engagements envers la chaîne d'approvisionnement pour obtenir ce dont nous avons besoin. Nous sommes donc assez confiants quant à la couverture de l'offre pour répondre à la demande actuelle.

Ryan Sphinx, analyste chez B. Riley Securities

Merci, Rick.

OPÉRATEUR

Ceci met fin à l'appel d'aujourd'hui. Merci de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

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