L'IREN indique que la capacité de 2026 est épuisée — Les offres de 2027 et 2028 sont en ligne de mire

IREN Ltd. (NASDAQ : IREN) a déclaré aux investisseurs lors de son appel de résultats jeudi que la capacité des centres de données de cette année était essentiellement suffisante, orientant la conversation vers les constructions de 2027 et 2028.

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Le cofondateur et co-PDG de l'IREN, Daniel Roberts, a fait la une des journaux au début de l'appel avec les analystes.

« Notre capacité pour 2026 est en grande partie épuisée », a-t-il déclaré. « Les questions que nous recevons aujourd'hui concernent donc toutes les années 2027 et 2028. »

Les discussions avec les clients potentiels ont déjà dépassé les étapes initiales, a-t-il ajouté : « Nous sommes en phase finale de discussions avec une série de nouveaux clients concernant une partie importante de la capacité de 2027 et les conversations pour 2028 sont également bien avancées, tant sur les clients que sur le financement. »

Le manuel contractuel de l'IREN : la stratégie plutôt que la rapidité

Roberts a décrit un cadre délibéré pour évaluer les nouveaux contrats.

« Chaque opportunité de contrat est évaluée en fonction de trois éléments », a-t-il déclaré. « Tout d'abord, qui et qu'est-ce que cette contrepartie ajoute à la plateforme, le mérite stratégique, pas seulement les revenus. Deuxièmement, quels sont les aspects économiques, le prix, le remboursement anticipé, la durée, etc. Et troisièmement, qu'est-ce que cela pourrait ouvrir à plus long terme pour les services gérés et les logiciels. »

Il a été franc quant à la véritable contrainte : « La signature de contrats n'est pas le goulot d'étranglement de ce marché, c'est la mise en ligne de GPU qui l'est. »

L'IREN ne précipitera pas les annonces, a-t-il ajouté : « Nous ne cherchons pas à faire les gros titres. Nous prenons des décisions à long terme quant à l'orientation que nous voulons donner à cette activité. »

Le directeur des opérations, Kent Draper, a confirmé les prix de ces futures offres.

« Nous le constatons régulièrement dans les conversations en direct avec les clients en ce moment », a-t-il déclaré, citant des contrats supérieurs à 20 millions de dollars par mégawatt de charge informatique. Roberts a ajouté : « Ce sont des contrats de 3 à 5 ans, pas de 2 ans, pas de capacité ponctuelle. »

Le financement suit le rythme de la demande

En ce qui concerne le financement pour les années à venir, Roberts a souligné la dynamique déjà créée. « Le financement par GPU existait à peine en tant que classe d'actifs » il y a un an, a-t-il déclaré, « puis au cours des 3 derniers mois, nous en avons levé 6,5 milliards de dollars aux deux extrémités du spectre de crédit ».

Les prépaiements liés aux nouveaux contrats font double emploi, a-t-il ajouté : « Ils commencent à financer notre construction pour nous ».

Draper a indiqué que la poussée de diversification s'étend à toutes les zones géographiques. « Il s'agit en grande partie d'un marché mondial de l'informatique », a-t-il déclaré, soulignant que les prix en Espagne et en Australie étaient similaires à ceux de l'Amérique du Nord.

Roberts a clôturé l'appel en liant la liste à guichets fermés de 2026 aux années à venir.

« 2026 est en grande partie complet, les 4 milliards de dollars d'ARR actuellement contractés », a-t-il déclaré. « 2027 et au-delà sont une piste délibérée pour nous. C'est donc une capacité que nous continuons à convertir en une base de clients plus large et, bien entendu, en une gamme de services plus riche. »

Activité du cours de l'action IREN : L'action IREN était en baisse de 12,7 % à 35,36$ au moment de la publication vendredi, selon Benzinga Pro.

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