Transcription : Conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2027 de Daktronics

Daktronics (NASDAQ : DAKT) a publié ses résultats financiers du premier trimestre et a organisé un appel de résultats mercredi. Lisez la transcription complète ci-dessous.

Les API Benzinga fournissent un accès en temps réel aux résultats, aux transcriptions des appels et aux données financières. Rendez-vous sur https://www.benzinga.com/apis/ pour en savoir plus.

L'appel de résultats complet est disponible à l'adresse https://edge.media-server.com/mmc/p/gdqtdhos/lan/en/

Résumé

Daktronics a enregistré une croissance de 7,1 % de ses ventes nettes et une augmentation de 21,2 % de son BPA à 0,40$ au premier trimestre de l'exercice fiscal 27, bien que le trimestre ait été inférieur d'une semaine à celui de l'année dernière.

La société a mis en œuvre des initiatives stratégiques axées sur la croissance organique, l'excellence opérationnelle et un déploiement discipliné du capital, générant 31,4 millions de dollars de trésorerie provenant des activités d'exploitation.

Parmi les principaux points forts opérationnels, citons la mise en service réussie d'une nouvelle usine de fabrication au Mexique et le déploiement du moteur graphique Camino 8.

Le carnet de commandes de Daktronics reste solide, à 311 millions de dollars, et devrait enregistrer des commandes importantes au deuxième trimestre.

La direction se concentre sur la croissance par le biais de logiciels et de services, l'expansion du marché international et l'optimisation de l'efficacité opérationnelle grâce à des stratégies d'automatisation et d'approvisionnement.

Les prévisions futures réaffirment les objectifs d'une croissance du chiffre d'affaires de 7 à 10 % (TCAC), de marges opérationnelles de 10 à 12 % et d'un retour sur investissement de 17 à 20 % d'ici l'exercice 2028.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonne journée, et merci de votre présence. Bienvenue à la téléconférence sur les résultats financiers du premier trimestre de l'exercice 2027 de Daktronics. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Après la présentation du conférencier, il y aura une session de questions-réponses. Pour poser une question pendant la session, vous devrez appuyer sur l'étoile 11 de votre téléphone. Vous entendrez alors un message automatique vous informant que votre main est levée. Pour retirer votre question, veuillez appuyer à nouveau sur l'étoile 11.

Veuillez noter que la conférence d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement. Je voudrais maintenant donner la parole à votre conférencière d'aujourd'hui, Lindsey Vetter. Allez-y, s'il vous plaît.

Lindsey Vetter, Relations avec les investisseurs

Bonjour à tous. Merci d'avoir participé à notre conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de l'exercice 2027. Ramesh Jayaraman, notre président et directeur général, et Howard Atkins, notre directeur financier par intérim participeront à l'appel d'aujourd'hui. Pour rappel, cette présentation contiendra des déclarations prospectives en vertu de la loi sur la réforme du contentieux des valeurs mobilières privées reflétant nos attentes et nos plans concernant les performances financières futures et les opportunités commerciales futures.

Ces déclarations prospectives reflètent les attentes ou les convictions de la société concernant des événements futurs sur la base des informations dont nous disposons actuellement. Bien entendu, les résultats réels peuvent différer. Veuillez vous reporter à la diapositive 2 de la présentation qui accompagne l'appel d'aujourd'hui, à notre communiqué de presse et à nos documents déposés auprès de la SEC pour obtenir des informations sur les facteurs de risque, les incertitudes et les attentes susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces attentes. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement toute déclaration prospective.

Au cours de cette présentation, nous ferons également référence aux mesures financières non conformes aux PCGR. Vous trouverez le rapprochement de chaque mesure non conforme aux PCGR avec la mesure GAAP la plus directement comparable dans l'annexe aux diapositives de présentation ci-jointes, qui se trouvent sur la page Relations avec les investisseurs de notre site Web à l'adresse www.daktronics.com. Notre publication des résultats pour le premier trimestre de l'exercice 2027, qui a été fournie à la SEC sur un formulaire 8-K ce matin, contient également certaines mesures financières non conformes aux PCGR et un rapprochement de ces mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures financières GAAP les plus directement comparables.

Une discussion sur certaines limites liées à l'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR est incluse dans le communiqué sur les résultats, qui a été publié séparément sur la page Relations avec les investisseurs de notre site Web. Je vais maintenant passer l'appel à Ramesh.

Ramesh Jayaraman, président et directeur général

Merci, Lindsey, et bonjour à tous. Nous avons connu un bon début d'année fiscale 27 et je tiens à remercier nos quelque 2 700 employés à travers le monde pour leur performance et leur dévouement. Notre plan stratégique, qui repose sur la croissance organique, l'excellence opérationnelle et un déploiement discipliné du capital, fonctionne, comme en témoignent les résultats du premier trimestre en termes de ventes, d'augmentation des bénéfices et de croissance du BPA. Au premier trimestre, nous avons enregistré une croissance nette de 7,1 % de nos ventes, soutenue par une forte demande sur les principaux marchés finaux.

Au cours d'un trimestre inférieur d'une semaine à celui de l'année dernière, nous avons augmenté notre bénéfice d'exploitation de 7,2 % et avons augmenté le BPA à 0,40$ pour le trimestre. Notre nouveau portefeuille d'activités reste solide. La comparaison des réservations et du carnet de commandes d'une année sur l'autre reflète principalement le calendrier des commandes, car nous avons négocié des projets importants au premier trimestre pour lesquels nous prévoyons de recevoir des bons de commande au deuxième trimestre. L'accent que nous avons mis sur la croissance et l'efficacité opérationnelle a généré 31,4 millions de dollars de flux de trésorerie liés à l'exploitation au cours du trimestre.

Nous avons reversé du capital aux actionnaires par le biais de rachats d'actions, et la liquidité de notre bilan reste solide. Parmi les nombreux faits saillants de ce trimestre, j'en parlerai de trois aujourd'hui. Tout d'abord, notre usine de fabrication récemment ouverte au Mexique est en train de monter en puissance et a terminé avec succès sa première grande série de production de notre produit à pas de pixels étroit, et nous prévoyons de l'expédier à la fin du deuxième trimestre. Ensuite, notre Camino 8, notre moteur de rendu graphique 2D/3D en temps réel de nouvelle génération qui s'intègre à Daktronics Show Control, a fait ses débuts au Angel Stadium pour le match d'ouverture à domicile des Los Angeles Angels début avril et est maintenant en plein déploiement.

À compter de cet automne, Camino 8 sera installé dans plus de 10 sites des programmes de football, de volley-ball et de basket-ball de la LNH, de la MLS et de la NCAA. Troisièmement, et c'est le plus important, nous continuons à renforcer notre solide équipe de direction en y ajoutant des leaders clés dans les domaines du marketing et des achats, et nous renforçons notre force au fur et à mesure que nous développons l'entreprise. Passons maintenant à la diapositive suivante sur nos marchés verticaux et à une mise à jour au premier trimestre. Dans Live Events, nous avons activement mis en place des projets de football et de basket-ball universitaires avant la saison à venir, notamment à l'université de l'Illinois, dans l'État de l'Ohio, à Penn State et en Caroline du Nord.

Les nouveaux systèmes Camino 8 que j'ai mentionnés plus tôt sont en cours d'installation chez divers clients des programmes de volley-ball, de football et de basket-ball de la LNH, de la MLS et de la NCAA. Les événements en direct restent pour nous une activité très différenciée, bien placée pour tirer parti de la transition vers les graphismes et la vidéo en temps réel grâce à Camino 8, et notre portefeuille de projets reste solide. Dans le secteur des événements en direct, voici le Wake Forest Legacy Stadium de Winston-Salem, en Caroline du Nord. Dans le secteur commercial, notre segment des activités hors domicile a enregistré une importante commande de panneaux d'affichage en gros ainsi qu'une commande de rafraîchissement de la publicité aéroportuaire émanant d'un client national. Notre activité sur site expédie une importante commande de programme de remplacement des chiffres du carburant reçue l'année précédente. Sur la photo, vous pouvez voir le groupe de panneaux La Crosse, le Kwik Trip à Fon du Lac, dans le Wisconsin. Dans le secteur des transports, au premier trimestre, nous avons remporté de grands projets de systèmes de transport intelligents, ou STI, qui ont contribué à augmenter le carnet de commandes.

Dans ce segment, notre activité aéroportuaire a remporté de nouvelles commandes à pas de pixels étroits auprès des aéroports internationaux de Los Angeles et de Spokane. Notre activité de transport en commun a remporté d'importantes commandes auprès de Sacramento Regional Transit, du SunRail en Floride et d'un projet à Houston. Nous constatons une forte acceptation des nouveaux produits, et notre carnet de commandes et notre portefeuille de produits restent solides. Sur la photo, vous pouvez voir Union Station à Los Angeles, en Californie. Dans le secteur des lycées, des parcs et des loisirs, nous avons réservé plusieurs grands projets ce trimestre, notamment les districts scolaires indépendants de Round Rock et Northside au Texas, le Los Angeles Harbor College et le lycée de Harrisburg dans le Dakota du Sud. Nous avons organisé notre sommet vidéo annuel pour les utilisateurs de nos systèmes de contrôle dans les lycées, un événement conçu pour le marché des lycées qui met en relation les éducateurs avec des professionnels de l'industrie et des producteurs d'événements scolaires et professionnels en direct. L'événement donne aux éducateurs des compétences pratiques qu'ils peuvent appliquer immédiatement. Le sport pour les jeunes et le passage à la vidéo restent de puissants moteurs de la demande, soutenus par notre différenciation concurrentielle grâce au programme scolaire de Daktronics Sports Marketing et à d'autres services professionnels payants.

Notre portefeuille dans le secteur des écoles secondaires, des parcs et des loisirs reste solide. Sur la photo, les écoles de la ville de Massillon à Massillon, dans l'Ohio. Dans le segment international, nous avons remporté une importante commande en Colombie pour un grand stade de football pour un halo extérieur. Un client de longue date installé hors domicile en Serbie nous a attribué une importante commande pour le déploiement de 50 écrans supplémentaires, et notre portefeuille international reste solide à l'approche du deuxième trimestre, en particulier dans les stades.

Nous continuons à étendre notre présence sur des marchés internationaux spécifiques grâce à des solutions adaptées à chaque région. Sur la photo, l'IMEDIA 247 The Metropolitan à Dubaï, aux Émirats arabes unis. Dans notre activité de services, nos commandes de mise à niveau des commandes ont augmenté, grâce à l'adoption de Camino 8 par notre clientèle installée. Nous avons également lancé LiveWorks fin juillet, une plateforme mobile d'expérience pour les fans conçue pour les sports dans les lycées, qui offre une expérience professionnelle et raffinée sur le tableau vidéo et qui peut être gérée par une seule personne.

Un code QR permet aux fans de s'inscrire et de participer en direct instantanément. LiveWorks élargit ses opportunités de revenus récurrents et renforce son portefeuille SaaS avant la saison de demande automnale. Notre stratégie de croissance reste soutenue par des marchés finaux importants et attractifs bénéficiant d'une demande séculaire à long terme, d'une complexité croissante, d'une échelle croissante, de l'adoption de la vidéo et des écrans à chiffres fixes et d'exigences croissantes en matière de logiciels et de contenus, comme en témoignent nos résultats, notre carnet de commandes et notre portefeuille de projets.

Passons à la diapositive suivante pour fournir plus de détails sur notre stratégie tournée vers l'avenir. Notre stratégie repose sur trois priorités : accélérer la croissance organique, renforcer l'excellence opérationnelle et déployer le capital avec discipline afin d'accroître la rentabilité et d'améliorer les rendements. En ce qui concerne la croissance organique, nous nous concentrons sur nos activités principales, où nous sommes particulièrement bien placés pour tirer parti de la transition séculaire vers une complexité, une échelle et une vidéo accrues.

Nous nous développons également de manière sélective sur de nouveaux marchés verticaux en Amérique du Nord, en nous développant grâce à des logiciels et à des services, et en nous concentrant sur la stimulation de la croissance internationale. En matière d'excellence opérationnelle, nous améliorons et améliorons chaque trimestre, en améliorant les achats grâce à un approvisionnement stratégique basé sur les données, en optimisant notre empreinte industrielle mondiale, en investissant dans l'automatisation des usines et en déployant des principes de rationalisation dans l'ensemble de l'entreprise avec des leaders éprouvés qui dirigent chaque effort.

En ce qui concerne le déploiement du capital, nous réalisons des investissements à haut rendement dans la croissance organique et l'efficacité opérationnelle, notamment dans l'amélioration et l'automatisation de notre réseau d'usines, tout en nous concentrant davantage sur le pipeline de fusions et acquisitions afin d'évaluer des produits, des solutions, des marchés verticaux et des zones géographiques complémentaires. Et nous continuons à restituer l'excédent de capital aux actionnaires tout en préservant la flexibilité nécessaire pour agir lorsque les opportunités se présentent. Passons à la diapositive suivante pour plus de détails sur ces initiatives.

Au premier trimestre, nous aborderons l'état de l'exécution stratégique selon les trois piliers clés : croissance, excellence opérationnelle et déploiement du capital. En outre, nous fournirons une mise à jour sur l'augmentation des talents à notre solide équipe de direction. En commençant par nos initiatives de croissance, notre portefeuille de nouvelles commandes sur nos principaux marchés reste solide, car nos équipes de vente, de marketing et de développement captent la demande des clients. Nous recrutons également pour nous développer dans de nouveaux secteurs et de nouveaux canaux, ce qui nous permettra de pénétrer le marché adressable non desservi en Amérique du Nord.

Et troisièmement, comme je l'ai mentionné tout à l'heure avec l'extension de Camino 8, nous continuons à faire de grands progrès. Les LA Angels utilisent désormais les visualisations avancées de Camino 8 dans les stades et, à compter de cet automne, Camino 8 sera installé sur plus de 10 sites de la LNH, de la MLS, de la NCAA, du volley-ball et du basket-ball. Dans le cadre de nos initiatives d'excellence opérationnelle, nous avons embauché un nouveau responsable mondial des achats et avons combiné nos équipes d'achats directs et indirects.

Nous tirons parti de l'IA pour analyser notre cube de dépenses par catégories de produits, secteurs d'activité et fournisseurs, les résultats étant appliqués pour optimiser les achats directs et indirects. À compter du second semestre, nous optimisons notre réseau de fabrication. Notre montée en puissance au Mexique progresse comme prévu. Nous augmentons l'automatisation de la fabrication, en nous concentrant d'abord sur les installations de transport aux États-Unis et sur notre usine en Chine. La planification est en cours.

En outre, Daktronics étudie une proposition visant à quitter le secteur du transport international hautement personnalisé. La décision de quitter ces activités aurait un impact sur la viabilité à long terme de notre usine en Irlande. Aujourd'hui, nous avons informé les employés de notre usine de Daktronics en Irlande que nous entamions un processus de consultation en matière de licenciement collectif. Dans le cadre du troisième pilier relatif au déploiement du capital, nous commençons à investir dans l'automatisation de la fabrication afin d'accroître l'efficacité, d'améliorer la productivité et de réduire les coûts de production. Nous prévoyons d'installer des machines de soudage automatisées, destinées à réduire les mouvements, les traitements excessifs et les temps d'attente pour les éléments de boîtier fabriqués en métal utilisés dans bon nombre de nos produits. Il s'agit d'un bon exemple de la discipline opérationnelle qui sous-tend l'expansion de nos marges.

Nous nous engageons à tester et à développer l'automatisation avec une vision solide de l'analyse de rentabilisation et du retour sur capital investi. Nous mettons de plus en plus l'accent sur la croissance inorganique au niveau du conseil d'administration. Nous disposons d'un comité des transactions stratégiques qui se réunit toutes les deux semaines pour examiner les opportunités d'acquisition dans des produits, des solutions, des secteurs verticaux et des zones géographiques complémentaires susceptibles de renforcer notre stratégie de croissance organique. Nous recherchons actuellement un responsable du développement de l'entreprise pour soutenir cet effort.

Nous continuons à rembourser du capital aux investisseurs. Sur notre autorisation de rachat d'actions de 40 millions de dollars, nous avons acheté 4,4 millions de dollars au premier trimestre. Enfin, et c'est le plus important, le renforcement des talents est une priorité continue de notre exécution stratégique. Je suis fier de notre équipe de direction et de notre base d'employés alors que nous continuons à développer l'entreprise ensemble. Au premier trimestre, nous avons davantage aligné la rémunération des principaux dirigeants en fonction de la performance et de la valeur à long terme pour les actionnaires. Nous avons renforcé nos capacités grâce à un leadership supplémentaire clé dans les domaines des achats, du marketing et de l'informatique, et nous prévoyons qu'un nouveau leader international nous rejoindra au deuxième trimestre.

Le développement des talents clés fait partie intégrante de notre histoire de croissance et de développement, et l'équipe de direction et moi-même nous sommes rencontrés pour identifier les talents les plus prometteurs au sein de l'entreprise. Je vais maintenant donner la parole à Howard Atkins, notre directeur financier par intérim, pour nous expliquer les données financières.

Howard Atkins, directeur financier par intérim

Merci, Ramesh, et bonjour à tous. Je suis heureuse de dire que le premier trimestre a été un autre excellent trimestre, poursuivant la dynamique que nous avions enregistrée à la fin de l'exercice 26 jusqu'au premier trimestre avec un très bon vent favorable. En résumé, si vous voulez, la société a réalisé un bénéfice par action de 0,40 dollar au cours du trimestre, soit une augmentation de 21,2 % par rapport au premier trimestre de l'année dernière et notre bénéfice trimestriel par action le plus élevé des trois dernières années. Ce résultat reflète un solide bénéfice d'exploitation de 24,9 millions de dollars, en hausse de 7,2 % par rapport à l'année dernière, même avec une semaine de moins ce trimestre par rapport au trimestre précédent.

Cela reflète également l'effet cumulé du rachat de 225 000 actions supplémentaires, soit 4,4 millions de dollars, à des rendements économiquement intéressants au cours du dernier trimestre. Nos ventes nettes ont augmenté de 7,1 %. La croissance du chiffre d'affaires aurait été bien supérieure à cela si nous avions eu une semaine supplémentaire ce trimestre, comme nous l'avions fait au premier trimestre de l'année dernière. N'oubliez pas que nous avons entamé ce trimestre avec l'un de nos arriérés trimestriels les plus élevés, soit 356 millions de dollars. Nos équipes de fabrication et d'exécution ont fait un excellent travail en exécutant efficacement les commandes de projets générant des revenus au fil du temps et les commandes standard à revenus immédiats.

Environ 50 % du carnet de commandes de 356 millions de dollars a été comblé au premier trimestre. Le bénéfice brut a augmenté de 10 % ce trimestre et la marge bénéficiaire brute est passée à 30,5 %, en hausse de 80 points de base par rapport à l'année dernière. Plusieurs facteurs ont contribué à l'augmentation de la marge bénéficiaire brute. Tout d'abord, comme vous vous en souvenez peut-être, notre marge bénéficiaire brute a tendance à augmenter lorsque le chiffre d'affaires augmente, en raison d'un certain effet de levier d'exploitation à coûts fixes intégré à la marge brute. Deuxièmement, nous avons également enregistré une certaine hausse de notre mix ce trimestre en raison de la hausse des ventes dans les activités internationales et de transport à plus forte marge.

Troisièmement, nous avons commencé à recevoir des remboursements de droits de douane au cours du trimestre et nous prévoyons encore plusieurs trimestres de remboursement. Nous enregistrerons les remboursements au comptant, déduction faite des paiements des clients, à l'avenir, comme nous l'avons fait au premier trimestre. Quatrièmement, la hausse des prix des intrants sensibles aux matières premières a exercé une certaine pression à la hausse sur le coût des biens vendus, compensant largement les remboursements tarifaires du trimestre. Nous avons commencé à augmenter les prix de nos produits de manière sélective au début du deuxième trimestre, trimestre que nous traversons actuellement, et nous prévoyons de surmonter une période d'inflation des coûts des intrants induite par le marché en augmentant les prix avec le marché et en réalisant des économies grâce à l'approvisionnement et à d'autres initiatives de réduction des coûts tout au long de la chaîne d'approvisionnement. Comme Ramesh l'a mentionné plus tôt, alors que les commandes effectivement enregistrées au premier trimestre étaient en baisse par rapport à l'année dernière, nous avons passé quelques commandes importantes qui devraient être enregistrées lorsque nous recevrons les bons de commande réguliers à l'avenir. Notre carnet de commandes au deuxième trimestre s'élevait à 311 millions de dollars. Il s'agit du sixième trimestre consécutif au cours duquel le carnet de commandes de produits a dépassé 300 millions de dollars. Ce montant n'inclut pas encore les commandes importantes que j'ai mentionnées tout à l'heure, qui devraient également générer des revenus sur le reste de l'année, principalement à partir du troisième trimestre.

Tendances de nos dépenses d'exploitation : en ce qui concerne les dépenses d'exploitation, nos frais de vente ont augmenté de 2,2 millions de dollars au cours du trimestre, en partie en raison des frais de commission de 2 millions de dollars sur une importante commande internationale. Nous prévoyons une certaine augmentation des coûts de vente à mesure que de nouveaux producteurs seront recrutés pour le déploiement de nouveaux marchés et canaux de vente au cours de l'année. En pourcentage du chiffre d'affaires, les frais de vente sont restés à environ 8 %. Les dépenses de développement de produits ont augmenté de 1,4 million de dollars par rapport à l'année dernière, en partie en raison de l'absorption d'environ un million de dollars par trimestre des coûts de main-d'œuvre de XDC pour le développement de notre micro LED.

La dépréciation et l'amortissement des dépenses d'investissement à 4,7 millions de dollars ce trimestre augmenteront progressivement à mesure que nous investirons davantage de capital dans l'automatisation au cours de l'année. Au cours des trois dernières années, la société a réalisé en moyenne des investissements annuels d'environ 14 à 16 millions de dollars. Nous prévoyons que ce montant se situera autour de 20 millions de dollars au cours des prochaines années, compte tenu des rendements attendus élevés de ces investissements. Les frais généraux et administratifs ont augmenté de 1,3 million de dollars au premier trimestre, en partie en raison des frais de conseil et de gestion supplémentaires associés à la mise en œuvre de nos initiatives commerciales et de nos programmes d'excellence opérationnelle, qui devraient donner de solides résultats à partir du second semestre de cette année, et plus complètement en 2028. En termes de bénéfices globaux, les tendances de croissance des différents indicateurs de bénéfices au cours des cinq derniers trimestres indiquent une croissance solide, avec un bénéfice d'exploitation de 24,9 millions de dollars, comme je l'ai mentionné plus tôt, dépassant la limite inférieure de notre fourchette cible de 10 à 12 % ; un EBITDA atteignant 29,6 millions de dollars ; et, comme je l'ai mentionné plus tôt, notre bénéfice par action de 0,40$ par action. Autre aspect clé de notre premier trimestre : il est important de noter que nous continuons à maintenir un bilan résilient afin de gérer la croissance et les risques de manière rentable et flexible.

Notre flux de trésorerie d'exploitation pour le trimestre s'élevait à 31,4 millions de dollars, avec un flux de trésorerie disponible de 27,5 millions de dollars après les dépenses d'investissement, grâce aux solides bénéfices que j'ai mentionnés au cours du trimestre et à la gestion efficace continue du fonds de roulement. Le fonds de roulement a augmenté d'environ 16 millions de dollars au cours du trimestre par rapport au trimestre précédent de l'année dernière, mais cela était conforme à la hausse des revenus, de sorte que le ratio est resté pratiquement constant. Au cours du trimestre, nous avons acheté 4,4 millions de dollars d'actions à un prix moyen pondéré en fonction du volume de 19,56 dollars par action, soit environ 23 % de notre bénéfice net du trimestre.

Au cours des cinq derniers trimestres, la société a racheté pour 29,9 millions de dollars d'actions à un prix moyen pondéré en fonction du volume de 18,04 dollars par action. En conséquence, principalement en raison de la génération de trésorerie supérieure aux dépenses d'investissement, notre solde de trésorerie de fin de période a atteint 155 millions de dollars après les rachats d'actions, avec seulement 10 millions de dollars de dette. Permettez-moi maintenant d'aborder brièvement une question qui a été abordée dans les médias concernant l'enquête menée par la NBA sur Kawhi Leonard et les Clippers en lien avec la convention collective de la ligue et dont beaucoup d'entre vous ont peut-être entendu parler.

Comme vous vous en doutez, nous avons reçu des demandes d'informations de la part de la NBA. En outre, la Securities and Exchange Commission nous demande des informations concernant la société et M. Leonard. Nous prenons ces demandes très au sérieux et nous coopérons. À ce stade, par respect pour les processus respectifs, nous ne fournirons aucun autre commentaire. Maintenant, permettez-moi de redonner la parole à Ramesh.

Ramesh Jayaraman, président et directeur général

Merci, Howard. Nous avons pris un bon départ pour l'exercice 27, grâce à la poursuite de la dynamique des ventes, de la marge opérationnelle et du BPA. Daktronics est le principal fournisseur de solutions de bout en bout, et je suis absolument fier de servir l'entreprise. Comme indiqué lors de notre Journée des investisseurs, nous sommes le leader du marché de l'industrie des LED grand format avec une équipe qualifiée et engagée. Nos grands marchés finaux sont stimulés par des tendances de demande séculaires, qui croissent tous de 2 à 3 fois le PIB. Nous mettons en œuvre nos plans de croissance stratégique et d'excellence opérationnelle pour atteindre nos objectifs de rentabilité.

Nous déployons notre capital de manière responsable et disciplinée afin de réaliser une croissance plus rentable et durable tout en améliorant la résilience, la fiabilité et l'efficacité. Et nous déployons ce capital afin de maximiser les rendements pour nos actionnaires. Passons à la diapositive suivante : à mesure que nous entamons l'exercice financier 27, nous continuons de nous rapprocher de nos objectifs pour l'exercice 28, que nous réaffirmons aujourd'hui. Tout d'abord, un chiffre d'affaires de 7 à 10 %, un TCAC sur 3 ans ; deuxièmement, une marge opérationnelle de l'ordre de 10 à 12 % ; et la garantie de notre retour sur investissement entre 17 et 20 %. Nous sommes satisfaits de nos progrès et très enthousiastes à l'idée de notre plan pour l'avenir. Nous avons un carnet de commandes solide, une demande continue sur nos principaux marchés finaux et un ensemble clair de priorités d'exécution soigneusement étudiées qui soutiennent notre voie à suivre et notre confiance. Nous allons maintenant donner la parole à l'opérateur pour qu'il réponde à vos questions.

OPÉRATEUR

Merci, mesdames et messieurs. Si vous avez une question ou un commentaire en ce moment, veuillez appuyer sur l'étoile 1-1 de votre téléphone. Si vous avez trouvé une réponse à votre question, vous souhaitez quitter la file d'attente, veuillez appuyer sur l'étoile 1-1. Encore une fois, nous allons faire une pause pendant que nous compilons notre liste de questions-réponses. Notre première question vient d'Aaron Spachala de Greg Hallam Capital Group. Votre ligne est ouverte.

Aaron Spachala, analyste chez Greg Hallam Capital Group

Oui, bonjour, Ramesh et Howard. Merci d'avoir répondu aux questions. Tout d'abord pour nous sur les événements en direct, cela ressemble à un certain chronométrage des commandes. Pouvez-vous simplement parler de la confiance suscitée par la clôture de certains d'entre eux au deuxième trimestre, alors que les performances y ont été vraiment solides. Observez-vous des changements en termes de taux de victoire ou de dynamique concurrentielle sur ce marché ?

Ramesh Jayaraman, président et directeur général

Aaron, c'est sympa de t'avoir au téléphone. Il s'agit donc d'événements en direct. Comme vous le savez, il s'agit d'une activité importante axée sur le calendrier, et en fait, il s'agit d'un calendrier de certaines négociations en cours qui, selon nous, devrait être légèrement retardé du premier trimestre à la fin du deuxième trimestre. C'est donc en quelque sorte notre position. En ce qui concerne toutes les autres activités, nous pouvons dire que notre pipeline continue d'être robuste dans tous les domaines, et nous commençons à voir le pipeline commencer à prendre forme au fil des semaines et des mois.

C'est donc là que nous en sommes.

Aaron Spachala, analyste chez Greg Hallam Capital Group

Très bien, merci. Et puis en ce qui concerne les logiciels et les services, vous savez, vous avez parlé de Camino 8. Peut-être pouvez-vous nous parler un peu de certains de ces objectifs, qu'il s'agisse des taux d'attache ou de la façon dont vous envisagez l'impact sur les marges à mesure que l'activité se développe pour vous ?

Ramesh Jayaraman, président et directeur général

Vous savez, je veux dire, je pense que pour nous, fondamentalement, quand vous y regardez, nous avons consacré, je dirais, aux dépenses d'investissement d'un stade ou, vous savez, à une nouvelle construction qui se poursuit en quelque sorte. En fait, vous savez, lorsque nous examinons notre association de 10 ans avec le client dans le domaine des services logiciels, cela nous donne vraiment une occasion unique de commencer à travailler avec eux sur des graphismes 2D/3D, en les intégrant à notre système de contrôle d'affichage. Il s'agit d'une opportunité unique qui permet aux clients de déployer et d'utiliser les solutions à tous les niveaux.

Nous commençons à le constater de plus en plus de la part de nos clients, à participer aux opérations, et c'est là que nous jouons, et cela donne, vous savez, je dirais une amplification à Camino 8, comme nous en avons parlé.

Aaron Spachala, analyste chez Greg Hallam Capital Group

Super, merci pour ça. Et puis peut-être une dernière sur les marges. Vous savez, quel a été l'impact tarifaire au premier trimestre ? On dirait qu'on s'y attend encore. Et certaines de ces initiatives d'excellence opérationnelle n'en sont qu'à leurs débuts. Cela ressemble à un équilibre entre, vous savez, les ASP et les coûts. Mais que pensez-vous de l'évolution des marges à partir de maintenant ?

Howard Atkins, directeur financier par intérim

Oui. Aaron, nous avons donc parlé des avantages et des inconvénients dans notre communiqué et dans nos commentaires ici. Pour répondre spécifiquement à votre question, le remboursement des droits de douane au comptant au premier trimestre s'élevait à environ 3 millions de dollars. Comme nous l'avons dit, vous savez, cela va changer d'un trimestre à l'autre, mais nous prévoyons d'en obtenir davantage au cours des prochains trimestres, car nous les comptabilisons sur la base de la comptabilité de caisse et au moment de leur réception. Mais comme je l'ai dit, il y a eu des avantages et des inconvénients au cours du trimestre, notamment les augmentations de coûts auxquelles nous avons fait référence, qui ont largement compensé les 3 millions de dollars.

Très bien, merci d'avoir répondu aux questions. Je vais le retourner.

OPÉRATEUR

Un moment pour notre prochaine question. Notre prochaine question vient de Tom Hayes de Roth Capital Partners. Votre ligne est ouverte.

Tom Hayes, analyste chez Roth Capital Partners

Bonjour, les gars. Merci d'avoir répondu à l'appel et félicitations pour ce bon début d'année. Ramesh, je me demandais si vous pouviez donner un peu plus de couleur à l'usine du Nouveau-Mexique. En quelque sorte, vous savez, vos progrès au premier trimestre, vos attentes quant à la façon dont nous progressons tout au long de l'année. Et quel marché ou quelle opportunité cela vous offre-t-il réellement, vous savez, lorsqu'il sera pleinement opérationnel ?

Ramesh Jayaraman, président et directeur général

Ouais. Donc, Tom, tu sais, nous commençons à examiner notre réseau de fabrication à tous les niveaux, n'est-ce pas ? Alors que nous commençons en quelque sorte à examiner les mouvements géopolitiques, les mouvements des matières premières et les mouvements des fournisseurs, nous examinons l'ensemble de la question pour déterminer comment nous pouvons, en gros, maintenir l'entreprise en activité. Deuxièmement, alors que nous examinons réellement l'évolution du cycle de demande de nos clients, je pense que lors de la Journée des investisseurs, nous avons parlé de certaines installations qui auront lieu en 14 jours. Ce que nous commençons également à constater, ce sont des horaires de plus en plus serrés pour ce qui est de la restauration.

La combinaison de notre empreinte mondiale joue donc un rôle, et le Mexique jouera un rôle dans un premier temps. Le Mexique jouera un rôle plus important dans le secteur des événements en direct, simplement pour s'assurer que nous sommes en mesure de répondre à la chronologie mondiale. Donc, pour nous, la Chine, le Mexique et, honnêtement, pour d'autres installations, alors que nous nous réunirons pour démarrer, ces projets seront la première priorité au fur et à mesure que nous commencerons. C'est donc là que le Mexique sera mis à profit. Et je pense qu'au fur et à mesure que le temps passe et que nous nous familiariserons avec le Mexique, la chaîne d'approvisionnement et, vous savez, la façon dont elle se développe, nous verrons la meilleure utilisation du meilleur plan pour nous assurer d'obtenir le meilleur effet de levier de coûts pour l'obtenir en termes de coût du terrain par mètre carré.

Tom Hayes, analyste chez Roth Capital Partners

D'accord, j'apprécie. Et puis, Howard, en ce qui concerne le commentaire en marge que vous avez fourni tout à l'heure, je voulais juste m'y attarder un peu. Il semblerait que vous vous attendiez à davantage de remboursements de droits de douane cette année. Vous avez introduit certaines hausses de prix qui devraient compenser une partie de la hausse des prix des matières premières. Cela signifie-t-il que vous maintenez une marge stable, voire à la hausse au fur et à mesure que vous progressez ?

Howard Atkins, directeur financier par intérim

Vous savez, encore une fois, la marge dépend de bien d'autres choses. Mais en ce qui concerne ces deux impacts, je pense que le message dont nous parlons ici est que nous prévoyons, sur une base de trésorerie, plusieurs trimestres supplémentaires de remboursement des droits de douane. Et en ce qui concerne, vous savez, la RAM et les autres coûts d'entrée, vous savez, c'est... Je suis sûr que vous comprenez que c'est ce qui se passe actuellement. Et nous nous attendons à ce que nous gérions cela de différentes manières, y compris en augmentant les prix en fonction du marché.

Comme vous le savez, nous avons également un important effort d'approvisionnement en cours en ce moment. C'est donc quelque chose que nous surveillons au jour le jour, franchement, dans le but de compenser les coûts autant que possible. OK, donc c'est là que nous en sommes. J'apprécie cela.

Tom Hayes, analyste chez Roth Capital Partners

Peut-être juste une dernière.

Howard Atkins, directeur financier par intérim

Encore une fois, Tom, les hausses de prix auxquelles j'ai fait référence ont commencé au deuxième trimestre, et non au premier. Il n'y a donc pas eu de compensation du coût des intrants. L'inflation du premier trimestre n'a pas encore été maîtrisée par des hausses de prix. Cela commencera à arriver ce trimestre.

Tom Hayes, analyste chez Roth Capital Partners

OK, super. Enfin, peut-être, Ramesh, je crois qu'au début de la présentation, vous avez parlé de la forte activité de commande dans le secteur des transports. Peut-être que vous pourriez simplement parler de certains des facteurs qui en sont la cause. Merci.

Ramesh Jayaraman, président et directeur général

Oui, le transport en général, comme vous pouvez le voir, la plateforme ITS, qui est le matériel de transport intelligent, le matériel qui se trouve sur les routes. Nous traversons, vous savez, un cycle et, vous savez, nous avons un cycle décent avec le personnel de l'ITS. C'est en train de s'accumuler. Je pense qu'en ce qui concerne les aéroports, où nous avons fait une sorte d'incursion, vous savez, nous avons toujours fait l'extérieur des aéroports, vous savez, les lieux de départ, vous savez, lorsque les gens entrent. Au fur et à mesure que nous faisons une incursion intérieure, vous savez, nous commençons à constater que nous commençons à recevoir de nouvelles commandes en provenance d'un plus grand nombre d'aéroports.

Une, deux, également des commandes d'expansion provenant des mêmes aéroports dont nous avons parlé précédemment. L'aéroport de Los Angeles en est donc un excellent exemple. Nous sommes déjà passés par là. Nous sommes maintenant en quelque sorte dans la phase deux, la phase trois de la construction qui commence à se produire. Nous sommes donc plutôt satisfaits du type de bâtiment. Et clairement, du point de vue du transport en commun, nous commençons à assister à des améliorations. Comme je viens de parler de la Floride et d'autres endroits, Houston. Et cela commence à se produire.

Et je pense que cela vient pour deux raisons. Premièrement, il est prouvé que nos produits durent très longtemps. Et c'est une question de durabilité qui se pose de toute évidence dans le secteur des transports. Deuxièmement, au fur et à mesure que certains des nouveaux produits sont développés, grâce à notre étroite ligne de pixels et à tout le reste, nous sommes en mesure d'étendre notre part de marché à ces clients, et c'est là que nous en sommes.

Tom Hayes, analyste chez Roth Capital Partners

J'apprécie la couleur. Merci

OPÉRATEUR

Encore une fois, mesdames et messieurs, si vous avez une question ou un commentaire en ce moment, veuillez appuyer sur la première étoile de votre téléphone. Un moment pour notre prochaine question. Notre prochaine question vient d'Andra Soderstrong de Sidoti. Votre ligne est ouverte.

Andra Soderstrong, analyste chez Sidoti

Merci d'avoir répondu à ma question. Alors Howard, je voulais juste... Vous avez dit que les hausses de prix se sont produites au deuxième trimestre, il y a donc un décalage en termes d'intrants élevés.

Howard Atkins, directeur financier par intérim

Je suis désolée, Anya, je n'ai pas compris la deuxième partie de ta question.

Andra Soderstrong, analyste chez Sidoti

Vous n'augmentez donc les prix qu'au deuxième trimestre pour compenser la hausse des intrants, il y a donc un décalage. Mais est-ce que cela va se poursuivre, ou est-ce que nous allons continuer à constater un décalage ?

Howard Atkins, directeur financier par intérim

Les hausses de prix sont donc impactées au deuxième trimestre. Pour le deuxième trimestre, je pense que ce que je veux dire, c'est que le premier trimestre n'a pas inclus de compensation des augmentations de coûts résultant de la hausse des prix des nouveaux produits. Nous avons commencé à augmenter les prix de manière sélective jusqu'à présent ce trimestre, et vous en verrez progressivement l'effet au cours du trimestre.

Andra Soderstrong, analyste chez Sidoti

D'accord, cela devrait encore améliorer les marges au deuxième trimestre et tout au long de l'année.

Howard Atkins, directeur financier par intérim

Eh bien, encore une fois, il y a toutes sortes d'autres choses qui entrent en ligne de compte. Comme nous l'avons mentionné, les remboursements seront effectués s'ils continuent. Vous savez, les augmentations de coûts devront être gérées correctement. Mais oui, à partir de ce trimestre, certaines hausses de prix vont commencer à avoir un impact sur la marge.

Andra Soderstrong, analyste chez Sidoti

OK, merci. Et puis, pour ce qui est de vos objectifs à long terme et de tous les éléments variables, qu'est-ce qui vous donne la certitude que vous serez en mesure d'atteindre ce profil de marge à long terme ?

Ramesh Jayaraman, président et directeur général

Oui, je pense qu'il y a quelques domaines, non ? Premièrement, je pense que pour revenir à ce dont nous avons parlé, Anya, vous savez, du point de vue organique, tout est clairement motivé par la croissance et l'excellence opérationnelle. Vous savez, nous examinons les deux côtés de la médaille lorsqu'il s'agit de construire en vue de la croissance, mais aussi du point de vue de l'excellence opérationnelle. Donc, du côté de la croissance, comme vous l'avez vu, les choses se passent plutôt, plutôt stables par rapport à ce à quoi nous nous attendions, et je pense que dans l'ensemble, les tendances séculaires restent fortes.

Nous nous développons sur les nouveaux marchés verticaux auxquels nous avons fait allusion. Les services logiciels nous donnent de l'adhérence. Et il est clair que notre plan vise également une croissance internationale accrue alors que nous cherchons à développer ce segment de l'activité. Je pense que ce qui nous donne également confiance, c'est l'excellence opérationnelle. Et je veux dire, alors que nous commençons à examiner les achats, ce que nous commençons à faire avec le cube de données et ce qu'il commence à nous montrer, nous avons des opportunités claires en matière de dépenses directes et indirectes.

Deuxièmement, l'optimisation du réseau de fabrication nous permettra de saisir des opportunités à mesure que nous essaierons d'automatiser. Cela nous donne clairement de très bons retours sur le capital investi que nous pouvons constater, ainsi que des processus allégés. Donc, vous savez, nous voyons les deux parties travailler sur cette ligne d'exécution, et ce sera une priorité essentielle pour nous alors que nous développons l'entreprise.

Andra Soderstrong, analyste chez Sidoti

OK, merci. C'était tout pour moi.

OPÉRATEUR

Et je ne pose aucune autre question pour le moment. Je redonne la parole à Ramesh pour toute autre remarque.

Ramesh Jayaraman, président et directeur général

Eh bien, merci à tous d'avoir participé à notre appel aujourd'hui. Nous participerons au symposium Raymond James de novembre ainsi qu'à d'autres événements destinés aux investisseurs à venir. Merci encore pour la confiance que vous nous accordez. Nous sommes enthousiastes à l'idée de ce qui va suivre. Profitez bien des derniers jours de l'été et nous vous reparlerons à tous à l'automne. Passe une bonne journée.

OPÉRATEUR

Merci. Mesdames et messieurs, nous vous remercions de votre participation. Ceci met fin à la présentation d'aujourd'hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter et passer une merveilleuse journée.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.