Nvidia met en garde contre un goulot d'étranglement en matière de puissance de l'IA — et Bloom Energy pourrait en bénéficier

Le PDG de Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA), Jensen Huang, affirme que la sécurisation de l'alimentation des centres de données IA peut prendre des années, alors même que la demande pour les puces de l'entreprise continue de dépasser l'offre.

Evercore ISI affirme que cela pourrait créer une opportunité pour Bloom Energy Corp. (NYSE : BE), dont les piles à combustible sur site sont conçues pour faire fonctionner les centres de données sans attendre des années pour de nouvelles connexions au réseau.

Huang a déclaré mercredi aux investisseurs que la construction d'une usine d'IA obligeait désormais les entreprises à « sécuriser le terrain, l'électricité et la coque », un processus qui, selon lui, peut prendre de deux à trois ans.

L'appel haussier intervient alors que les actions Bloom se situent toujours à environ 38 % en dessous de leur plus haut niveau de 351,28$ en 52 semaines.

Evercore voit Bloom en bénéficier

Nicholas Amicucci, analyste chez Evercore, a déclaré que les perspectives de Nvidia suggèrent que la demande de calcul basée sur l'IA est supérieure à l'infrastructure physique nécessaire pour la soutenir.

Il a identifié Bloom, Constellation Energy, Talen Energy, NRG Energy et American Electric Power comme bénéficiaires potentiels alors que Nvidia poursuit ses efforts pour résoudre le problème de l'énergie.

Nvidia investit déjà de l'argent dans cet effort. La société a accepté ce mois-ci de fournir un soutien financier pour les premiers 4,25 gigawatts de capacité terrestre, électrique et de coque du campus du centre de données de SB Energy en Ohio et a investi 1,5 milliard de dollars dans le développeur.

Evercore a une note de surperformance et un objectif de cours de 350$ sur Bloom, parmi les appels les plus haussiers de Wall Street. L'action a clôturé jeudi à 217,83$.

Les marchés de prévisions tablent également sur une croissance continue du nombre de centres de données américains.

Les traders de Kalshi donnent 66 % de chances que le nombre atteigne au moins 5 300 d'ici la fin de 2026. Les chances d'au moins 5 400 sont de 52 %, tandis que 5 500 transactions ou plus se négocient à 45 %. Data Center Map, la source utilisée pour régler le marché de Kalshi, répertorie actuellement 4 767 installations américaines.

Cette expansion pourrait exercer une pression supplémentaire sur l'infrastructure électrique qui, selon Nvidia, peine déjà à suivre le rythme de la demande en IA.

Kalshi et Benzinga ont déjà un accord de collaboration en matière de données.

Bloom propose une voie plus rapide vers le pouvoir

Bloom affirme que son premier système dans le cadre d'un partenariat plus large avec Oracle Corp. (NYSE : ORCL) est devenu pleinement opérationnel en 55 jours seulement. Oracle a contracté une capacité initiale de 1,2 GW de capacité Bloom, avec un accord lui permettant d'acquérir jusqu'à 2,8 GW.f

C'est beaucoup plus rapide que les délais d'infrastructure de deux à trois ans décrits par Huang.

Le projet Jupiter montre l'échelle potentielle. Oracle et BorderPlex Digital Assets ont indiqué que le campus du Nouveau-Mexique pourrait utiliser jusqu'à 2,45 GW de piles à combustible Bloom, l'infrastructure étant destinée à servir OpenAI.

Le projet met également en évidence les risques. La Cour suprême du Nouveau-Mexique a temporairement gelé dimanche à la fois la procédure d'autorisation de qualité de l'air pour le microréseau de Jupiter et une autorisation d'urgence autorisant la construction d'eau provenant d'un nouveau puits.

Les réponses sont attendues le 2 septembre, alors qu'une audience sur les autorisations de vol était prévue pour le 14 septembre.

Bloom fait également face à un recours collectif en valeurs mobilières proposé, alléguant avoir induit les investisseurs en erreur quant à sa dépendance à l'égard du scandium d'origine chinoise. La société a rejeté ces allégations, affirmant que son approvisionnement en scandium ne dépendait pas de la Chine.

Bloom a enregistré un chiffre d'affaires de 1,07 milliard de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 165,5 % d'une année sur l'autre, et a relevé ses prévisions de revenus pour 2026 à 3,9 milliards de dollars à 4,2 milliards de dollars.

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