Dans les coulisses de la reprise boursière d'Affirm : la solide performance du crédit et l'expansion de Shopify génèrent de gros gains

L'action d'Affirm Holdings Inc (NASDAQ : AFRM) reste au centre des préoccupations après que la société a enregistré des résultats plus solides que prévu au quatrième trimestre et publié des perspectives supérieures au consensus pour l'exercice 2027, ce qui a incité Needham à relever ses prévisions de cours.

Needham met en avant une croissance et une performance de crédit solides

Kyle Peterson, analyste chez Needham, a maintenu une note d'achat sur Affirm et a relevé ses prévisions de cours à 100 dollars contre 90 dollars, invoquant une solide exécution en termes de croissance, de rentabilité, de crédit et de financement.

Le volume brut de marchandises au quatrième trimestre a atteint 14,1 milliards de dollars, en hausse de 35,6 % d'une année sur l'autre et au-dessus de l'estimation de 13,4 milliards de dollars de Needham.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 33 % pour atteindre 1,17 milliard de dollars, dépassant l'estimation de 1,11 milliard de dollars de Needham et le consensus de 1,16 milliard de dollars. Les revenus moins les coûts de transaction ont atteint 589,3 millions de dollars, au-dessus de l'estimation de 542,5 millions de dollars de Needham et du consensus de 550,3 millions de dollars.

Le BPA GAAP s'est élevé à 4,62 dollars, bien au-dessus de l'estimation de 0,28 dollar de Needham et du consensus de 0,35 dollar, grâce à des tendances fondamentales plus fortes et à un avantage fiscal ponctuel résultant d'une inversion d'actifs à impôts différés.

Peterson a également souligné la solide performance de crédit, qu'il a attribuée à une base de consommateurs résiliente et à la souscription basée sur les transactions d'Affirm.

Les perspectives pour l'exercice fiscal 27 dépassent le consensus

Pour le premier trimestre, Affirm prévoit un GMV de 13,7 milliards de dollars à 14 milliards de dollars et un chiffre d'affaires de 1,19 milliard de dollars à 1,22 milliard de dollars, contre un consensus de 1,16 milliard de dollars.

Pour l'exercice 2027, Affirm prévoit un GMV supérieur à 64 milliards de dollars. Peterson estime ses revenus à environ 5,43 milliards de dollars, en avance sur le consensus de 5,29 milliards de dollars.

Affirm prévoit également une marge opérationnelle ajustée supérieure à 30,5 % et une marge opérationnelle GAAP supérieure à 14,5 %.

Peterson reste optimiste quant à l'expansion en magasin et aux opportunités internationales d'Affirm. Il a également souligné le partenariat élargi de Shopify Inc (NASDAQ : SHOP) visant à lancer Shop Pay Installments en Australie comme un autre moteur de croissance potentiel.

Activité boursière AFRM : Les actions d'Affirm Holdings ont augmenté de 4,53 % à 81,00$ vendredi, selon les données de Benzinga Pro.

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