L'action MRVL plonge de 8 % avant la mise en marché après un double battement. Est-il temps d'acheter la baisse ? L'analyste Nicholas Mugalli déclare : « C'est une entreprise de mille milliards de dollars ! »

Les actions de Marvell Technology Inc. (NASDAQ : MRVL) ont chuté de près de 8 % lors de la préouverture du marché vendredi à la suite de son rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2027, malgré des attentes supérieures à celles de Wall Street en matière de bénéfices et de revenus.

Nicholas Mugalli, fondateur et PDG de World Trade Securities, a toutefois exhorté les investisseurs à considérer la forte baisse consécutive aux bénéfices comme une opportunité à long terme, qualifiant la performance trimestrielle de validation opérationnelle et affirmant : « C'est une entreprise de mille milliards de dollars ! »

Une valorisation riche se heurte à une pression sur les marges

Marvell a enregistré un chiffre d'affaires record de 2,74 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 37 % par rapport à l'année précédente, ainsi que des bénéfices non conformes aux PCGR de 0,94 dollar par action. Cependant, la modeste hausse de 1,1 % n'a pas répondu aux chiffres époustouflants demandés par les investisseurs après la hausse massive d'environ 28 % de l'action au cours du mois dernier.

Cela s'est directement répercuté sur les pressions sur les marges à court terme. La direction de Marvell a orienté les marges brutes hors PCGR du troisième trimestre à 57,5 % à 58,5 %, soit une baisse séquentielle par rapport aux 58,9 % enregistrés au deuxième trimestre.

Le directeur financier Dan Durn a expliqué que le vent contraire temporaire était principalement dû à la gamme de produits, les programmes de silicium personnalisé à faible marge s'accélérant de manière significative au second semestre.

Optimisme de la direction et partenariat avec Google

Malgré la réaction du marché à la contraction de la marge brute à court terme, le leadership de Marvell a dressé un tableau très optimiste de la croissance future.

Le PDG Matt Murphy a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2027 à environ 12 milliards de dollars et ses prévisions pour l'exercice 2028 à 18 milliards de dollars, grâce à un segment des centres de données qui a bondi de 46 % en glissement annuel pour atteindre 2,17 milliards de dollars.

Murphy a également évoqué un accord commercial élargi et un mandat avec Alphabet Inc. (NASDAQ : GOOG) (NASDAQ : GOOGL), société mère de Google, portant sur des accélérateurs d'inférence, des contrôleurs de stockage et du silicium personnalisé attaché.

En ce qui concerne l'ampleur à long terme de l'opération, Murphy a noté que l'atteinte de performances optimales dans le cadre de ces programmes représente un « chiffre énorme » pour l'entreprise, les impacts les plus importants sur les revenus se produisant au cours de l'exercice 2029 et au-delà.

Un point d'entrée stratégique ?

Alors que les traders à court terme ont réalisé des bénéfices en raison de préoccupations liées à la composition des marges, les observateurs du marché soulignent que la présence croissante de Marvell dans les domaines du silicium personnalisé, de l'optique de 1,6 térabits et de la commutation à grande échelle positionne le fabricant de puces pour une création de valeur substantielle à long terme.

Quelles ont été les performances de Marvell en 2026 ?

Lors du dernier contrôle, l'action MRVL se négociait en baisse de 7,64 % avant la mise en marché vendredi. Il a augmenté de 184,13 % depuis le début de l'année, de 222,84 % par rapport à l'année dernière et de 195,57 % au cours des six derniers mois. Il a clôturé en baisse de 1,49 % à 241,45$ par action jeudi.

Le classement des actions Edge de Benzinga indique que MRVL maintient une forte tendance des cours à court, long et moyen termes, avec un solide score de croissance.

Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

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